Avete un contratto francese di risparmio assicurativo sulla vita (assurance-vie) da qualche anno e vi apprestate a ritirare una parte dei vostri risparmi. Lavori, anticipo per un acquisto, un aiuto a un figlio: qualunque sia il motivo, la domanda è sempre la stessa. Quanto si prenderà il fisco? Tra l'imposta forfettaria unica francese sui redditi da capitale (PFU, prélèvement forfaitaire unique), la franchigia fiscale prevista dalla normativa francese (abattement) dopo otto anni, la soglia di 150 000 € e i contributi sociali francesi sui redditi da capitale (prélèvements sociaux), la fiscalità dell'assurance-vie ha la fama di essere un rompicapo. Un po' lo è. Ma una volta capita la logica, il calcolo diventa quasi semplice. Qui vi spieghiamo quanto pagate davvero in caso di riscatto nel 2026, con esempi numerici alla mano.
Come viene tassata l'assurance-vie in Francia al momento del riscatto?
Il presente articolo è stato originariamente redatto in francese da Jordan Houi per lettori residenti in Francia. I prodotti di risparmio, le norme fiscali e i dati in esso descritti si applicano in Francia; altri Paesi prevedono norme differenti.
Sommario:
Al riscatto, sono tassati solo i guadagni
Imposta sul reddito e prélèvements sociaux, i due livelli del conto
Riscatto prima di 8 anni
Riscatto dopo 8 anni
Tre riscatti calcolati dall'inizio alla fine
Come pagare meno imposte sui vostri riscatti
E in caso di decesso?
Assurance-vie e crowdlending: un confronto a parità di fiscalità
FAQ
La tassazione al momento del riscatto
Cominciamo dal principio più importante, e più spesso frainteso.
Quando ritirate denaro dal vostro contratto (si parla di riscatto), non pagate imposte sull'intero importo ritirato. Il denaro che avete versato voi stessi non è mai tassato: è il vostro capitale, già tassato prima di arrivare sul contratto.
Solo la quota di guadagni contenuta nel prelievo è tassata.
Solo che non potete scegliere di ritirare «prima i guadagni» o «prima il capitale». Ogni riscatto contiene una combinazione dei due, nella stessa proporzione dell'intero contratto. La formula è la seguente:
Guadagni imponibili = importo del riscatto × (valore del contratto − versamenti) ÷ valore del contratto
Un esempio? Lei ha versato 40 000 € e il Suo contratto oggi vale 50 000 €. I guadagni rappresentano quindi 10 000 €, ossia il 20 % del contratto. Se ritira 5 000 €, solo 1 000 € (il 20 % del prelievo) sono imponibili.
Il resto, 4 000 €, Le spetta senza alcuna imposizione fiscale.
Se il Suo contratto è in minusvalenza, cioè vale meno di quanto ha versato, un riscatto non genera alcuna imposta né alcun prélèvement social.
Imposta sul reddito e prélèvements sociaux, i due livelli del conto
Sulla quota di guadagni si sommano due prelievi.
Da un lato, l'imposta sul reddito, la cui aliquota dipende dall'anzianità del contratto e dall'importo dei Suoi versamenti. Ne parliamo nelle due sezioni seguenti.
Dall'altro, i prélèvements sociaux (contributo sociale generalizzato francese (CSG, contribution sociale généralisée), CRDS e prélèvement de solidarité), dovuti in ogni caso all'aliquota del 17,2 %, senza alcuna franchigia possibile.
E nel 2026 questa aliquota del 17,2 % ha un sapore particolare. L'aumento della CSG approvato per quest'anno ha portato i prélèvements sociaux al 18,6 % sulla maggior parte dei redditi da capitale: conto titoli ordinario francese (compte-titres), piano di risparmio azionario francese con vantaggi fiscali (PEA, plan d'épargne en actions), interessi su prestiti... Ma l'assurance-vie è stata esplicitamente esclusa da questo aumento. Risultato: il PFU resta al 30 % su un'assurance-vie, contro il 31,4 % per la maggior parte degli altri investimenti.
Un vantaggio discreto, ma assolutamente reale.
Fonds en euros o unités de compte: quando scattano i prélèvements sociaux
Ecco il punto che sorprende di più i risparmiatori al momento del riscatto.
Sul fondo a capitale garantito delle polizze vita francesi (fonds en euros), i prélèvements sociaux non vengono trattenuti al riscatto. Sono trattenuti ogni anno, direttamente sugli interessi accreditati sul contratto. Quando ritira, quindi, sono già stati pagati, almeno in gran parte.
Sulle quote di fondi d'investimento non garantite delle polizze vita francesi (unités de compte), è l'opposto: non viene trattenuto nulla finché non tocca il capitale. I prélèvements sociaux scattano al momento del riscatto, sulla quota di guadagni.
In pratica, la maggior parte dei contratti è mista. L'assicuratore fa i conti al momento del prelievo e tiene conto di quanto è già stato trattenuto negli anni precedenti.
Il caso del riscatto prima di 8 anni
Prima dell'ottavo anniversario del contratto, la tassazione è la più semplice, e la meno vantaggiosa.
Per impostazione predefinita, la quota di guadagni è soggetta all' imposta forfettaria unica (prélèvement forfaitaire unique) (PFU, detta anche flat tax): 12,8 % di imposta sul reddito, più 17,2 % di prélèvements sociaux. Ossia il 30 % in totale.
Può anche optare per l' aliquota progressiva dell'imposta sul reddito, in sede di dichiarazione annuale. Questa opzione è interessante solo se la Sua aliquota marginale è inferiore al 12,8 %, in pratica se il Suo nucleo familiare non è imponibile o rientra nello scaglione all'11 %. Attenzione: l'opzione per l'aliquota progressiva si applica allora a tutti i Suoi redditi da investimento dell'anno, non solo a questo riscatto.
Queste regole valgono per i versamenti effettuati dal 27 settembre 2017. Le somme versate prima di tale data rientrano nel vecchio regime, con aliquote di prelievo liberatorio del 35 % prima di 4 anni e del 15 % tra 4 e 8 anni. Il Suo assicuratore effettua la ripartizione da sé.
Il caso del riscatto dopo 8 anni
Superati gli otto anni, l'assurance-vie diventa davvero interessante.
Ogni anno, i Suoi guadagni beneficiano di una franchigia di 4 600 € se è single, oppure di 9 200 € per una coppia sposata o unita con unione civile francese (PACS, pacte civil de solidarité) soggetta a tassazione congiunta. Questa franchigia si applica all'insieme dei Suoi riscatti dell'anno, su tutti i contratti.
Oltre la franchigia, la quota di guadagni restante è tassata a un'aliquota ridotta del 7,5 %, più i prélèvements sociaux. Ossia il 24,7 % in totale.
Ma attenzione: due sottigliezze cambiano spesso le carte in tavola.
La prima: la franchigia si applica solo all'imposta sul reddito. I prélèvements sociaux restano comunque dovuti sulla totalità delle plusvalenze, fin dal primo euro. Anche un riscatto interamente coperto dalla franchigia costa quindi il 17,2 % di prélèvements sociaux sulla sua quota di plusvalenze (salvo sul fonds en euros, dove sono già stati pagati).
La seconda: al momento del riscatto, l'assicuratore trattiene in genere un prelievo del 7,5 % sulle plusvalenze, senza tenere conto della franchigia. Si tratta solo di un acconto. La franchigia viene applicata l'anno successivo, al momento del calcolo della Sua imposta, e l'eccedenza Le viene restituita.
Niente panico, dunque, se vede una trattenuta quando pensava di non pagare nulla!
La soglia di 150 000 € di versamenti
L'aliquota del 7,5 % non si applica senza limiti. Riguarda le plusvalenze legate ai primi 150 000 euro di versamenti, considerando tutti i contratti di assurance-vie insieme. Oltre questa soglia, la quota di plusvalenze corrispondente è tassata al 12,8 %, come prima degli otto anni.
Punto importante: la soglia si calcola sui versamenti ancora investiti, non sul valore dei Suoi contratti. Un risparmiatore che ha versato 120 000 € e il cui contratto oggi vale 200 000 € resta interamente sotto la soglia.
Quando la soglia viene superata, la quota di plusvalenze imponibile (dopo la franchigia) viene ripartita in proporzione. Se ha versato 250 000 €, il 60 % di questa quota (150 000 ÷ 250 000) è tassato al 7,5 % e il 40 % al 12,8 %.
Tre riscatti calcolati dall'inizio alla fine
Basta regole, passiamo ai numeri. Nei tre casi seguenti il contratto è investito in unités de compte, affinché i prélèvements sociaux compaiano chiaramente al momento del riscatto.
Caso n°1: un contratto di 5 anni. Claire ha versato 40 000 € su un contratto aperto cinque anni fa, che oggi vale 46 000 €. Ritira 10 000 €.
La quota di plusvalenze del prelievo è di 1 304 € (10 000 × 6 000 ÷ 46 000). Paga 167 € di imposta sul reddito (12,8 %) e 224 € di prélèvements sociaux (17,2 %).
Totale: 391 €, ossia meno del 4 % del suo prelievo.
Caso n°2: un contratto di 10 anni, sotto la franchigia. Marc, single, ha versato 50 000 € su un contratto di dieci anni, che vale 70 000 €. Ritira 14 000 €.
La quota di plusvalenze è di 4 000 €, sotto la franchigia di 4 600 €. Non deve quindi alcuna imposta sul reddito. L'assicuratore trattiene comunque 300 € (7,5 %) al momento del riscatto, che gli saranno rimborsati l'anno successivo. Restano i prélèvements sociaux: 688 €.
Caso n°3: un grosso contratto di 12 anni, oltre i 150 000 €. Sophie, single, ha versato in totale 250 000 €. Il suo contratto vale 350 000 €. Riscatta 70 000 €.
La quota di plusvalenze è di 20 000 €. Dopo la franchigia di 4 600 €, restano 15 400 € imponibili. Pro rata, 9 240 € sono tassati al 7,5 % (693 €) e 6 160 € al 12,8 % (788 €). I prélèvements sociaux ammontano a 3 440 €.
Totale: 4 921 €, ossia circa il 7 % dell'importo riscattato.
| Caso n. 1 | Caso n. 2 | Caso n. 3 | |
|---|---|---|---|
| Anzianità del contratto | 5 anni | 10 anni | 12 anni |
| Importo del riscatto | 10 000 € | 14 000 € | 70 000 € |
| Quota di plusvalenze | 1 304 € | 4 000 € | 20 000 € |
| Imposta sul reddito | 167 € | 0 € | 1 481 € |
| Prélèvements sociaux | 224 € | 688 € | 3 440 € |
| Costo totale | 391 € | 688 € | 4 921 € |
Come si vede, anche nel caso meno favorevole il conto resta modesto rispetto all'importo riscattato. Perché gran parte di ogni riscatto è il Suo stesso capitale che Le ritorna.
Come pagare meno imposte sui Suoi riscatti?
Buona notizia: alcuni semplici accorgimenti permettono di alleggerire il conto, senza strutture complicate.
Scaglionare i riscatti. La franchigia di 4 600 € o 9 200 € si rinnova ogni anno. Invece di un unico grande prelievo, più riscatti distribuiti su più anni permettono di sfruttarla ogni volta. Se il Suo progetto lo consente, è spesso la leva più efficace.
Preferire i riscatti parziali. Un riscatto totale chiude il contratto e Le fa perdere la sua anzianità fiscale. Un riscatto parziale mantiene aperto il contratto, con i suoi otto anni di anzianità.
Aprire un contratto presto, anche con poco. Il conteggio degli otto anni parte dall'apertura del contratto, non dal momento di ciascun versamento. Aprire un contratto con una piccola somma significa prenotare il futuro.
Verificare l'opzione per le aliquote progressive. Se in un dato anno i Suoi redditi sono bassi, la tassazione secondo le aliquote progressive IRPEF francese può essere più leggera dell'aliquota forfettaria. Simuli entrambe le opzioni prima della dichiarazione.
Alcuni risparmiatori praticano una «purga» delle plusvalenze: un riscatto ogni anno appena sotto la franchigia, subito reinvestito. La tecnica riduce l'imposta sul reddito futura, ma i prélèvements sociaux restano dovuti a ogni operazione e possono applicarsi spese di versamento. Da valutare caso per caso.
Che cosa succede in caso di decesso?
Il riscatto non è l'unico modo per uscire da un contratto. Al decesso dell'assicurato, le somme vengono versate ai beneficiari designati, con una tassazione completamente diversa.
Per i versamenti effettuati prima dei 70 anni dell'assicurato, ogni beneficiario usufruisce di una franchigia di 152 500 €. Per quelli effettuati dopo i 70 anni si applica una franchigia complessiva di 30 500 €, e i guadagni sono esenti. Il coniuge e il partner di PACS, invece, non pagano nulla.
È questo che rende l'assurance-vie uno strumento di trasmissione patrimoniale così apprezzato.
Assurance-vie e crowdlending: confrontarli a parità di fiscalità
Quando si confronta l'assurance-vie con altri investimenti, la fiscalità falsa spesso il confronto se non la si esamina da vicino.
Prendiamo 1 000 € di proventi. Su un'assurance-vie con più di otto anni, sotto la franchigia, Lei paga soltanto i prélèvements sociaux: 172 €. Per 1 000 € di interessi percepiti nel crowdlending, si applica il PFU, con prélèvements sociaux saliti al 18,6 % nel 2026: 314 € in totale, e questo fin dal primo anno.
L'assurance-vie vince quindi la battaglia fiscale nel lungo periodo. Ma la fiscalità è solo un criterio tra gli altri. Il rendimento lordo, il rischio, la regolarità dei proventi e la liquidità contano altrettanto. Il crowdlending versa interessi per tutta la durata del prestito e non richiede di attendere otto anni, mentre il fonds en euros offre rendimenti più modesti e le unités de compte non garantiscono nulla.
Le due soluzioni non sono necessariamente in contrapposizione: possono completarsi in un patrimonio diversificato. Illustriamo nel dettaglio la tassazione degli interessi nella nostra guida sulla fiscalità del crowdlending..
Tabella riepilogativa
| Situazione | Imposta sul reddito (sulle plusvalenze) | Prélèvements sociaux |
|---|---|---|
| Riscatto prima di 8 anni | 12,8 % (o aliquote progressive IRPEF francese su opzione) | 17,2 % |
| Riscatto dopo 8 anni, entro la franchigia | 0 € | 17,2 % |
| Dopo 8 anni, oltre la franchigia, versamenti fino a 150 000 € | 7,5 % | 17,2 % |
| Dopo 8 anni, quota dei versamenti oltre 150 000 € | 12,8 % | 17,2 % |
| Contratto in minusvalenza | 0 € | 0 € |
Da ricordare
Al riscatto viene tassata solo la quota di plusvalenze, mai il Suo capitale. Per questo il conto reale è quasi sempre molto più basso di quanto si immagini.
Dopo otto anni, la franchigia annuale di 4 600 € o 9 200 € azzera l'imposta sul reddito per la maggior parte dei riscatti ragionevoli. Restano i prélèvements sociaux, risparmiati nel 2026 dall'aumento della CSG e quindi sempre al 17,2 %.
Infine, il miglior alleato della Sua fiscalità è il tempo: aprire presto, prelevare gradualmente, mantenere aperto il contratto.
FAQ
Occorre dichiarare al fisco un riscatto di assurance-vie?
Sì. I guadagni derivanti da un riscatto devono figurare nella Sua dichiarazione dei redditi dell'anno successivo. Nella maggior parte dei casi, gli importi sono precompilati sulla base delle informazioni trasmesse dall'assicuratore. Li verifichi: è in quel momento che viene applicata la franchigia e che l'eventuale eccedenza versata Le viene rimborsata.
La franchigia di 4 600 € si applica ai prélèvements sociaux?
No. La franchigia riduce unicamente l'imposta sul reddito. I prélèvements sociaux del 17,2 % si applicano sulla totalità dei guadagni del riscatto, senza alcuna franchigia. Sul fonds en euros, tuttavia, sono già stati prelevati ogni anno.
Si può prelevare denaro dalla propria assurance-vie senza pagare imposte?
Sì, in due casi. Se il Suo contratto è in minusvalenza, non sono dovuti né imposte né prélèvements sociaux. E dopo otto anni, se la quota di guadagni dei Suoi riscatti dell'anno resta sotto la franchigia, non paga l'imposta sul reddito. I prélèvements sociaux restano invece dovuti sui guadagni.
Come viene tassata un'uscita in rendita vitalizia?
Solo una frazione della rendita è imponibile, e dipende dalla Sua età al primo versamento: 70 % prima dei 50 anni, 50 % tra 50 e 59 anni, 40 % tra 60 e 69 anni e 30 % a partire dai 70 anni. Questa frazione è soggetta all'imposta sul reddito secondo le aliquote progressive IRPEF francese. A differenza dei riscatti, sconta i prélèvements sociaux alla nuova aliquota del 18,6 % dal 1° gennaio 2026.
La fiscalità dell'assurance-vie sembra complicata vista da lontano. Da vicino, si riassume in un'idea: si tassa solo ciò che il Suo denaro ha guadagnato, e sempre meno man mano che passa il tempo. E Lei, sa quale quota di guadagni contiene il Suo prossimo riscatto?
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