So berechnen Sie die Anlagerenditen: IRR, ROI, ROE und ROIC

Für die meisten Menschen erinnert das Verständnis von Anlageakronymen wie ROE oder IRR daran, Hieroglyphen zu entziffern, während man betrunken von Wein ist, und es ist leicht, sich in der Buchstabensuppe zu verlieren.

Machen Sie sich aber nichts vor — Finanzakronyme wie ROIC und IRR sind mehr als nur kalte Gleichungen. Vielmehr handelt es sich oft um Risiko- und Erfolgsgeschichten, die durch die Umwandlung von Excel-Tabellen in bares Geld ermöglicht wurden.

Machen Sie sich bereit, sich mit Ihrer Lieblingsmischung zurückzulehnen, und lassen Sie uns diese rätselhaften Akronyme enträtseln.

ROI (Return on Investment): der universelle Maßstab

Die Kapitalrendite ist ein schnurstragender Fahrplan für finanzielle Gewinne. Es bietet eine sichere Antwort darauf, wie viel Sie zurückerhalten, nachdem Sie X Geld ausgegeben haben. Angenommen, Sie beschließen, eine Schuhfirma zu gründen, und um Ihr Unternehmen auf die Beine zu stellen, mussten Sie insgesamt 10.000$ aufgeben. Stellen Sie sich nun vor, Sie verdienen damit 13.500$. Ziehen Sie Ihre Anfangsinvestition von dem ab, was Sie insgesamt getätigt haben, und dividieren Sie sie dann durch Ihre Investition. Schließlich multiplizieren Sie mit hundert. Da haben Sie es — 35%.

Wenn es praktisch ist

Angenommen, Sie denken darüber nach, eine Vielzahl verschiedener Unternehmen zu gründen, und können sich nicht entscheiden, bei welchem Unternehmen Sie den Auslöser drücken sollen. Man kann eine Menge Geld verdienen, wie zum Beispiel ein Online-Casino, aber Sie müssen sich die Lizenzgebühren, die Software und die vielen anderen damit verbundenen Belastungen vorstellen. Nehmen wir an, Sie möchten abzweigen und ein angrenzendes Produkt hinzufügen oder das Haus wechseln. Der ROI kann Ihnen sagen, ob es sich lohnt.

Es hat zweifellos große Vorteile. Es ist einfach, selbsterklärend und universell einsetzbar. Es erfordert keine mathematischen Fähigkeiten auf Pythagoras-Niveau. Wie dem auch sei, es wird ein wichtiges Detail ausgelassen. In nur einem Jahr eine Rendite von 20% zu erzielen und nach 5 Jahren dasselbe zu erzielen, ist Tag und Nacht. Eine weitere Sache, die es ignoriert, sind Ihr Risiko und Ihr Zeitplan.

Was die Erzielung eines hohen ROI angeht, gehört P2P-Crowdlending zu den Höhepunkten des Geldverdienens. Die Leute müssen nicht mehr persönlich zu spießigen Banken gehen und darauf warten, dass Kreditanträge bearbeitet werden, bei denen ihr Unternehmen möglicherweise keine Chance hat.

Stattdessen P2P-Kreditbewertung Innovation hat es ermöglicht, die Zahlungsfähigkeit der Menschen anhand viel relevanterer Faktoren gründlich zu überprüfen. Eine Menge innovative Projekte untermauern heutzutage digitale Kredite, die von zahlreichen Anlegerquellen stammen, mit Sicherheiten wie denen von Maclear 8lends.

IRR

Eine Frage, über die sich Geschäftsinhaber oft Gedanken machen, ist, wie viel Geld sie zurückverdienen werden und wie schnell, da wir uns alle bewusst sind, dass Zeit Geld ist. Die interne Rendite sagt Ihnen, zu welchem jährlichen Prozentsatz der Barwert jedes zukünftigen Cashflows genau dem Betrag entsprechen würde, den wir investiert haben. Dieser Prozentsatz wird als Abzinsungssatz bezeichnet, der den Nettobarwert auf Null setzt. Es ist im Grunde ein finanzielles GPS, wenn Sie so wollen. Es gibt Ihnen eine Vorwarnung, wie schnell Sie den Boden überwinden müssen, um Ihr Ziel zu erreichen und gleichzeitig zu vermeiden, dass sich unterwegs Krater in den Schlaglöchern bilden.

Das Lösen des IRR ist zwar am praktischsten mit Tools wie Google Sheets zu bewerkstelligen, aber man kann die Mathematik wie folgt vereinfachen:

IRR\ approx\ frac {Jährlicher Mittelzufluss} {Erstinvestition} + g

In dieser Formel:

• Der jährliche Mittelzufluss = Median der jährlichen Kapitalrendite.
• Die Investition von Anfang an = Gesamtinvestitionskosten.
• G = geschätzte Anpassung des Wachstums aufgrund der Reinvestition von Einnahmen.

Lassen Sie uns auch ein Beispiel dafür verwenden, wie Sie dazu kommen würden:

Beispiel

Nehmen wir an, Sie investieren 50 Dollar in ein Projekt mit den folgenden Cashflows:

• Jahr 0: -50.000 $ (Erstinvestition)
• Jahr 1: +10.000 $
• Jahr 2: +15.000 $
• Jahr 3: +20.000 $
• Jahr 4: +60.000 $

So berechnen Sie den IRR in Microsoft Excel:

1. Geben Sie die folgenden Cashflows in eine Spalte ein (A1 bis A5):

• -50000
• 10000
• 15000
• 20000
• 60000

IRR ≈ 15% (unter Verwendung der Funktion `=IRR () `von Excel).

Ein IRR von 15% bedeutet, dass Ihr Projekt einen Jahresumsatz erzielt, der 15% entspricht, wenn man den Zeitpunkt aller Ein- und Auszahlungen berücksichtigt.

Anwendungen

Der IRR kann zum Beispiel dann gelten, wenn Sie Investitionen mit ungleichmäßigen Cashflows bewerten (z. B. Private Equity oder Immobilien) oder wenn Sie Projekte vergleichen, die sich über unterschiedliche Laufzeiten erstrecken.

Nehmen wir an, Sie möchten Einnahmen erzielen, indem Sie Ihren Website-Besucher-Tracking-Dienst abonnieren. Hier würden Sie Ihre anfänglichen Entwicklungskosten damit vergleichen, wie viel Sie damit verdienen würden, dass Ihre Kunden Sie dafür bezahlen, dass Sie Ihren Service jahrelang nutzen. Wie man so schön sagt: Geld von heute ist morgen gleich zwei wert. Sie möchten wissen, wie schnell das Geld in Ihrer Hand sein wird. Obwohl dies zweifellos praktisch ist, wird nicht berücksichtigt, dass Investitionen zu unterschiedlichen Zinssätzen erfolgen. Vor Kurzem neu abgedeckt wie Sie Ihre Versicherungsgesellschaft auf diese Weise beurteilen können.

ROGEN

Dieser ist besonders für Aktionäre relevant. Bei der Eigenkapitalrendite geht es vor allem darum, ihnen zu zeigen, ob die Leute, die ein Unternehmen leiten, die Hoffnungen einlösen, mit denen sie die Anleger angelockt haben. Zuerst haben Sie die Summe des Eigenkapitals der Aktienteilnehmer, mit denen zu Jahresbeginn begonnen wurde, und dann messen Sie, wo es gelandet ist. Diese werden addiert und für den Nenner durch zwei geteilt.

Wenn es praktisch ist

Das Endergebnis eines Unternehmens besteht darin, Umsätze in beschleunigtem Umfang zu erzielen. Dieser Umsatz abzüglich der Ausgaben wird berechnet und durch das Eigenkapital der Aktionäre geteilt. Als Ergebnis erhalten Sie eine Bewertung für die Führung des Unternehmens und die Frage, ob eine Änderung erforderlich ist oder nicht. In einigen Bereichen sollen höhere Gewinnmargen erzielt werden. Nehmen wir zum Beispiel KI. Dann gibt es andere, die tendenziell langsamer sind und nicht die gleichen Erwartungen haben, wie die Zuckerherstellung. Die Globus und Post hat kürzlich die Top-Aktien, in die man unter dieser Kennzahl investieren kann, aufgeschlüsselt.

Leider kann es manipuliert werden, indem man die Bücher kocht, und ein hoher REO ist häufig von kurzer Dauer. Darüber hinaus gibt es relevantere Zahlen als nur den Nettogewinn.

ROIC

Die Rendite des investierten Kapitals geht sogar noch weiter, indem das gesamte langfristige Kapital — sowohl Eigenkapital als auch verzinsliche Verbindlichkeiten — in Betriebsgewinne umgewandelt wird. Sie müssen auch die Steuern berücksichtigen, und das Ziel besteht darin, jeden einzelnen Cent, den Sie in das Projekt gesteckt haben, zu zählen und dann Ihr Betriebsergebnis nach Steuern zu ermitteln. Letzteres wird durch Ersteres geteilt, um Ihnen die wichtige, sich ergebende Zahl zu nennen.

Beispiel ROIC: (2.000.000$ Nettobetriebsgewinn nach Steuern (NOPAT)/10.000.000$ an investiertem Kapital) × 100 = 20%

Szenarien

Es ist genau das, was Sie für die Bewertung eines Unternehmens benötigen, das viel Kapital verschlingt, wie z. B. das verarbeitende Gewerbe oder die Telekommunikation, oder um Unternehmen zu identifizieren, die einen Mehrwert schaffen, der über die bloßen Kapitalkosten hinausgeht. Es gibt jedoch viele variable Anpassungen für NOPAT und Kapital. Digitale Outfits finden darin weniger nützlich.

Interessanterweise lag der Wert von Apple 2023 bei etwa 35%. Übersetzung: Sie drucken Geld besser als die Fed.

Das Toolkit: So knacken Sie diese Zahlen, ohne Ihre Seele zu verlieren

Google Sheets und Yahoo Finance sind Gratisspiele, die garantiert eine reibungslose Berechnung von ROI, IRR, ROE und ROIC ermöglichen:  

Im Folgenden finden Sie kostenpflichtige Tools, mit denen Sie auch Erfolgszahlen berechnen können:

• QuickBooks: Verfolgen Sie den ROI von Nebenbeschäftigungen (z. B. Ihrem Etsy-Sticker-Imperium).
• Carta: Für Private-Equity-Nerds, die von IRR träumen.

Tipp: Überprüfen Sie NOPAT immer noch einmal, da Unternehmen dazu neigen, „lustiges Geld“ in Fußnoten zu verstecken, wie Kleinkinder Brokkoli verstecken.

Fazit

Investitionsindikatoren sind keine Fakten, sie sind Instrumente. Als Investor sollten Sie sich nicht auf eine einzige Formel verlassen, genauso wie ein Schreiner nicht für jede Aufgabe einen Hammer benutzt.

Verwenden Sie ROIC und IRR, wenn Sie sich an kluge Anleger wenden. Denken Sie daran: ROIC und ROE unterscheiden sich in Bezug auf Aktien von den Besten. ROI verändert unterdessen die Spielregeln für Immobilientransaktionen oder Crowdsourcing einfacher. Zahlen sind die metaphorischen Noten, die von Ihnen — dem Komponisten — gespielt werden. Lassen Sie sich von diesen Formeln leiten, nicht von ihnen beherrschen.

Wenn Sie daran interessiert sind, Ihre Zahlen umfassend zu optimieren, sollten Sie das Crowdfunding-Projekt 8lends in Betracht ziehen, das ein minimales Risiko mit großen Gewinnchancen erfordert.

Wenn Sie daran interessiert sind, Ihre Anlagerenditen zu steigern, ziehen Sie Folgendes in Betracht Anmeldung für 8lends heute.

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