Une deuxième conversation, cette fois en personne
Il s'agissait de la deuxième intervention d'Iván sur la chaîne. La première conversation s'est déroulée en ligne en juillet, motivée par une vague de questions de la communauté — comment la plateforme calcule le LTV, à quoi ressemblaient ses plans de croissance et, surtout, ce qu'il en était de l'avis émis par le régulateur espagnol. Iván avait alors répondu en détail à ces questions, et environ deux mois se sont écoulés depuis.
Entre-temps, le dialogue entre Maclear et la communauté InvantAPPs s'est poursuivi. Mais la même période a également vu quelques autres créateurs de contenu publier des éléments qui, selon Maclear, ne reposaient pas toujours sur des bases solides. Combiné aux questions persistantes autour de l'avis de la CNMV et au processus réglementaire en cours de la plateforme, l'inquiétude de la communauté n'a cessé de croître.
C'est ce qui a incité l'équipe à aller plus loin : porter la conversation en Espagne même, s'asseoir avec Antonio en personne et aborder de front les questions que les investisseurs soulevaient depuis plusieurs semaines au sein de la communauté Invant APPs. L'entretien s'est déroulé sous la forme de questions-réponses directes, et aucun sujet n'a été laissé de côté, y compris les plus délicats.
Bloc 1 : marketing agressif
La conversation s'est ouverte sur un sujet signalé par de nombreux investisseurs : une augmentation notable de la présence publicitaire de Maclear ces dernières semaines, parfois au point de susciter des inquiétudes.
Antonio a commencé par une question que les investisseurs posaient directement : pourquoi la publicité de Maclear a-t-elle visiblement augmenté ces dernières semaines ?
Iván a expliqué ce changement comme une évolution des priorités plutôt qu'un changement de cap. Pendant longtemps, l'équipe s'était concentrée sur le développement du produit — nouvelles fonctionnalités, amélioration du processus d'évaluation des emprunteurs, service client, expérience de la plateforme — et la publicité était passée au second plan. Maclear n'est réellement pleinement opérationnelle que depuis 2023, en comptant à partir de son premier projet financé, et une grande partie de ce temps a été consacrée à asseoir l'entreprise sur des bases solides. La publicité était la dernière chose sur la liste. Ainsi, lorsque les investisseurs voient aujourd'hui davantage de publicités et une approche marketing plus visible, cela peut paraître agressif — mais en réalité, il s'agit simplement d'un domaine auquel nous accordons enfin l'attention qu'il mérite.
« Nous étions très concentrés sur le développement du produit... et nous avons un peu laissé la publicité de côté. Maintenant, nous voulons accorder aussi plus d'attention à cet aspect. »
Iván a également évoqué les publicités de reciblage que certains utilisateurs ont remarquées après avoir simplement recherché Maclear en ligne — un mécanisme qui repose sur les cookies du navigateur et non sur quoi que ce soit de propre à la plateforme.
« Si cela dérange quelqu'un, il lui suffit de vider le cache, de supprimer les cookies, et il verra beaucoup moins Maclear... c'est en partie la responsabilité de l'utilisateur. »
Interrogé, à moitié en plaisantant, sur le fait de savoir s'il était personnellement rémunéré pour apparaître lui-même dans les publicités, Iván a tenu à préciser :
« Non, non, non — honnêtement, je le fais par loyauté envers la marque. »
Pour être clair, puisque c'est une question que les investisseurs posent souvent : la publicité comme les bonus sont financés par le budget marketing propre de Maclear — jamais avec l'argent des investisseurs, qui reste sur un compte séparé et ségrégué.
Bloc 2 : la voie vers la réglementation européenne
Iván a qualifié ce point de pierre angulaire de toute la conversation, et c'est là que sont tombées les questions les plus pointues. La discussion a porté principalement sur deux éléments : l'avis émis par le régulateur espagnol, la CNMV, et la démarche de Maclear pour obtenir la licence ECSPR.
À souligner ici : la licence ECSPR n'est pas une obligation pour Maclear. En tant que plateforme déjà régulée en Suisse, Maclear peut légalement opérer sans elle. Mais l'entreprise a tout de même décidé de l'obtenir — comme un moyen d'être encore plus transparente et d'offrir aux investisseurs une couche supplémentaire de sécurité sur la plateforme.
« Avec cet avis, avec cet intérêt du public, nous avons décidé de décaler nos autres projets et de faire de la régulation la priorité. »
Nous comprenons à quel point la transparence et la protection financière comptent pour nos investisseurs, et l'obtention de la licence européenne est une façon concrète de démontrer cet engagement.
En exclusivité pour le podcast, Iván a révélé que Maclear poursuit trois voies parallèles vers la licence ECSPR — une demande directe, un partenariat avec une entité déjà régulée et, pour la première fois publiquement, la confirmation que l'entreprise étudie l'enregistrement d'une entité juridique en Espagne :
« Nous voulons enregistrer une adresse légale en Espagne. Je ne dis pas que nous allons construire un bâtiment Maclear, mais c'est l'une des possibilités sur lesquelles nous travaillons pour obtenir la licence directement. »
L'Espagne, en particulier, représente un fort intérêt pour Maclear — une part importante de la base d'investisseurs de la plateforme s'y trouve, et cette communauté est devenue l'une des plus importantes de l'entreprise. Au-delà de ce lien, l'Espagne représente aussi une opportunité pratique : y établir une présence juridique pourrait constituer une voie vers l'obtention d'une licence pleinement valable dans toute l'UE.
C'est désormais une priorité pour l'entreprise, et l'équipe avance sur les bases juridiques afin d'aller le plus vite possible. Aucune échéance ferme ne peut être fixée à ce stade, puisque la voie définitive n'a pas encore été confirmée.
Iván a également donné l'explication la plus claire à ce jour sur ce qui a réellement déclenché l'avis de la CNMV : une demande de données concernant les investisseurs espagnols, arrivée en dehors du canal réglementaire officiel reliant la Suisse et l'Espagne.
« Nous considérons qu'il s'agit d'informations privées et sensibles... Si l'organisme de régulation espagnol avait communiqué avec l'organisme qui nous régule en Suisse, nous aurions transmis les informations. Cela ne s'est pas produit. »
Et il est important d'être clair sur l'intention derrière cette décision :
« Nous ne cherchons pas d'excuses — nous cherchons à apporter des solutions. »
Bloc 3 : les audits — quand les attendre et ce qui est déjà publié
Iván a exprimé une opinion qui correspond à la position de l'ensemble de l'équipe Maclear :
« Je pense que c'est en réalité une question légitime à poser en ce moment. Je poserais la même question si j'investissais dans une entreprise — ce qui se passe en interne. Donc je vois cela comme un impératif, quelque chose qui doit être fait, et nous le faisons. »
Nous comprenons qu'il s'agit d'une attente raisonnable de la part des investisseurs, et nous ne cherchons pas à éluder la question. La question n'a jamais été de savoir si des rapports audités seraient publiés — Maclear s'est fixé cette exigence dès le départ en publiant volontairement son rapport 2023, sans y être légalement tenue, et a continué à travailler pour respecter ce même standard depuis.
Le rapport financier annuel 2024 a également été publié, dans sa version pré-audit, accompagné d'une lettre de synthèse du directeur financier. Ce rapport faisait état d'une forte croissance sous-jacente : portefeuille de prêts multiplié par 13, chiffre d'affaires multiplié par 7, produits d'intérêts multipliés par 126 et capital social multiplié par 1,25, avec tous les paiements aux investisseurs effectués intégralement et dans les délais, et aucun défaut sur les prêts émis.
Ce rapport 2024 a été publié délibérément sous sa forme actuelle, avant audit. Comme l'équipe l'expliquait à l'époque :
« Le rapport 2024 est publié sous sa forme actuelle de manière intentionnelle. L'audit est toujours en cours — une fois finalisé, nous publierons la version mise à jour. Nous ne divulguons pas le nom de l'auditeur à ce stade afin d'éviter tout contact avec des tiers qui pourrait perturber le processus... Nous publions maintenant pour que vous puissiez voir les chiffres tels qu'ils sont — rien ne changera une fois l'audit terminé. »
Iván a confirmé que les comptes 2025, initialement prévus pour juillet, ont été reportés à l'automne afin de pouvoir être remis audités plutôt que non audités. Concernant le calendrier, le rapport 2025 audité est attendu cet automne, et le rapport 2026 — l'année étant elle-même presque terminée — suivra dans les premiers mois de l'année prochaine.
Entre-temps, les investisseurs n'ont pas à attendre le rapport audité pour voir comment se porte l'entreprise : Maclear publie des données d'entreprise en temps réel sur son site web, mises à jour mensuellement, pour quiconque souhaite y regarder de plus près. Il s'agit des mêmes chiffres sous-jacents qui seront à terme reflétés dans les rapports audités.
Bloc 4 : influenceurs, avis et critiques
Antonio a soulevé un sujet que les entreprises n'abordent généralement pas publiquement, et encore moins par l'intermédiaire d'un porte-parole officiel : les créateurs et influenceurs devenus critiques envers Maclear, ainsi que les investisseurs qui ont quitté la plateforme après avoir partagé publiquement leur expérience sur leurs propres canaux.
Iván a répondu ainsi :
« Nous sommes dans un secteur concurrentiel, et je pense que c'est normal — certaines personnes vont aimer ce que nous faisons, et d'autres non. »
La décision de chaque investisseur mérite le respect. Si Maclear ne convient pas à quelqu'un, c'est un résultat légitime. Nous ne voyons pas cela comme un problème — bien au contraire. Nous respectons chaque investisseur et les décisions qu'il prend. La seule chose que nous demandons, ce sont des retours honnêtes qui reflètent une expérience réelle, et non fabriquée.
« Nous encourageons le public à nous dire là où nous nous trompons, car c'est bien l'idée. Sans ces retours, nous ne pouvons pas y arriver. »
Maclear accorde toujours de l'importance aux retours que les investisseurs partagent avec nous, et nous essayons de rester une entreprise flexible qui s'adapte à ce que notre communauté nous dit — beaucoup de nos fonctionnalités et améliorations existent précisément grâce à ces retours. Nous remercions donc tous ceux qui prennent le temps de les partager, et nous vous encourageons à continuer de le faire.
Bloc 5 : la suite pour Maclear
Avant de conclure, Antonio a partagé son propre point de vue sur ce qui pourrait amener Maclear à devenir la première plateforme du secteur, sur la base des retours qu'il entend régulièrement de sa communauté d'investisseurs. Ses recommandations s'articulaient autour de trois points :
- Finaliser les comptes annuels audités — ce qu'il considère comme un véritable acte de transparence qui contribuerait grandement à restaurer la confiance des investisseurs.
- Aller au bout de la réglementation européenne — dépasser la gêne causée par l'avis de la CNMV et obtenir un cadre réglementaire plus clair.
- Atténuer l'intensité des offres promotionnelles — bonus et incitations sur les intérêts qui, lorsqu'ils s'accumulent, peuvent paraître excessifs et susciter des questions plutôt que de bâtir la confiance, même lorsque ce n'est pas l'intention.
Pour clore la conversation, Iván a exposé les prochaines priorités de l'entreprise : achever le processus de demande ECSPR sur les trois fronts, livrer les rapports entièrement audités de manière indépendante, et continuer à développer le portefeuille de prêts tout en maintenant les protections des investisseurs.
Il a résumé le tout par une phrase qui a donné le ton de tout l'entretien :
« Nous ne sommes pas parfaits. Nous ne sommes pas une pièce d'or qui plaît à tout le monde. Mais nous continuons d'écouter, et nous continuons de corriger les choses au fur et à mesure. »
Conclusion : les réflexions personnelles d'Iván sur Madrid
Avant tout, Iván a remercié Antonio pour l'invitation. Invant APPs a récemment lancé une nouvelle série consacrée aux plateformes européennes et aux influenceurs financiers, et Maclear a eu l'honneur d'être le premier invité de la série.
Iván a également partagé ses impressions personnelles de sa première visite à Madrid :
« Je suis reparti avec une très bonne impression, et cela nous a confirmé à quel point il est important de maintenir ce dialogue ouvert avec notre public. J'espère que nous pourrons organiser de telles rencontres beaucoup plus souvent à l'avenir, afin que les investisseurs disposent d'un lien direct avec l'entreprise et puissent constater que nous souhaitons véritablement grandir aux côtés de notre public. »
« Dans l'ensemble, j'ai vraiment apprécié la façon dont l'Espagne m'a accueilli — une atmosphère merveilleuse, des gens merveilleux et, bien sûr, la cuisine. »
Épisode complet de l'interview avec Iván Marchena : https://youtu.be/hDprxfqH4lo?si=CaPUYjgVQkGwozBq
Épisode précédent de l'interview avec Iván Marchena (en ligne) : https://youtu.be/lGsu_owite8?si=BiRW73bhVTEHHdcQ
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