Conto remunerato o crowdlending: dove può avere più senso investire il tuo denaro?

Tuttavia, svolgono funzioni piuttosto diverse.

Un conto remunerato è orientato principalmente a mantenere il denaro disponibile generando al contempo interessi. Il crowdlending, invece, implica l'utilizzo del capitale per finanziare prestiti e l'assunzione del rischio associato ai mutuatari.

Per questo la domanda non dovrebbe essere soltanto quale offra il rendimento maggiore, bensì per che cosa ti serve il denaro, per quanto tempo puoi mantenerlo investito e quale livello di rischio sei disposto ad assumere.

Che cos'è un conto remunerato?

Un conto remunerato è un conto bancario che corrisponde interessi sul saldo depositato.

Il suo principale vantaggio è che combina la remunerazione con un'elevata disponibilità del denaro. Il cliente può mantenere il saldo sul conto e, a seconda delle condizioni dell'istituto, disporne quando ne ha bisogno.

Il rendimento viene solitamente espresso tramite il TAEG, anche se le condizioni possono variare notevolmente da un istituto all'altro.

Alcuni conti possono offrire un tasso di interesse durante un periodo promozionale, limitare il saldo che genera remunerazione o richiedere determinati requisiti, come l'accredito dello stipendio o la sottoscrizione di altri prodotti.

Pertanto, non basta guardare la percentuale pubblicizzata. Occorre anche verificare fino a quale importo si applica, per quanto tempo e quali condizioni devono essere soddisfatte.

Che cos'è il crowdlending?

Il crowdlending consente a più investitori di partecipare al finanziamento di prestiti attraverso una piattaforma.

Nel caso dei prestiti alle imprese, il denaro degli investitori viene utilizzato per finanziare aziende che necessitano di capitale. In cambio, gli investitori ricevono interessi secondo le condizioni stabilite in ciascuna operazione.

A differenza di un conto remunerato, il denaro non resta semplicemente depositato, ma è esposto al rischio di credito del mutuatario.

Se l'impresa adempie ai propri obblighi, l'investitore riceve i pagamenti previsti. Se incontra difficoltà finanziarie, possono verificarsi ritardi, procedure di recupero o perdite.

Pertanto, il crowdlending deve essere considerato un investimento, non un sostituto di un conto bancario per mantenere il denaro disponibile.

Conto remunerato vs. crowdlending: principali differenze

Caratteristica Conto remunerato Crowdlending

Funzione principale

Mantenere la liquidità e ottenere interessi Investire in prestiti

Rischio principale

Rischio dell'istituto all'interno del quadro applicabile

Rischio di credito del mutuatario

Disponibilità Generalmente elevata Dipende dalla durata e dalla liquidità disponibile

Rendimento Dipende dall'istituto e dalle sue condizioni

Dipende da ciascun prestito

Durata Normalmente flessibile Determinata da ciascuna operazione

Diversificazione Non dipende da più mutuatari Può essere diversificata tra diversi prestiti

Capitale minimo Dipende dall'istituto Dipende dalla piattaforma

Protezione Depositi ammissibili soggetti al sistema di garanzia applicabile

Non equivale a una garanzia dei depositi

Quest'ultima differenza è particolarmente importante.

Il fatto che un conto remunerato e un investimento di crowdlending paghino interessi non significa che abbiano lo stesso livello di protezione.

Rendimento: quale opzione può offrire di più?

Non esiste una cifra universale per nessuna delle due alternative.

I conti remunerati competono principalmente offrendo un interesse interessante sul saldo. Il rendimento può variare con i tassi di interesse e con la politica commerciale di ciascuna banca.

Inoltre, alcune offerte sono limitate a determinati importi o periodi.

Nel crowdlending, l'interesse dipende dalle caratteristiche del prestito e dal rischio associato al mutuatario.

In generale, un investimento che offre una remunerazione superiore sta assumendo un livello di rischio diverso. Per questo, confrontare semplicemente un 3% di un conto con un 8% di un prestito P2P non consente di stabilire quale sia più conveniente.

L'8% non dovrebbe essere interpretato come una versione migliorata del 3%, bensì come una remunerazione associata a un tipo di investimento diverso.

Rischio e protezione del denaro

Questa è probabilmente la differenza più importante.

Conto remunerato

Il denaro depositato su un conto bancario è soggetto al regime di protezione dei depositi applicabile all'istituto e al Paese in questione.

In Spagna, il Fondo de Garantía de Depósitos copre, in linea generale, fino a 100.000 euro per titolare e per istituto per i depositi garantiti, fatte salve le condizioni stabilite dalla normativa.

Ciò fornisce una protezione che non esiste allo stesso modo in un investimento in prestiti privati.

Crowdlending

Nel crowdlending, il rischio principale è che il mutuatario non sia in grado di restituire il denaro.

Una piattaforma può svolgere processi di analisi, stabilire criteri di selezione, richiedere garanzie o disporre di meccanismi di recupero, ma nessuno di questi elementi elimina completamente il rischio.

Pertanto, un investimento in crowdlending può subire una perdita parziale o totale del capitale.

Questa differenza fa sì che un conto remunerato possa risultare più adatto per il denaro che l'investitore necessita mantenere disponibile o per una riserva di liquidità, mentre il crowdlending richiede di assumere consapevolmente un livello di rischio maggiore.

Liquidità e disponibilità del capitale

Un conto remunerato offre di norma una disponibilità del denaro molto maggiore.

Il cliente può utilizzare il saldo per effettuare pagamenti, bonifici o prelievi secondo le condizioni del conto.

Nel crowdlending, invece, il capitale resta solitamente vincolato per tutta la durata del prestito.

Alcune piattaforme offrono mercati secondari che consentono di tentare la vendita di un investimento prima della scadenza. Tuttavia, l'esistenza di un mercato secondario non garantisce che si presenti un acquirente né che la vendita possa essere effettuata immediatamente o al prezzo desiderato.

Pertanto, se esiste un'elevata probabilità che Lei abbia bisogno del denaro nelle prossime settimane o nei prossimi mesi, vincolarlo in prestiti privati potrebbe non essere adeguato.

Fiscalità

Gli interessi ottenuti tramite un conto remunerato e quelli generati da un investimento in crowdlending hanno implicazioni fiscali, anche se il trattamento specifico dipende dalla natura del rendimento e dalle circostanze del contribuente.

Gli interessi di un conto bancario devono essere presi in considerazione nella dichiarazione dei redditi, ove applicabile.

Nel crowdlending, anche gli interessi ottenuti dai prestiti devono essere dichiarati conformemente alla normativa fiscale applicabile.

Inoltre, le eventuali perdite derivanti da prestiti non rimborsati possono avere un trattamento fiscale specifico.

Per questo motivo, non è opportuno confrontare unicamente il rendimento lordo. Per determinare il risultato effettivo di un investimento possono essere rilevanti anche la fiscalità, le commissioni e le eventuali perdite.

Con quanto denaro si può iniziare?

In un conto remunerato, normalmente non è necessario disporre di un capitale elevato per iniziare a ottenere interessi, sebbene le condizioni di ciascun conto possano stabilire importi minimi o limiti sul saldo remunerato.

Nel crowdlending, l'importo minimo dipende dalla piattaforma e dalle caratteristiche di ciascun progetto.

Un vantaggio del crowdlending è che alcune piattaforme consentono di iniziare con importi relativamente ridotti. Ciò può facilitare la costruzione progressiva di un portafoglio.

Ma l'obiettivo non dovrebbe essere semplicemente investire il minimo possibile. Se si dispone di un capitale maggiore, ripartirlo tra diversi prestiti può ridurre la dipendenza da un unico mutuatario.

Per quale obiettivo può essere utile ciascuna alternativa?

La differenza tra le due opzioni si comprende meglio se si pensa all'obiettivo del denaro.

Un conto remunerato può avere senso per:

• Fondo di emergenza.
• Denaro destinato a spese imminenti.
• Risparmio per un acquisto a breve termine.
• Capitale che si desidera mantenere disponibile.
• Denaro per il quale non si è ancora deciso dove investirlo.

In questi casi, la liquidità può essere più importante dell'ottenere la massima redditività possibile.

Il crowdlending può avere senso per:

• Una parte del capitale destinata all'investimento.
• Investitori che accettano il rischio di credito.
• Persone che cercano di diversificare oltre gli attivi tradizionali.
• Capitale che non è necessario immediatamente.
• Investitori che desiderano ottenere redditi tramite interessi.

Il punto chiave è non confondere i due obiettivi.

Si possono combinare conto remunerato e crowdlending?

Sì. Di fatto, possono essere complementari.

Un investitore può mantenere una parte del proprio patrimonio in un conto remunerato per coprire le proprie esigenze di liquidità e utilizzare un'altra parte per investimenti con un orizzonte temporale più lungo.

Ad esempio, immaginiamo una persona che dispone di 10.000 euro.

Invece di chiedersi se collocare i 10.000 euro esclusivamente in un conto remunerato o esclusivamente in crowdlending, potrebbe stabilire innanzitutto quanto ha bisogno di mantenere liquido e quanto è disposto a investire.

Una distribuzione ipotetica potrebbe essere:

• 4.000 € in un conto remunerato come riserva di liquidità.
• 3.000 € in investimenti a reddito fisso o altri attivi.
• 2.000 € distribuiti tra diversi prestiti P2P.
• 1.000 € in attesa di allocazione o destinati ad altri obiettivi.

Non esiste una ripartizione universalmente corretta. L'esempio mostra unicamente che entrambe le alternative possono svolgere funzioni diverse all'interno di una stessa strategia.

Quale opzione è migliore?

Dipende dalla finalità del denaro.

Se la priorità è mantenere il capitale disponibile e ridurre il rischio, un conto remunerato può risultare più adeguato.

Se l'obiettivo è investire in cambio di un rendimento potenzialmente superiore accettando di assumere il rischio di credito e una minore liquidità, il crowdlending può avere senso come parte di un portafoglio diversificato.

Può anche accadere che l'investitore non debba scegliere esclusivamente una delle due.

Una strategia finanziaria può combinare liquidità e rendimento utilizzando ciascuno strumento per l'obiettivo per cui risulta più adeguato.

Cinque domande prima di scegliere

Prima di decidere dove collocare il denaro, può essere utile rispondere a queste cinque domande:

1. Quando avrò bisogno di questo denaro? 2. Quanto rischio sono disposto ad assumere? 3. Ho bisogno di disporre del capitale immediatamente? 4. Quale rendimento otterrò al netto di imposte e costi? 5. Quale percentuale del mio patrimonio rappresenta questo investimento?

Queste domande aiutano a evitare uno degli errori più frequenti: scegliere un investimento unicamente perché offre un tasso di interesse superiore.

Conclusione

Un conto remunerato e il crowdlending possono generare redditi sul capitale, ma non svolgono la stessa funzione.

Il conto remunerato è orientato principalmente alla liquidità, disponibilità e remunerazione del risparmio, mentre il crowdlending è un investimento in prestiti che comporta un rischio di credito e una minore disponibilità del capitale.

Per questo motivo, confrontare esclusivamente i rendimenti può risultare fuorviante. Un conto può offrire un interesse inferiore, ma garantire una disponibilità del denaro molto maggiore ed essere soggetto al corrispondente regime di garanzia dei depositi. Il crowdlending può offrire un rendimento potenziale superiore, ma in cambio dell'assunzione di rischi aggiuntivi.

La decisione non dovrebbe ridursi alla scelta tra l'una o l'altra opzione. Per molti investitori, la questione più interessante è determinare quale importo devono mantenere liquido e quale parte del loro patrimonio possono destinare a investimenti con rischio maggiore e orizzonte temporale più lungo.

In tale contesto, un conto remunerato e il crowdlending possono essere strumenti complementari all'interno di un portafoglio diversificato, a condizione che l'investitore comprenda le differenze e si assuma unicamente i rischi che può permettersi.

Il contenuto di questo articolo è fornito a scopo informativo e educativo. Non costituisce un consiglio di investimento, finanziario, fiscale o legale. Il prestito tra privati (P2P) e gli investimenti in crowdlending comportano un rischio di perdita parziale o totale del capitale. Le performance passate non pregiudicano i risultati futuri. La liquidità su un mercato secondario non è garantita. I lettori sono invitati a condurre le proprie ricerche e a consultare consulenti qualificati prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. La disponibilità di prodotti e servizi può essere limitata in alcune giurisdizioni.