Împrumutul direct este împrumutul de afaceri fără o bancă în mijloc: creditorul finanțează împrumutul și îl păstrează până la maturitate, asumând riscul de credit direct. Accesul se face prin fonduri de împrumut direct - tradițional cu minimuri mari și blocaje - sau printr-o platformă de crowdlending, unde cererile individuale de împrumut încep de la 50 €. Randamentele nu sunt garantate în niciun caz.<\/p>
Împrumuturi directe explicate: Cine împrumută când nu este o bancă
Ce este împrumutul direct?
Împrumutul direct se referă la o situație în care un creditor non-bancar oferă afacerii un împrumut și apoi își rezervă dreptul la rambursarea datoriei din cauza acordului de împrumut și, de asemenea, suportă expunerea de credit rezultată.
Premisa economică rămâne recognoscibilă, cu împrumutatul primind capital de la individ și acceptând să plătească dobândă fixă până când cererea ajunge la maturitate și apoi rambursând principalul când se întâmplă. Totuși, sursa de capital și partea care suportă în cele din urmă riscul legat de împrumutat se schimbă în comparație cu un împrumut standard de la bancă.
Un fond de împrumut direct poate colecta capital de la mulți investitori care îl oferă și, de asemenea, folosește investitori profesioniști care vor gestiona alocarea fondurilor pentru creditori. O platformă de crowdlending precum Maclear poate în schimb să împartă împrumuturile către IMM-uri în cereri individuale care vor permite unui investitor să selecteze expuneri direct și să propună cererile cu o investiție relativ mică.
Cum funcționează împrumutul direct pas cu pas?
Procesul pas cu pas al împrumutului direct începe cu o afacere care trimite aplicația pentru a primi finanțare de la creditor. Apoi, creditorul verifică toate informațiile despre afacere, inclusiv istoricul operațiunilor, performanța istorică, scorul de risc intern și documentele disponibile. Apoi, odată ce investitorul concluzionează că poate stabili o obligație contractuală și un împrumut este atribuit împrumutatului, împrumutatul trebuie să facă plăți programate de dobândă și să ramburseze principalul când cererea ajunge la maturitate.
Cum obține efectiv un investitor acces
Împrumutul direct este o clasă de active, totuși este posibil să se ajungă la ea prin diferite structuri și mecanisme. Tabelul de mai jos oferă o prezentare generală a modurilor potențiale de a ajunge la această clasă.
| Dimensiune | Împrumut bancar | Fond de împrumut direct | Platformă de crowdlending |
|---|---|---|---|
| Cine furnizează capitalul | Bilanțul băncii | Investitori printr-un fond gestionat | Investitori individuali care finanțează cererile de împrumut |
| Cine evaluează împrumutatul | Echipa de credit a băncii | Managerul fondului | Platforma efectuează diligența necesară |
| Disponibil pentru un investitor de retail | Indirect | Istoric, în principal investitori profesioniști, unele fonduri mai noi din UE permit accesul de retail | Da, sub rezerva eligibilității platformei |
| Intrare minimă | N/A pentru investitorul de retail | Tradițional, ridicat, variabil | De la 50 € pe cerere |
| Comisioanele pe care le plătește investitorul | N/A | Comision de gestionare și potențial alte comisioane ale fondului | Fără comision de intrare, comision de vânzare pe piața secundară de 2.5% |
| Lichiditate înainte de maturitate | Nu este relevant pentru investitorul de retail | Depinde de structura fondului, pot exista blocaje | Numai prin intermediul pieței secundare, cu vânzarea negarantată |
| Control asupra împrumutatului care este finanțat | Niciunul | Selecția managerului | Investitorul selectează manual sau prin AutoInvest |
Caracteristicile variază în funcție de fond, platformă și împrumut individual. Nivelurile de taxe, minimurile și termenii de lichiditate diferă între furnizori. Capitalul este în risc; randamentele nu sunt garantate.
Cine poate investi în împrumuturi directe?
Fondurile de împrumuturi directe au necesitat tradițional statut profesional și minimuri mari, cu unele structuri de fonduri emergente recent în UE fiind deschise pentru a oferi servicii investitorilor de retail, păstrând în continuare perioade de blocare și taxe de gestionare. Pe platformele de crowdlending, procesul de investiție este diferit. De exemplu, investitorul care folosește Maclear poate achiziționa o cerere individuală începând de la 50 €, în timp ce alocarea fondurilor poate fi realizată fie manual de către investitor alegând să cumpere un anumit proiect, fie automat prin AutoInvest, unde investitorul poate stabili până la 10 strategii cu parametrii dorabili ai proiectului.
Care este investiția minimă în împrumuturi directe?
Nu există un minim standardizat stabilit pentru împrumuturile directe, deoarece tendințele istorice subliniază că împrumuturile directe necesitau un angajament mare și substanțial, investitorul fiind capabil să ofere capital mare. Totuși, în prezent, investitorul poate achiziționa cereri mai mici pe o platformă de crowdlending, reducând astfel angajamentul financiar inițial.
Ce verifică creditorul înainte de a finanța un împrumut
Împrumutul direct plasează evaluarea împrumutatului în centrul procesului, deoarece performanța afacerii ca împrumutat determină când și cum va fi rambursată datoria.
Procesul de due diligence pe platformele de crowdlending începe de obicei cu identificarea Proprietarului Beneficiar Ultim (UBO). Apoi, platforma identifică operațiunile istorice ale companiei, credibilitatea financiară, garanțiile disponibile și termenii potențiali ai împrumutului. Platforma emite apoi un scor de risc intern pentru împrumutatul respectiv, investitorul având capacitatea de a revizui acele informații înainte de a oferi un împrumut.
Garanția care este promisă împotriva împrumutului este un aspect important de considerare. Garanția este calculată folosind metricul LTV și următoarea formulă:
LTV = Suma împrumutului / Valoarea garanției * 100
Un LTV mai conservator sub 100% oferă un buffer de garanție mai mare, în timp ce un LTV mai mare poate fi mai volatil, deoarece părți ale împrumutului nu sunt garantate împotriva garanției. Alte indicatori valoroși pentru a evalua împrumutul includ raportul datorie-capital, sau D/E. Diferite platforme și proiecte au evaluări variate ale ceea ce este considerat un raport D/A plauzibil.
Riscuri și limite pentru un investitor de retail
Împrumutul direct înseamnă asumarea riscului de credit direct: împrumutatul poate intra în incapacitate de plată, împrumutul nu poate fi vândut la cerere, iar garanția, evaluarea riscurilor și un fond de provizion reduc, dar nu elimină posibilitatea de a pierde capital.
Împrumutul direct implică un risc definit care este riscul de credit al împrumutatului. Dacă împrumutatul nu reușește să îndeplinească o obligație financiară și să ramburseze datoria creditorului, investitorul are de obicei o expunere mai mare la pierderea capitalului decât în cazul în care clientul depune fonduri într-un cont bancar și are asigurare de depozit. Analiza investitorului și alegerea individuală a proiectelor contribuie la necesitatea unei evaluări anterioare a proiectului și la responsabilitatea pentru alegerea investiției.
Alte riscuri includ lichiditate limitată (în cazul cererilor de crowdlending care nu oferă de obicei ieșire anticipată), riscul de țară, riscul de concentrare și calitatea și tipul garanției promise împotriva împrumutului. Randamentele nu sunt garantate, iar capitalul investitorului rămâne întotdeauna în risc.
Este împrumutul direct reglementat?
Da, împrumutul direct este reglementat, deși tratamentul de reglementare variază în funcție de jurisdicție și structura intermediară. Maclear, ca platformă de crowdlending, este membru al PolyReg SRO și operează sub cadrul său conform reglementărilor financiare elvețiene. Statutul legal al Maclear nu servește ca o garanție că capitalul investit va fi returnat investitorului în orice circumstanțe, deoarece nu există garanții precum un buyback sau o asigurare de depozit pentru a-l proteja.
Întrebări frecvente
Ce este împrumutul direct în termeni simpli?
Împrumutul direct în termeni simpli înseamnă că creditorul oferă bani direct unei afaceri fără participarea băncii. Creditorul păstrează datoria până la maturitate și își asumă riscul de credit.
Cum este diferit împrumutul direct de un împrumut bancar?
Împrumutul direct este diferit de un împrumut bancar în ceea ce privește sursa de capital și partea care își asumă principalul risc. În cazul în care banca finanțează un împrumut, o face din depozitele investitorilor și își asumă riscul, în timp ce în împrumutul direct, riscul este suportat de investitor sau de fond.
Poate un investitor de retail să acceseze împrumuturile directe?
Da, un investitor de retail poate accesa împrumuturile directe. Aceștia pot face acest lucru în două moduri, fie prin noile structuri de fonduri din UE care oferă servicii de împrumuturi directe investitorilor de retail, fie printr-o platformă de crowdlending precum Maclear. Investitorul poate cumpăra cereri separate cu un minim de 50 € pe o platformă de crowdlending.
Cum sunt măsurate randamentele în împrumuturile directe?
Randamentele în împrumuturile directe sunt măsurate prin AROI cu următoarea formulă: AROI = (Câștiguri așteptate / Perioada rămasă) * (365 / Principal achiziționat). Totuși, AROI arată randamentele așteptate, iar randamentele reale nu sunt garantate și nu pot fi prezise cu această metrică, deoarece randamentele depind de performanța împrumutatului.
Pot ieși dintr-o investiție în împrumuturi directe devreme?
Da, dar ieșirea anticipată este limitată și se oferă prin Piața secundară. Vânzarea nu este garantată, iar dacă cererea rămâne nevândută timp de 14 zile, este automat eliminată de pe Piața secundară a Maclear. La vânzarea cu succes către un alt investitor, Maclear percepe o taxă de vânzare de 2,5%, iar cumpărătorul are o perioadă de blocare de 30 de zile.
.
Despre Maclear
Maclear AG este o platformă elvețiană de împrumuturi peer-to-peer (P2P) și crowdlending, cu sediul în Elveția. Compania acționează ca un intermediar financiar în sectorul non-bancar și este membru al PolyReg SRO, conform reglementărilor financiare elvețiene, în special în ceea ce privește AML, KYC și GDPR. Maclear oferă investitorilor individuali și calificați acces la oportunități de împrumuturi de afaceri atent selectate, cu evaluare integrată a riscurilor, un Fond de provizion și o Piață secundară pentru lichiditate.
Conținutul acestui articol este furnizat doar în scopuri informative și educaționale. Nu constituie sfaturi de investiție, financiare, fiscale sau legale. Împrumuturile peer-to-peer (P2P) și investițiile în crowdlending implică un risc de pierdere parțială sau totală a capitalului. Performanța trecută nu prezice rezultatele viitoare. Lichiditatea pe o piață secundară nu este garantată. Cititorii sunt încurajați să își efectueze propriile cercetări și să consulte consilieri calificați înainte de a lua orice decizie financiară. Disponibilitatea produselor și serviciilor poate fi restricționată în anumite jurisdicții.