Francuscy ekspaci: gdzie i jak inwestować z zagranicy?

Nierezydent podatkowy: linia, która zmienia wszystko

Przed rozmową o inwestycjach trzeba przyjąć jasną definicję. Wszystko inne wynika z niej w naturalny sposób.

Prawo wybiera Twój status za Ciebie

Wiele osób sądzi, że rezydencję podatkową można wybrać lub zadeklarować, a tak nie jest.

Artykuł 4 B Code général des impôts ustala cztery kryteria, a wystarczy jedno, aby uznać Cię za francuskiego rezydenta podatkowego: Twoje gospodarstwo domowe znajduje się we Francji, przebywasz tam więcej niż 183 dni w roku, wykonujesz tam główną działalność zawodową lub masz tam centrum swoich interesów gospodarczych.

Nie spełniasz żadnego z tych kryteriów? Jesteś francuskim nierezydentem podatkowym. Ty i Twój małżonek możecie ponadto mieć różne statusy, co zdarza się częściej, niż się sądzi.

Słowo „ekspatriant” nie istnieje w prawie podatkowym. Liczy się wyłącznie para: rezydent albo nierezydent.

Francja nadal opodatkowuje to, co pochodzi z Francji

Zostanie nierezydentem nie wyprowadza Cię z zakresu francuskiego podatku. Ogranicza go do Twoich dochodów ze źródeł francuskich : czynsze z nieruchomości położonej we Francji, zyski ze zbycia nieruchomości, niektóre emerytury, dochody z działalności wykonywanej na tym terytorium… Krótko mówiąc, wszystko, co jest bliżej lub dalej powiązane z Francją kontynentalną.

A do tych dochodów stosuje się szczególny mechanizm.

Artykuł 197 A CGI narzuca stawkę minimalną 20 % do około 29 000 euro dochodu netto podlegającego opodatkowaniu (progi są waloryzowane każdego roku), a następnie 30 % powyżej tej kwoty. To dolna granica, nie górna.

Istnieje wyjście: chodzi o opcję opodatkowania według stawki średniej.

Jeśli wykażesz, że progresywna skala podatkowa zastosowana do całości Twoich dochodów światowych dałaby niższą stawkę, administracja przyjmie tę stawkę.

W tych ramach emeryt mieszkający w Portugalii z niewielką francuską emeryturą prawie zawsze na tym zyskuje. Kadra zarządzająca na ekspatriacji w Singapurze — rzadko.

O reszcie decyduje kraj przyjmujący

Francja podpisała ponad 120 dwustronnych umów podatkowych i każda z nich rozdziela prawo do opodatkowania między oba państwa, dochód po dochodzie.

Zasada ogólna jest prosta do sformułowania: nieruchomości są opodatkowane tam, gdzie się znajdują, a dochody finansowe tam, gdzie mieszkasz. W praktyce każda umowa ma swoje specyficzne cechy, a dwóch francuskich ekspatriantów, jeden w Dubaju, drugi w Berlinie, wcale nie znajduje się w tej samej sytuacji.

Co zachowujesz, co zamykasz

Spójrzmy na to z innej perspektywy: Twoje lokaty. Na tym poziomie nie wszystko jest dozwolone: niektóre francuskie produkty oszczędnościowe są zastrzeżone dla rezydentów podatkowych. Inne nie. A granica nie przebiega tam, gdzie się spodziewasz.

PEA przetrwa Twój wyjazd, ale bywa zamrażany

Od 2012 roku przeniesienie rezydencji podatkowej poza Francję nie powoduje już zamknięcia plan d'épargne en actions. Zachowujesz plan, jego staż podatkowy oraz zyski. Jedyny wyjątek: wyjazd do państwa lub terytorium niewspółpracującego, co powoduje automatyczne zamknięcie.

Tyle że zasada prawna i praktyka bankowa się rozchodzą. Niektóre instytucje blokują wpłaty nierezydentów, inne zamykają powiązany rachunek papierów wartościowych, a jeszcze inne nie robią nic.

Rozwiązanie jest więc proste: zadzwoń do swojego banku przed wyjazdem. Naprawdę.

I pamiętaj, że gdy już zostaniesz nierezydentem, nigdy więcej nie będziesz mógł otworzyć PEA ! Jeśli się wahałeś, otwórz go przed wyjazdem, choćby ze 100 euro na koncie: staż podatkowy liczy się od otwarcia, a nie od pierwszej większej wpłaty.

Rachunki oszczędnościowe regulowane przez państwo

Livret A nie ma warunku rezydencji podatkowej. Możesz go zachować, a nawet otworzyć go z zagranicy, jeśli jeszcze go nie posiadasz.

Z kolei LDDS, LEP oraz Livret jeunesą zastrzeżone dla osób mających rezydencję podatkową we Francji, nie ma więc tu wątpliwości: muszą zostać zamknięte. Nie stosuje się żadnego opodatkowania przy wyjściu: zwracany jest kapitał i narosłe odsetki, i na tym koniec.

Assurance-vie pozostaje otwarta, pod warunkiem znalezienia ubezpieczyciela

W przeciwieństwie do PEA, francuska assurance-vie akceptuje nierezydentów, zarówno w zakresie utrzymania, jak i zawarcia umowy. W praktyce wszystko zależy od ubezpieczyciela i kraju zamieszkania: jedni odmawiają rezydentom amerykańskim, inni brytyjskim, jeszcze inni stosują ograniczenia według listy krajów…

Korzyść podatkowa jest realna: nierezydent jest zwolniony ze składek socjalnych od wypłacanych zysków, podczas gdy rezydent francuski ponosi 17,2 % na swojej umowie. W perspektywie piętnastu lat kapitalizacji różnica wcale nie jest marginalna.

Umowa contrat luxembourgeois idzie dalej dzięki swojej neutralności podatkowej: nie tworzy własnego opodatkowania, każdy ubezpieczający jest opodatkowany zgodnie z prawem kraju swojego zamieszkania.

Logicznie rzecz biorąc, dla kogoś, kto przeprowadzał się już dwukrotnie i nie wyklucza trzeciego kraju, jest to najbardziej odpowiednia forma. Próg wejścia jest natomiast wysoki (poniżej kilkuset tysięcy euro jest to mało interesujące).

Francuski rachunek bankowy

Zamknięcie francuskiego rachunku bieżącego przy wyjeździe to klasyczny błąd. To on przyjmuje czynsze, opłaca taxe foncière, zasila assurance-vie i otrzymuje zwroty z inwestycji.

Zamiast wszystko zamykać: zgłoś zmianę adresu w swoim banku. Niektóre przeniosą Cię do działu obsługi nierezydentów, z wyższymi opłatami. To uciążliwe, owszem, ale i tak lepsze niż przymusowe zamknięcie rachunku odkryte pół roku później.

Sześć obszarów inwestycyjnych dostępnych z zagranicy

Przejdźmy do zasadniczego pytania: gdzie ulokować pieniądze jako ekspatriant?

Nieruchomości na wynajem we Francji

To pierwszy wybór większości ekspatriantów i jest to zrozumiałe. Znasz rynek, przygotowujesz ewentualny powrót, budujesz materialny majątek z wykorzystaniem dźwigni bankowej.

Przyjrzyjmy się jednak rachunkowi podatkowemu.

Twoje czynsze są opodatkowane we Francji według stawki minimalnej 20%, do czego dochodzą składki socjalne: 7,5%, jeśli podlegasz systemowi zabezpieczenia społecznego Unii Europejskiej, EOG lub Szwajcarii, oraz 17,2% w pozostałych przypadkach.

Ekspatriant w Dubaju płaci zatem co najmniej 37,2% od dochodów netto z nieruchomości. Przy odsprzedaży zysk kapitałowy podlega podatkowi w wysokości 19% powiększonemu o składki socjalne!

Dodaj do tego finansowanie, trudniejsze do uzyskania z zagranicy, przy wkładzie własnym często wymaganym na poziomie od 20 do 40%. Oraz zarządzanie na odległość, które zakłada opłacanego pośrednika.

Francuskie nieruchomości pozostają zasadne, jeśli planujesz powrót. Znacznie mniej, jeśli nie wiesz, gdzie będziesz za dziesięć lat.

SCPI, nieruchomości bez zarządzania

Ta sama logika podatkowa co w przypadku nieruchomości posiadanych bezpośrednio, ponieważ wypłacane dochody są dochodami z nieruchomości. Eliminujesz natomiast zarządzanie, remonty i ryzyko najmu skoncentrowane na jednym obiekcie.

Próg wejścia jest znacznie niższy, kilka tysięcy euro, czasem mniej, ale uwaga na pomijaną kwestię: niektóre towarzystwa zarządzające odmawiają przyjmowania subskrybentów będących nierezydentami, a SCPI inwestujące poza Francją podlegają jeszcze innym zasadom podatkowym.

Assurance-vie — struktura, która kapitalizuje bez tarć

Wracamy do niej, ponieważ jest to prawdopodobnie najlepszy kompromis dla ekspatrianta, który chce inwestować długoterminowo bez komplikacji. Umieszczasz w niej fundusze w euro, jednostki rozliczeniowe, ETF, i nic nie jest opodatkowane, dopóki nie dokonasz wypłaty.

Sprawdź jednak dwie rzeczy. Po pierwsze, czy kraj Twojej rezydencji uznaje umowę za strukturę kapitalizacyjną, co nie jest regułą wszędzie: na przykład Stany Zjednoczone opodatkowują odsetki corocznie, a Hiszpania niekiedy przekwalifikowuje umowę na rachunek papierów wartościowych.

Nie zapomnij również sprawdzić, czy Twoja klauzula beneficjenta pozostaje ważna po przeprowadzce.

Rachunek papierów wartościowych i ETF — rozwiązanie najbardziej przenośne

Rachunek papierów wartościowych nie zależy od żadnego warunku rezydencji. Możesz go otworzyć we Francji, w Luksemburgu, w Irlandii lub w kraju przyjmującym i zachować go niezależnie od kolejnej przeprowadzki.

Jeden globalny ETF wystarczy, aby zbudować zdywersyfikowaną ekspozycję na akcje bez zastanawiania się nad tym. Dywidendy i zyski kapitałowe ze źródeł francuskich uzyskiwane przez nierezydenta nie podlegają francuskim składkom społecznym, a od 1 stycznia 2026 r. dywidendy wypłacane osobom fizycznym niebędącym rezydentami podlegają podatkowi u źródła w wysokości 12,8%, częściowo odzyskiwany zgodnie z obowiązującą umową.

To kraj Twojej rezydencji opodatkuje zasadniczą część. Do Ciebie należy sprawdzenie, w jaki sposób.

Crowdlending, regularny dochód nieskorelowany z rynkami

Ten crowdlending polega na bezpośrednim finansowaniu pożyczek dla przedsiębiorstw, za pośrednictwem platformy, i pobieraniu odsetek w miarę spłaty przez pożyczkobiorcę. Na Maclearpożyczki udzielane są europejskim MŚP, zabezpieczone realnymi zabezpieczeniami, takimi jak sprzęt, pojazdy czy zapasy, a minimalna kwota zaczyna się od 50 euro.

Aby szczegółowo zrozumieć ten mechanizm, nasz przewodnik dla początkujących w P2P lending omawia każdy etap.

Trzy cechy są szczególnie interesujące dla ekspatrianta. Odsetki wpływają co miesiąc, co buduje regularny strumień. Wynik nie zależy ani od giełdy, ani od francuskiego rynku nieruchomości, lecz od spłat pożyczkobiorców, co czyni z tego przydatny element dywersyfikacji według klasy aktywów . A inwestycja nie jest związana z żadnym terytorium: możesz się przeprowadzić, nie sprzedając niczego.

Należy jasno powiedzieć o drugiej stronie medalu. Kapitał jest narażony na ryzyko straty, pożyczkobiorca może zbankrutować, a wyjście przed terminem zależy od rynku wtórnego, czyli od znalezienia nabywcy.

Nasze artykuły o ryzyka pożyczek P2P oraz o dywersyfikacji geograficznej portfela crowdlending szczegółowo opisują, na co należy zwracać uwagę.

Inwestycje w kraju przyjmującym — wielcy zapomniani

Ostatni obszar, i najbardziej zaniedbywany: ten, w którym mieszkasz.

Lokalny pracowniczy plan emerytalny, krajowa forma opakowania podatkowego odpowiadająca francuskiemu assurance-vie, oprocentowane konto oszczędnościowe w walucie wynagrodzenia. Jeśli zarabiasz w dirhamach, dolarach lub frankach szwajcarskich, a inwestujesz wyłącznie w euro, dodajesz ryzyko walutowe do wszystkiego pozostałego.

Dobrze zorganizowany ekspatriant inwestuje w obu światach. Nie tylko w tym, który opuścił.

Opodatkowanie w jednej tabeli

Odczytanie tej tabeli mieści się w jednym zdaniu: Francja mocno opodatkowuje Twoje nieruchomości i w dużej mierze odpuszcza Twoje dochody finansowe. To dokładne przeciwieństwo odruchu większości ekspatriantów.

Uwaga: brak podatku francuskiego nie oznacza braku podatku. Twój kraj rezydencji przejmuje pałeczkę, i to według własnych stawek. Jeśli kiedyś ponownie staniesz się francuskim rezydentem podatkowym, to prélèvement forfaitaire unique w wysokości 31,4 % będzie miał zastosowanie do Twoich odsetek i dywidend.

Trzy sytuacje, trzy alokacje

Właściwy podział nie zależy od Twój profil ryzyka. Zależy ona przede wszystkim od długości i celu ekspatriacji.

Krótka ekspatriacja, zaplanowany powrót

Dwa lub trzy lata, umowa z datą zakończenia, przewidziany powrót do Francji.

W tym przypadku francuskie nieruchomości nadal mają sens: kupisz to, w czym będziesz mieszkać później, albo wynajmiesz w międzyczasie. Zachowaj swój PEA i assurance-vie, zasilaj je, jeśli bank na to pozwala, korzystaj ze zwolnienia z prélèvements sociaux podczas nieobecności.

Przede wszystkim utrzymuj znaczną poduszkę płynnych środków, ponieważ powrót jest kosztowny: przeprowadzka, kaucja i miesiące przestoju.

Długa ekspatriacja, niepewny kraj

Pięć lat, może dziesięć, przy czym nie wyklucza się trzeciego kraju. To przypadek najczęstszy i najgorzej obsłużony przez klasyczne porady.

Twoim priorytetem staje się przenośność : stawiaj na to, co podąża za tobą. Rachunek papierów wartościowych, ETF, kontrakt luksemburski, crowdlending. Wszystko, czym można zarządzać z telefonu, co nie wymaga żadnych podróży i nie traci na wartości dlatego, że zmieniłeś strefę czasową.

Bezpośrednie inwestowanie we francuskie nieruchomości staje się tutaj dyskusyjne. Zapłacisz 27,5 % lub 37,2 % od czynszów, będziesz zarządzać na odległość i zamrozisz kapitał, którego nie odzyskasz szybko, jeśli twoje życie przeniesie się gdzie indziej. płynność inwestycji nie jest szczegółem, gdy nie wiadomo, gdzie będzie się za trzy lata.

Osiedlenie się na stałe za granicą

Nie wrócicie. Kupiliście nieruchomość na miejscu, wasze dzieci chodzą do szkoły w tym kraju, tam rozwija się wasza kariera.

Tematem nie jest już inwestowanie, lecz przekazanie majątku. Wasz francuski majątek staje się elementem dywersyfikacji oraz kwestią spadkową. Zlećcie ponowne sprawdzenie klauzuli beneficjenta w assurance-vie, ustalcie, które prawo spadkowe będzie miało zastosowanie, i zastanówcie się, czy rzeczywiście warto zachować nieruchomość we Francji, w której nikt nigdy nie zamieszka.

Wielu emigrantów osiadłych na stałe zachowuje mieszkanie z przywiązania, a nie z wyliczenia. To wybór uprawniony. Niech jednak będzie świadomy.

Trzy kosztowne błędy

Niezgłoszenie wyjazdu swojemu bankowi i ubezpieczycielowi.
Przymusowe zamknięcie rachunku, odkryte, gdy mieszka się 8 000 kilometrów dalej, zamienia problem administracyjny w tygodnie blokady.

Zaznaczenie niewłaściwego pola w deklaracji.
Pola 8SH i 8SI deklaracji 2042 potwierdzają przynależność do systemu zabezpieczenia społecznego UE, EOG lub Szwajcarii. Ich pominięcie sprawia, że płacicie 17,2 % zamiast 7,5 % od dochodów z najmu. Reklamacja pozostaje możliwa, w ograniczonym terminie.

Skoncentrowanie całego majątku w kraju przyjmującym.
Wasze wynagrodzenie, mieszkanie, oszczędności i emerytura w tym samym kraju i tej samej walucie: w dniu, w którym kraj ten przechodzi kryzys, wszystko porusza się jednocześnie. To właśnie przed tym chroni dywersyfikacja geograficzna chroni.

Podsumowanie

Co należy zapamiętać

Twój wyjazd nie zamknął drzwi do inwestowania, otworzył inne! Tracisz możliwość otwarcia PEA i trzy regulowane książeczki, ale… Zyskujesz zwolnienie ze składek socjalnych od dochodów finansowych ze źródeł francuskich; często łagodniejsze opodatkowanie w kraju przyjmującym oraz zdolność oszczędzania zwykle wyższa niż ta, którą mieliście we Francji.

Prawdziwy wybór nie dotyczy nieruchomości kontra giełda. Dotyczy tego, co przywiązuje do danego terytorium, i tego, co podąża za wami. Mieszkanie w Nantes zakotwicza was we Francji na dziesięć lat. Portfel ETF, kontrakt luksemburski czy portfel wierzytelności crowdlending można prowadzić z dowolnego miejsca i upłynnić bez notariusza.

Zacznijcie od inwentaryzacji tego, co już posiadacie, produkt po produkcie. Następnie wybierajcie w zależności od długości pobytu na emigracji, a nie od tego, co robili wasi rodzice.

FAQ

Czy można zachować PEA, stając się nierezydentem?

Tak. Od 2012 roku przeniesienie rezydencji podatkowej poza Francję nie powoduje już zamknięcia PEA, z wyjątkiem wyjazdu do państwa lub terytorium niewspółpracującego. Zachowujecie staż podatkowy planu. Natomiast po uzyskaniu statusu nierezydenta otwarcie nowego planu nie jest możliwe, a niektóre banki w praktyce blokują nowe wpłaty.

Czy emigrant może otworzyć francuskie assurance-vie?

Tak, zawarcie umowy jest dostępne dla nierezydentów. Wszystko zależy od ubezpieczyciela i kraju zamieszkania, ponieważ niektóre instytucje odmawiają w szczególności rezydentom amerykańskim. Nierezydent korzysta ponadto ze zwolnienia ze składek socjalnych od dochodów z wykupu.

Czy trzeba zamknąć Livret A, wyjeżdżając za granicę?

Nie. Livret A nie podlega żadnemu warunkowi rezydencji podatkowej, można go zachować, a nawet otworzyć z zagranicy. Natomiast LDDS, LEP i Livret jeune są zarezerwowane dla francuskich rezydentów podatkowych i muszą zostać zamknięte.

Jakie podatki płaci nierezydent od francuskich dochodów z najmu?

Stawkę minimalną 20% do około 29 000 euro dochodu netto podlegającego opodatkowaniu, a następnie 30% powyżej tej kwoty, do czego dochodzą składki socjalne. Te ostatnie wynoszą 7,5%, jeśli podlegacie systemowi zabezpieczenia społecznego UE, EOG lub Szwajcarii, oraz 17,2% w pozostałych przypadkach.

Czy nierezydent płaci francuskie składki socjalne?

Nie od dochodów kapitałowych. Dywidendy, zyski kapitałowe i wykupy assurance-vie ze źródeł francuskich uzyskiwane przez nierezydenta nie podlegają składkom socjalnym, również po ich podwyżce do 18,6% w 2026 roku. Dochody i zyski z nieruchomości pozostają natomiast objęte tymi składkami.

Czy można inwestować w crowdlending, będąc emigrantem?

To zależy od kraju zamieszkania. Platforma może odmówić inwestorowi zgodnie z lokalnymi przepisami i własnymi zasadami zgodności, a obywatele amerykańscy nie mogą korzystać z Maclear. W każdym przypadku niezbędna jest weryfikacja tożsamości oraz rachunek bankowy prowadzony na wasze nazwisko.

Wyjazd za granicę nie pozbawia was możliwości inwestowania i budowania majątku, zmusza jedynie do budowania go inaczej. Pamiętajcie, że właściwym odruchem nie jest odtwarzanie na odległość tego, co zrobilibyście, zostając na miejscu, lecz wybór inwestycji, które znoszą waszą mobilność. A wasze oszczędności — czy podążyłyby za waszą kolejną przeprowadzką?

Treść tego artykułu jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych. Nie stanowi porady inwestycyjnej, finansowej, podatkowej ani prawnej. Pożyczki między osobami (P2P) i inwestycje w crowdlending wiążą się z ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty kapitału. Wyniki przeszłe nie gwarantują przyszłych rezultatów. Płynność na rynku wtórnym nie jest gwarantowana. Czytelnicy są zachęcani do przeprowadzenia własnych badań i skonsultowania się z wykwalifikowanymi doradcami przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji finansowej. Dostępność produktów i usług może być ograniczona w niektórych jurysdykcjach.