Wer nach einer Möglichkeit sucht, mit verfügbarem Kapital eine Rendite zu erzielen, stößt meist zuerst auf Bankeinlagen. In den letzten Jahren hat auch P2P-Lending an Bedeutung gewonnen. Beide Optionen ermöglichen es, Zinsen zu erzielen, indem Kapital arbeiten gelassen wird, funktionieren jedoch unterschiedlich und erfüllen innerhalb einer Finanzstrategie verschiedene Ziele.
P2P-Lending vs. Bankeinlagen: Unterschiede, Rendite und Risiken
Wer nach einer Möglichkeit sucht, mit verfügbarem Kapital eine Rendite zu erzielen, stößt meist zuerst auf Bankeinlagen. In den letzten Jahren hat auch P2P-Lending an Bedeutung gewonnen. Beide Optionen ermöglichen es, Zinsen zu erzielen, indem Kapital arbeiten gelassen wird, funktionieren jedoch unterschiedlich und erfüllen innerhalb einer Finanzstrategie verschiedene Ziele.
Beim Vergleich von P2P-Lending und Bankeinlagen genügt es nicht, nur auf den Zinssatz zu schauen: Es lohnt sich, zu verstehen, wie jede Alternative funktioniert, woher die Rendite stammt, welches Liquiditätsniveau sie bietet und welche Rolle sie innerhalb eines diversifizierten Portfolios spielen kann.
Wie funktioniert jede Option?
Der Hauptunterschied liegt darin, was finanziert wird. Bei einer Bankeinlage übergibt der Kunde sein Geld für einen bestimmten Zeitraum oder unter konkreten Bedingungen an ein Institut und erhält im Gegenzug die für das Produkt festgelegte Vergütung.
Beim P2P-Lending wird das Kapital zur Finanzierung von Krediten verwendet. Digitale Plattformen verbinden Anleger mit Kreditnehmern, sodass Privatpersonen oder Unternehmen Zugang zu Finanzierung erhalten, während die Anleger an diesen Transaktionen teilnehmen.
Beim Unternehmens-Crowdlending finanzieren Anleger direkt Projekte kleiner und mittlerer Unternehmen über eine spezialisierte Plattform. Dies schafft eine direktere Verbindung zwischen dem Kapital des Anlegers und der Realwirtschaft: Das Geld kann zur Finanzierung von Expansion, Anlagenerwerb, Betriebskapital oder anderen unternehmerischen Bedürfnissen verwendet werden.
Rendite: zwei unterschiedliche Arten, Zinsen zu erzielen
Bankeinlagen bieten einen Zinssatz, der gemäß den Produktbedingungen, der Laufzeit und dem Zinsumfeld festgelegt wird. Beim P2P-Lending ist die Vergütung an die Merkmale des Kredits und das Profil der Transaktion gebunden.
Durch die direkte Finanzierung von Unternehmenskrediten kann der Anleger potenziell höhere Zinssätze als bei bestimmten traditionellen Sparprodukten erzielen. Maclear veröffentlicht beispielsweise Projekte mit festen Zinssätzen von 14 % bis 16 % APR je nach Merkmalen und Risikoprofil des jeweiligen Projekts, wobei der Zinssatz während der gesamten Kreditlaufzeit fest bleibt.
Eine höhere potenzielle Rendite geht mit einem anderen Risikoniveau als bei einer Bankeinlage einher, weshalb beide Alternativen nicht als gleichwertig betrachtet werden sollten.
P2P-Lending ermöglicht die Beteiligung an der Unternehmensfinanzierung
Ein weiterer wesentlicher Unterschied ist die Verwendung des Kapitals. Bei einer Bankeinlage entscheidet der Kunde nicht, welches Unternehmen oder Projekt seine Mittel erhält. Beim P2P-Lending kann der Anleger die Merkmale der verfügbaren Kredite kennen und zwischen verschiedenen Gelegenheiten auswählen.
Für ein KMU kann der Zugang zu alternativer Finanzierung Expansionsprojekte, Anlagenerwerb oder konkrete Bedürfnisse beim Betriebskapital erleichtern. Für den Anleger bedeutet es den Zugang zu einer Anlageklasse, die mit Unternehmenskrediten verbunden ist.
Diversifikation: eine interessante Funktion innerhalb eines Portfolios
P2P-Lending kann auch genutzt werden, um die Renditequellen eines Portfolios zu diversifizieren. Ein Portfolio, das verschiedene Anlageklassen kombiniert, hängt nicht ausschließlich von der Entwicklung eines einzigen Marktes ab, und Unternehmenskredite weisen andere Merkmale auf als Aktien oder Banksparprodukte.
Innerhalb des P2P-Lendings selbst ist es möglich, das Kapital auf verschiedene Kredite, Kreditnehmer und Laufzeiten zu verteilen, statt das gesamte Engagement in einer einzigen Transaktion zu konzentrieren. Die Diversifikation beseitigt das Risiko nicht, hilft aber, ein ausgewogeneres Engagement aufzubauen.
Liquidität: ein Unterschied, der beachtet werden sollte
Die Bedingungen hängen von der Art der Einlage ab: Manche Produkte erlauben die Verfügung über das Geld vor Fälligkeit, während andere eine feste Laufzeit oder Strafen für vorzeitige Abhebung festlegen.
Beim P2P-Lending bleibt das Kapital in der Regel bis zur Fälligkeit an den Kredit gebunden. Manche Plattformen verfügen über Sekundärmärkte, die einen zusätzlichen Weg bieten, eine Position vorzeitig zu verkaufen. Maclear verfügt über einen Secondary Market, auf dem Anleger bestimmte Positionen zum Verkauf anbieten können, wobei die Transaktion davon abhängt, einen Käufer zu finden. Die Laufzeit jeder Investition sollte berücksichtigt werden, bevor Kapital gebunden wird.
Welchen Schutz bietet jede Alternative?
Berechtigte Bankeinlagen in der Europäischen Union sind gemäß den geltenden Vorschriften durch Einlagensicherungssysteme bis zu 100.000 Euro pro Einleger und Institut abgesichert.
P2P-Lending ist keine Einlage und nicht durch dieses System abgesichert: Seine Funktionsweise basiert auf der Finanzierung von Krediten, sodass die Rendite von der Erfüllung der Verpflichtungen des Kreditnehmers abhängt.
Das bedeutet nicht, dass Plattformen keine Analyse- und Risikomanagementmechanismen anwenden. Bei Maclear durchlaufen Kreditnehmer einen Due-Diligence-Prozess, der rechtliche Prüfungen, AML- und Hintergrundkontrollen sowie eine Finanzanalyse mit Prüfung von Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Verschuldung, Betriebskapital, Geschäftsplan und Finanzmodell umfasst. Projekte, die die festgelegten Risikokriterien nicht erfüllen, werden nicht veröffentlicht. Diese Prozesse verbessern die Auswahl der verfügbaren Gelegenheiten, beseitigen jedoch nicht das mit jeder Investition in Kredite verbundene Risiko.
Welche Rolle kann jede Option spielen?
Der Vergleich muss nicht als ausschließende Entscheidung verstanden werden. Einlagen erfüllen eine Funktion im Zusammenhang mit Liquidität und Ersparnissen, insbesondere für Kapital, das der Nutzer innerhalb eines Bankprodukts mit dem entsprechenden Schutz halten möchte.
P2P-Lending erfüllt eine andere Funktion: eine potenziell höhere Rendite durch die Finanzierung von Unternehmenskrediten anzustreben und die Einnahmequellen eines Portfolios zu diversifizieren. Kapital für kurzfristig geplante Ausgaben erfordert andere Merkmale als Geld, das ein Anleger über einen längeren Zeithorizont halten möchte.
Kurzvergleich
Merkmal | Bankeinlagen | P2P-Lending |
Funktionsweise | Einlage von Kapital bei einer Bank | Finanzierung von Krediten |
Renditequelle | Zinsen der Einlage | Zinsen der Kredite |
Verwendung des Kapitals | Von der Bank verwaltet | Finanziert konkrete Kreditnehmer |
Potenzielle Rendite | Hängt vom Produkt und Markt ab | Kann höher sein, je nach Transaktion |
Diversifikation | Hängt vom abgeschlossenen Produkt ab | Möglichkeit zur Verteilung auf verschiedene Kredite |
Liquidität | Hängt von den Einlagebedingungen ab | Hängt von der Laufzeit und der Verfügbarkeit eines Sekundärmarkts ab |
Einlagensicherung | Ja, für berechtigte Einlagen innerhalb der geltenden Grenzen | Nein |
Kreditrisiko | Hauptsächlich gegenüber dem Bankinstitut | Gegenüber dem Kreditnehmer |
Was sollte vor der Wahl analysiert werden?
Die Entscheidung hängt weitgehend vom Ziel ab, das mit dem Kapital verfolgt wird. Wenn die Priorität darin besteht, Geld innerhalb eines von der entsprechenden Sicherungseinrichtung abgedeckten Bankprodukts verfügbar zu halten, erfüllt eine Einlage diese Funktion.
Wenn das Ziel darin besteht, eine zusätzliche Zinseinnahmequelle zu suchen und das Portfolio mit Engagement in Unternehmenskrediten zu diversifizieren, bietet P2P-Lending eine andere Alternative. In diesem Fall sollten Laufzeit, Merkmale des Kreditnehmers, Kreditstruktur und die Verteilung des Kapitals auf verschiedene Transaktionen analysiert werden.
Die wichtigsten Punkte
- Eine Bankeinlage vergütet das bei einem Institut hinterlegte Kapital; P2P-Lending vergütet die Finanzierung konkreter Kredite.
- Berechtigte Einlagen in der EU sind bis zu 100.000 Euro pro Einleger und Institut abgesichert; P2P-Lending ist durch kein Einlagensicherungssystem abgedeckt.
- Maclear veröffentlicht Projekte mit festen Zinssätzen von 14 % bis 16 % APR, die im Due-Diligence-Prozess je nach Risikoprofil festgelegt werden.
- Die Liquidität beim P2P-Lending hängt von der Laufzeit und dem Vorhandensein von Käufern auf dem Sekundärmarkt ab.
- Beide Alternativen können in derselben Strategie nebeneinander bestehen, da sie unterschiedlichen Zielen dienen.
Fazit
Einlagen und P2P-Lending sind Alternativen mit unterschiedlichen Merkmalen. Einlagen konzentrieren sich auf das Bankensparen und bieten für die berechtigten Produkte den Schutz des entsprechenden Sicherungssystems. P2P-Lending ermöglicht die Beteiligung an der Finanzierung von Krediten und kann eine potenziell höhere Rendite bieten sowie einen Weg zur Diversifikation der Einnahmequellen eines Portfolios.
Wie bei jeder Investition bestehen Risiken, und das Kapital ist nicht garantiert. Der Vergleich sollte nicht nur die potenzielle Rendite berücksichtigen, sondern auch den Zeithorizont, die Liquidität und das Risikoniveau, das jeder Anleger zu tragen bereit ist.
Über Maclear
Maclear AG ist eine P2P-Kredit- und Crowdlending-Plattform mit Sitz in der Schweiz. Das Unternehmen ist als Finanzintermediär im Nichtbankensektor tätig und Mitglied der PolyReg SRO, in Einhaltung der schweizerischen Finanzvorschriften, einschließlich der AML-, KYC- und DSGVO-Regeln. Maclear bietet Privatanlegern und qualifizierten Anlegern Zugang zu geprüften Möglichkeiten der Unternehmensfinanzierung, mit integrierter Risikobewertung, einem Provision Fund und einem Secondary Market zur Bereitstellung von Liquidität.
RISIKOHINWEIS. P2P-Lending ist mit erheblichen Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Kreditnehmer können zahlungsunfähig werden, und Sie könnten einen Teil oder die Gesamtheit Ihrer Investition verlieren. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Investitionen sind durch kein Einlagensicherungssystem gedeckt. Dieser Inhalt dient ausschließlich Bildungszwecken und stellt keine Finanz-, Anlage- oder Rechtsberatung dar. Konsultieren Sie vor einer Investition einen qualifizierten Finanzberater. Maclear AG ist eine Schweizer Crowdlending-Plattform und Mitglied von PolyReg, einer von der FINMA beaufsichtigten Selbstregulierungsorganisation.