Uma única taxa não chega para comparar duas ofertas

Porque é que a mesma taxa pode pagar montantes diferentes?

Comece pelo montante que efetivamente rende a taxa anunciada. Pode ser a totalidade do seu saldo, apenas a parte abaixo de um limite, ou dinheiro que cumpra uma condição específica. Os fundos que aguardam investimento podem não render a taxa indicada junto de um empréstimo disponível.

Porque é que duas taxas com o mesmo número pagam de forma diferente?

Porque a percentagem precisa de um saldo e de um período para dizer algo útil. Uma oferta pode aplicá-la a todo o saldo elegível durante todo o prazo. Outra pode aplicá-la apenas aos depósitos elegíveis ou ao montante remanescente após os reembolsos de capital.

No caso de um empréstimo, verifique se os juros são calculados sobre o capital inicial ou sobre o saldo em dívida. À medida que o capital é reembolsado, uma taxa aplicada a um saldo decrescente gera menos juros em numerário.

O que deve perguntar sobre cada oferta?

Utilize as mesmas seis perguntas para ambos os produtos:

1. Que montante rende a taxa: a totalidade do saldo ou apenas uma parte?
2. Com que frequência são calculados os juros e passam estes a integrar o saldo que gera mais juros?
3. O que é deduzido antes de eu receber os juros: retenção na fonte, comissões ou outros encargos?
4. O que acontece se eu sair antecipadamente: perco parte dos juros, todos os juros de um período ou o acesso temporário ao dinheiro?
5. A taxa é fixa durante todo o prazo ou apenas durante um período inicial?
6. Que condições tenho de cumprir, incluindo saldos mínimos, elegibilidade do cliente e prazos promocionais?

No caso de um crédito sobre um empréstimo, acrescente uma sétima pergunta: o mutuário consegue reembolsar o capital e os juros? Estas seis condições do produto não conseguem, por si só, tornar fiável um pagamento esperado. Uma comparação que omita o risco de crédito do devedor não determinou se o rendimento indicado irá provavelmente ser recebido. Os depósitos também envolvem uma obrigação de reembolso por parte de um banco, mas qualquer proteção de depósitos aplicável deve ser verificada separadamente.

Como é que o período de capitalização altera o que ganha?

O cálculo, o pagamento e a capitalização dos juros são eventos distintos. Um produto pode calcular juros diariamente, pagá-los mensalmente e permitir que gerem mais juros apenas em condições específicas.

Com capitalização mensal, os juros elegíveis juntam-se ao saldo remunerado todos os meses. Com capitalização trimestral, isso acontece com menos frequência. Se os juros forem acrescentados apenas no vencimento, não geram mais juros dentro desse prazo.

Em igualdade de circunstâncias, uma capitalização mais cedo dá aos juros creditados mais tempo para gerarem eles próprios juros. Essa vantagem depende de os manter aplicados.

Eis o período de capitalização explicado sem fórmula: verifique quando os juros já obtidos começam também a gerar juros. A frequência dos pagamentos, por si só, não responde a essa pergunta.

Por exemplo, os juros mensais de um empréstimo pagos num saldo de conta não investido não são capitalizados automaticamente. Para voltar a obter rendimento sobre esse montante, é necessária uma nova aplicação, possivelmente em condições diferentes.

O que inclui efetivamente a taxa anual efetiva de rendimento?

A taxa anual efetiva de rendimento (APY) expressa um rendimento anualizado que reflete os juros indicados e os pressupostos de capitalização. Não é simplesmente outro nome para a taxa de juro nominal. O levantamento dos juros pode reduzir os ganhos pressupostos no rendimento indicado.

A Maclear utiliza o Retorno Anualizado do Investimento (AROI) como principal métrica de comparação de créditos. Não presuma que um valor de AROI e a APY de um depósito assentam em pressupostos idênticos apenas porque ambos são anualizados.

O que é deduzido antes de os juros lhe chegarem?

Os juros brutos correspondem ao montante antes das deduções relevantes. Os juros líquidos são o que resta após as deduções incluídas nesse cálculo específico.

A expressão «taxa líquida» deve ser verificada quase com tanto cuidado como a própria taxa anunciada. Pode significar após retenção na fonte, após determadas comissões, ou após ambas. Não reflete necessariamente todos os impostos que o senhor deve pessoalmente.

Então, qual é a diferença entre a taxa bruta e a taxa líquida na oferta que está a ler? Pergunte ao prestador exatamente o que foi deduzido e o que não foi.

Um produto pode pagar os juros na totalidade, deixando-o responsável por um pagamento de imposto posterior. Outro pode deduzir o imposto antes de creditar a sua conta. O primeiro recebimento pode parecer maior sem produzir um resultado melhor após impostos.

Verifique as comissões aplicáveis em função do montante e do período de detenção que está a comparar. Uma comissão sobre o seu saldo afeta o resultado de forma diferente de uma comissão sobre os juros obtidos.

Não trate a ausência de retenção na fonte como uma isenção de imposto. A sua residência e as suas circunstâncias determinam o tratamento aplicável.

O que perde se sair antes do fim do prazo?

A taxa indicada pode pressupor que permanece até ao vencimento. Sair mais cedo pode alterar o montante obtido, o momento do reembolso ou mesmo a possibilidade de aceder ao dinheiro.

Um depósito a prazo pode recalcular os juros a uma taxa inferior, implicar a perda de juros relativos a um período especificado ou proibir o levantamento antecipado, exceto nas circunstâncias previstas. Trata-se de possíveis cláusulas contratuais, não de regras comuns a todos os depósitos.

O que acontece se eu levantar o dinheiro antes do fim do período da taxa?

Peça ao prestador que lhe explique o resultado para a data de saída pretendida. Determine se a dedução afeta os juros já pagos, os juros vencidos mas não pagos, ou o montante devolvido. Em alguns produtos, uma penalização pode exceder os juros obtidos, pelo que não presuma que o capital fica intacto.

Um crédito de empréstimo introduz outra distinção: querer sair não obriga o mutuário a reembolsar antes do prazo previsto. Uma opção de revenda disponível também é diferente de um levantamento a pedido.

No Secondary Market da Maclear, os créditos elegíveis podem ser colocados à venda ao par ou com desconto, até 50%. Não é garantida a existência de um comprador, e as comissões de venda aplicáveis afetam o produto da venda. Nem a taxa indicada nem a possibilidade de criar um anúncio de venda lhe indicam o preço ou a data de uma eventual saída.

Quanto tempo dura a taxa e quem pode beneficiar dela?

Ao decidir o que verificar antes de abrir um depósito, distinga o prazo do produto do período abrangido pela taxa anunciada. Uma conta pode permanecer aberta após o fim de uma taxa promocional. Uma taxa fixa pode durar até ao vencimento, enquanto uma taxa variável pode mudar nos termos do contrato.

Informe-se sobre o que se segue ao período inicial: uma taxa de base especificada, a taxa em vigor do prestador nessa altura ou uma proposta de renovação. Verifique as regras de notificação, em vez de presumir que receberá um lembrete pessoal ou que não é necessário qualquer aviso.

Que condições estão associadas a uma taxa promocional?

As condições de uma taxa promocional podem incluir um saldo mínimo, um limite para os fundos elegíveis, o estatuto de novo cliente ou um prazo para depositar fundos na conta. Algumas condições determinam a elegibilidade inicial; outras têm de continuar a ser cumpridas.

Verifique tanto o prazo de adesão como a duração do benefício. Abrir uma conta durante uma promoção não garante necessariamente a taxa anunciada durante todo o tempo em que pretende manter o dinheiro.

Quando um bónus temporário termina, pode aplicar-se uma taxa diferente. Compare os períodos separadamente, em vez de aplicar a taxa inicial a todo o período de detenção.

Uma taxa mais elevada é sempre um melhor negócio?

Não. Uma taxa mais elevada pode aplicar-se a menos dinheiro, durar menos tempo ou depender de condições que não consegue cumprir. As deduções e as condições de saída podem alterar ainda mais o resultado.

No caso de um crédito sobre um empréstimo, a capacidade de pagamento do mutuário continua a ser determinante. Um pagamento de juros esperado mais elevado não compensa automaticamente a possibilidade de perder capital.

Uma taxa, por si só, não responde a nenhuma das seis questões que determinam o que efetivamente ganha — e, quando a oferta é um crédito sobre um empréstimo e não um depósito, uma sétima questão, relativa à capacidade de reembolso do mutuário, é mais importante do que a própria taxa.

Saber comparar taxas de juro significa verificar o mesmo saldo, o mesmo período de detenção e as condições aplicáveis a cada oferta. Confirme as condições em vigor junto do operador na data da comparação.

Perguntas frequentes

Porque é que duas ofertas com a mesma taxa pagam montantes diferentes?

Podem aplicar a taxa a saldos diferentes ou utilizar regimes diferentes de capitalização, deduções e pagamento. Uma pode abranger todo o seu saldo elegível, enquanto outra abrange apenas parte dele. Compare o montante que vence juros e o período efetivo de detenção antes de tirar conclusões. Percentagens anunciadas idênticas não garantem rendimentos em numerário idênticos.

Qual é a diferença entre uma taxa bruta e uma taxa líquida?

Uma taxa bruta é indicada antes das deduções relevantes; uma taxa líquida reflete as deduções incluídas no seu cálculo. Estas podem incluir retenção na fonte ou comissões especificadas, mas a definição varia. Pergunte ao prestador o que foi incluído. Uma taxa líquida indicada não tem necessariamente em conta a sua obrigação fiscal pessoal final.

O que acontece se eu levantar dinheiro antes do fim do período da taxa?

O contrato determina o resultado. As consequências possíveis são uma taxa de juro mais baixa, a perda de juros, uma comissão de saída antecipada ou acesso limitado até ao vencimento. Verifique se algum encargo pode afetar o capital. Poderá ter de vender o seu crédito sobre o empréstimo a outro investidor, mas pode não conseguir encontrar um comprador.

Uma taxa promocional é a mesma taxa durante todo o prazo?

Não necessariamente. Uma taxa promocional pode durar apenas um período introdutório ou depender da manutenção da elegibilidade. Verifique quando termina, que saldo é elegível e que taxa se segue. Distinga também o prazo de adesão à promoção do período durante o qual recebe o respetivo benefício; essas datas não têm de coincidir.

Porque é que um crédito sobre um empréstimo exige uma sétima questão que um depósito não exige?

Exige uma avaliação explícita da capacidade de reembolso do mutuário, para além das seis perguntas sobre a taxa. As condições de juros descrevem o que é devido, não se será efetivamente pago. Os depósitos também envolvem risco de crédito bancário, mas a proteção de depósitos aplicável pode alterar as consequências da falência de um banco. Verifique essa proteção separadamente, em vez de presumir que todos os depósitos são elegíveis.

O conteúdo deste artigo é fornecido apenas para fins informativos e educacionais. Não constitui um conselho de investimento, financeiro, fiscal ou jurídico. O empréstimo entre particulares (P2P) e os investimentos em crowdlending envolvem risco de perda parcial ou total do capital. Os desempenhos passados não garantem resultados futuros. A liquidez em um mercado secundário não é garantida. Os leitores são convidados a realizar suas próprias pesquisas e consultar consultores qualificados antes de tomar qualquer decisão financeira. A disponibilidade de produtos e serviços pode ser restrita em algumas jurisdições.