Un seul taux ne suffit pas pour comparer deux offres

Pourquoi un même taux peut-il rapporter des montants différents ?

Commencez par le montant qui rapporte effectivement le taux annoncé. Il peut s'agir de la totalité de votre solde, de la seule part inférieure à un plafond ou de fonds remplissant une condition particulière. Les fonds en attente d'investissement peuvent ne pas rapporter le taux indiqué à côté d'un prêt disponible.

Pourquoi deux taux identiques rapportent-ils des montants différents ?

Parce qu'un pourcentage ne renseigne utilement qu'en lien avec un solde et une période. Une offre peut l'appliquer à la totalité du solde éligible pendant toute la durée. Une autre peut ne l'appliquer qu'aux dépôts admissibles ou au montant restant après les remboursements du capital.

Pour un prêt, vérifiez si les intérêts sont calculés sur le capital initial ou sur l'encours restant. À mesure que le capital est remboursé, un taux appliqué à un solde décroissant produit moins d'intérêts en espèces.

Quelles questions poser pour chaque offre ?

Posez les six mêmes questions pour les deux produits :

1. Quel montant rapporte le taux : la totalité du solde ou seulement une partie ?
2. À quelle fréquence les intérêts sont-ils calculés, et sont-ils ajoutés au solde produisant de nouveaux intérêts ?
3. Que déduit-on avant que je reçoive les intérêts : impôt à la source, frais ou autres charges ?
4. Que se passe-t-il si je sors de manière anticipée : est-ce que je perds une partie des intérêts, la totalité des intérêts pour une période, ou temporairement l'accès aux fonds ?
5. Le taux est-il fixe pour toute la durée ou seulement pour une période initiale ?
6. Quelles conditions dois-je remplir, notamment en matière de soldes minimaux, d'éligibilité de la clientèle et de délais promotionnels ?

Pour une créance de prêt, ajoutez une septième question : l'emprunteur peut-il rembourser le capital et les intérêts ? Ces six conditions du produit ne suffisent pas à elles seules à rendre fiable un paiement attendu. Une comparaison qui omet le risque de crédit du débiteur n'a pas établi si le revenu annoncé a des chances d'être perçu. Les dépôts impliquent aussi une obligation de remboursement de la banque, mais toute garantie des dépôts applicable doit être vérifiée séparément.

Comment la période de capitalisation modifie-t-elle ce que vous gagnez ?

Le calcul, le versement et la capitalisation des intérêts sont des événements distincts. Un produit peut calculer les intérêts quotidiennement, les verser mensuellement et ne leur permettre de produire de nouveaux intérêts que sous certaines conditions.

Avec une capitalisation mensuelle, les intérêts éligibles s'ajoutent chaque mois au solde productif. Avec une capitalisation trimestrielle, cela se produit moins souvent. Si les intérêts ne sont ajoutés qu'à l'échéance, ils ne produisent pas de nouveaux intérêts pendant cette durée.

Toutes choses égales par ailleurs, une capitalisation plus précoce laisse aux intérêts crédités plus de temps pour produire eux-mêmes des intérêts. Cet avantage suppose de les laisser en place.

Voici la période de capitalisation expliquée sans formule : vérifiez à quel moment les intérêts déjà acquis commencent eux aussi à produire des intérêts. La seule fréquence des versements ne répond pas à cette question.

Par exemple, les intérêts mensuels d’un prêt versés sur un solde de compte non investi ne sont pas automatiquement capitalisés. Pour qu’ils produisent à nouveau un rendement, il faut les placer de nouveau, éventuellement à des conditions différentes.

Que comprend réellement le rendement annuel en pourcentage ?

Le rendement annuel en pourcentage (Annual Percentage Yield, APY) exprime un rendement annualisé qui reflète le taux d’intérêt indiqué et les hypothèses de capitalisation. Il ne s’agit pas simplement d’un autre nom pour le taux d’intérêt nominal. Le retrait des intérêts peut réduire les gains supposés dans le rendement annoncé.

Maclear utilise le rendement annualisé du capital investi (Annualized Return on Investment, AROI) comme principal indicateur de comparaison des créances. Ne supposez pas qu’un chiffre AROI et l’APY d’un dépôt reposent sur des hypothèses identiques au seul motif que tous deux sont annualisés.

Qu’est-ce qui est déduit avant que les intérêts ne vous parviennent ?

Les intérêts bruts correspondent au montant avant les déductions applicables. Les intérêts nets correspondent à ce qui reste après les déductions prises en compte dans ce calcul précis.

L’expression « taux net » doit être vérifiée presque aussi attentivement que le taux affiché lui-même. Elle peut signifier après retenue à la source, après certains frais, ou après les deux. Elle ne reflète pas nécessairement l’ensemble des impôts dont vous êtes personnellement redevable.

Quelle est donc la différence entre taux brut et taux net dans l’offre que vous consultez ? Demandez au prestataire ce qui a été déduit exactement et ce qui ne l’a pas été.

Un produit peut verser l’intégralité des intérêts tout en vous laissant redevable d’un paiement d’impôt ultérieur. Un autre peut prélever l’impôt avant de créditer votre compte. Le premier encaissement peut sembler plus élevé sans pour autant aboutir à un meilleur résultat après impôts.

Vérifiez les frais applicables au regard du montant et de la durée de détention que vous comparez. Des frais prélevés sur votre solde n’affectent pas le résultat de la même manière que des frais prélevés sur les intérêts perçus.

Ne considérez pas l’absence de retenue à la source comme une exonération d’impôt. Votre lieu de résidence et votre situation déterminent le traitement applicable.

Que perdez-vous si vous sortez avant la fin de la durée ?

Le taux annoncé peut supposer que vous restiez jusqu’à l’échéance. Une sortie anticipée peut modifier le montant perçu, le calendrier de remboursement, voire la possibilité même d’accéder à vos fonds.

Un dépôt à terme peut recalculer les intérêts à un taux inférieur, entraîner la perte des intérêts sur une période déterminée ou interdire tout retrait anticipé sauf dans des cas précisés. Il s’agit de clauses contractuelles possibles, et non de règles communes à tous les dépôts.

Que se passe-t-il si je retire mes fonds avant la fin de la période du taux ?

Demandez au prestataire de vous expliquer le résultat pour la date de sortie envisagée. Déterminez si la déduction porte sur les intérêts déjà versés, sur les intérêts courus mais non versés, ou sur le montant restitué. Dans certains produits, une pénalité peut dépasser les intérêts perçus ; ne supposez donc pas que le capital reste intact.

Une créance de prêt introduit une autre distinction : votre souhait de sortir n’oblige pas l’emprunteur à rembourser par anticipation. Par ailleurs, une possibilité de revente n’équivaut pas à un retrait sur demande.

Sur le Secondary Market de Maclear, les créances éligibles peuvent être mises en vente au pair ou avec une décote allant jusqu’à 50 %. Aucun acheteur n’est garanti, et les frais de vente applicables réduisent le produit de la vente. Ni le taux annoncé ni la possibilité de créer une annonce ne vous renseignent sur le prix ou la date d’une éventuelle sortie.

Combien de temps dure le taux, et qui peut en bénéficier ?

Pour déterminer ce qu’il convient de vérifier avant d’ouvrir un dépôt, distinguez la durée du produit de la période couverte par le taux annoncé. Un compte peut rester ouvert après la fin d’un taux promotionnel. Un taux fixe peut s’appliquer jusqu’à l’échéance, tandis qu’un taux variable peut évoluer conformément au contrat.

Renseignez-vous sur ce qui s’applique après la période initiale : un taux de base déterminé, le taux alors en vigueur chez le prestataire ou une offre de renouvellement. Vérifiez les règles de notification au lieu de supposer que vous recevrez un rappel personnel ou qu’aucun avis n’est requis.

Quelles conditions se cachent derrière un taux promotionnel ?

Les conditions d’un taux promotionnel peuvent inclure un solde minimum, un plafond sur les fonds éligibles, le statut de nouveau client ou une date limite pour alimenter le compte. Certaines conditions déterminent l’éligibilité initiale ; d’autres doivent rester remplies.

Vérifiez à la fois la date limite de souscription et la durée de l’avantage. Ouvrir un compte pendant une promotion ne garantit pas nécessairement le taux annoncé pendant toute la durée prévue de placement de votre argent.

Une fois qu’un bonus temporaire prend fin, un autre taux peut s’appliquer. Comparez les périodes séparément au lieu d’appliquer le taux d’introduction à toute la durée de placement.

Un taux plus élevé est-il toujours une meilleure affaire ?

Non. Un taux plus élevé peut s’appliquer à un montant moindre, durer moins longtemps ou dépendre de conditions que vous ne pouvez pas remplir. Les déductions et les conditions de sortie peuvent également modifier le résultat.

Dans le cas d’une créance de prêt, la capacité de paiement de l’emprunteur reste essentielle. Un paiement d’intérêts attendu plus élevé ne compense pas automatiquement le risque de perte du capital.

Un taux, à lui seul, ne répond à aucune des six questions qui déterminent ce que vous gagnez réellement — et lorsque l’offre porte sur une créance de prêt plutôt que sur un dépôt, une septième question, relative à la capacité de remboursement de l’emprunteur, compte davantage que le taux lui-même.

Savoir comparer des taux d’intérêt consiste à vérifier, pour chaque offre, le même solde, la même durée de placement et les conditions applicables. Confirmez les conditions en vigueur auprès de l’opérateur à la date de la comparaison.

Questions fréquentes

Pourquoi deux offres affichant le même taux rapportent-elles des montants différents ?

Elles peuvent appliquer le taux à des soldes différents ou recourir à des modes de capitalisation, des déductions et des modalités de paiement différents. L’une peut couvrir l’ensemble de votre solde éligible, tandis qu’une autre n’en couvre qu’une partie. Comparez le montant productif d’intérêts et la durée effective de placement avant de tirer une conclusion. Des pourcentages affichés identiques ne garantissent pas des gains en espèces identiques.

Quelle est la différence entre un taux brut et un taux net ?

Un taux brut est indiqué avant les déductions concernées ; un taux net reflète les déductions incluses dans son calcul. Il peut s’agir de l’impôt à la source ou de frais déterminés, mais la définition varie. Demandez au prestataire ce qu’il a inclus. Un taux net indiqué ne tient pas nécessairement compte de votre charge fiscale personnelle définitive.

Que se passe-t-il si je retire de l’argent avant la fin de la période du taux ?

C’est le contrat qui détermine l’issue. Les conséquences possibles sont un taux d’intérêt plus bas, la perte des intérêts, des frais de sortie anticipée ou un accès limité jusqu’à l’échéance. Vérifiez si des frais peuvent affecter le capital. Vous pourriez devoir vendre votre créance de prêt à un autre investisseur, mais il est possible que vous ne trouviez pas d’acheteur.

Un taux promotionnel reste-t-il le même pendant toute la durée ?

Pas nécessairement. Un taux promotionnel peut ne durer que pendant une période d’introduction ou dépendre du maintien de l’éligibilité. Vérifiez quand il prend fin, quel solde est éligible et quel taux s’applique ensuite. Distinguez également la date limite pour adhérer à la promotion de la période pendant laquelle vous en bénéficiez ; ces dates ne coïncident pas nécessairement.

Pourquoi une créance de prêt nécessite-t-elle une septième question, contrairement à un dépôt ?

Une évaluation explicite de la capacité de remboursement de l’emprunteur est nécessaire, au-delà des six questions relatives au taux. Les conditions d’intérêt indiquent ce qui est dû, et non si cela sera payé. Les dépôts comportent également un risque de crédit lié à la banque, mais une garantie des dépôts applicable peut modifier les conséquences d’une faillite bancaire. Vérifiez cette garantie séparément plutôt que de supposer que tout dépôt y est éligible.

Le contenu de cet article est fourni à des fins d'information et d'éducation uniquement. Il ne constitue pas un conseil en investissement, financier, fiscal ou juridique. Le prêt entre particuliers (P2P) et les investissements en crowdlending comportent un risque de perte partielle ou totale du capital. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La liquidité sur un marché secondaire n'est pas garantie. Les lecteurs sont invités à mener leurs propres recherches et à consulter des conseillers qualifiés avant de prendre toute décision financière. La disponibilité des produits et services peut être restreinte dans certaines juridictions.