Cómo calcular los retornos de las inversiones: IRR, ROI, ROE y ROIC

Para la mayoría de las personas, entender las siglas de inversión, como ROE o IRR, recuerda a descifrar jeroglíficos mientras bebe vino, y es fácil perderse en la sopa de letras.

Sin embargo, no se engañe: las siglas financieras como ROIC e IRR son más que simples ecuaciones frías. Más bien, con frecuencia se trata de historias de riesgo y triunfo que fueron posibles gracias a la conversión de hojas de Excel en dinero a raudales.

Prepárate para relajarte con tu mezcla favorita y desentrañemos estas enigmáticas siglas.

ROI (retorno de la inversión): el criterio universal

El retorno de la inversión es una hoja de ruta sencilla para obtener ganancias financieras. Proporciona una respuesta segura a la cantidad que recuperará después de gastar X dinero. Supongamos que decides crear una empresa de calzado y, para que tu negocio despegue, tienes que donar un total de 10 000$. Ahora imagina que generas 13.500$ al hacerlo. Resta tu inversión inicial de lo que hiciste en total y luego divídela por tu inversión. Por último, multiplica por cien. Ahí lo tienes: 35%.

Cuando es útil

Supongamos que está pensando en lanzar una variedad de negocios diferentes y no puede decidir cuál apretar el gatillo. Uno puede generar mucho dinero, como un casino en línea, pero hay que tener en cuenta las tarifas de licencia, el software y las muchas otras cargas que ello conlleva. Supongamos que quiere diversificarse y añadir un producto adyacente o cambiar de casa. El ROI puede ayudarte a saber si vale la pena.

Tiene grandes atractivos, sin duda. Es simple, se explica por sí mismo y es de aplicación universal. No exige habilidades matemáticas del nivel de Pitágoras. Sea como fuere, hay un detalle importante que se omite. Obtener una rentabilidad del 20% en solo un año y hacer lo mismo después de 5 años es día y noche. Otra cosa que ignora es el riesgo y el momento oportuno.

En lo que respecta a lograr un gran ROI, el crowdlending P2P se encuentra entre las mejores tácticas para hacer dinero. La gente ya no tiene que ir en persona a los bancos más congestionados y esperar a que se tramiten las solicitudes de crédito que sus empresas tal vez no tengan ninguna posibilidad de conseguir.

En lugar de ello, Calificación crediticia P2P la innovación ha permitido que la capacidad de pago de las personas sea examinada minuciosamente por factores mucho más relevantes. Un montón de proyectos innovadores hoy en día respaldan los préstamos digitales provenientes de numerosas fuentes de inversores con garantías, como los de Maclear 8lends.

IRR

Una pregunta que los propietarios de negocios suelen hacerse es cuánto dinero van a recuperar y con qué rapidez, ya que todos sabemos que el tiempo es dinero. La tasa de rendimiento interna te indica a qué tasa porcentual anual el valor actual de cada flujo de caja futuro sería exactamente igual al monto que invertimos. Ese porcentaje se conoce como tasa de descuento que reduce a cero el valor actual neto. Básicamente es un GPS financiero, por así decirlo. Te da una idea de la rapidez con la que vas a tener que tirarlo por el suelo para llegar a tu objetivo y evita que se acumulen cráteres en los baches del camino.

Si bien resolver la IRR es más práctico con herramientas como Google Sheets, se pueden simplificar las matemáticas de la siguiente manera:

IRR\ approx\ frac {Entrada anual de efectivo} {Inversión inicial} + g

En esta fórmula:

• La entrada anual de efectivo = la mediana anual del rendimiento de la inversión.
• La inversión inmediata = costo total de la inversión.
• G = ajuste estimado del crecimiento a partir de la reinversión de los ingresos.

Usemos también un ejemplo de cómo llegarías a él:

Ejemplo

Supongamos que invierte 50 mil dólares en un proyecto con los siguientes flujos de caja:

• Año 0: -50 000$ (inversión inicial)
• Año 1: +10.000 $
• Año 2: +15.000 $
• Año 3: +20.000 $
• Año 4: +60.000 $

Para calcular la IRR en Microsoft Excel:

1. Introduzca los siguientes flujos de efectivo en una columna (A1 a A5):

• -50000
• 10000
• 15000
• 20000
• 60000

IRR ≈ 15% (usando la función `=IRR () `de Excel).

Una TIR del 15% significa que su proyecto produce un ingreso anual equivalente al 15%, teniendo en cuenta el momento en que se ingresan y salen todas las entradas y salidas de efectivo.

Solicitudes

Los casos en los que se puede aplicar la IRR son, por ejemplo, cuando se evalúan inversiones con flujos de caja desiguales (por ejemplo, capital privado o bienes raíces) o cuando se comparan proyectos que tienen diferentes duraciones.

Supongamos que busca obtener algunos ingresos por suscribirse al servicio de seguimiento de visitantes de su sitio web. Aquí compararías tu costo inicial de desarrollo con lo que ganarías si tus clientes te pagaran por usar tu servicio durante años. Como se suele decir, el dinero de hoy vale dos mañana. Quieres saber qué tan rápido estará ese dinero en tus manos. Aunque no cabe duda de que es útil, no tiene en cuenta que las inversiones tienen tasas diferentes. Mint recientemente cubierto cómo evaluar a su compañía de seguros de esta manera.

CORZO

Esto es particularmente relevante para los accionistas. La rentabilidad del capital consiste en saber si las personas que dirigen una corporación están cumpliendo las esperanzas con las que atrajeron a los inversores. En primer lugar, se tiene la suma del capital social de los participantes en acciones con la que comenzaron a principios de año y, a continuación, se mide dónde terminó. Estos valores se suman y se dividen por dos para obtener el denominador.

Cuando es útil

El objetivo final de cualquier corporación es generar ingresos a una escala acelerada. Esos ingresos menos los gastos se calculan y se dividen por el capital social de los accionistas. Como resultado, se obtiene una puntuación en función del liderazgo de la empresa y de si es posible que necesiten un cambio o no. Se supone que algunos campos generan mayores márgenes de beneficio. Tomemos la IA, por ejemplo. Luego hay otras, que tienden a ser más lentas y no tienen las mismas expectativas, como la fabricación de azúcar. El Globe and Mail recientemente desglosó las principales acciones en las que invertir bajo esta métrica.

Desafortunadamente, se puede manipular cocinando los libros, y un REO alto suele ser efímero. Además de eso, hay cifras más relevantes que solo los ingresos netos.

ROIC

El rendimiento del capital invertido va aún más lejos al convertir todo el capital a largo plazo, tanto el capital como la deuda que devenga intereses, en beneficios operativos. También hay que tener en cuenta los impuestos, y el objetivo es contar cada céntimo que invirtió en el proyecto y, a continuación, obtener sus ingresos operativos después de impuestos. Los segundos se dividen entre los primeros para obtener la cifra más importante que resulta.

Ejemplo de ROIC: (2 000 000$ de beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)/10 000 000$ de capital invertido) × 100 = 20%

Escenarios

Es justo lo que necesita para evaluar una empresa que exige consumir mucho capital, como la industria manufacturera o las telecomunicaciones, o para identificar empresas que crean valor más allá de lo que cuesta su capital. Sin embargo, hay muchos ajustes variables para el NOPAT y el capital. Los equipos digitales encuentran menos utilidad en ello.

Como dato interesante, el de Apple en 2023 rondaba el 35%. Traducción: imprimen dinero mejor que la Reserva Federal.

El kit de herramientas: Cómo calcular estos números sin perder tu alma

Google Sheets y Yahoo Finance son tácticas gratuitas que garantizan un cálculo fluido del ROI, IRR, ROE y ROIC:  

A continuación se muestran las herramientas de pago que también se pueden utilizar para calcular las cifras de éxito:

• QuickBooks: haz un seguimiento del ROI en las actividades secundarias (por ejemplo, tu imperio de pegatinas de Etsy).
• Carta: Para los fanáticos del capital privado que sueñan con la IRR.

Consejo: Compruebe siempre el NOPAT porque las empresas tienden a esconder «dinero gracioso» en las notas a pie de página, como los niños pequeños que esconden brócoli.

Conclusión

Los indicadores de inversión no son hechos, son herramientas. Como inversor, no debe confiar en una sola fórmula, del mismo modo que un carpintero no utiliza un martillo para cada tarea.

Cuando se dirija a inversores astutos, utilice el ROIC y el IRR. Recuerde: el ROIC y el ROE distinguen lo mejor de la cosecha en las acciones. El ROI, por su parte, cambia las reglas del juego para facilitar las transacciones inmobiliarias o el crowdsourcing. Los números son las notas metafóricas tocadas por usted, el compositor. Deja que estas fórmulas te guíen, no que te gobiernen.

Si estás interesado en encontrar una forma importante de optimizar tus cifras, considera el proyecto de financiación colectiva de 8lends, que requiere un riesgo mínimo con una importante ventaja para obtener beneficios.

Si está interesado en aumentar la rentabilidad de su inversión, considere inscribiéndose para 8lends hoy.

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