Las inversiones se dividen en unos pocos tipos amplios: renta variable (acciones), renta fija (bonos), efectivo y equivalentes de efectivo, y alternativas como los inmuebles, las materias primas, la deuda privada y los préstamos P2P. Cada tipo difiere en rentabilidad esperada, riesgo, liquidez y capital mínimo. Ningún tipo es el mejor por sí solo; la combinación adecuada depende de los objetivos, el horizonte y la tolerancia al riesgo del inversor.
Los tipos de inversiones difieren en función de la rentabilidad esperada, el riesgo, la liquidez y el capital mínimo necesario para invertir en un activo. La inversión, en general, se divide en las siguientes clases de activos: renta variable (acciones), renta fija (bonos), efectivo y equivalentes de efectivo, e inversiones alternativas. El tipo de inversión depende de los factores anteriores y, además de estos, de la forma en que el inversor aporta el capital para la inversión.
Los subtipos de inversión tradicional incluyen subclases de renta variable, bonos como inversiones en renta fija, y efectivo y equivalentes de efectivo. Estos tipos están ampliamente disponibles en el mercado de valores, en un banco o en cualquier entidad financiera tradicional.
Las inversiones alternativas, por otro lado, son los inmuebles, las materias primas raras como cuadros, botellas de vino o joyas, la deuda privada, los préstamos P2P, los REIT y los hedge funds de inversores cualificados. Este subtipo se caracteriza por una demanda específica, mercados especializados en los que el inversor puede adquirir una materia prima rara o un inmueble, y la lógica de formación de precios.
Como se ha mencionado antes, los activos tradicionales incluyen las acciones, los bonos del Estado o municipales, el efectivo en forma de monedas fiat o de cualquier otra forma, y los equivalentes de efectivo. Estos activos se negocian públicamente y están ampliamente disponibles en las entidades financieras tradicionales, como las bolsas de valores o los bancos. Muchos de estos activos tienen una liquidez media o alta debido a su estatus oficial, que refuerza la estabilidad reputacional y el volumen negociado.
Las inversiones alternativas incluyen los inmuebles, las materias primas, la deuda privada, los REIT, la inversión P2P y los hedge funds. Se caracterizan por lugares de negociación no convencionales, como las plataformas especializadas en inversión P2P, los mercados inmobiliarios, los foros en línea para coleccionables, etc. Las inversiones alternativas suelen presentar volatilidad y una fijación de precios más flexible, al tiempo que ofrecen, en muchos casos, un mayor rendimiento y un interés más alto.
Las inversiones alternativas, al contrario que los activos tradicionales, suelen tener una menor liquidez y métodos diferentes de valoración del activo que también pueden aumentar la volatilidad del precio y los riesgos relacionados con el precio. No obstante, también aportan distintos motores de crecimiento, capitalizando a menudo la revalorización del capital y el crecimiento incremental. Las inversiones alternativas pueden servir como fuente de diversificación de la cartera. La inversión tradicional ofrece a menudo un interés más estable a cambio de la conservación del capital, en lugar de centrarse en el crecimiento.
La renta variable, o las acciones, son los activos que otorgan a los inversores la propiedad de una parte de una empresa que cotiza en bolsa. Los inversores pueden ganar dinero a través de los dividendos, el crecimiento de la empresa y la consiguiente revalorización del capital, o de ambas cosas a la vez. La renta variable está ligada al comportamiento de una empresa y a su éxito comercial, así como a las condiciones actuales del mercado; por ello, a menudo está expuesta a la volatilidad a corto plazo y a las estrategias de inversión orientadas a los ingresos.
La renta fija incluye los bonos; entre ellos hay activos como los bonos del Estado, los bonos corporativos y los bonos municipales. La idea principal de un activo de renta fija es que el inversor puede obtener el dinero a través de pagos de intereses fijos dentro del marco temporal dado. Los activos de renta fija tienden a mostrar una menor volatilidad que la renta variable; no obstante, persisten los riesgos relacionados con el impago del prestatario, el riesgo de crédito, la inflación y el riesgo de iliquidez.
Los fondos del mercado monetario, los depósitos bancarios y los valores públicos a corto plazo son todos ejemplos de efectivo y equivalentes de efectivo como activos tradicionales. Todos estos activos mantienen una alta liquidez, lo que constituye una contrapartida de una menor rentabilidad de la inversión. Si el inversor busca preservar su capital actual, el efectivo y los equivalentes de efectivo pueden ser una de las mejores opciones. Aun así, estos activos siguen siendo propensos al riesgo de inflación, ya que el valor de los activos tiende a disminuir en caso de una inflación más alta y, en general, disminuye con el tiempo debido al aumento de los precios.
Las inversiones alternativas, en general, son los activos que entran en una categoría diferente en cuanto a riesgo, liquidez, volumen, precio e interés, distinta de las acciones o los bonos. Los inversores pueden tratar de perseguir distintas categorías de riesgo y liquidez según el tipo de activos alternativos, ya sean inmuebles de liquidez baja a media, materias primas de baja liquidez pero alta revalorización, o inversiones P2P.
Los inmuebles son uno de los activos alternativos más reconocidos. El inversor obtiene ingresos al recibir rentas del alquiler y por la revalorización del inmueble. En general, los inmuebles como inversión alternativa pueden caracterizarse por un mercado específico, como las plataformas inmobiliarias en línea, una liquidez baja a media y una elevada inversión inicial para realizar este tipo de inversión alternativa.
Las materias primas incluyen coleccionables raros como obras de arte, tapices, tejidos, obras literarias y musicales, etc. Estos activos son muy volátiles en cuanto al precio y dependen en gran medida de la demanda. Por lo tanto, los riesgos relacionados con la inflación, la liquidez y la fijación de precios del activo siguen siendo muy relevantes para este tipo de inversión alternativa.
La deuda privada es un tipo de inversión alternativa en la que el inversor busca conceder préstamos a particulares o empresas que no se financian a través de las entidades tradicionales como los bancos. El interés que se paga como un importe determinado según el acuerdo entre el prestatario y el inversor es la principal fuente de ingresos para el inversor. El riesgo relacionado con el prestatario es la principal fuente de riesgo de esta inversión.
Los préstamos P2P son el tipo de segmento de deuda privada que pertenece a la inversión alternativa. Los inversores conceden los préstamos a particulares o empresas directamente a través de las plataformas que actúan como intermediarios financieros y reciben a cambio pagos de intereses en condiciones fijas y dentro de un marco temporal fijo. Al contrario que los préstamos públicos y los bonos, los préstamos P2P, como categoría de deuda privada, tienen un perfil de liquidez y de riesgo diferente.
Los REIT ofrecen exposición a inmuebles que generan ingresos. Normalmente se presentan en forma de una participación en un fideicomiso inmobiliario. Los ingresos de los REIT se obtienen en forma de dividendos y de revalorización del inmueble.
Los hedge funds son el tipo de alternativas que implican la participación de inversores cualificados que cambian dinero por los activos del mercado y acumulan capital con la ayuda de estrategias específicas. En general, los hedge funds pueden ofrecer una liquidez más alta, pero limitada, debido a la dependencia del éxito de la estrategia del hedge fund.
Los riesgos relacionados con los distintos tipos de inversión incluyen:
| Tipo | Qué posees o prestas | Riesgo habitual | Forma de rentabilidad | Liquidez | Mínimo habitual |
|---|---|---|---|---|---|
| Renta variable | Propiedad de la empresa | Riesgo empresarial, riesgo de mercado | Revalorización del capital o dividendos | Normalmente alta | A menudo bajo |
| Bonos (renta fija) | Préstamo a un gobierno o a una empresa | Riesgo de crédito, riesgo de tipo de interés | Rendimiento (normalmente, YTM) y pagos de cupón | Media o alta | Varía según el bono |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | Depósitos bancarios o instrumentos a corto plazo | Riesgo de inflación, riesgo de poder adquisitivo | Pago de intereses | Alta | A menudo ninguno |
| Inmuebles | Inmuebles o exposición inmobiliaria | Riesgo de liquidez, riesgo de mercado | Ingresos por alquiler y revalorización del inmueble | Baja o media | De moderado a alto |
| Materias primas | Bienes raros, bienes físicos, exposición a materias primas | Riesgo de volatilidad del precio | Revalorización del precio | Media o alta | Varía y depende del tipo de bienes |
| Deuda privada | Préstamo a un prestatario privado | Riesgo de crédito, riesgo de impago | Ingresos por intereses | Baja | Moderado |
| Préstamos P2P y crowdfunding | Crédito de préstamo en una plataforma designada | Riesgo de iliquidez, riesgo de crédito, riesgo de impago del prestatario | Interés fijo (medido habitualmente en AROI) | Limitada y disponible a través del Secondary Market en caso de que un crédito se venda antes del vencimiento; la venta no está garantizada | Desde 50 € |
| REIT | Participaciones en un fideicomiso inmobiliario | Riesgo inmobiliario, riesgo de mercado | Dividendos o revalorización del capital | Normalmente alta | A menudo bajo |
| Hedge funds (solo cualificados) | Participación en estrategias de inversión especializadas | Riesgo de liquidez | Comportamiento de la estrategia de un fondo | Limitada | Normalmente alto |
Todas las inversiones conllevan el riesgo de pérdida. No existe ningún tipo de inversión garantizado ni libre de riesgo.
Los préstamos P2P ocupan una posición muy poco habitual en el panorama de la inversión en el mercado, ya que tienen las características de una herramienta de renta fija, incluidos los tipos de interés fijos y la adquisición de un principal que alcanza el vencimiento. Por otro lado, suelen funcionar como deuda privada, con la posibilidad de prestar dinero a particulares y empresas a través de plataformas especializadas. A pesar de que la estructura de los préstamos P2P apunta a que se trata de una inversión en renta fija, el mecanismo de concesión del préstamo, así como su mantenimiento, hacen que entren en la categoría de inversión alternativa.
Los rendimientos de los préstamos P2P se expresan a menudo como rendimiento anualizado de la inversión, o AROI. Esto difiere de una estructura típica de rendimiento o rendimiento al vencimiento (YTM), y eso es también lo que lo hace diferente en cuanto a liquidez. Normalmente, un préstamo P2P no puede venderse antes de haber alcanzado el vencimiento y, por lo tanto, el inversor asume el riesgo de pérdida de capital en caso de que no logre vender un crédito en el Secondary Market. No obstante, este mecanismo existe para que los inversores dispongan de cierta flexibilidad con su inversión, al darles la posibilidad teórica de vender el crédito a otros inversores con un descuento y con una comisión hasta que haya alcanzado el vencimiento.
Los préstamos P2P se clasifican generalmente como una inversión alternativa dentro de la categoría de deuda privada. Dado que los inversores reciben pagos de intereses durante un plazo de inversión fijo, a menudo se describen como una inversión de estilo renta fija, aunque difieren de los bonos cotizados en bolsa en liquidez, fijación de precios y exposición al crédito.
Cuando el inversor trata de seleccionar un tipo de inversión, se trata de comprender cómo aportarán valor los distintos activos a una cartera concreta. Toda inversión en un activo conlleva contrapartidas particulares en cuanto a liquidez, exposición al riesgo y distintas estrategias de gestión del capital. Los inversores que prefieren obtener ganancias a corto plazo pueden centrarse en tener los activos con tipos de interés más altos, mientras que aquellos que prefieren más estabilidad, como contrapartida de unos tipos de interés e ingresos más bajos, pueden preferir las inversiones en renta fija.
La inversión alternativa también ofrece una exposición suficiente a los activos que se comportan de forma diferente en comparación con los activos de los mercados tradicionales, incluidas las acciones, los bonos, y el efectivo y las alternativas al efectivo. Los activos alternativos pueden coexistir con los activos tradicionales para aumentar la diversificación de la cartera y ampliar el perfil de riesgo, de modo que el inversor no se arriesgue a una pérdida total del capital.
No existe ninguna forma que sea universalmente aplicable a todos los inversores y a su estrategia en cuanto a la asignación de los activos. Los objetivos de inversión, el marco temporal, el perfil de riesgo y los requisitos de liquidez son los factores que están detrás de una cartera diversificada en cada caso concreto. Diversificar entre diversos activos requiere alinear cuidadosamente los objetivos de una cartera, ya sean la conservación del capital, la ganancia de capital o el pago de intereses fijos.
Los principales tipos de inversiones son la renta variable (acciones), la renta fija (bonos), el efectivo y los equivalentes de efectivo, y las alternativas. Las alternativas dentro de la categoría son las materias primas, los inmuebles, la deuda privada, los préstamos P2P, los REIT y los hedge funds. Cada tipo de inversión se diferencia de los demás en cuanto a liquidez, perfil de riesgo, capital inicial necesario para invertir y plazo de la inversión.
Las acciones son inversiones de renta variable que otorgan a su propietario una participación en una empresa, mientras que los bonos son los activos que proporcionan renta fija principalmente a través de los pagos de cupón y el rendimiento al vencimiento del crédito. A diferencia de las acciones, los bonos se consideran activos menos volátiles, con la contrapartida de ofrecer un interés potencial más bajo.
Las inversiones alternativas son activos como los inmuebles, los objetos, las materias primas, los hedge funds, la deuda privada y las inversiones P2P. Las inversiones alternativas se diferencian de las inversiones tradicionales por tener, por regla general, una menor liquidez y una mayor fluctuación de precios.
Ningún tipo de inversión es completamente seguro ni está libre de riesgo. Cada tipo de activo, ya sea una inversión tradicional o una alternativa, tiene un perfil de riesgo, una liquidez y unos mecanismos de formación de precios diferentes. Por eso no existe ninguna estrategia universal de inversión libre de riesgo.
Los préstamos P2P encajan en un lugar muy interesante en cuanto a activos. Su estructura sugiere que los préstamos P2P pueden clasificarse como una inversión en renta fija debido al interés constante dentro de un marco temporal dado. Por otro lado, la inversión P2P puede clasificarse como una inversión alternativa, partiendo de la premisa de que es, en principio, el subtipo de un préstamo privado, ya que el inversor presta dinero al particular o a la empresa a través de plataformas especializadas.
Sobre Maclear
Maclear AG es una plataforma suiza de préstamos P2P y crowdlending con sede en Suiza. La empresa opera como intermediario financiero en el sector no bancario y es miembro de PolyReg SRO, en cumplimiento de la normativa financiera suiza, incluidas las disposiciones de AML, KYC y RGPD. Maclear ofrece a inversores minoristas y cualificados acceso a oportunidades de préstamo a empresas previamente analizadas, con evaluación de riesgos integrada, un Provision Fund y un Secondary Market para la liquidez.
El contenido de este artículo se ofrece únicamente con fines informativos y educativos. No constituye asesoramiento de inversión, financiero, fiscal ni jurídico. Las inversiones en préstamos P2P y crowdlending conllevan un riesgo de pérdida parcial o total del capital. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. La liquidez en un mercado secundario no está garantizada. Los lectores deben realizar su propia investigación y consultar a asesores cualificados antes de tomar cualquier decisión financiera. La disponibilidad de productos y servicios puede estar restringida en determinadas jurisdicciones.
