法国海外侨民：在哪里以及如何从国外进行投资？

非税务居民：改变一切的那条界线

在谈论投资之前，必须先给出一个明确的定义。其余内容自然由此展开。

法律替您决定您的身份

许多人认为 税务居所 是可以自行决定或申报的，但事实并非如此。

《法国税法总则》第4B条 规定了四项标准，只需满足其中一项即可使您成为法国税务居民：您的家庭住所在法国、您每年在法国停留超过183天、您在法国从事主要职业活动，或您的经济利益中心在法国。

以上标准您都不符合？那么您就是 法国非税务居民。此外，您与配偶可以具有不同的身份，这种情况比人们想象的更为常见。

“expatrié”（外派人员）一词在税法中并不存在。唯一重要的是居民与非税务居民这一对区分。

法国仍会对来源于法国的收入征税

成为非税务居民并不会使您脱离法国税收的范围，而只是将其范围缩小至您的 法国来源收入 ：位于法国的房产租金、房地产转让增值、某些退休金、在法国境内从事活动所得的收入……总之，就是一切与法国本土有直接或间接关联的收入。

而对于这些收入，适用一项特定机制。

《税法总则》第197 A条 规定，应税净收入约29 000欧元以内适用20%的最低税率（该门槛每年调整），超出部分则为30%。这是一个下限，而非上限。

存在一个例外途径：即选择适用平均税率。

如果您能证明，将累进税率表适用于您的全球全部收入后所得出的税率更低，税务机关将采用该税率。

在这一框架下，居住在葡萄牙、仅有少额法国退休金的退休人员几乎总能从中获益；而外派至新加坡的高管则很少如此。

其余部分由您的居住国决定

法国已签署120多项双边税收协定，每项协定都按收入类别在两个国家之间分配征税权。

一般规则表述起来很简单：不动产在其所在地征税，金融收入在您居住地征税。实际上，每项协定都有其特殊之处，两位法国外派人员，一位在迪拜，另一位在柏林，所处的情况完全不同。

哪些保留，哪些关闭

让我们换一个角度来看：您的投资。在这方面，并非一切都被允许：某些法国储蓄产品仅面向税务居民，另一些则不然。而这条界限并非您想象的那样。

PEA 在您离境后仍然存续，但有时会被冻结

自 2012 年起，将税务住所迁出法国不再导致关闭 plan d'épargne en actions。您保留该计划、其税务存续年限及其收益。唯一例外：迁往不合作国家或地区，将触发自动关闭。

只是法律规定与银行实务存在差异。有些机构会禁止非居民继续存入资金，有些会关闭关联的证券账户，还有一些则不作任何处理。

因此解决办法很简单：在离境前致电您的银行。确实如此。

并且请记住，一旦成为非居民， 您将再也无法开设 PEA ！如果您还在犹豫，请在离开前开设，即使里面只有 100 欧元：税务资历从开户之日起算，而不是从第一笔大额存入起算。

受管制储蓄账户

Livret A 没有税务居民身份的条件限制。您可以保留它，如果您还没有，甚至可以从国外开设一个。

而 LDDS、 LEP 和 Livret jeune则仅面向税务住所在法国的人士，因此没有争议：它们必须被关闭。不适用任何退出税：本金和已计利息返还给您，仅此而已。

assurance-vie 可以保留，前提是找到愿意接受的保险公司

与 PEA 不同， 法国的 assurance-vie 接受非居民，无论是继续持有还是新签约。实际上这完全取决于保险公司和您的居住国：有些拒绝美国居民，有些拒绝英国居民，还有些按国家清单实施限制……

税务上的好处是实际存在的：非居民对赎回收益免缴社会保险性质的扣缴，而法国居民的合同则需承担 17.2%。在十五年的资本积累中，这一差距完全不是微不足道的。

而 卢森堡合同 则更进一步，具有税务中性：它本身不产生任何征税，每位投保人按其居住国的法律纳税。

因此从逻辑上讲，对于已经搬迁过两次、并且不排除迁往第三个国家的人来说，这是最合适的工具。但入门门槛较高（低于数十万欧元的话意义不大）。

法国银行账户

离开时关闭法国的活期账户是一个常见的错误。正是这个账户收取您的租金、缴纳您的 taxe foncière、为您的 assurance-vie 供款，并接收您投资的回款。

与其全部停掉，不如： 向您的银行申报地址变更。有些银行会将您转到非居民服务部门，费用更高。这确实令人不快，但总好过六个月后才发现账户被强制关闭。

从国外可参与的六大投资领域

进入真正的问题： 作为外派人士，您该把钱投向何处？

法国的住宅出租投资

这是大多数外派人士的首选，原因不难理解。您熟悉这个市场，为可能的回国做准备，并借助银行杠杆积累有形资产。

不过还是来算算税务账。

您的租金收入在法国纳税 最低税率为 20%，此外还需缴纳社会保险摊款：如果您加入欧盟、欧洲经济区或瑞士的社会保障制度，为 7.5%，否则为 17.2%。

一位在迪拜的外派人士 因此对其净不动产收入至少缴纳 37.2%。转售时，资本利得还需缴纳 19% 的税加上社会保险摊款！

再加上融资问题，从国外更难获得贷款，自有资金要求通常在 20% 至 40% 之间。还有远程管理，这意味着需要付费的中介。

如果您打算回国，法国房地产仍然有意义。如果您不知道十年后自己会在哪里，意义就小得多。

SCPI：投资不动产而无需管理

税务逻辑与 直接持有的不动产相同，因为分配的收益属于不动产收入。但您省去了管理、工程维修以及集中于单一资产的出租风险。

入门门槛低得多，几千欧元，有时更少，但要注意一个常被忽视的问题：某些管理公司拒绝非居民认购人，而且 投资于法国境外的 SCPI 适用的税务规则还有所不同。

assurance-vie：无摩擦累积收益的投资载体

我们再次谈到它，因为对于以下人群而言，这可能是最佳的折中方案： 希望进行长期投资的外派人士 ，无需费心。您可以在其中配置 fonds euros、 unités de compte、 ETF，只要不提取，就不会被征税。

但仍需核实两点。首先，您的居住国是否将该合同视为一种资本化产品，这并非在所有国家都成立：例如美国按年对利息征税，西班牙有时会将该合同重新定性为证券账户。

另外也别忘了核实，在您搬迁之后，您的受益人条款是否依然有效。

证券账户与ETF，可携带性最强的方案

证券账户不受任何居住条件的限制。您可以在法国、卢森堡、爱尔兰或您的接收国开户，并且无论下一次搬到哪里都可以继续持有。

一只全球ETF就足以构建 多元化的股票敞口 ，无需过多考虑。非居民取得的法国来源股息和资本利得不缴纳法国社会保险摊款，并且自2026年1月1日起，向非居民自然人支付的股息须缴纳 12.8%的预扣税，可根据适用的税收协定部分退还。

主要的征税权在您的居住国。您需要自行核实具体方式。

crowdlending，一种与市场不相关的定期收益

所谓 crowdlending ，就是 通过平台直接为企业贷款提供资金，并随着借款人还款而获得利息。在 Maclear上，贷款发放给欧洲中小企业，并以设备、车辆或库存等实物担保作为抵押，起投金额为50欧元。

要详细了解这一机制，我们的 P2P借贷新手指南 逐步介绍了每个环节。

有三个特点对外派人士尤其重要。利息按月到账，从而形成稳定的现金流。收益既不取决于股市，也不取决于法国房地产市场，而取决于借款人的还款情况，因此它是一块有用的 资产类别多元化 拼图。而且该投资不依附于任何地域： 您可以搬家而无需出售任何资产.

另一面必须明确说明。本金存在损失风险，借款人可能违约，到期前退出取决于二级市场，也就是取决于是否有买方接手。

我们关于 P2P借贷风险 以及关于 crowdlending投资组合的地域多元化 的文章详细说明了需要关注的事项。

所在国的投资产品，最被忽视的一环

最后一个领域，也是最被忽视的：您生活所在的国家。

当地的企业退休计划、相当于我们assurance-vie的本国税收优惠账户、以工资币种计息的储蓄账户。如果您以迪拉姆、美元或瑞士法郎获得收入，却只以欧元进行投资，那么您就在其他所有风险之上又增加了一项 汇率风险 。

安排得当的外派人士会在两个世界中同时投资。而不仅仅是在他离开的那个世界。

一张表看懂税务

这张表格的解读可以用一句话概括：法国对您的房地产重税征收，而对您的金融收入则基本放行。这与大多数外派人士的直觉恰恰相反。

请注意，没有法国税并不意味着没有税。您的居住国会接手征税，并按其自身税率征收。如果您有朝一日重新成为法国税务居民，那么适用于您的利息和股息的将是 31.4%的prélèvement forfaitaire unique 。

三种情形，三种配置

合理的配置比例并不取决于 您的风险状况。这首先取决于您外派的时长和目的地。

短期外派、已安排回国

两三年，合同有明确的结束日期，计划返回法国。

在这种情况下，法国房地产仍然完全合理：您购买的将是日后自住的房产，或在此之前先出租。 保留您的 PEA 和 assurance-vie，如果银行允许可继续注资，并利用您不在法国期间的社会保险扣缴豁免。

尤其要保留一笔较大的流动资金，因为回国成本很高，包括搬家、押金以及过渡期数月的开支。

长期外派、国家不确定

五年，也许十年，且不排除前往第三个国家。这是最常见的情形，也是传统建议最难以覆盖的情形。

您的首要考虑变成 可携带性 ：优先选择能随您流动的资产。 证券账户, ETF, 卢森堡保险合同, crowdlending。所有可以通过手机管理、无需亲自前往、且不会因为您更换时区而贬值的产品。

在这种情况下，直接持有法国房地产就值得商榷了。您的租金将被征收 27.5% 或 37.2%，您需要远程管理，还会占用一笔资金，一旦您的生活转向别处也无法迅速收回。当不知道三年后自己身在何处时， 投资的流动性 就不是一个细节问题。

长期定居国外

您不会回国了。您已在当地购房，子女在该国就学，职业发展也在那里。

问题不再是投资，而是 财富传承。您在法国的资产将变成一个 分散配置的部分 以及一份继承事务的档案。请让人重新审阅您的assurance-vie受益人条款，核实将适用哪一国的继承法，并自问保留一处无人居住的法国房产是否真的有意义。

许多永久移居海外的人保留一套公寓是出于情感，而非出于理性计算。这是一种合理的选择，只要它是有意识作出的。

三个代价高昂的错误

未向银行和保险公司告知自己的离境。
当您生活在8 000公里之外时才发现账户被强制关闭，这会把一个行政问题变成数周的停滞。

在纳税申报表上勾错方框。
2042申报表的8SH和8SI栏用于证明您加入了欧盟、欧洲经济区或瑞士的社会保障制度。遗漏这两栏会使您的不动产收入按17.2%而非7.5%缴纳。在有限的期限内，仍可提出申诉。

把全部资产集中在接收国。
您的工资、住房、储蓄和退休金都在同一个国家、同一种货币里：一旦该国陷入危机，一切会同时发生变动。这正是 地域分散配置 所要防范的。

小结

您需要记住的要点

您的离开并没有关闭投资的大门，反而打开了另一些门！您失去了开设PEA的可能以及三种受管制储蓄账户，但是……您获得了 对来源于法国的金融收入免征社会保障扣款、在您所在接收国往往更为宽松的税制，以及通常高于您在法国时的储蓄能力。

真正的取舍并不在于房地产与股市之间，而在于把您绑定在某一地域的资产与能够跟随您的资产之间。南特的一套公寓会让您在法国扎根十年。而ETF投资组合、卢森堡保险合同或crowdlending债权组合则可以在任何地方进行管理，并且无需公证人即可变现。

先从盘点您已持有的资产开始，逐项产品进行。然后根据您外派的期限来选择，而不是根据您父母当年的做法。

常见问题

成为非居民后可以保留PEA吗？

可以。自2012年起，将税务住所迁往法国境外不再导致PEA关闭，除非迁往非合作国家或地区。您保留该计划的税务存续期。但是，一旦您成为非居民便无法再开设新的PEA，而且在实际操作中某些银行会冻结新的入金。

外派人员可以开设法国的assurance-vie吗？

可以，非居民也能申购。具体取决于保险公司和您的居住国，某些机构尤其拒绝美国居民。此外，非居民就赎回所得可享受社会保障扣款的免征。

出国时是否必须关闭Livret A？

不必。Livret A不受任何税务居住条件限制，您可以保留它，甚至可以从国外开设。而LDDS、LEP和Livret jeune则仅面向法国税务居民，必须予以关闭。

非居民对其法国租金收入需缴纳哪些税？

应税净收入在约29 000欧元以内适用20%的最低税率，超出部分为30%，此外还需缴纳社会保障扣款。若您加入欧盟、欧洲经济区或瑞士的社会保障制度，该扣款为7.5%，其他情况下为17.2%。

非居民需要缴纳法国的社会保障扣款吗？

动产收入无需缴纳。非居民来源于法国的股息、资本利得和assurance-vie赎回所得不适用社会保障扣款，即便在2026年该比例上调至18.6%之后仍是如此。但房地产收入和房地产资本利得仍在征收范围内。

作为外籍居民可以投资crowdlending吗？

这取决于您的居住国。平台可能会根据当地法规及其自身的合规规则拒绝某位投资者，美国公民不能使用Maclear。在任何情况下，都需要进行身份验证并拥有一个以您本人名义开立的银行账户。

移居国外并不会使您无法投资和积累财富，只是要求您以另一种方式去积累。请记住，正确的做法不是远程复制您若留在原地时会做的事情，而是选择能够适应您流动性的投资产品。那么，您的储蓄会跟随您的下一次搬迁吗？

本文内容仅供信息和教育之用，并不构成投资、金融、税务或法律建议。个人对个人（P2P）贷款和 众筹贷款投资存在部分或全部资本损失的风险。过去的表现并不预示未来的结果。二级市场的流动性并不保证。读者被鼓励进行自己的研究，并在做出任何财务决策之前咨询合格顾问。某些司法管辖区可能会限制产品和服务的可用性。