Comment calculer le rendement des investissements : IRR, ROI, ROE et ROIC

Pour la plupart des gens, comprendre les acronymes d'investissement, tels que ROE ou IRR, rappelle le fait de déchiffrer des hiéroglyphes en buvant du vin, et il est facile de se perdre dans la soupe de l'alphabet.

Mais ne vous y trompez pas : les acronymes financiers tels que ROIC et IRR sont bien plus que de simples équations. Il s'agit plutôt d'histoires de risques et de triomphes rendus possibles par la conversion de feuilles Excel en argent liquide.

Préparez-vous à vous détendre avec votre mélange préféré et découvrons ces acronymes énigmatiques.

Le retour sur investissement (ROI) : le critère universel

Le retour sur investissement est une feuille de route simple en matière de gains financiers. Il fournit une réponse infaillible au montant que vous récupérerez après avoir dépensé X argent. Supposons que vous décidiez de créer une entreprise de chaussures et que, pour démarrer votre entreprise, vous deviez renoncer à 10 000$ au total. Imaginez maintenant que vous générez 13 500$ en le faisant. Soustrayez votre investissement initial de ce que vous avez réalisé dans l'ensemble, puis divisez-le par votre investissement. Enfin, multipliez par cent. Voilà, 35 %.

Quand c'est pratique

Supposons que vous envisagiez de lancer différentes entreprises et que vous ne puissiez pas décider sur laquelle appuyer. L'un d'entre eux peut générer beaucoup d'argent, comme un casino en ligne, mais vous devez imaginer les frais de licence, le logiciel et les nombreuses autres charges qui en découlent. Supposons que vous souhaitiez bifurquer et ajouter un produit adjacent ou faire du home flip. Le retour sur investissement peut vous aider à déterminer si cela en vaut la peine.

Il présente des attraits majeurs, sans aucun doute. C'est simple, explicite et universellement applicable. Il n'exige aucune compétence mathématique de niveau Pythagore. Quoi qu'il en soit, un détail important a été omis. Réaliser un rendement de 20 % en un an seulement et faire la même chose après 5 ans, c'est jour et nuit. Une autre chose qu'il ignore est votre risque et votre calendrier.

En ce qui concerne l'obtention d'un retour sur investissement important, le crowdlending P2P figure parmi les meilleures stratégies pour gagner de l'argent. Les gens n'ont plus à se rendre en personne dans des banques encombrées et à attendre le traitement de demandes de crédit que leur entreprise n'a peut-être aucune chance d'obtenir.

Au lieu de cela, Notation de crédit P2P l'innovation a permis de contrôler de manière approfondie la capacité de paiement des citoyens en fonction de facteurs beaucoup plus pertinents. Beaucoup de projets innovants soutiennent aujourd'hui des prêts numériques provenant de nombreuses sources d'investisseurs avec des garanties, telles que Maclear's 8lends.

IRR

Les propriétaires d'entreprise se demandent souvent combien d'argent ils vont récupérer et à quelle vitesse, étant donné que nous savons tous que le temps, c'est de l'argent. Le taux de rendement interne vous indique à quel taux annuel en pourcentage la valeur actuelle de chaque flux de trésorerie futur serait exactement égale au montant que nous avons investi. Ce pourcentage est connu sous le nom de taux d'actualisation qui met à zéro la valeur actuelle nette. Il s'agit essentiellement d'un GPS financier, si vous voulez. Cela vous donne une idée de la vitesse à laquelle vous devrez le parcourir pour atteindre votre objectif tout en évitant de vous creuser des cratères dans les nids-de-poule en cours de route.

Bien qu'il soit plus pratique de résoudre le TRI à l'aide d'outils tels que Google Sheets, on peut simplifier les calculs comme suit :

IRR \ approx \ frac {Entrées de trésorerie annuelles} {Investissement initial} + g

Dans cette formule :

• Les entrées de trésorerie annuelles = médiane du retour sur investissement annuel.
• L'investissement initial = coût d'investissement global.
• G = ajustement estimé de la croissance résultant du réinvestissement des revenus.

Prenons également un exemple de la façon dont vous y arriveriez :

Exemple

Supposons que vous investiez 50 000 dollars dans un projet avec les flux de trésorerie suivants :

• Année 0 : -50 000$ (investissement initial)
• Année 1 : + 10 000$
• Année 2 : + 15 000$
• Année 3 : + 20 000$
• Année 4 : + 60 000$

Pour calculer le TRI dans Microsoft Excel :

1. Entrez les flux de trésorerie suivants dans une colonne (A1 à A5) :

• -50 000
• 10000
• 15 000
• 20 000
• 60000

IRR ≈ 15 % (en utilisant la fonction `=IRR () `d'Excel).

Un TRI de 15 % signifie que votre projet génère un chiffre d'affaires annuel équivalent à 15 %, compte tenu du calendrier de toutes les entrées et sorties de trésorerie.

Demandes

Les cas où le TRI peut s'appliquer sont, par exemple, lorsque vous évaluez des investissements dont les flux de trésorerie sont inégaux (par exemple, le capital-investissement ou l'immobilier) ou lorsque vous comparez des projets qui s'étendent sur différentes durées.

Supposons que vous souhaitiez générer des revenus en vous abonnant au service de suivi des visiteurs de votre site Web. Ici, vous comparerez votre coût de développement initial à ce que vous gagneriez si vos clients vous payaient pour avoir utilisé votre service pendant des années. Comme on dit, l'argent d'aujourd'hui en vaut deux demain. Vous voulez savoir à quelle vitesse cet argent sera entre vos mains. Bien que cela soit sans aucun doute pratique, il ne tient pas compte du fait que les investissements se situent à des taux différents. Menthe récemment couvert comment évaluer votre compagnie d'assurance de cette façon.

CHEVREUIL

Ce point est particulièrement pertinent pour les actionnaires. Le rendement des capitaux propres consiste à leur permettre de savoir si les dirigeants d'une entreprise réalisent les espoirs qu'ils ont suscités auprès des investisseurs. Tout d'abord, vous avez la somme des fonds propres des participants aux actions au début de l'année, puis vous mesurez où il s'est terminé. Elles sont additionnées et divisées par deux pour obtenir le dénominateur.

Quand c'est pratique

L'essentiel de toute entreprise est de générer des revenus à une échelle accélérée. Ces recettes moins les dépenses sont calculées et divisées par les capitaux propres. En conséquence, vous obtenez un score pour la direction de l'entreprise et pour savoir si elle a besoin d'un changement ou non. Certains domaines sont censés générer des marges bénéficiaires plus importantes. Prenons l'IA par exemple. Il y en a d'autres, qui ont tendance à être plus lentes et ne suscitent pas les mêmes attentes, comme la fabrication du sucre. Le Globe and Mail a récemment décomposé les meilleures actions dans lesquelles investir selon cet indicateur.

Malheureusement, il peut être manipulé en préparant les livres, et un REO élevé est souvent de courte durée. À cela s'ajoutent des chiffres plus pertinents que le simple bénéfice net.

ROIC

Le rendement du capital investi va encore plus loin en convertissant tout le capital à long terme, qu'il s'agisse de capitaux propres ou de dettes portant intérêt, en bénéfice d'exploitation. Vous devez également tenir compte des impôts, et l'objectif est de compter chaque centime que vous avez investi dans le projet pour ensuite calculer votre bénéfice d'exploitation après impôts. Ce dernier est divisé par le premier pour vous donner le chiffre le plus important qui en résulte.

Exemple de ROIC : (bénéfice d'exploitation net après impôts de 2 000 000$ (NOPAT)/10 000 000$ de capital investi) × 100 = 20 %

Scénarios

C'est exactement ce que vous recherchez pour évaluer une entreprise qui exige de consommer beaucoup de capital, comme l'industrie manufacturière ou les télécommunications, ou pour identifier les entreprises qui créent de la valeur au-delà de leurs coûts d'investissement. Il existe cependant de nombreux ajustements variables pour le NOPAT et le capital. Les entreprises numériques y trouvent moins d'utilité.

Fait intéressant, celui d'Apple en 2023 était d'environ 35 %. Traduction : Ils impriment mieux la monnaie que la Fed.

La boîte à outils : comment calculer ces chiffres sans perdre votre âme

Google Sheets et Yahoo Finance sont des outils gratuits qui garantissent un calcul fluide du retour sur investissement, du TRI, du ROE et du ROIC :  

Vous trouverez ci-dessous des outils payants que vous pouvez également utiliser pour calculer les chiffres de réussite :

• QuickBooks : suivez le retour sur investissement des activités secondaires (par exemple, votre empire d'autocollants Etsy).
• Carta : Pour les passionnés de capital-investissement qui rêvent d'un IRR.

Conseil : vérifiez toujours NOPAT, car les entreprises ont tendance à cacher « de l'argent drôle » dans les notes de bas de page, comme les bambins cachent des brocolis.

Conclusion

Les indicateurs d'investissement ne sont pas des faits, ce sont des outils. En tant qu'investisseur, vous ne devez pas vous fier à une seule formule, tout comme un menuisier n'utilise pas un marteau pour chaque tâche.

Lorsque vous vous adressez à des investisseurs avisés, utilisez le ROIC et le IRR. N'oubliez pas que le ROIC et le ROE distinguent la crème des stocks. Le retour sur investissement, quant à lui, change la donne en matière de transactions immobilières ou de crowdsourcing. Les chiffres sont les notes métaphoriques que vous, le compositeur, jouez. Laissez-vous guider par ces formules, et non pas vous gouverner.

Si vous souhaitez trouver un moyen majeur d'optimiser vos chiffres, pensez au projet de financement participatif 8lends, qui nécessite un risque minimal avec une hausse importante des bénéfices.

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