Wenn Larry Fink, CEO von BlackRock, spricht, hören die Märkte zu. Seine letzte Proklamation? Der von drei Anlegergenerationen verfolgte Finanzplan — das traditionelle 60/40-Portfolio — ist offiziell überholt.
Wenn Larry Fink, CEO von BlackRock, spricht, hören die Märkte zu. Seine letzte Proklamation? Der von drei Anlegergenerationen verfolgte Finanzplan — das traditionelle 60/40-Portfolio — ist offiziell überholt.
Laut Fink, der das weltweit größte Vermögen verwaltet, ist ein besseres Anlagemodell von 50/30/20 für diese zunehmend komplexe Finanzlandschaft besser geeignet.
Dieses Modell sieht 50% für Aktien, 30% für Anleihen und 20% für andere Anlagealternativen vor, einschließlich Immobilien- und Private-Equity-Anlageportfolios. Dies ist zwar eine deutliche Abkehr von den traditionellen Finanzstandards, aber für den regulären Anleger tendieren die institutionellen Märkte seit einiger Zeit zu alternativen Märkten.
Die 60/40-Portfoliostrategie leistete den Anlegern für ihre Zeit gute Dienste. Aber wie ging diese Ära zu Ende? Schauen wir uns die Geschichte des 60/40-Portfolios genauer an.
Das nach dem Zweiten Weltkrieg eingeführte 60/40-Anlageportfolio-Modell diversifizierte die Investitionen in 60% Aktien (für Wachstum) und 40% Anleihen (für Stabilität). Dennoch musste es auf seinem Weg zu seinem Höhepunkt zahlreiche Zyklen der Veränderung und Verfeinerung durchmachen. Leider erwiesen sich seine Nachteile angesichts des gleichzeitigen Rückgangs von Anleihen und Aktien im Jahr 2022 als zu groß, um sie zu ignorieren.
Ein Großteil der Investitionen gedeiht auf der Grundlage historischer Daten und der Informationen, die Anlegern und finanziellen Entscheidungsträgern zur Verfügung stehen. Für BlackRock war das Jahr 2022 ein Augenöffner, da sich herausstellte, dass das 60/40-Portfolio unweigerlich zu einem Relikt der Vergangenheit werden würde, das besonders anfällig für:
Wenn Sie als Privatanleger wissen, was die erfolgreichsten institutionellen Anleger seit einiger Zeit wissen, erhalten Sie eine Art Hebelwirkung, die die meisten normalen Anleger nicht haben. Die 50/30/20-Budgetierungsstrategie ist ein Paradebeispiel dafür.
Lassen Sie uns das aufschlüsseln.
Die heutige Anlagelandschaft erfordert eine differenziertere Anlagestrategie, wie sich in der 50/30/20-Portfoliostruktur von BlackRock widerspiegelt. Zu den drei Anlagekategorien, die dieser Allokation entsprechen, gehören:
Die wegweisende Hinwendung zu Alternativen in der Strategie von BlackRock ist kein Zufall. Im Gegenteil, sie folgt demselben Ansatz, den führende institutionelle Vermögensverwalter wie David Swensen seit vielen Jahren verfolgen.
Ein typisches Beispiel: David stellte jährlich mindestens 40% (nicht 20%) für alternative Anlagen für das Endowment der Yale University bereit. Das hat sich ergeben 11,3% annualisierte Rendite für 20 Jahre ab 2022, unabhängig von wirtschaftlichen Abschwüngen.
Zu den Vorteilen dieser alternativen Zuweisungen gehören:
Trotz der zahlreichen Vorteile, die sich daraus ergeben, blieben alternative Anlagen für Privatanleger durchweg unerreichbar. Im Wesentlichen gibt es mehrere Hindernisse, die häufig von traditionellen privaten Märkten durchgesetzt werden und institutionellen Anlegern Exklusivität bieten.
Für traditionelle Märkte mit privaten Vermögenswerten wie Immobilien bestehen Liquiditätsbarrieren in Form von Fondsanforderungen, darunter:
Ein weiteres Hindernis für Privatanleger ist die Transparenz der Gebühren und Strukturen, die häufig erst entsteht, wenn es ihnen gelungen ist, die Hürde der Liquiditätsbarriere zu überwinden.
Bedenken Sie, dass die traditionelle Standardgebührenstruktur, die eine Verwaltungsgebühr von 2% und eine zusätzliche Performancegebühr von 20% vorsieht, die Anlagerendite alternativer Anlagen erheblich beeinträchtigt. Vergleichen Sie diese mit den jährlichen Gebühren von 0,03% und 0,10% für ETF-Anlagen, wodurch der Anleger einen größeren Teil des Kapitals einspart.
Wir alle kennen die weit verbreiteten strengen Anforderungen an Sicherheiten, die hohen Ablehnungsquoten für kleine Unternehmen, die mangelnde Transparenz, die hohen Kreditschwellen, die hohen Zinssätze und die versteckten Gebühren.
Die Hindernisse, die einzelne Anleger daran hindern, sich an alternativen Portfolios zu beteiligen, bieten nichts als Chancen. Zum Glück baut eine Peer-to-Peer-Plattform für Geschäftskredite wie die Maclear AG die strukturellen Barrieren ab, die diese Anleger davon abgehalten haben, auf dieselben Portfoliostrategien wie die legendäre Stiftung von Yale zuzugreifen.
Ausgehend von der Zugangsbarriere hat die Maclear AG einen Ansatz entwickelt, der Kleinanlegern den Zugang zu alternativen Anlagen ermöglicht. Maclear hat nicht nur die Eintrittsschwelle gesenkt. Es ist ein überragender Betrieb mit einer Reihe ausgeklügelter Mechanismen:
Um die Liquiditätsbarriere zu überwinden, hat die Maclear AG einen zukunftsorientierten technologischen Ansatz verfolgt, der 17.875.854$ generiert hat, was einer durchschnittlichen Rendite von 14,9% entspricht. Durch eine angemessene Diversifikation durch verschiedene vorab geprüfte Anlagepools konnten 4.251 Anleger entscheiden, in welche Kombination von Projekten sie investieren wollten.
Larry Finks Bestätigung des 50/30/20-Allokationsmodells ist kein neuer Trend, um eine langwierige Analyse einzuleiten, um festzustellen, ob es wirklich funktioniert. Ehrlich gesagt haben eine Vielzahl institutioneller Anleger es im Laufe vieler Jahrzehnte mit dramatischem Erfolg angewendet.
Der einzige Unterschied besteht darin, dass Plattformen wie die Maclear AG es Privatanlegern zugänglich gemacht haben und die Möglichkeit haben, dieselben Vorteile zu nutzen, die Großinvestoren so lange genossen haben.
Wenn Sie also ein Einzelinvestor sind, der über die inzwischen veralteten 60/40-Investmentallokationen hinaus expandieren möchte, bietet Ihnen die Maclear AG praktische Umsetzungstools sowie Schulungsressourcen. Der 60/40-Kurs hat der vergangenen Generation von Anlegern gedient. Das 50/30/20-Budget ist jedoch da, um der neuen Anlagegeneration zu dienen, und mit der Maclear AG können sich auch einzelne Anleger nicht aufhalten.
