Quels sont les principaux types d'investissements ?
Les types d'investissements diffèrent selon le rendement attendu, le risque, la liquidité et le capital minimum requis pour investir dans un actif. L'investissement se divise globalement dans les classes d'actifs suivantes : les actions (titres de capital), le revenu fixe (obligations), les liquidités et équivalents de trésorerie, ainsi que les investissements alternatifs. Le type d'investissement dépend des facteurs ci-dessus et, en plus de ceux-ci, de la manière dont l'investisseur apporte des capitaux à l'investissement.
Les sous-types d'investissements traditionnels comprennent les sous-catégories d'actions, les obligations en tant qu'investissements à revenu fixe, ainsi que les liquidités et équivalents de trésorerie. Ces types sont largement disponibles sur le marché boursier, dans une banque ou auprès de toute institution financière traditionnelle.
Les investissements alternatifs, en revanche, regroupent les biens immobiliers, les matières premières rares comme les tableaux, les bouteilles de vin, les bijoux, la dette privée, le prêt P2P, les REIT (sociétés d'investissement immobilier) et les fonds spéculatifs (hedge funds) provenant d'investisseurs qualifiés. Ce sous-type se caractérise par une demande spécifique, des marchés spécialisés où l'investisseur peut acheter une matière première rare ou un bien immobilier, et par la logique de formation des prix.
Quelle est la différence entre les investissements traditionnels et alternatifs ?
Comme indiqué précédemment, les actifs traditionnels comprennent les actions, les obligations d'État ou municipales, les liquidités sous forme de monnaies fiduciaires ou sous toute autre forme, ainsi que les équivalents de trésorerie. Ces actifs sont négociés publiquement et sont largement disponibles auprès des institutions financières traditionnelles comme les bourses ou les banques. Bon nombre de ces actifs présentent une liquidité moyenne ou élevée en raison de leur statut officiel, qui renforce la stabilité réputationnelle et le volume négocié.
Les investissements alternatifs comprennent l'immobilier, les matières premières, la dette privée, les REIT, l'investissement P2P et les fonds spéculatifs. Ils se caractérisent par des lieux de négociation non conventionnels, notamment des plateformes spécialisées pour l'investissement P2P, des marchés immobiliers, des forums en ligne pour les objets de collection, etc. Les investissements alternatifs présentent souvent de la volatilité et une tarification plus flexible, tout en offrant dans de nombreux cas un rendement et un intérêt plus élevés.
Les investissements alternatifs, contrairement aux actifs traditionnels, présentent généralement une liquidité plus faible et des méthodes différentes de valorisation de l'actif, ce qui peut également accroître la volatilité des prix et les risques liés aux prix. Ils offrent toutefois d'autres moteurs de croissance, misant souvent sur l'appréciation du capital et une croissance progressive. Les investissements alternatifs peuvent constituer une source de diversification du portefeuille. L'investissement traditionnel offre souvent un intérêt plus stable en échange de la préservation du capital plutôt qu'une recherche de croissance.
Les classes d'actifs traditionnelles : actions, revenu fixe et liquidités
Les actions, ou titres de capital, sont les actifs qui confèrent aux investisseurs la propriété d'une partie d'une société cotée en bourse. Les investisseurs peuvent gagner de l'argent grâce aux dividendes, à la croissance de la société et à l'appréciation du capital qui en découle, ou aux deux simultanément. Les actions sont liées à la performance d'une société et à sa réussite commerciale, ainsi qu'aux conditions de marché actuelles ; elles sont donc souvent exposées à la volatilité à court terme et aux stratégies d'investissement axées sur le revenu.
Le revenu fixe comprend les obligations ; parmi celles-ci figurent des actifs comme les obligations d'État, les obligations d'entreprise et les obligations municipales. L'idée principale d'un actif à revenu fixe est que l'investisseur peut percevoir son argent par le biais de paiements d'intérêts fixes dans le délai imparti. Les actifs à revenu fixe ont tendance à présenter une volatilité plus faible que les actions ; toutefois, les risques liés au défaut de l'emprunteur, le risque de crédit, le risque d'inflation et le risque d'illiquidité subsistent.
Les fonds du marché monétaire, les dépôts bancaires et les titres d'État à court terme sont autant d'exemples de liquidités et d'équivalents de trésorerie en tant qu'actifs traditionnels. Tous ces actifs conservent une liquidité élevée, ce qui se fait au détriment d'un rendement plus faible de l'investissement. Si l'investisseur cherche à préserver son capital actuel, les liquidités et équivalents de trésorerie peuvent constituer l'une des meilleures options. Pourtant, ces actifs restent exposés au risque d'inflation, car la valeur des actifs tend à diminuer en cas d'inflation plus élevée et diminue généralement au fil du temps en raison de la hausse des prix.
Les investissements alternatifs : au-delà des marchés traditionnels
Les investissements alternatifs sont globalement les actifs qui relèvent d'une catégorie différente des actions ou des obligations en matière de risque, de liquidité, de volume, de prix et d'intérêt. Les investisseurs peuvent chercher à viser différentes catégories de risques et de liquidité selon le type d'actifs alternatifs, qu'il s'agisse de biens immobiliers à liquidité faible à moyenne, de matières premières à faible liquidité mais à forte appréciation, ou d'investissements P2P.
L'immobilier est l'un des actifs alternatifs les plus largement reconnus. L'investisseur perçoit des revenus en recevant des revenus locatifs et grâce à l'appréciation du bien. Globalement, l'immobilier en tant qu'investissement alternatif peut se caractériser par un marché spécifique comme les plateformes immobilières en ligne, une liquidité faible à moyenne et un investissement initial élevé pour réaliser ce type d'investissement alternatif.
Les matières premières comprennent des objets de collection rares comme les œuvres d'art, les tapisseries, les tissus, les œuvres littéraires et musicales, etc. Ces actifs sont très volatils en matière de prix et fortement dépendants de la demande. Par conséquent, les risques liés à l'inflation, à la liquidité et à la tarification de l'actif restent très pertinents pour ce type d'investissement alternatif.
La dette privée est un type d'investissement alternatif dans lequel l'investisseur cherche à accorder des prêts à des particuliers ou à des entreprises qui n'empruntent pas auprès des institutions traditionnelles comme les banques. Les intérêts versés sous forme d'un certain montant, conformément à l'accord conclu entre l'emprunteur et l'investisseur, constituent la principale source de revenu pour l'emprunteur. Le risque lié à l'emprunteur est la principale source de risque pour cet investissement.
Le prêt P2P est le type de segment de dette privée appartenant aux investissements alternatifs. Les investisseurs accordent les prêts à des particuliers ou à des entreprises directement par l'intermédiaire des plateformes qui agissent comme des intermédiaires financiers et perçoivent en retour des paiements d'intérêts à des conditions fixes et dans un délai déterminé. Contrairement aux prêts publics et aux obligations, le prêt P2P, en tant que catégorie de dette privée, présente un profil de liquidité et de risque différent.
Les REIT offrent une exposition à l'immobilier générateur de revenus. Ils se présentent généralement sous la forme d'une part dans une société de placement immobilier. Les revenus des REIT proviennent des dividendes et de l'appréciation des biens.
Les fonds spéculatifs (hedge funds) sont le type d'investissements alternatifs qui implique la participation d'investisseurs qualifiés qui échangent de l'argent contre des actifs sur le marché et accumulent du capital à l'aide de stratégies spécifiques. Globalement, les fonds spéculatifs peuvent offrir une liquidité plus élevée mais limitée, en raison de leur dépendance au succès de la stratégie d'un fonds spéculatif.
Comment les types d'investissements se comparent en matière de risque, de rendement et de liquidité
Les risques liés aux différents types d'investissement comprennent :
- le risque de marché (actions) ;
- le risque d'inflation (obligations/liquidités) ;
- le risque de liquidité et de valorisation (investissements alternatifs/matières premières/immobilier) ;
- le risque de crédit/de défaut (dette privée/P2P) ;
- le risque de concentration (fonds spéculatifs/P2P).
| Type | Ce que vous détenez ou prêtez | Risque typique | Forme de rendement | Liquidité | Minimum typique |
|---|
| Actions | Propriété d'une société | Risque d'entreprise, risque de marché | Appréciation du capital ou dividendes | Généralement élevée | Souvent faible |
| Obligations (revenu fixe) | Prêt à un État ou à une entreprise | Risque de crédit, risque de taux | Rendement (généralement le YTM) et paiements de coupons | Moyenne ou élevée | Varie selon l'obligation |
| Liquidités et équivalents de trésorerie | Dépôts bancaires ou instruments à court terme | Risque d'inflation, risque de pouvoir d'achat | Paiement d'intérêts | Élevée | Souvent aucun |
| Immobilier | Biens immobiliers ou exposition immobilière | Risque de liquidité, risque de marché | Revenus locatifs et appréciation du bien | Faible ou moyenne | Modéré à élevé |
| Matières premières | Biens rares, biens physiques, exposition aux matières premières | Risque de volatilité des prix | Appréciation des prix | Moyenne ou élevée | Varie et dépend du type de biens |
| Dette privée | Prêt à un emprunteur privé | Risque de crédit, risque de défaut | Revenus d'intérêts | Faible | Modéré |
| Prêt P2P et crowdfunding | Créance de prêt sur une plateforme désignée | Risque d'illiquidité, risque de crédit, risque de défaut de l'emprunteur | Intérêts fixes (généralement mesurés en AROI) | Limitée et disponible via le Secondary Market si une créance est vendue avant l'échéance ; la vente n'est pas garantie | À partir de 50 € |
| REIT | Parts dans une société de placement immobilier | Risque immobilier, risque de marché | Dividendes ou appréciation du capital | Généralement élevée | Souvent faible |
| Fonds spéculatifs (investisseurs qualifiés uniquement) | Participation à des stratégies d'investissement spécialisées | Risque de liquidité | Performance de la stratégie au sein d'un fonds | Limitée | Généralement élevé |
Tous les investissements comportent un risque de perte. Il n'existe aucun type d'investissement garanti sans risque.
Où se situent le prêt P2P et le crowdlending
Le prêt P2P occupe une position très inhabituelle dans le paysage de l'investissement sur le marché, car il présente les caractéristiques d'un outil à revenu fixe, notamment des taux d'intérêt fixes et l'achat d'un capital qui arrive à échéance. D'autre part, il fonctionne souvent comme de la dette privée, avec la possibilité de prêter de l'argent à des particuliers et à des entreprises via des plateformes dédiées. Bien que la structure du prêt P2P laisse penser qu'il s'agit d'un investissement à revenu fixe, le mécanisme d'octroi du prêt ainsi que la gestion du prêt le font relever de la catégorie des investissements alternatifs.
Les rendements du prêt P2P sont souvent exprimés sous forme de rendement annualisé de l'investissement, ou AROI. Cela diffère de la structure typique d'un rendement ou d'un rendement à l'échéance (YTM), et c'est aussi ce qui le distingue en matière de liquidité. En règle générale, un prêt P2P ne peut pas être vendu avant son échéance ; l'investisseur supporte donc le risque de perte en capital s'il ne parvient pas à vendre une créance sur le Secondary Market. Toutefois, ce mécanisme existe pour offrir aux investisseurs une certaine flexibilité dans leur investissement, en leur donnant la possibilité théorique de vendre la créance à d'autres investisseurs, avec une décote et moyennant des frais, jusqu'à son échéance.
Où se situe le prêt P2P parmi les types d'investissements ?
Le prêt P2P est généralement classé parmi les investissements alternatifs, dans la catégorie de la dette privée. Comme les investisseurs perçoivent des paiements d'intérêts sur une durée d'investissement déterminée, il est souvent décrit comme un investissement de type revenu fixe, bien qu'il diffère des obligations cotées en bourse en matière de liquidité, de tarification et d'exposition au risque de crédit.
Comment choisir parmi les types d'investissements
Lorsque l'investisseur tente de sélectionner un type d'investissement, il s'agit de comprendre comment différents actifs apporteront de la valeur à un portefeuille donné. Chaque investissement dans un actif comporte des compromis particuliers en matière de liquidité, d'exposition au risque et de différentes stratégies de gestion du capital. Les investisseurs qui privilégient les gains à court terme peuvent se concentrer sur les actifs offrant des taux d'intérêt plus élevés, tandis que ceux qui préfèrent davantage de stabilité, au prix de taux d'intérêt et de revenus plus faibles, peuvent privilégier les investissements à revenu fixe.
L'investissement alternatif offre également une exposition suffisante aux actifs qui se comportent différemment par rapport aux actifs des marchés traditionnels, notamment les actions, les obligations ainsi que les liquidités et leurs équivalents. Les actifs alternatifs peuvent coexister avec les actifs traditionnels afin d'accroître la diversification du portefeuille et d'élargir le profil de risque, de sorte que l'investisseur ne risque pas une perte totale de son capital.
Comment choisir la bonne combinaison de types d'investissements ?
Il n'existe aucune méthode universellement applicable à chaque investisseur et à sa stratégie en matière d'allocation des actifs. Les objectifs d'investissement, l'horizon temporel, le profil de risque et les besoins de liquidité sont les facteurs qui déterminent un portefeuille diversifié dans chaque cas particulier. Diversifier entre différents actifs exige un alignement minutieux sur les objectifs d'un portefeuille, qu'il s'agisse de préservation du capital, de gain en capital ou de paiement d'intérêts fixes.
FAQ
Quels sont les principaux types d'investissements ?
Les principaux types d'investissements sont les actions (titres de capital), le revenu fixe (obligations), les liquidités et équivalents de trésorerie, ainsi que les investissements alternatifs. Au sein de cette catégorie, les alternatives comprennent les matières premières, les biens immobiliers, la dette privée, le prêt P2P, les REIT et les fonds spéculatifs. Chaque type d'investissement diffère des autres en matière de liquidité, de profil de risque, de capital initial requis pour investir et de durée de l'investissement.
Quelle est la différence entre les actions et les obligations ?
Les actions sont des investissements en actions qui confèrent à leur détenteur une participation dans une entreprise, tandis que les obligations sont les actifs qui procurent un revenu fixe principalement par le biais des paiements de coupons et du rendement à l'échéance de la créance. Contrairement aux actions, les obligations sont considérées comme des actifs moins volatils, en contrepartie d'un intérêt potentiel plus faible.
Que sont les investissements alternatifs ?
Les investissements alternatifs sont des actifs comme l'immobilier, les objets, les matières premières, les fonds spéculatifs, la dette privée et les investissements P2P. Les investissements alternatifs diffèrent des investissements traditionnels par une liquidité plus faible et, en règle générale, des fluctuations de prix plus élevées.
Quel type d'investissement est le plus sûr ?
Aucun type d'investissement n'est totalement sûr ou sans risque. Chaque type d'actif, qu'il s'agisse d'un investissement traditionnel ou alternatif, présente un profil de risque, une liquidité et des mécanismes de formation des prix différents. C'est pourquoi il n'existe aucune stratégie universelle d'investissement sans risque.
Où se situe le prêt P2P ?
Le prêt P2P occupe une place très intéressante en matière d'actifs. Sa structure laisse penser que le prêt P2P peut être classé comme un investissement à revenu fixe en raison d'intérêts réguliers sur un délai donné. D'autre part, l'investissement P2P peut être classé parmi les investissements alternatifs, au motif qu'il constitue, en principe, un sous-type de prêt privé, puisque l'investisseur prête de l'argent soit au particulier, soit à l'entreprise via des plateformes spécialisées.
À propos de Maclear
Maclear AG est une plateforme suisse de prêt P2P et de crowdlending, dont le siège est en Suisse. La société opère en tant qu'intermédiaire financier dans le secteur non bancaire et est membre de PolyReg SRO, dans le respect de la réglementation financière suisse, notamment l'AML, le KYC et le RGPD. Maclear offre aux investisseurs particuliers et qualifiés un accès à des opportunités de prêt aux entreprises sélectionnées, avec une évaluation des risques intégrée, un Provision Fund et un Secondary Market pour la liquidité.
Le contenu de cet article est fourni à des fins d'information et d'éducation uniquement. Il ne constitue pas un conseil en investissement, financier, fiscal ou juridique. Les investissements en prêt P2P et en crowdlending comportent un risque de perte partielle ou totale du capital. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La liquidité sur un marché secondaire n'est pas garantie. Les lecteurs doivent mener leurs propres recherches et consulter des conseillers qualifiés avant de prendre toute décision financière. La disponibilité des produits et services peut être restreinte dans certaines juridictions.
