Investiții alternative pentru investitori mici: dincolo de acțiuni și fonduri

Dezvoltarea platformelor digitale a făcut posibilă participarea la piețe care au fost rezervate tradițional pentru mari averi sau investitori instituționali.

Creditul privat, crowdlending, anumite proiecte imobiliare, mărfuri sau active digitale sunt câteva exemple.

Această accesibilitate mai mare necesită, de asemenea, o capacitate mai mare de analiză.

O investiție alternativă nu este neapărat mai bună decât o investiție tradițională și, în multe cazuri, implică riscuri suplimentare legate de lichiditate, concentrare sau dificultatea de a evalua activul.

Comisia Națională a Piețelor de Valori din Spania (CNMV) subliniază că înainte de a investi este necesar să înțelegem caracteristicile și riscurile produsului, acordând o atenție deosebită factorilor precum rentabilitatea, riscul, costurile și lichiditatea.

De aceea, întrebarea nu este despre înlocuirea acțiunilor și fondurilor cu investiții alternative, ci despre înțelegerea a ceea ce pot contribui la un portofoliu și ce riscuri implică.

Ce sunt investițiile alternative?

Conceptul de investiție alternativă acoperă o varietate largă de active și strategii care se află în afara investițiilor tradiționale în acțiuni, obligațiuni listate și fonduri convenționale.

Principalele opțiuni pot include:

• Datorie privată sau credit privat.
• Crowdlending și împrumuturi P2P.
• Investiții imobiliare.
• Capital de risc.
• Mărfuri precum aurul.
• Active cripto.
• Artă, colecționabile și alte active fizice.

Fiecare se comportă diferit și, prin urmare, nu ar trebui analizate ca și cum ar fi o singură categorie.

Principala caracteristică pe care o împărtășesc este că pot oferi surse de rentabilitate și risc care diferă de cele ale piețelor financiare tradiționale.

De ce ar putea fi de interes pentru investitorii mici?

Principalul motiv pentru a adăuga investiții alternative nu ar trebui să fie pur și simplu căutarea unei rentabilități mai mari.

Utilitatea lor poate consta în diversificarea surselor de risc și rentabilitate ale unui portofoliu.

De exemplu, un investitor care își concentrează practic toată averea în acțiuni este foarte expus performanței piețelor de acțiuni, iar adăugarea altor active poate reduce acea dependență, deși introduce și noi riscuri.

În plus, unele investiții alternative oferă acces direct la anumite sectoare ale economiei reale.

Acesta este cazul creditului privat, unde capitalul investitorilor poate finanța companii sau proiecte specifice în loc să fie tranzacționat pe piețele publice.

Să le analizăm pe rând:

1. Crowdlending și împrumuturi P2P

Crowdlending permite unui grup de investitori să finanțeze împrumuturi acordate companiilor sau persoanelor printr-o platformă digitală.

Investitorul împrumută o anumită sumă și primește dobândă conform termenilor împrumutului, în timp ce împrumutatul obține finanțare.

Pentru un investitor mic, unul dintre principalele avantaje ale modelului este capacitatea de a dispersa sume relativ mici pe diferite oferte; cu toate acestea, riscul de credit există de asemenea: dacă un împrumutat nu își respectă obligațiile, investitorul poate suferi o pierdere parțială sau totală a capitalului.

Din acest motiv, crowdlending-ul nu ar trebui analizat doar pe baza ratei de dobândă țintă. Este, de asemenea, necesar să examinăm împrumutatul, termenul, garanția acolo unde există, diversificarea

și lichiditatea.

Ce oferă o platformă precum Maclear?

Platformele precum Maclear facilitează accesul investitorilor de retail la împrumuturi pentru afaceri și permit dispersarea capitalului pe diferite oferte.

Maclear efectuează procese de due diligence înainte de a publica anumite proiecte și atribuie un scor de risc intern ofertelor; aceste instrumente sunt concepute pentru a ajuta la evaluarea și gestionarea riscurilor, dar nu le elimină.

Platforma dispune, de asemenea, de Autoinvest, care face posibilă automatizarea investițiilor conform criteriilor configurate de utilizator.

O altă caracteristică este Piața secundară, care permite anumitor poziții să fie oferite altor investitori înainte de maturitate. Această funcție poate crește șansele de lichiditate, dar o poziție listată nu va găsi neapărat un cumpărător.

Maclear AG operează sub cadrul financiar elvețian și este membru al PolyReg SRO, o organizație de auto-reglementare supravegheată de FINMA.

2. Investiții imobiliare

Imobiliarele sunt una dintre cele mai cunoscute alternative.

Achiziționarea unei locuințe, a unei unități comerciale sau a unei proprietăți pentru a fi închiriată direct necesită de obicei o sumă mare de capital, pe lângă suportarea costurilor de achiziție, întreținere, finanțare și gestionare.

Platformele digitale au creat alte modalități de a participa la proiecte imobiliare cu sume mai mici.

În funcție de model, investitorul poate finanța un proiect prin datorie sau poate achiziționa o participație în capitalul unei companii.

Principalul avantaj este că se poate accesa sectorul imobiliar fără a fi necesar să cumpere și să gestioneze o proprietate întreagă. Compensarea este că aceste proiecte pot implica, de asemenea, riscuri de piață, execuție, finanțare și lichiditate.

3. Capital de risc și companii nelistate

O altă alternativă este investiția în companii care nu sunt încă listate la bursă.

Capitalul de risc și anumite platforme de crowdfunding de capital fac posibilă investiția în companii în diferite etape de dezvoltare.

Posibilitatea de a obține un randament ridicat există, dar există și riscul ca compania să nu își îndeplinească obiectivele sau chiar să își piardă întreaga valoare.

În plus, investițiile în companii nelistate pot rămâne ilichide pentru perioade lungi.

Prin urmare, acestea ar trebui considerate investiții cu o incertitudine mai mare și un orizont de timp potențial lung.

4. Aur și alte mărfuri

Aurul este adesea folosit ca un activ de diversificare și, în anumite portofolii, ca un element defensiv împotriva anumitor scenarii economice.

Un investitor de retail poate obține expunere la aur prin diferite vehicule, de la aur fizic la produse financiare care urmăresc performanța acestuia.

Cu toate acestea, aurul nu generează nici dobândă, nici dividende; randamentul său depinde în principal de modul în care se dezvoltă prețul său.

Același lucru se aplică și altor mărfuri: acestea pot ajuta la diversificarea unui portofoliu, dar prețurile lor pot suferi mișcări semnificative din cauza factorilor economici, geopolitici și de ofertă și cerere.

5. Active cripto

Criptomonedele și alte active cripto reprezintă una dintre cele mai accesibile investiții alternative pentru persoanele fizice.

Atractivitatea lor principală este legată de potențialul lor de creștere și de apariția de noi tehnologii și modele financiare.

Dar sunt, de asemenea, active deosebit de volatile. Prețul lor poate suferi variații semnificative pe perioade foarte scurte, iar există riscuri suplimentare legate de tehnologie, custodie, platforme și reglementare.

Din acest motiv, dacă sunt adăugate la un portofoliu, ponderea lor ar trebui să fie consistentă cu nivelul de risc pe care investitorul este dispus să și-l asume.

CNMV recomandă să se fie precaut cu investițiile care promit randamente ridicate fără risc și subliniază cât de important este să se verifice informațiile și să se înțeleagă produsul înainte de a investi.

6. Artă, obiecte de colecție și alte active fizice

Arta, ceasurile, mașinile clasice, vinul sau anumite obiecte de colecție pot fi, de asemenea, considerate investiții alternative.

În aceste cazuri, valoarea depinde în mare măsură de oferta și cererea specifică a fiecărei piețe.

Principalul lor dezavantaj pentru un investitor mic este că pot fi dificil de evaluat și de vândut; în plus, există costuri de conservare, asigurare, intermediere și depozitare.

Din acest motiv, acestea nu ar trebui confundate cu active lichide care pot fi ușor cumpărate sau vândute.

Cum se integrează investițiile alternative într-un portofoliu?

O investiție alternativă nu ar trebui adăugată pur și simplu pentru că a generat rezultate bune recent.

Prima întrebare ar trebui să fie: ce rol vreau să joace în cadrul portofoliului meu?

Ar putea servi pentru:

• A diversifica de la acțiuni.
• A adăuga expunere la creditul privat.
• A genera venituri prin dobândă.
• A accesa piața imobiliară.
• A adăuga expunere la mărfuri.
• A participa la companii nelistate.
• A diversifica împotriva anumitor riscuri ale piețelor tradiționale.

Odată ce rolul a fost definit, trebuie să se determine ce procent din averea ta are sens să aloci.

Nu există un procent universal; pentru unii investitori, alternativele pot reprezenta o parte mică, complementară a portofoliului; pentru alții, o proporție mai mare poate avea sens dacă înțeleg pe deplin riscurile și au suficientă lichiditate în afara acestor investiții.

Diversificarea nu înseamnă acumularea de produse

A deține cinci investiții diferite nu înseamnă neapărat a fi bine diversificat.

Dacă toate depind de același factor economic, riscul poate fi în continuare foarte concentrat.

De exemplu, combinarea mai multor investiții imobiliare nu elimină expunerea la sectorul imobiliar. La fel, investiția în diferite împrumuturi către companii din același sector sau țară poate menține un nivel ridicat de concentrare.

Un portofoliu diversificat ar trebui să caute expunere la diferite factori de risc, nu doar să acumuleze produse cu nume diferite.

Ce ar trebui să analizeze un investitor mic înainte de a investi?

Înainte de a adăuga o investiție alternativă, merită să răspundem cel puțin la aceste întrebări:

Înțeleg cum funcționează?

Dacă nu poți explica de unde provine rentabilitatea, probabil că nu înțelegi încă suficient investiția.

Când îmi voi recupera banii?

Lichiditatea este deosebit de importantă în investițiile alternative: unele pot fi vândute ușor, în timp ce altele necesită așteptarea până la maturitate.

Ce se întâmplă dacă lucrurile merg prost?

Trebuie să fii conștient de scenariile de pierdere și de ce mecanisme există pentru a gestiona anumite incidente.

Ce costuri sunt implicate?

Comisioanele pot reduce semnificativ rentabilitatea finală.

Platforma sau entitatea este reglementată?

Când investiția se face printr-o platformă, merită să verifici cine o operează, sub ce cadru de reglementare și ce informații oferă.

În cazul serviciilor de crowdfunding reglementate conform cadrului european, ESMA observă că există cerințe specifice de protecție pentru investitorii de retail, inclusiv evaluări de cunoștințe și simulări ale capacității de a suporta pierderi pentru anumiți investitori nesofisticați.

Concluzie

Investițiile alternative oferă investitorilor mici oportunități care erau mult mai puțin accesibile cu ani în urmă.

Crowdlending, investiții imobiliare, capital de risc, mărfuri, active cripto și alte active pot completa un portofoliu tradițional format din acțiuni, obligațiuni și fonduri.

Dar diversificarea nu înseamnă a investi în orice activ diferit.

Fiecare alternativă poartă propriile riscuri, în special în ceea ce privește lichiditatea, volatilitatea, creditul, evaluarea și posibilitatea de pierdere a capitalului.

În acest univers, crowdlending poate fi de interes pentru cei care doresc să adauge credit privat la portofoliul lor prin împrumuturi către companii. Platforme precum Maclear oferă acces la această clasă de active prin instrumente de diversificare, analiză a ofertelor, Autoinvest și un Piață Secundară supusă disponibilității cumpărătorilor.

Cheia pentru investitorul mic nu este să găsească o investiție alternativă care să înlocuiască toate celelalte, ci să construiască un portofoliu în care fiecare activ are un rol specific și riscul general este consistent cu obiectivele și orizontul lor de timp.

Conținutul acestui articol este furnizat doar în scopuri informative și educaționale. Nu constituie sfaturi de investiții, financiare, fiscale sau legale. Împrumuturile peer-to-peer (P2P) și investițiile în crowdlending implică un risc de pierdere parțială sau totală a capitalului. Performanța trecută nu prezice rezultatele viitoare. Lichiditatea pe o piață secundară nu este garantată. Cititorii sunt încurajați să își efectueze propriile cercetări și să consulte consilieri calificați înainte de a lua orice decizie financiară. Disponibilitatea produselor și serviciilor poate fi restricționată în anumite jurisdicții.