Maclear ha registrado un incumplimiento en su historial de préstamos: el préstamo de €150,000 a Vibroedil S.R.L., una empresa italiana, financiado en tres tramos de €50,000. Vibroedil entró en un procedimiento de liquidación en Italia el 22 de julio de 2025 y, en aproximadamente dos meses y medio, recuperamos el 100% del principal del préstamo mediante un acuerdo privado con el propietario de Vibroedil (aunque la empresa sí pasó por un procedimiento formal de insolvencia ante los tribunales). Todos los inversores de Maclear que tenían posiciones en Vibroedil recibieron la totalidad de su capital principal.
En este artículo, repasaremos qué ocurrió con el préstamo y cómo Maclear lo recuperó. También explicaremos qué cubrió y qué no cubrió el Fondo de Provisión (Provision Fund) en este caso, y le mostraremos exactamente cómo verificar estas afirmaciones usted mismo directamente en la plataforma de Maclear.
¿Cómo recuperó Maclear el préstamo de Vibroedil?
Nuestro enfoque ante un reembolso de préstamo impagado o retrasado sigue una secuencia definida, publicada en nuestras FAQ:
- Contactar con el prestatario el día 3 tras un impago.
- Enviar una notificación formal el día 30.
- Emprender acciones de recuperación adicionales el día 60 si el préstamo sigue sin reembolsarse.
- Activar la Reverse Assignment el día 90 si el préstamo sigue sin resolverse, consolidando las reclamaciones de los inversores y distribuyendo proporcionalmente cualquier importe recuperado.
Esta secuencia es nuestra política general para cualquier préstamo que empiece a registrar impagos. Sin embargo, en el caso específico del incumplimiento de Vibroedil, alcanzamos un acuerdo negociado, que fue un resultado mucho más preferible que una distribución dictada por un tribunal concursal.
¿Qué ocurrió en el incumplimiento de Vibroedil?
Vibroedil S.R.L., una empresa italiana con sede en la provincia de Ancona dedicada a la venta de materiales de construcción, tomó prestados €150,000 de los inversores de Maclear, estructurados en tres fases independientes de €50,000 cada una, todas ellas respaldadas por garantías pignoradas en favor del préstamo.
Estructurarlo de esa manera significaba que los inversores estaban expuestos a Vibroedil en tres tramos más pequeños en lugar de en una única posición grande, y que podíamos dejar de liberar nuevas fases de financiación en cuanto apareciera un problema. Finalmente, el LTV del préstamo efectivamente concedido se situó en solo un 2.5%, lo que influyó en el método de recuperación que elegimos: un acuerdo personal.
El 22 de julio de 2025, un tribunal italiano declaró a Vibroedil "in liquidazione giudiziale". Bajo este estatus formal de liquidación judicial, una empresa incapaz de cumplir con sus obligaciones queda sometida a un proceso supervisado para liquidar su actividad.
Por ley, a partir de ese momento, únicamente un liquidador designado por el tribunal tenía la facultad de disponer de los activos de la empresa. No obstante, además de las obligaciones de garantía de la sociedad Vibroedil, Maclear también contaba con garantías personales de su propietario, quien sí podía seguir disponiendo de sus bienes. Tras una serie de negociaciones, estas garantías nos permitieron recibir el reembolso del principal y distribuirlo a los inversores. Estas delicadas negociaciones se prolongaron durante varias semanas, de ahí el retraso en comunicar el procedimiento de incumplimiento a los inversores de Maclear.
Alguien podría preguntarse por qué, en lugar de seguir el proceso de recuperación de garantías descrito en nuestras FAQ, optamos por recuperar íntegramente el principal de Vibroedil mediante un acuerdo privado negociado directamente con el propietario. Según la legislación italiana, los procedimientos de liquidación de activos pueden prolongarse durante mucho tiempo, por lo que elegimos la opción del acuerdo personal, ya que claramente redundaba en interés de nuestros inversores. El hecho de que Maclear recuperara los fondos de los inversores en tan poco tiempo es prueba de nuestra sólida política de gestión de riesgos.
Cronología del incumplimiento y la recuperación de Vibroedil, desde la declaración judicial hasta la recuperación total del principal.| Fecha | Evento |
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| 22 de julio de 2025 | Vibroedil S.R.L. es declarada "in liquidazione giudiziale" por un tribunal italiano |
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| ~9 de septiembre de 2025 | Maclear notifica a los inversores el incumplimiento |
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| 18 de septiembre de 2025 | Primer tramo de €50,000 recuperado |
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| 30 de septiembre de 2025 | Segundo tramo de €50,000 recuperado |
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| Principios de octubre de 2025 | Tercer tramo de €50,000 recuperado; 100% del principal recuperado |
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En resumen: el principal del préstamo de Vibroedil se recuperó en su totalidad mediante un acuerdo privado. Los tres tramos de €50,000 del préstamo se recuperaron en las fechas indicadas en la tabla anterior, y ninguno de los inversores con participación en el préstamo de Vibroedil perdió su principal.
Cronología de la notificación a los inversores en el caso Vibroedil
Nosotros notificamos a los inversores el incumplimiento de Vibroedil a principios de septiembre de 2025, en cuanto alcanzamos un acuerdo con el propietario de la empresa y pudimos tener una certeza razonable de que los fondos se distribuirían a los inversores del tramo 1 poco después, cuidando al mismo tiempo de no poner en peligro el proceso de recuperación de los fondos.
No obstante, nos tomamos muy en serio los comentarios de la comunidad. Desde Vibroedil, hemos pasado a notificar a los inversores con mayor rapidez tras un posible incumplimiento futuro (aunque hasta la fecha no se ha producido ninguna otra situación de este tipo) y hemos perfeccionado nuestros procedimientos como acreedores. También hemos añadido un contexto más explícito a las previsiones de los prestatarios en las páginas de los proyectos.
El Fondo de Provisión (Provision Fund) de Maclear: alcance, saldo y límites
Como saben la mayoría de nuestros inversores, Maclear mantiene un Fondo de Provisión (Provision Fund), constituido a partir de una contribución fija (el 2% de cada proyecto financiado con éxito). A 29 de julio de 2026 contaba con aproximadamente €2,000,000 (el 2% del importe total financiado históricamente de €102,500,000). El Fondo se mantiene en una cuenta segregada, separada del capital operativo de Maclear. Ya hemos escrito anteriormente sobre por qué constituimos el fondo de esta manera, pero esto es lo que significa para el caso Vibroedil.
La función principal del Fondo de Provisión es cubrir los posibles pagos de intereses no atendidos. Durante la ventana de escalado de los días 3 a 60 descrita anteriormente, los inversores siguen recibiendo sus pagos de intereses con cargo al Fondo mientras el equipo de Maclear trabaja en la recuperación. Sin embargo, el Fondo de Provisión no garantiza, ni está diseñado para garantizar, que los inversores recuperen la totalidad de su principal en caso de un incumplimiento real: la recuperación del principal depende de la garantía y del proceso de recuperación de cada préstamo concreto, tal como se ha descrito anteriormente para Vibroedil.
Publicamos periódicamente en nuestro sitio el saldo actual del Fondo de Provisión (Provision Fund), y esa cifra cambia a medida que emitimos nuevos préstamos y recurrimos al Fondo en otros casos.
El historial de reembolsos de Maclear más allá del incumplimiento de Vibroedil
Un único caso de recuperación exitosa tras un incumplimiento, como el de Vibroedil, dice algo sobre cómo Maclear gestiona un préstamo problemático.
Pero para ver cómo se comporta el resto de la cartera de préstamos de Maclear, consulte los propios registros de proyectos de Maclear. Por ejemplo, los registros de nuestra sección Portal del Inversor muestran cinco proyectos de Smart Italia S.R.L. (una empresa italiana del sector industrial-energético) financiados por separado con aproximadamente una semana de diferencia entre el 1 y el 12 de junio de 2025; cada uno de ellos fue marcado posteriormente como reembolsado en la plataforma al final de su plazo de 14 meses. Un segundo prestatario, sin relación con el anterior, STRANDJA AGRO BISSINES EOOD, muestra el mismo patrón de financiación recurrente: cinco proyectos financiados entre el 11 y el 22 de junio de 2025, todos reembolsados según lo previsto.
Dos prestatarios recurrentes en Maclear, cada uno con cinco proyectos financiados por separado y reembolsados al final de su plazo de 14 meses.| Prestatario | Proyectos financiados por separado | Financiado | Marcado como reembolsado | Plazo |
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| Smart Italia S.R.L. | 5 | Semanalmente, 1-12 de junio de 2025 | Semanalmente, 1-12 de agosto de 2026 | 14 meses |
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| STRANDJA AGRO BISSINES EOOD | 5 | Semanalmente, 11-22 de junio de 2025 | Semanalmente, 11-22 de agosto de 2026 | 14 meses |
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De hecho, si revisa la sección Financiados del Portal del Inversor (solo para usuarios registrados), verá un patrón sólido de relaciones de préstamo reales y recurrentes con pymes europeas, en forma de series de múltiples proyectos con fechas distintas. También comprobará que cada uno de estos proyectos está marcado como reembolsado al final de su plazo declarado de 14 meses. Esto también significa que los inversores de Maclear siguen prestando a los mismos prestatarios de forma reiterada, lo que constituye una señal de confianza en estos proyectos.
Cómo comprobar por sí mismo el historial de incumplimientos de Maclear
No tiene que fiarse solo de nuestra palabra: Maclear publica suficiente información detallada para que un inversor pueda verificar la mayoría de estos datos directamente.
- Calendario de reembolso y Contrato de compra y cesión de créditos. Disponible para cualquier inversor que tenga una posición en ese préstamo, con una descripción de las condiciones reales de reembolso. En virtud de este contrato, los inversores son titulares directos del crédito del préstamo; Maclear actúa únicamente como Agente de Cobro y de Garantías en su nombre.
- Cuentas de depósito en garantía durante el periodo de captación de fondos. Mientras un proyecto aún se está financiando, el dinero de los inversores permanece en cuentas de depósito en garantía segregadas en bancos asociados, y no en las cuentas operativas propias de Maclear; se trata de una capa de protección independiente del Fondo de Provisión (Provision Fund), que solo se aplica una vez que el préstamo ha sido financiado.
- Información publicada en las fichas de proyecto. Para cada proyecto que supera nuestra estricta diligencia debida y pasa a estar disponible para su financiación, publicamos una descripción extremadamente detallada con una puntuación de riesgo, la ratio préstamo-valor (LTV), la lista de garantías, el contexto de mercado y el uso declarado de los fondos. Lea unas cuantas de ellas y se hará una idea mucho más clara de cómo Maclear evalúa si un nuevo préstamo cumple sus criterios de concesión.
- El registro público de PolyReg. El registro confirma la pertenencia de Maclear a la organización suiza de autorregulación responsable de la supervisión en materia de prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo. Tenga en cuenta que no se trata de una calificación general de seguridad ni de una evaluación de la calidad de la inversión.
- Estadísticas y Actualizaciones para inversores . Cada mes, Maclear publica una actualización en el blog que muestra cómo han evolucionado nuestras principales métricas (número total de inversores, importe total financiado, etc.).
- Alcance y saldo del Fondo de Provisión. Ambos se publican en nuestro sitio web. Tenga en cuenta que el Fondo no funciona como un seguro de depósitos.
En conjunto, estos documentos y cifras son lo que un inversor puede comprobar personalmente para verificar las afirmaciones concretas y decidir si Maclear es realmente una plataforma legítima de crowdlending P2P/P2B.
Preguntas frecuentes
¿Cuántos incumplimientos ha tenido Maclear?
Solo uno: Vibroedil S.R.L. es, hasta la fecha, el único prestatario de la plataforma de Maclear que ha entrado en un procedimiento formal de liquidación.
¿Está Maclear a salvo de los incumplimientos?
Ninguna plataforma de crowdlending P2P o P2B puede garantizar que ningún prestatario vaya a incumplir jamás. El riesgo de incumplimiento es inherente a cualquier préstamo, incluidos los nuestros. Lo que sí podemos mostrar es cómo hemos gestionado el único incumplimiento que hemos registrado: recuperación total del principal en aproximadamente dos meses y medio desde la declaración judicial.
¿Qué ocurre si un prestatario de Maclear incumple?
Maclear cuenta con un calendario de escalado establecido que comienza con un primer contacto con el prestatario el día 3 tras un impago, seguido de una notificación formal a más tardar el día 30. Si no se ha producido el reembolso el día 60, ponemos en marcha medidas activas de recuperación. La vía que se utiliza a partir de ese momento, ya sea un acuerdo negociado, la ejecución de las garantías pignoradas o un procedimiento de insolvencia completo, se decide caso por caso.
¿Se utilizó el Fondo de Provisión para el incumplimiento de Vibroedil?
No, Maclear recuperó íntegramente el principal del préstamo de Vibroedil mediante un acuerdo privado.
¿Garantiza Maclear el capital de los inversores?
No, el Fondo de Provisión (Provision Fund) cubre los déficits de intereses, no el capital, por lo que la recuperación del capital siempre depende de la garantía y del proceso de recuperación que se apliquen a ese préstamo concreto.
Acerca de Maclear
Maclear AG es una plataforma suiza de préstamos entre particulares (P2P) y de crowdlending, cuya sede se encuentra en Suiza. La empresa actúa como intermediario financiero en el sector no bancario y es miembro de PolyReg SRO, de acuerdo con la regulación financiera suiza, especialmente en materia de AML, KYC y RGPD. Maclear brinda a los inversores particulares y calificados acceso a oportunidades de préstamos a empresas cuidadosamente seleccionadas, con una evaluación de riesgos integrada, un Fondo de Provisión y un Mercado Secundario destinado a la liquidez.
El contenido de este artículo se proporciona con fines informativos y educativos únicamente. No constituye un consejo de inversión, financiero, fiscal o legal. El préstamo entre particulares (P2P) y las inversiones en crowdlending conllevan un riesgo de pérdida parcial o total del capital. Los rendimientos pasados no presagian resultados futuros. La liquidez en un mercado secundario no está garantizada. Se invita a los lectores a realizar sus propias investigaciones y a consultar a asesores calificados antes de tomar cualquier decisión financiera. La disponibilidad de productos y servicios puede estar restringida en ciertas jurisdicciones.