Qu'est-ce que le crowdfunding ?
Le crowdfunding est un terme générique désignant une activité de collecte de fonds menée par les participants à une campagne de crowdfunding. Les utilisateurs transfèrent des fonds pour contribuer à un projet donné dans un délai imparti, généralement en ligne via une plateforme dédiée. Le crowdfunding se divise en 4 types : don, récompense, actions et dette.
Le processus de crowdfunding commence lorsque le créateur d'un projet élabore un pitch décrivant les objectifs du projet et le montant des fonds nécessaires à sa réalisation, puis le présente sur une plateforme avec les éléments à l'appui, le cas échéant. Les utilisateurs peuvent transférer un certain montant pour aider le projet à atteindre son objectif financier.
Par rapport aux méthodes de financement traditionnelles, le crowdfunding démocratise considérablement l'accès au capital et permet aux investisseurs dépourvus d'un vaste réseau de relations et de soutien d'obtenir l'investissement nécessaire à un projet. En outre, l'ampleur de la contribution est déterminée par la volonté de chaque participant ; généralement, le crowdfunding permet de petites contributions de la part de nombreuses personnes, ce qui diversifie la base de financement.
Cela offre une flexibilité dans la collecte de fonds et crée un sentiment de propriété collective susceptible de favoriser la promotion du produit financé. Toutefois, le crowdfunding peut se heurter à des contraintes financières lorsqu'il s'agit de réunir des sommes importantes pour des projets de grande envergure. Certains projets impliquant le développement de solutions techniques complexes peuvent nécessiter des conseils d'experts et un soutien stratégique que des experts et des investisseurs sont mieux à même de fournir. Par conséquent, le crowdfunding n'est pas forcément le choix optimal pour certains types de projets.
Les quatre types de crowdfunding
Quels sont les quatre types de crowdfunding ? C'est une question à laquelle un tableau répond le mieux. Vous trouverez ci-dessous un tableau comparatif décrivant chaque type de campagne de crowdfunding existant.
| Type | Ce que les contributeurs donnent | Ce qu'ils reçoivent en retour | Type de rendement | Risque principal |
|---|
| Crowdfunding par don | De l'argent | Rien de matériel en retour | Aucun rendement financier | Les fonds peuvent ne pas atteindre l'objectif visé |
| Crowdfunding par récompense | De l'argent | Un produit, un service ou d'autres avantages comme une adhésion | Récompense non financière | Le lancement du produit peut être retardé, partiellement livré ou échouer |
| Crowdfunding en actions | Du capital d'investissement | Une participation au capital d'une entreprise | Dividendes / appréciation du capital | Échec de l'entreprise, dilution, liquidité limitée |
| Crowdfunding par dette | Du capital de prêt | Des versements d'intérêts et le remboursement du capital à l'échéance | Revenu d'intérêts (souvent calculé en AROI sur des plateformes comme Maclear) | Risque de défaut lié à l'emprunteur, liquidité limitée |
Le crowdfunding par don constitue le premier type. Cette campagne repose sur un principe simple : le participant transfère de l'argent pour financer un projet ou une idée sans rien attendre en retour. Ce type de campagne est couramment utilisé par les organisations à but non lucratif qui mènent des projets caritatifs ou communautaires. Il peut toutefois aussi apparaître dans certaines campagnes de crowdfunding de petites start-up.
Un autre type décrit dans le tableau ci-dessus est le crowdfunding par récompense. Cette campagne consiste à offrir une forme de récompense en contrepartie d'une contribution financière au projet. La récompense n'a pas besoin d'être quelque chose de spécifique et dépend entièrement de ce que l'entreprise ou le porteur du projet décidera de mettre en place comme récompense pour les fonds. Parmi les exemples de récompenses figurent un produit gratuit, un service ou une adhésion à la communauté du créateur. L'ampleur de la récompense varie, mais elle peut être proportionnelle au montant que l'utilisateur a contribué.
Un autre type est le crowdfunding en actions. Ce type implique une récompense comprenant une participation ou un pourcentage des bénéfices de l'entreprise ou du projet. Le crowdfunding en actions est une forme de capital-risque qui consiste à soutenir un projet futur dans l'espoir qu'il connaisse un succès commercial et génère des revenus.
Le dernier type est le crowdfunding par dette. Il s'agit du type où l'emprunteur ne cède pas de participation au capital de l'entreprise mais rembourse plutôt l'argent investi au prêteur. Globalement, l'investisseur peut récupérer son argent avec des intérêts dans un délai déterminé. Ce type de crowdfunding peut également contourner les institutions financières traditionnelles, car il est lui aussi réalisable en ligne via des plateformes spécialisées.
Quels sont les quatre types de crowdfunding ?
Les quatre types de crowdfunding sont le crowdfunding par don, par récompense, en actions et par dette. Le crowdfunding par don suppose que les participants à la campagne qui donnent de l'argent n'attendent rien en retour ; le type par récompense consiste pour les participants à recevoir un produit gratuit, une adhésion ou d'autres avantages en contrepartie de leurs fonds. Le crowdfunding en actions donne au prêteur la possibilité de détenir une part de l'entreprise ou du projet en offrant une participation en échange du financement. Le crowdfunding par dette échange les fonds contre un intérêt fixe et le remboursement du capital à l'échéance.
Qu'est-ce que le crowdinvesting ?
Le crowdinvesting, ou crowdfunding en actions, est le sous-type de crowdfunding dans lequel un investisseur reçoit une part de l'entreprise ou du projet. Le revenu que perçoit l'investisseur correspond aux dividendes auxquels s'ajoute l'augmentation de la valeur de l'entreprise ou du projet. Le crowdinvesting suppose qu'un certain transfert de propriété de l'entreprise revient à l'investisseur en fonction de la proportion du capital investi.
Le crowdinvesting se déroule généralement ainsi : les investisseurs parcourent les projets actuellement répertoriés sur différents portails en ligne, puis choisissent les projets auxquels ils souhaitent contribuer financièrement. Ensuite, une fois l'argent versé au projet, l'investisseur obtient en retour une participation directe dans l'entreprise. Ce modèle comporte le risque de perte de la participation si l'entreprise se déclare insolvable ou dans d'autres cas. Par ailleurs, se pose un problème de liquidité car, si la valeur de l'entreprise n'augmente pas ou si l'entreprise ne parvient pas à couvrir ses dettes, l'investisseur peut perdre partiellement ou totalement le capital investi. Maclear n'opère pas comme une plateforme de crowdinvesting ; ce n'est pas le produit de la société.
Qu'est-ce que le crowdlending ?
Le crowdlending est un sous-type de crowdfunding par dette dans lequel un investisseur prête de l'argent à l'emprunteur pour une période déterminée. Dans ce cas, l'investisseur, comme dans le crowdfunding par dette en général, ne reçoit pas de participation dans l'entreprise mais perçoit plutôt des intérêts et le remboursement du capital à l'échéance de la créance. Le crowdlending est généralement mis en place selon des conditions contractuelles fixes entre l'investisseur et l'emprunteur, et l'investisseur supporte les risques de liquidité et les risques liés à l'emprunteur lorsqu'il prête l'argent.
Maclear propose la plateforme de crowdlending. Le revenu potentiel que percevra l'investisseur se mesure par le rendement annualisé de l'investissement, ou AROI. Les plateformes comme Maclear peuvent tenter d'atténuer les risques liés à l'emprunteur en recourant à certains mécanismes. Dans le cas de Maclear, le prêt est garanti par une sûreté (collatéral), et les risques liés à l'emprunteur sont atténués par le Provision Fund de Maclear. Le Provision Fund agit comme une réserve de fonds pouvant être mobilisée en cas d'interruption temporaire des versements d'intérêts. Toutefois, le Provision Fund ne peut que tenter d'atténuer le risque. Étant donné que l'investisseur supporte les risques liés à l'emprunteur lorsqu'il prête l'argent, les rendements ne sont pas garantis. Le Provision Fund n'équivaut pas à une garantie de rachat (buyback guarantee) qui assurerait à l'investisseur le recouvrement du capital. Le crowdlending n'est pas un investissement sans risque et peut entraîner une perte partielle ou totale des fonds si certains risques se concrétisent.
Quel type de crowdfunding Maclear utilise-t-elle ?
Maclear utilise le crowdlending comme type de service de crowdfunding. En tant que plateforme et intermédiaire financier opérant dans un cadre réglementé par l'OAR, Maclear offre aux investisseurs la possibilité de prêter de l'argent en contrepartie de versements d'intérêts fixes et du remboursement du capital à l'échéance d'une créance. Les risques sont atténués par la sûreté adossée au prêt et par le Provision Fund qui soutient les versements d'intérêts pendant une certaine période en cas de retards temporaires. Les rendements ne sont pas garantis puisque le crowdlending n'est pas sans risque.
Crowdfunding vs crowdinvesting vs crowdlending : différences clés
Le crowdinvesting et le crowdlending sont tous deux des sous-types de crowdfunding, mais ils diffèrent quant aux moteurs de rendement. Le crowdinvesting se concentre sur la croissance commerciale de l'entreprise et la propriété du produit, dans le but d'acquérir davantage de capitaux propres à long terme et de réaliser une plus-value, tandis que le crowdlending se concentre sur un flux de trésorerie régulier maintenu par les versements réguliers d'intérêts sur le prêt et le remboursement du capital à l'échéance. Le tableau ci-dessous résume les différences entre le crowdinvesting et le crowdlending.
| Caractéristique | Crowdinvesting (actions) | Crowdlending (dette) |
|---|
| Ce que vous détenez | Une participation au capital d'une entreprise | Une créance de prêt sur un emprunteur selon des conditions définies |
| Comment vous gagnez | Dividendes / croissance de la valeur de l'entreprise | Versements d'intérêts et remboursement du capital |
| Profil de rendement | Potentiel de gain plus élevé, plus de volatilité | Échéancier d'intérêts prédéterminé, soumis à la performance de l'emprunteur |
| Risque principal | Échec de l'entreprise, dilution, illiquidité de la participation | Risque de crédit, illiquidité, défaut de l'emprunteur |
| Liquidité typique | Généralement faible jusqu'à une sortie | Dépend de la disponibilité du marché secondaire, une sortie anticipée n'est pas garantie |
| Durée typique | Souvent jusqu'à plusieurs années | Généralement des durées fixes en mois ou en années |
| Positionnement de Maclear | Sans objet (ce n'est pas le format de Maclear) | Le crowdlending repose sur un prêt aux entreprises adossé à une sûreté (collatéral), assorti de taux d'intérêt fixes. Les rendements potentiels sont calculés à l'aide de l'AROI. Le Provision Fund est utilisé pour atténuer le risque d'interruptions temporaires de paiement afin de maintenir les intérêts — il n'élimine pas le risque lié à l'emprunteur |
Quelle est la différence entre le crowdfunding et le crowdinvesting ?
Le crowdfunding est un terme générique utilisé pour décrire le processus de collecte d'argent en ligne auprès de nombreuses personnes, tandis que le crowdinvesting est un sous-type de crowdfunding en actions qui suppose que le prêteur acquiert la propriété du produit en obtenant des participations dans l'entreprise en échange des fonds qu'il investit.
Quel modèle convient à quel investisseur ?
Les deux modèles peuvent convenir à l'investisseur selon le type de risque qu'il est prêt à accepter et les objectifs de l'investissement. Le crowdinvesting est une meilleure option lorsqu'il s'agit d'accumulation de capital et de rendements à long terme. Les investissements en actions peuvent générer davantage de revenus de ce point de vue. Le revenu dépendrait de la performance commerciale de l'entreprise à laquelle l'investisseur choisit de prêter. Si l'entreprise se développe et si sa valeur de marché augmente globalement, alors le crowdinvesting peut atteindre ses objectifs consistant à offrir à l'investisseur une accumulation de capital à long terme.
Toutefois, étant donné que les investissements en actions impliquent également la propriété de l'entreprise, l'investisseur obtenant immédiatement une part des participations de l'entreprise proportionnelle à son investissement, un risque plus élevé en matière de liquidité est aussi possible. Si l'entreprise échoue dans sa quête de succès commercial ou se déclare insolvable, l'investisseur peut perdre sa participation et perdre partiellement ou totalement son investissement. Par conséquent, le crowdinvesting peut potentiellement apporter plus de valeur, mais au prix d'un risque plus élevé en matière de liquidité.
Le crowdlending, au contraire, permet de maintenir un flux de trésorerie régulier grâce aux versements d'intérêts fixes et d'obtenir un profil de rendement plus prévisible grâce à l'accord initial de rembourser le capital à l'investisseur. Globalement, le crowdlending permet à l'investisseur de préserver son capital en percevant des versements à un taux fixe et dans un délai donné. Toutefois, les rendements potentiels peuvent être plus faibles, mais les investisseurs peuvent choisir le crowdlending s'ils souhaitent davantage de stabilité et, potentiellement, moins de volatilité.
Le crowdlending est-il un moyen viable de générer un revenu passif ?
Le crowdlending peut être un moyen légitime de générer un revenu en percevant des versements d'intérêts fixes et le remboursement du capital. Toutefois, le rendement annualisé de l'investissement (AROI) calculé n'est pas garanti puisque le crowdlending n'est pas sans risque. Bien que certaines plateformes recourent à un Provision Fund ou à des prêts adossés à une sûreté pour atténuer les risques d'interruption temporaire des versements d'intérêts ou de problèmes de liquidité, l'investissement n'est pas entièrement sûr et les rendements ne sont pas garantis. L'investisseur supporterait toujours personnellement les risques de défaut de l'emprunteur et de liquidité.
FAQ
Quelle est la différence entre le crowdfunding et le crowdlending ?
Le crowdfunding est un terme générique désignant le processus par lequel des personnes donnent de l'argent pour soutenir un projet en ligne, tandis que le crowdlending est un sous-type de crowdfunding par dette. Le prêteur perçoit généralement un versement d'intérêts fixe et le remboursement du capital à l'échéance de la créance.
Qu'est-ce que le crowdinvesting ?
Le crowdinvesting est un sous-type de crowdfunding fondé sur les actions. Le prêteur reçoit des participations de l'entreprise en contrepartie de sa contribution financière. Ce sous-type vise la propriété du produit et des plus-values à long terme grâce à l'augmentation de la valeur de l'entreprise.
Quels sont les quatre types de crowdfunding ?
Les quatre types de crowdfunding sont le crowdfunding par don, par récompense, en actions et par dette. Le crowdfunding par don suppose que le prêteur donne de l'argent pour le développement du projet sans attendre de contrepartie matérielle. Le crowdfunding par récompense peut offrir un produit gratuit ou une adhésion en contrepartie de la contribution financière. Le crowdfunding en actions permet au prêteur de détenir une propriété partielle du produit en cédant des participations de l'entreprise en échange de l'investissement, et le crowdfunding par dette offre des versements d'intérêts fixes et le remboursement du capital en guise de récompense.
Quel type de crowdfunding Maclear utilise-t-elle ?
Maclear utilise le crowdlending en tant que sous-type de crowdfunding par dette. L'investisseur prête de l'argent à un projet ou à une entreprise en contrepartie de versements d'intérêts fixes et du remboursement du capital à l'échéance de la créance.
Le crowdlending est-il un bon investissement ?
Savoir si le crowdlending est un bon investissement dépend entièrement de l'issue d'un projet de crowdlending. Le crowdlending suppose généralement que l'investisseur perçoive régulièrement des versements d'intérêts fixes et récupère la valeur nominale lorsque la créance arrive à échéance. Il est donc généralement considéré comme une option plus stable et moins volatile que, par exemple, le crowdfunding en actions. Toutefois, le crowdlending ne garantit pas les rendements, car il n'équivaut pas à un investissement sans risque, l'investisseur devant supporter le risque de défaut de l'emprunteur et faire face à d'éventuels problèmes de liquidité de l'actif.
À propos de Maclear
Maclear AG est une plateforme suisse de prêt P2P et de crowdlending, dont le siège est en Suisse. La société opère en tant qu'intermédiaire financier dans le secteur non bancaire et est membre de PolyReg SRO, dans le respect de la réglementation financière suisse, notamment l'AML, le KYC et le RGPD. Maclear offre aux investisseurs particuliers et qualifiés un accès à des opportunités de prêt aux entreprises sélectionnées, avec une évaluation des risques intégrée, un Provision Fund et un Secondary Market pour la liquidité.
Le contenu de cet article est fourni à des fins d'information et d'éducation uniquement. Il ne constitue pas un conseil en investissement, financier, fiscal ou juridique. Les investissements en prêt P2P et en crowdlending comportent un risque de perte partielle ou totale du capital. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La liquidité sur un marché secondaire n'est pas garantie. Les lecteurs doivent mener leurs propres recherches et consulter des conseillers qualifiés avant de prendre toute décision financière. La disponibilité des produits et services peut être restreinte dans certaines juridictions.
