P2P lending vs. depositi bancari: differenze, rendimento e rischi

Quando si cerca un modo per ottenere un rendimento sul capitale disponibile, i depositi bancari sono spesso una delle prime alternative che vengono in mente. Negli ultimi anni ha guadagnato importanza anche il P2P lending. Entrambe le opzioni permettono di ottenere interessi mettendo il capitale al lavoro, ma funzionano in modo diverso e rispondono a obiettivi differenti all'interno di una strategia finanziaria.

Nel confrontare P2P lending e depositi bancari non basta guardare il tasso di interesse: conviene capire come funziona ciascuna alternativa, da dove proviene il rendimento, quale livello di liquidità offre e quale ruolo può svolgere all'interno di un portafoglio diversificato.

Come funziona ciascuna opzione?

La differenza principale sta in ciò che viene finanziato. In un deposito bancario, il cliente affida il proprio denaro a un istituto per un periodo determinato o secondo condizioni specifiche e riceve in cambio la remunerazione stabilita per il prodotto.

Nel P2P lending, il capitale viene destinato a finanziare prestiti. Le piattaforme digitali mettono in collegamento investitori e debitori, in modo che privati o aziende accedano a finanziamenti mentre gli investitori partecipano a tali operazioni.

Nel crowdlending aziendale, gli investitori finanziano direttamente progetti di piccole e medie imprese attraverso una piattaforma specializzata. Questo crea un legame più diretto tra il capitale dell'investitore e l'economia reale: il denaro può essere utilizzato per finanziare espansione, acquisizione di beni, capitale circolante o altre esigenze aziendali.

Rendimento: due modi diversi di ottenere interessi

I depositi bancari offrono un tasso di interesse determinato in base alle condizioni del prodotto, alla durata e al contesto dei tassi. Nel P2P lending, la remunerazione è legata alle caratteristiche del prestito e al profilo dell'operazione.

Finanziando direttamente credito aziendale, l'investitore può accedere a tassi potenzialmente superiori rispetto a determinati prodotti di risparmio tradizionali. Maclear, ad esempio, pubblica progetti con tassi fissi dal 14% al 16% APR in base alle caratteristiche e al profilo di rischio di ciascun progetto, e il tasso rimane fisso per tutta la durata del prestito.

A un rendimento potenziale più elevato corrisponde un livello di rischio diverso rispetto a un deposito bancario, motivo per cui le due alternative non devono essere considerate equivalenti.

Il P2P lending consente di partecipare al finanziamento delle imprese

Un'altra differenza rilevante è la destinazione del capitale. Con un deposito bancario, il cliente non decide quale azienda o progetto riceverà i propri fondi. Nel P2P lending, l'investitore può conoscere le caratteristiche dei prestiti disponibili e scegliere tra diverse opportunità.

Per una PMI, accedere a finanziamenti alternativi può facilitare progetti di espansione, acquisizione di beni o specifiche esigenze di capitale circolante. Per l'investitore, significa accedere a una classe di attivo legata al credito aziendale.

Diversificazione: una funzione interessante all'interno di un portafoglio

Il P2P lending può essere utilizzato anche per diversificare le fonti di rendimento di un portafoglio. Un portafoglio che combina diverse classi di attivo non dipende esclusivamente dall'andamento di un unico mercato, e il credito aziendale presenta caratteristiche diverse rispetto alle azioni o ai prodotti di risparmio bancario.

All'interno dello stesso P2P lending è possibile distribuire il capitale tra diversi prestiti, debitori e durate, invece di concentrare tutta l'esposizione in un'unica operazione. La diversificazione non elimina il rischio, ma aiuta a costruire un'esposizione più equilibrata.

Liquidità: una differenza da tenere in considerazione

Le condizioni dipendono dal tipo di deposito: alcuni prodotti consentono di disporre del denaro prima della scadenza, mentre altri stabiliscono una durata precisa o penalità per il ritiro anticipato.

Nel P2P lending, il capitale rimane generalmente vincolato al prestito fino alla scadenza. Alcune piattaforme integrano mercati secondari che offrono una via aggiuntiva per provare a vendere una posizione in anticipo. Maclear dispone di un Secondary Market dove gli investitori possono mettere in vendita determinate posizioni, anche se l'operazione dipende dal trovare un acquirente. La durata di ciascun investimento deve essere considerata prima di impegnare il capitale.

Quale protezione offre ciascuna alternativa?

I depositi bancari ammissibili nell'Unione Europea sono coperti dai sistemi di garanzia dei depositi fino a 100 000 € per depositante ed ente, in base alle norme applicabili.

Il P2P lending non è un deposito e non è coperto da tale sistema: il suo funzionamento si basa sul finanziamento di prestiti, per cui il rendimento dipende dall'adempimento degli obblighi da parte del debitore.

Questo non significa che le piattaforme non applichino meccanismi di analisi e gestione del rischio. Su Maclear, i debitori vengono sottoposti a un processo di due diligence che include verifiche legali, controlli AML e sui precedenti e analisi finanziaria, con revisione del bilancio, del conto economico, dell'indebitamento, del capitale circolante, del piano industriale e del modello finanziario. I progetti che non soddisfano i criteri di rischio stabiliti non vengono pubblicati. Questi processi migliorano la selezione delle opportunità disponibili, ma non eliminano il rischio associato a qualsiasi investimento in prestiti.

Quale ruolo può avere ciascuna opzione?

Il confronto non deve necessariamente essere impostato come una scelta esclusiva. I depositi svolgono una funzione legata alla liquidità e al risparmio, in particolare per il capitale che l'utente desidera mantenere in un prodotto bancario con la relativa protezione.

Il P2P lending svolge una funzione diversa: ricercare un rendimento potenzialmente superiore attraverso il finanziamento di prestiti aziendali e diversificare le fonti di reddito di un portafoglio. Il capitale destinato a spese previste nel breve periodo richiede caratteristiche diverse rispetto al denaro che un investitore desidera mantenere su un orizzonte temporale più lungo.

Confronto rapido

Cosa conviene analizzare prima di scegliere?

La decisione dipende in gran parte dall'obiettivo assegnato al capitale. Se la priorità è mantenere denaro disponibile all'interno di un prodotto bancario coperto dal relativo sistema di garanzia, un deposito svolge questa funzione.

Se l'obiettivo è ricercare una fonte aggiuntiva di reddito da interessi e diversificare il portafoglio con esposizione al credito aziendale, il P2P lending offre un'alternativa diversa. In questo caso conviene analizzare la durata, le caratteristiche del debitore, la struttura del prestito e la distribuzione del capitale tra diverse operazioni.

Punti chiave

• Un deposito bancario remunera il capitale depositato presso un istituto; il P2P lending remunera il finanziamento di prestiti specifici.
• I depositi ammissibili nell'UE sono coperti fino a 100 000 € per depositante ed ente; il P2P lending non è coperto da alcun sistema di garanzia dei depositi.
• Maclear pubblica progetti con tassi fissi dal 14% al 16% APR, stabiliti durante il processo di due diligence in base al profilo di rischio.
• La liquidità nel P2P lending dipende dalla durata e dall'esistenza di acquirenti sul mercato secondario.
• Le due alternative possono coesistere in una stessa strategia perché rispondono a obiettivi diversi.

Conclusione

Depositi e P2P lending sono alternative con caratteristiche diverse. I depositi si concentrano sul risparmio bancario e offrono, per i prodotti ammissibili, la protezione del relativo sistema di garanzia. Il P2P lending consente di partecipare al finanziamento di prestiti e può offrire un rendimento potenzialmente superiore, oltre a una via per diversificare le fonti di reddito di un portafoglio.

Come in qualsiasi investimento, esistono rischi e il capitale non è garantito. Il confronto dovrebbe essere effettuato considerando non solo il rendimento potenziale, ma anche l'orizzonte temporale, la liquidità e il livello di rischio che ciascun investitore è disposto ad assumersi.

Informazioni su Maclear

Maclear AG è una piattaforma di prestiti P2P e crowdlending con sede in Svizzera. L'azienda opera come intermediario finanziario nel settore non bancario ed è membro di PolyReg SRO, in conformità con la normativa finanziaria svizzera, incluse le norme AML, KYC e RGPD. Maclear offre a investitori retail e qualificati l'accesso a opportunità di prestiti aziendali verificate, con valutazione del rischio integrata, un Provision Fund e un Secondary Market per garantire liquidità.

AVVISO DI RISCHIO. Il prestito P2P comporta un rischio significativo, inclusa la possibile perdita del capitale. I debitori possono risultare inadempienti e l'investitore potrebbe perdere parte o la totalità del proprio investimento. I rendimenti passati non garantiscono risultati futuri. Gli investimenti non sono coperti da alcun sistema di garanzia dei depositi. Questo contenuto ha scopo esclusivamente educativo e non costituisce consulenza finanziaria, di investimento o legale. Si consiglia di consultare un consulente finanziario qualificato prima di investire. Maclear AG è una piattaforma svizzera di crowdlending, membro di PolyReg, organizzazione di autoregolamentazione supervisionata dalla FINMA.