Combien de prêts faut-il pour qu'un défaut cesse de peser sur votre rendement
La formule : combien de prêts compensent la perte d'un seul
Pour une formule de diversification des prêts, le prêt P2P compare la perte en capital d'une position aux intérêts prévus du portefeuille. Ici, le prêt entre particuliers (P2P) désigne des créances sur des prêts aux entreprises.
Soit N le nombre de positions égales, r le taux annuel du prêt exprimé en décimal, et R la fraction supposée du capital recouvré :
Arrondissez le résultat à la position entière supérieure. Soustraire le recouvrement de un donne la perte en capital.
Si la position en défaut ne verse aucun intérêt annuel, seules N moins une positions produisent des intérêts. La condition plus stricte devient :
Aucune de ces conditions ne rétablit le rendement obtenu sans défaut. Un portefeuille peut rester rentable alors qu'une perte en réduit les gains.
La taille de chaque prêt modifie-t-elle le nombre de prêts dont j'ai besoin ?
Non, avec des positions, des taux et des durées identiques. Une mise à l'échelle des positions fait varier la perte et les intérêts dans la même proportion ; les euros s'annulent. Des allocations inégales nécessitent un calcul distinct.
Ce que rapporte réellement le prêt moyen sur Maclear et pour quelle durée
Le champ « rentabilité » de l'instantané fourni décrit les taux contractuels des prêts, et non la performance des investisseurs. Appliquer la moyenne de manière uniforme suppose des taux et des durées identiques.
Données d'entrée du seuil
| Donnée d'entrée | Valeur communiquée ou statut du modèle |
|---|---|
| Taux annuel moyen du portefeuille de prêts | 15.01% |
| Fourchette des taux de prêt | 13.5%–19.5% |
| Durée moyenne des prêts et fourchette | 12,1 mois ; 2 à 16 mois |
| Fourchette communiquée des tickets minimums par projet | €125–€1,500 |
| Ticket minimum moyen déclaré par projet | Environ 343 € |
| Transaction d'investissement moyenne, août 2026 | Environ 387 € (11 015 731 € ÷ 28 488 transactions) |
| Fraction globale de récupération du principal pour les prêts en défaut | Non communiqué dans l'instantané fourni |
Source : d'après les données internes de Maclear fournies dans le dossier : taux et conditions, instantané du 03.09.2026 ; tickets de projets et moyenne des transactions d'août, instantané du 24.09.2026. Statistiques Maclear fournit des chiffres généraux, sans vérifier de manière indépendante chaque champ transmis.
Le seuil utilise une année ; les échéanciers de paiement et la performance de l'emprunteur déterminent les encaissements.
Trois scénarios : de la perte totale à la récupération partielle
Le calcul de la perte en cas de défaut dans le prêt P2P suppose exactement un défaut. Chaque fraction de récupération est une hypothèse, et non un taux de récupération mesuré.
Scénario : positions nécessaires pour compenser un défaut
| Récupération du principal supposée | Principal perdu | Référence d'intérêts contractuels | Capital à 387 € par position | Si le prêt en défaut ne verse aucun intérêt annuel |
|---|---|---|---|---|
| 0 % — hypothèse, et non un taux de recouvrement mesuré | 100 % d'une position | 1 ÷ 0,1501 = 6,662 ; arrondi à 7 par excès | ≈€2,709 | Arrondir 7,662 à 8 par excès |
| 50 % — hypothèse, et non un taux de recouvrement mesuré | 50 % d'une position | 0,5 ÷ 0,1501 = 3,331 ; arrondi à 4 par excès | ≈€1,548 | Arrondir 4,331 à 5 par excès |
| 70 % — hypothèse, et non un taux de recouvrement mesuré | 30 % d'une position | 0,3 ÷ 0,1501 = 1,999 ; arrondi à 2 par excès | ≈€774 | Arrondir 2,999 à 3 par excès |
Nombre de positions = (1 − fraction supposée de recouvrement du capital) ÷ taux moyen annuel du portefeuille de prêts, arrondi par excès. Ajoutez une position avant l'arrondi lorsque le prêt en défaut ne génère aucun intérêt annuel.
Source : d'après les données internes de Maclear : taux, instantané du 03.09.2026 ; moyenne des transactions, instantané du 24.09.2026. Le capital est fondé sur un montant arrondi de 387 € ; il ne s'agit ni d'un minimum ni d'une recommandation. Le recouvrement est hypothétique ; le défaut du scénario et le calendrier de recouvrement : non divulgués. Chiffres généraux : Statistiques Maclear.
Que se passe-t-il si je pars de l'hypothèse d'une perte totale plutôt que d'un recouvrement partiel ?
La référence passe de deux positions avec un recouvrement supposé de 70 % à sept positions avec un recouvrement supposé nul. Il s'agit dans les deux cas d'hypothèses. Sans les intérêts du prêt défaillant, les nombres sont de trois et huit.
Pourquoi la taille du ticket fixe un plancher, et non le nombre lui-même
Les montants de ticket fournis décrivent le jeu de données du 24.09.2026. Les données actuelles de Maclear FAQ indique un minimum de 50 € sur le Marché Primaire. La fourchette historique n'établit ni l'absence de minimums de plateforme ni un seuil universel de 125 €.
Le minimum applicable le plus élevé détermine la plus petite allocation égale réalisable entre les projets sélectionnés. Multipliez par le nombre de positions pour obtenir le capital requis. La moyenne d'environ 343 € ne correspond pas au minimum de chaque projet (sur la base des données internes de Maclear, instantané du 24.09.2026).
Pourquoi ne puis-je pas simplement diviser mon budget par le ticket minimum le moins élevé ?
Parce que le minimum d'un projet n'établit pas le minimum de tous les autres projets. La taille du ticket régit la faisabilité d'allocations égales entre les prêts sélectionnés, plutôt que de déterminer le seuil perte/intérêts.
Le taux du prêt n'est pas l'AROI du portefeuille
L'Annualized Return on Investment (AROI) est l'indicateur de rendement de Maclear. Maclear calcule l'AROI projeté d'une créance à partir des gains attendus, de la période restante et du principal acheté :
AROI = (Gains attendus / Période restante) × (365 / Principal acheté)
La Période restante est exprimée en jours. L'allocation, le calendrier, les liquidités non investies, les paiements et les pertes influent sur les résultats du portefeuille ; la moyenne du portefeuille de prêts ne peut pas être requalifiée en AROI du portefeuille.
Ce que ce calcul ne vous indique pas
Demander combien de prêts sont nécessaires pour diversifier un portefeuille P2P n'établit aucun nombre minimum universel de prêts. Les expositions de prêt P2P peuvent partager des emprunteurs, des secteurs ou des pays. Pour le risque de concentration du portefeuille, le prêt P2P exige d'évaluer ces liens ; ce modèle exclut les défauts corrélés.
Maclear publie un cas spécifique de défaut et de recouvrement. Cette communication ne constitue pas une statistique de recouvrement agrégée pour cet ensemble de données. Aucune fraction de recouvrement mesurée à l'échelle du portefeuille n'a été fournie ; les pourcentages du scénario restent donc des hypothèses.
Les impôts, les frais, les liquidités non investies, les coûts de recouvrement et les retards sont exclus.
Pour des principes plus généraux, voir la diversification dans le prêt P2P; pour la structure du portefeuille des investisseurs, voir le portefeuille moyen d'un investisseur Maclear.
Maclear AG est un intermédiaire financier non bancaire et membre de PolyReg, un organisme d'autorégulation (SRO). L'adhésion ne garantit pas la performance des investissements.
Ce calcul repose sur une hypothèse de recouvrement théorique et non sur des données agrégées mesurées de défaut ou de recouvrement de Maclear - considérez le nombre de positions comme une illustration arithmétique et non comme un conseil sur la taille du portefeuille.
Questions fréquentes
De combien de prêts ai-je besoin pour qu'un défaut n'annule pas mes intérêts annuels ?
La référence des intérêts prévus correspond à un moins le recouvrement de principal supposé, divisé par le taux annuel, arrondi à l'entier supérieur. Au taux indiqué de 15,01 %, une perte totale du principal donne sept positions (sur la base des données internes de Maclear, état au 03.09.2026). Un recouvrement nul est une hypothèse et non un taux de recouvrement mesuré. Si le prêt défaillant ne verse aucun intérêt annuel, huit positions sont nécessaires.
Un investissement plus important par prêt modifie-t-il le nombre de prêts dont j'ai besoin ?
Non, si chaque position a la même taille, le même taux et la même période d'exposition. La mise à l'échelle de toutes les positions modifie proportionnellement les intérêts en euros et la perte en euros, laissant le nombre inchangé. Des allocations inégales rompent cette compensation : l'exposition en défaut peut être bien supérieure à une autre position. La formule est une illustration à positions égales et non une recommandation quant aux montants d'investissement.
Quel taux de recouvrement Maclear publie-t-il pour les prêts en défaut ?
L'état fourni ne communique aucune fraction de recouvrement agrégée pour les prêts en défaut. Maclear publie des informations sur des cas individuels, qui ne doivent pas être considérées comme une estimation applicable à l'ensemble du portefeuille. Les recouvrements de zéro, 50 % et 70 % utilisés ici constituent chacun une hypothèse et non un taux de recouvrement mesuré. Aucun n'estime les produits futurs des procédures d'exécution ni leur calendrier.
Le taux du prêt est-il identique à l'AROI de mon portefeuille ?
Non : le taux du prêt est une donnée contractuelle, tandis que l'AROI mesure le rendement annualisé projeté à partir des gains attendus, du principal acquis et du temps restant. La performance du portefeuille reflète également les allocations, les dates de financement, les liquidités en attente d'investissement et les encaissements ou pertes effectifs. L'utilisation d'un taux de prêt moyen dans cette formule de seuil n'établit pas le rendement réalisé du portefeuille de l'investisseur.
Le montant minimum d'investissement peut-il m'empêcher d'atteindre le seuil ?
Oui : les minimums d'investissement applicables peuvent rendre une configuration à positions égales inabordable pour un budget donné. Vérifiez les conditions actuelles de la plateforme et des projets plutôt que de considérer la fourchette historique des tickets comme une règle universelle. Le capital requis dépend des minimums des positions sélectionnées ; le nombre mathématique de positions dépend du taux et de la fraction de recouvrement supposée.
Maclear AG est une plateforme suisse de prêt entre particuliers (P2P) et de crowdlending, dont le siège se situe en Suisse. La société agit comme intermédiaire financier dans le secteur non bancaire et est membre de PolyReg SRO, conformément à la réglementation financière suisse, notamment en matière d'AML, de KYC et de RGPD. Maclear donne aux investisseurs particuliers et qualifiés accès à des opportunités de prêts aux entreprises soigneusement sélectionnées, avec une évaluation des risques intégrée, un Provision Fund et un Secondary Market destiné à la liquidité.
Le contenu de cet article est fourni à des fins d'information et d'éducation uniquement. Il ne constitue pas un conseil en investissement, financier, fiscal ou juridique. Le prêt entre particuliers (P2P) et les investissements en crowdlending comportent un risque de perte partielle ou totale du capital. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La liquidité sur un marché secondaire n'est pas garantie. Les lecteurs sont invités à mener leurs propres recherches et à consulter des conseillers qualifiés avant de prendre toute décision financière. La disponibilité des produits et services peut être restreinte dans certaines juridictions.