În ce monedă ar trebui să măsurați randamentul investiției?
Atunci când decideți în ce monedă să măsurați randamentul investiției, folosiți moneda necesară pentru cheltuielile pe care investiția le va finanța. Păstrați alături și evidența în moneda inițială a împrumutului. Astfel puteți vedea cât provine din dobândă și cât din variațiile cursului de schimb.
De ce o rată fixă nu înseamnă un randament valutar fix
Influențează moneda o rată fixă a dobânzii?
O rată contractuală fixă nu se modifică direct odată cu cursurile de schimb. Dobânda se acumulează în moneda menționată în contract. Valoarea acestei dobânzi într-o altă monedă se poate modifica de la o zi la alta.
Prin urmare, rambursarea integrală poate genera un randament mai mic decât cel așteptat după conversia sumelor încasate. O evoluție valutară favorabilă poate, de asemenea, să crească suma primită fără a modifica ceea ce a plătit debitorul.
Această distincție este importantă la interpretarea indicatorului Annualized Return on Investment (AROI), principalul indicator de randament al Maclear. Ghidul despre ce măsoară AROI explică modul de calcul al randamentului pentru o creanță de investiție. Un procent afișat nu stabilește randamentul pe care îl veți realiza în moneda dumneavoastră de cheltuială.
Contractul stabilește modul de calcul al dobânzii. Acesta nu poate stabili cursul de schimb oferit atunci când convertiți plățile, iar debitorul trebuie în continuare să își îndeplinească obligațiile.
De ce rezultatul dumneavoastră poate implica trei monede diferite
Începeți prin a compara moneda tranzacției cu moneda contului. O creanță poate fi denominată într-o monedă, în timp ce plățile aferente sunt creditate în alta. Dacă cheltuiți într-o a treia monedă, poate fi necesară o conversie suplimentară înainte de a putea utiliza banii.
| Moneda tranzacției | Moneda contului | Moneda de cheltuială |
|---|---|---|
| Definiție: moneda în care sunt denominate creanța și obligațiile de plată. | Definiție: moneda în care platforma deține sau creditează numerarul dumneavoastră. | Definiție: moneda utilizată pentru cheltuielile curente sau pentru cheltuielile pe care această investiție le va finanța. |
| Când contează cursurile de schimb: atunci când fondurile sunt convertite pentru a intra în creanță sau plățile acesteia sunt convertite la ieșire; valoarea convertită se poate modifica pe durata investiției. | Când contează cursurile de schimb: ori de câte ori fondurile intră sau ies prin conversie, precum și pe durata deținerii unui sold în monedă străină. | Când contează cursurile de schimb: atunci când contribuțiile și încasările sunt evaluate sau convertite în moneda pe care o utilizați. |
| Ce rămâne neschimbat: cursurile de schimb nu modifică, prin ele însele, rata fixă sau acumularea contractuală în moneda tranzacției. | Ce rămâne neschimbat: soldul nominal, cu excepția cazului în care plățile, tranzacțiile sau comisioanele îl modifică. | Ce rămâne neschimbat: moneda aleasă pentru măsurarea rezultatului; încasările în valută au o valoare echivalentă variabilă. |
| Ce controlați: alegerea monedei de denominare, acolo unde există alternative, fără control asupra evoluției cursurilor de schimb. | Ce controlați: alegerea unui cont sau a unei modalități de conversie disponibile, în limitele regulilor serviciului. | Ce controlați: data conversiei, acolo unde este permis, fără control asupra cursului disponibil ulterior. |
Atunci când toate trei coincid, pe acest traseu nu apare o expunere directă la conversie. Dacă diferă, identificați tranzacțiile care mută banii între ele. Un sold afișat într-o altă monedă poate fi o evaluare, nu o dovadă că banii au fost efectiv schimbați.
Sediul platformei nu tranșează această chestiune. Un sediu central în Elveția nu înseamnă un cont sau un împrumut în franci elvețieni. Monedele contului Maclear, opțiunile de alimentare și retragere, precum și comisioanele de conversie necesită confirmare la nivel de produs; aici nu se presupune nicio configurație anume.
Unde influențează cursurile de schimb rezultatul
Conversia la intrare determină cât principal în moneda tranzacției cumpără contribuția dumneavoastră. Conversia la ieșire determină câtă monedă de cheltuire generează încasările. Orice schimb între moneda tranzacției și moneda contului adaugă o tranzacție la acest calcul.
Între aceste date, dobânda contractuală continuă să se acumuleze în moneda tranzacției. Valoarea echivalentă a creanței se poate totuși modifica odată cu cursurile de schimb. Este posibil să vedeți în extras o valoare diferită în moneda de cheltuire, deși nu a avut loc nicio plată sau conversie.
O tranzacție executată fixează rezultatul conversiei pentru suma respectivă. O evaluare echivalentă arată valoarea la un anumit moment, tranzacția efectivă fiind încă în viitor.
Unele platforme și unii furnizori de plăți convertesc fondurile la depunere și la retragere. Acestea sunt practici uzuale în domeniu, nu o descriere confirmată a procesului Maclear. Verificați ce furnizor efectuează fiecare conversie și păstrați evidența tranzacției.
Plățile periodice de dobândă pot genera mai multe date de conversie. Utilizați fiecare curs executat dacă plățile sunt convertite separat. Dacă lăsați banii într-un sold în valută, expunerea continuă cât timp aceștia rămân acolo.
Explicația privind mecanismele și riscurile Secondary Market acoperă o altă posibilă cale de ieșire. O vânzare transformă o cotă dintr-un împrumut în încasări în numerar. Conversia acestor sume este o tranzacție separată, cu propriul curs și propriile costuri.
De ce riscul valutar și riscul de credit trebuie evaluate separat
Este riscul valutar același lucru cu riscul de credit?
Nu. Riscul de credit privește faptul dacă împrumutatul plătește ceea ce datorează. Riscul valutar privește valoarea acestor plăți într-o altă monedă. Un împrumutat poate respecta contractul, în timp ce o evoluție nefavorabilă a cursului de schimb reduce sumele disponibile pentru cheltuielile dumneavoastră.
Evaluarea riscului valutar în raport cu riscul de credit în creditare presupune verificarea capacității de rambursare a împrumutatului separat de expunerea dumneavoastră la conversie. Altfel, un rezultat valutar favorabil ar putea masca probleme de rambursare, sau o pierdere din conversie ar putea fi confundată cu o performanță slabă a împrumutului.
Riscurile pot interacționa. O companie care obține venituri într-o monedă și își deservește datoria în alta poate suporta costuri de rambursare mai mari după o mișcare a cursului valutar. Acest aspect ține de evaluarea de credit a împrumutatului. Conversia propriilor încasări creează o expunere separată.
Cadrul Maclear privind riscul de creditare tratează evaluarea mai amplă. Ghidul său privind diversificarea geografică se referă la locul în care își desfășoară activitatea împrumutații. Țara și moneda trebuie verificate separat, deoarece mai multe țări pot avea aceeași monedă, iar un împrumut poate fi denominat într-o altă monedă decât cea națională a împrumutatului.
O rată contractuală fixă nu fixează valoarea rambursărilor în moneda în care cheltuiți. Riscul valutar și riscul de credit necesită evaluări separate; acest articol nu oferă prognoze privind cursul de schimb și nici recomandări privind momentul conversiei.
Cum limitează un termen mai scurt al împrumutului intervalul de expunere valutară
Cum influențează termenul împrumutului expunerea valutară?
Un termen mai scurt poate reduce intervalul programat dintre conversia banilor într-o investiție și conversia înapoi a rambursării. Comparativ cu un instrument pe mai mulți ani, principalul trebuie returnat mai devreme.
Astfel, cursurile de schimb au o perioadă mai scurtă în care se pot modifica înainte de rambursarea programată. Aceasta nu limitează însă amploarea modificării. Cursurile se pot schimba semnificativ în perioade scurte, așa că un împrumut pe termen scurt nu oferă acoperire împotriva riscului valutar.
Expunerea valutară în creditarea pe termen fix include și perioada în care dețineți numerar în monedă străină. Sumele care așteaptă să fie investite rămân expuse, la fel ca încasările neconvertite după rambursare. O plată întârziată poate prelungi expunerea dincolo de termenul convenit.
Reinvestirea repetată poate menține capitalul în aceeași monedă ani de zile, chiar dacă fiecare împrumut este pe termen scurt. Atunci când analizați diversificarea între împrumuturi, urmăriți această poziție valutară de-a lungul investițiilor succesive. Rambursarea încheie împrumutul individual, dar expunerea continuă dacă banii rămân în moneda respectivă.
Cum să calculați randamentul în propria monedă
Cum iau în calcul costurile de conversie în randamentul meu?
Utilizați evidențele tranzacțiilor pentru a reconstitui ce s-a întâmplat cu fiecare încasare:
- Înregistrați suma creditată în moneda contului și data primirii. Separați principalul rambursat de dobândă, astfel încât rambursarea propriului capital să nu fie considerată câștig.
- Aplicați cursul de la data efectivă a conversiei. Dacă ați păstrat fondurile după primire, păstrați ambele date. Reutilizarea cursului de la data inițială a investiției nu ar reflecta mișcarea valutară.
- Luați în calcul costurile de conversie. Deduceți comisionul perceput separat și verificați dacă marja (spread-ul) este deja inclusă în cursul aplicat. Evitați să luați în calcul același cost de două ori.
Comparați totalul încasărilor nete în moneda de cheltuieli cu suma investită în acea monedă, inclusiv costurile de intrare. Scădeți contribuția pentru a afla câștigul sau pierderea monetară. Împărțirea acestui rezultat la contribuție oferă un randament simplu pe perioada de deținere, fără anualizare.
Pentru sumele încă deținute într-o altă monedă, utilizați o evaluare convertită, datată, și marcați-o ca nerealizată. Aceasta rămâne o estimare a valorii în moneda de cheltuieli până la efectuarea conversiei.
Întrebări frecvente
Rata dobânzii aferente unei creanțe de investiție se modifică odată cu cursul de schimb?
Nu. Cursurile de schimb nu modifică direct o rată contractuală fixă exprimată în moneda creanței. Ele modifică valoarea principalului și a dobânzii într-o altă monedă. Dacă debitorul plătește rămâne o chestiune separată, astfel că rata fixă nu determină nici plata, nici suma disponibilă în moneda de cheltuieli după conversie.
Care este diferența dintre moneda tranzacției, moneda contului și moneda de cheltuieli?
Moneda tranzacției este cea în care este exprimată creanța, moneda contului este cea în care platforma deține sau creditează fondurile, iar moneda de cheltuieli este cea pe care o utilizați pentru cheltuieli. Acestea pot coincide sau pot fi diferite. Urmăriți traseul efectiv al plăților pentru a identifica unde are loc schimbul valutar, ce cursuri de tranzacționare se aplică și ce costuri de conversie apar.
Riscul valutar este același cu riscul de credit?
Nu. Riscul de credit privește rambursarea de către debitor; riscul valutar privește valoarea banilor într-o altă monedă. Acestea necesită evaluări separate, deși unele evenimente economice le pot afecta pe amândouă. Un randament total poate include efectul lor combinat, fără a arăta dacă un câștig sau o pierdere provine din creditare sau din conversie.
Un termen mai scurt al împrumutului reduce riscul valutar?
Limitează intervalul de expunere programat, fără a elimina riscul valutar. Cursurile de schimb pot varia puternic pe perioade scurte. Deținerea de solduri în valută sau reinvestirea rambursărilor prelungește expunerea dincolo de un singur împrumut, iar rambursarea întârziată o poate prelungi în mod neașteptat. Un termen mai scurt nu stabilește cursul de schimb disponibil la momentul conversiei banilor.
Cum îmi calculez randamentul efectiv în propria monedă?
Utilizați cursurile efective de la data conversiei pentru încasări și luați în calcul costurile de conversie. Comparați încasările nete cu contribuția inițială în moneda de cheltuieli, inclusiv costurile de intrare, și distingeți principalul rambursat de câștiguri. Orice sold încă deținut într-o altă monedă trebuie raportat ca evaluare convertită nerealizată, nu ca rezultat al unei conversii efectuate.
Maclear AG este o platformă elvețiană de împrumuturi peer-to-peer (P2P) și crowdlending, cu sediul în Elveția. Compania acționează ca un intermediar financiar în sectorul non-bancar și este membru al PolyReg SRO, conform reglementărilor financiare elvețiene, în special în ceea ce privește AML, KYC și GDPR. Maclear oferă investitorilor individuali și calificați acces la oportunități de împrumuturi de afaceri atent selectate, cu evaluare integrată a riscurilor, un Fond de Provizion și o Piață Secundară pentru lichiditate.
Conținutul acestui articol este furnizat doar în scopuri informative și educaționale. Nu constituie sfaturi de investiții, financiare, fiscale sau legale. Împrumuturile peer-to-peer (P2P) și investițiile în crowdlending implică un risc de pierdere parțială sau totală a capitalului. Performanța trecută nu prezice rezultate viitoare. Lichiditatea pe o piață secundară nu este garantată. Cititorii sunt încurajați să își efectueze propriile cercetări și să consulte consilieri calificați înainte de a lua orice decizie financiară. Disponibilitatea produselor și serviciilor poate fi restricționată în anumite jurisdicții.