El crowdfunding es un término genérico para captar dinero en línea de muchas personas. Se divide en cuatro tipos: de donación, de recompensa, de capital (también llamado «crowdinvesting») y de deuda (también llamado «crowdlending»). El crowdinvesting le otorga una participación en una empresa; el crowdlending significa que usted presta dinero y obtiene intereses. Se diferencian en lo que se recibe, el riesgo y la forma en que se pagan los rendimientos.
El crowdfunding es un término genérico que designa una actividad de captación de fondos por parte de los participantes de una campaña de crowdfunding. Los usuarios transfieren fondos para contribuir a un determinado proyecto dentro de un plazo establecido, normalmente en línea a través de una plataforma especializada. El crowdfunding se divide en 4 tipos: de donación, de recompensa, de capital y de deuda.
El proceso de crowdfunding comienza cuando el creador del proyecto elabora una presentación que describe los objetivos del proyecto y la cantidad de fondos necesaria para completarlo, y a continuación la publica en una plataforma junto con el material de apoyo, si lo hay. Los usuarios pueden transferir una determinada cantidad para ayudar al proyecto a alcanzar su objetivo financiero.
En comparación con los métodos de financiación tradicionales, el crowdfunding democratiza considerablemente el acceso al capital y permite que inversores sin una amplia red de contactos ni respaldo consigan la inversión necesaria para un proyecto. Además, la magnitud de la contribución la determina la voluntad de cada participante; por lo general, el crowdfunding permite pequeñas contribuciones de muchas personas, diversificando así la base de financiación.
Esto ofrece flexibilidad en la captación de fondos y genera una sensación de propiedad colectiva que puede contribuir a la promoción del producto que se financia. Sin embargo, el crowdfunding puede tener limitaciones financieras a la hora de reunir grandes sumas para proyectos de gran escala. Algunos proyectos que implican el desarrollo de soluciones técnicas complejas pueden necesitar orientación experta y un respaldo estratégico que prestan mejor los expertos y los inversores. Por lo tanto, el crowdfunding puede no ser la opción óptima para determinados tipos de proyectos.
¿Cuáles son los cuatro tipos de crowdfunding? Esta es una pregunta que se responde mejor con una tabla. A continuación se presenta una tabla comparativa que describe cada tipo de campaña de crowdfunding que existe.
| Tipo | Qué aportan los patrocinadores | Qué reciben a cambio | Tipo de rendimiento | Principal riesgo |
|---|---|---|---|---|
| Crowdfunding de donación | Dinero | Nada material a cambio | Sin rendimiento financiero | Los fondos pueden no alcanzar el objetivo previsto |
| Crowdfunding de recompensa | Dinero | Producto, servicio u otras cosas como una afiliación | Recompensa no financiera | El lanzamiento del producto puede retrasarse, no cumplir lo prometido o fracasar |
| Crowdfunding de capital | Capital de inversión | Participación en la propiedad de una empresa | Dividendos/revalorización del capital | Fracaso empresarial, dilución, liquidez limitada |
| Crowdfunding de deuda | Capital de préstamo | Pagos de intereses y reembolso del principal al vencimiento | Ingresos por intereses (a menudo calculados como AROI en plataformas como Maclear) | Riesgo de impago relacionado con el prestatario, liquidez limitada |
Una campaña de crowdfunding de donación es el primer tipo. Esta campaña se basa en la sencilla premisa de que el participante transfiere dinero para financiar un proyecto o una idea sin esperar nada a cambio. Este tipo de campaña lo utilizan habitualmente las organizaciones sin ánimo de lucro que llevan a cabo proyectos benéficos o comunitarios. Sin embargo, también puede darse en algunas campañas de crowdfunding de pequeñas start-ups.
Otro tipo descrito en la tabla anterior es el crowdfunding de recompensa. Esta campaña consiste en ofrecer algún tipo de recompensa por la contribución financiera al proyecto. La recompensa no tiene por qué ser algo concreto y depende por completo de lo que la empresa o el propietario del proyecto decida establecer como recompensa por los fondos. Algunos ejemplos de recompensas incluyen un producto gratuito, un servicio o una afiliación a la comunidad del creador. La magnitud de la recompensa varía, pero puede ser proporcional a la cantidad que el usuario haya aportado.
Otro tipo es el crowdfunding de capital. Este tipo implica una recompensa que incluye una participación o un porcentaje de los beneficios de la empresa o del proyecto. El crowdfunding de capital es una forma de capital riesgo que consiste en apoyar un proyecto futuro con la esperanza de que tenga éxito comercial y genere ingresos.
El último tipo es el crowdfunding de deuda. Es el tipo en el que el prestatario no cede una participación en el capital de la empresa, sino que devuelve el dinero invertido al prestamista. En general, el inversor puede recibir el dinero de vuelta con intereses en un plazo fijo. Este tipo de crowdfunding también puede prescindir de las instituciones financieras tradicionales, ya que también se puede realizar en línea a través de plataformas especializadas.
Los cuatro tipos de crowdfunding son de donación, de recompensa, de capital y de deuda. El crowdfunding de donación implica que los participantes de la campaña que aportan dinero no esperan nada a cambio; el tipo de recompensa consiste en que los participantes reciben un producto gratuito, una afiliación u otras ventajas a cambio de sus fondos. El crowdfunding de capital ofrece al prestamista la oportunidad de tener una participación en la propiedad del negocio o del proyecto al recibir una participación a cambio de su financiación. El crowdfunding de deuda intercambia los fondos por un interés fijo y el reembolso del principal al vencimiento.
El crowdinvesting, o crowdfunding de capital, es el subtipo de crowdfunding en el que el inversor recibe una participación en la empresa o el proyecto. Los ingresos que obtiene el inversor son los dividendos más el incremento del valor de la empresa o del proyecto. El crowdinvesting supone que una parte de la propiedad de la empresa se transfiere al inversor en función de la proporción del capital invertido.
Por lo general, el crowdinvesting funciona así: los inversores examinan los proyectos que figuran actualmente en distintos portales en línea y luego eligen aquellos a los que les gustaría contribuir financieramente. Después, una vez que el dinero llega al proyecto, el inversor recibe a cambio una participación directa en la empresa. Este modelo conlleva el riesgo de pérdida de la participación en caso de que la empresa se declare insolvente o en otros casos. Además, existe un problema de liquidez porque, si el precio de la empresa no aumenta o la empresa no logra cubrir sus deudas, el inversor puede perder parcial o totalmente el capital invertido. Maclear no funciona como plataforma de crowdinvesting; no es el producto de la empresa.
El crowdlending es un subtipo de crowdfunding basado en la deuda en el que un inversor presta dinero al prestatario durante un periodo de tiempo fijo. En este caso, el inversor, al igual que en el crowdfunding de deuda en general, no recibe una participación en la empresa, sino que obtiene intereses y el reembolso del principal al vencimiento del crédito. El crowdlending suele establecerse bajo condiciones contractuales fijas entre el inversor y el prestatario, y el inversor asume la liquidez y los riesgos relacionados con el prestatario al prestar el dinero.
Maclear ofrece la plataforma de crowdlending. Los ingresos potenciales que obtendrá el inversor se miden mediante el rendimiento anualizado de la inversión, o AROI. Las plataformas como Maclear pueden tratar de mitigar los riesgos relacionados con el prestatario mediante determinados mecanismos. En el caso de Maclear, el préstamo está garantizado mediante una garantía real (collateral), y los riesgos relacionados con el prestatario se mitigan con el Provision Fund de Maclear. El Provision Fund actúa como un conjunto de fondos que puede utilizarse en caso de una interrupción temporal de los pagos de intereses. No obstante, el Provision Fund solo puede tratar de mitigar el riesgo. Dado que el inversor asume los riesgos relacionados con el prestatario al prestar el dinero, los rendimientos no están garantizados. El Provision Fund no equivale a una garantía de recompra que pueda asegurar que el inversor recupere el principal. El crowdlending no es una inversión libre de riesgo y puede dar lugar a una pérdida parcial o total de los fondos en caso de que se materialicen ciertos riesgos.
Maclear utiliza el crowdlending como tipo de servicio de crowdfunding. Como plataforma e intermediario financiero que opera bajo un marco regulado por una SRO, Maclear ofrece a los inversores la oportunidad de prestar dinero a cambio de pagos de intereses fijos y el reembolso del principal al vencimiento del crédito. Los riesgos se mitigan mediante la garantía que respalda el préstamo y el Provision Fund, que sostiene los pagos de intereses durante un periodo en caso de retrasos temporales. Los rendimientos no están garantizados, ya que el crowdlending no está libre de riesgo.
El crowdinvesting y el crowdlending son ambos subtipos de crowdfunding, pero se diferencian en cuanto a los factores que generan el rendimiento. El crowdinvesting se centra en el crecimiento comercial del negocio y en la propiedad del producto, con el objetivo de obtener más capital a largo plazo y generar plusvalías, mientras que el crowdlending se centra en un flujo de caja constante que se mantiene mediante los pagos periódicos de intereses del préstamo y el reembolso del principal al vencimiento. La tabla siguiente resume las diferencias entre el crowdinvesting y el crowdlending.
| Característica | Crowdinvesting (capital) | Crowdlending (deuda) |
|---|---|---|
| Qué se posee | Participación en el capital de una empresa | Derecho de crédito frente a un prestatario en condiciones establecidas |
| Cómo se gana | Dividendos/aumento del valor de la empresa | Pagos de intereses y reembolso del principal |
| Perfil de rendimiento | Potencial de mayor revalorización, más volatilidad | Calendario de intereses predeterminado, sujeto al comportamiento del prestatario |
| Principal riesgo | Fracaso empresarial, dilución, iliquidez de la participación | Riesgo de crédito, iliquidez, impago del prestatario |
| Liquidez habitual | Generalmente baja hasta una salida | Depende de la disponibilidad del Secondary Market; la salida anticipada no está garantizada |
| Plazo habitual | A menudo hasta varios años | Normalmente plazos fijos en meses o años |
| Dónde se sitúa Maclear | No aplicable (no es el formato de Maclear) | El crowdlending se sustenta en un préstamo a empresas garantizado con garantía real y tipos de interés fijos. Los rendimientos potenciales se calculan mediante AROI. El Provision Fund se utiliza para mitigar el riesgo de interrupciones temporales en los pagos y mantener los intereses; no elimina el riesgo relacionado con el prestatario |
El crowdfunding es un término genérico que describe el proceso de captar dinero en línea de muchas personas, mientras que el crowdinvesting es un subtipo de crowdfunding basado en el capital que supone que el prestamista obtiene la propiedad del producto al adquirir participaciones de la empresa a cambio de los fondos que invierte.
Ambos modelos pueden adaptarse al inversor en función del tipo de riesgo que esté dispuesto a aceptar y de los objetivos de la inversión. El crowdinvesting es una mejor opción cuando se trata de la acumulación de capital y de los rendimientos a largo plazo. Las inversiones basadas en el capital pueden generar más ingresos desde esta perspectiva. Los ingresos dependerían del comportamiento comercial de la empresa a la que el inversor decida prestar. Si la empresa crece y si su valor de mercado aumenta en conjunto, entonces el crowdinvesting puede alcanzar sus objetivos de proporcionar al inversor una acumulación de capital a largo plazo.
Sin embargo, dado que las inversiones basadas en el capital también requieren la propiedad de la empresa, ya que el inversor obtiene de inmediato una parte de las participaciones de la empresa proporcional a su inversión, también es posible un mayor riesgo en términos de liquidez. Si la empresa fracasa en su camino hacia el éxito comercial o se declara insolvente, el inversor puede perder su participación y perder parcial o totalmente la inversión. Por lo tanto, el crowdinvesting puede aportar potencialmente más valor, pero con la contrapartida de un mayor riesgo en términos de liquidez.
El crowdlending, por el contrario, permite mantener un flujo de caja constante mediante el pago de intereses fijos y tener un perfil de rendimiento más predecible gracias al acuerdo inicial de devolver el principal al inversor. En general, el crowdlending permite al inversor conservar el capital al recibir pagos a un tipo fijo y dentro del periodo de tiempo establecido. No obstante, los rendimientos potenciales pueden ser más bajos, pero los inversores pueden optar por el crowdlending si desean más estabilidad y, potencialmente, menos volatilidad.
El crowdlending puede ser una forma legítima de obtener ingresos mediante pagos de intereses fijos y el reembolso del principal. No obstante, el rendimiento anualizado de la inversión (AROI) calculado no está garantizado, ya que el crowdlending no está libre de riesgo. A pesar de que algunas plataformas utilizan un Provision Fund o préstamos garantizados con garantía real para mitigar los riesgos de interrupción temporal de los pagos de intereses o de problemas de liquidez, la inversión no es completamente segura y los rendimientos no están garantizados. El inversor seguiría asumiendo personalmente los riesgos de impago del prestatario y de liquidez.
El crowdfunding es un término genérico que designa el proceso por el cual las personas aportan dinero para apoyar un proyecto en línea, mientras que el crowdlending es un subtipo de crowdfunding basado en la deuda. El prestamista suele recibir un pago de intereses fijos y el reembolso del principal al vencimiento del crédito.
El crowdinvesting es un subtipo de crowdfunding basado en el capital. El prestamista recibe participaciones de la empresa a cambio de su contribución financiera. Este subtipo persigue la propiedad del producto y las plusvalías a largo plazo mediante el aumento del valor de la empresa.
Los cuatro tipos de crowdfunding son de donación, de recompensa, de capital y de deuda. El crowdfunding de donación supone que el prestamista aporta dinero para el desarrollo del proyecto sin esperar ninguna contraprestación material. El crowdfunding de recompensa puede ofrecer un producto gratuito o una afiliación a cambio de la contribución financiera. El crowdfunding de capital permite al prestamista tener una propiedad parcial del producto al entregar participaciones de la empresa a cambio de la inversión, y el crowdfunding de deuda ofrece pagos de intereses fijos y el reembolso del principal como recompensa.
Maclear utiliza el crowdlending como subtipo de crowdfunding basado en la deuda. El inversor presta dinero a un proyecto o a una empresa a cambio de pagos de intereses fijos y el reembolso del principal al vencimiento del crédito.
Que el crowdlending sea una buena inversión depende por completo del resultado de cada proyecto de crowdlending. El crowdlending suele suponer que el inversor recibirá periódicamente pagos de intereses fijos y recuperará su valor nominal cuando el crédito alcance el vencimiento. Por lo tanto, se considera por lo general una opción más estable y menos volátil que, por ejemplo, el crowdfunding de capital. Sin embargo, el crowdlending no garantiza rendimientos, ya que no equivale a una inversión libre de riesgo, dado que el inversor debe asumir el riesgo de impago del prestatario y afrontar posibles problemas con la liquidez del activo.
Sobre Maclear
Maclear AG es una plataforma suiza de préstamos P2P y crowdlending con sede en Suiza. La empresa opera como intermediario financiero en el sector no bancario y es miembro de PolyReg SRO, en cumplimiento de la normativa financiera suiza, incluidas las disposiciones de AML, KYC y RGPD. Maclear ofrece a inversores minoristas y cualificados acceso a oportunidades de préstamo a empresas previamente analizadas, con evaluación de riesgos integrada, un Provision Fund y un Secondary Market para la liquidez.
El contenido de este artículo se ofrece únicamente con fines informativos y educativos. No constituye asesoramiento de inversión, financiero, fiscal ni jurídico. Las inversiones en préstamos P2P y crowdlending conllevan un riesgo de pérdida parcial o total del capital. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. La liquidez en un mercado secundario no está garantizada. Los lectores deben realizar su propia investigación y consultar a asesores cualificados antes de tomar cualquier decisión financiera. La disponibilidad de productos y servicios puede estar restringida en determinadas jurisdicciones.
