Ένα αγαπημένο πρόσωπο φεύγει, και μαζί με τη θλίψη έρχονται τα χαρτιά, ένας Γάλλος συμβολαιογράφος (notaire), οι προθεσμίες. Και μετά ένα ερώτημα που δεν τολμάμε πάντα να διατυπώσουμε φωναχτά: πόσα θα μείνουν αφού περάσει η εφορία; Η κλίμακα δείχνει συντελεστές που φτάνουν έως 45 %, ακόμη και 60 %, αρκετά για να ανησυχήσει οποιονδήποτε. Μόνο που ο συντελεστής που αναγράφεται δεν είναι σχεδόν ποτέ αυτός που θα πληρώσετε. Σε αυτό το άρθρο σας εξηγούμε πώς υπολογίζεται ο γαλλικός φόρος κληρονομίας (droits de succession) το 2026, υπολογίζουμε με αριθμούς τι πραγματικά απομένει σε τέσσερις συνηθισμένες περιπτώσεις και στη συνέχεια σας δίνουμε τις βασικές κατευθύνσεις για να τοποθετήσετε αυτό το ποσό με ηρεμία.
Φόρος κληρονομίας και φόροι στη Γαλλία: τι σας μένει και πώς να το επενδύσετε
Το παρόν άρθρο γράφτηκε αρχικά στα γαλλικά από τον Jordan Houi και απευθύνεται σε κατοίκους Γαλλίας. Τα αποταμιευτικά προϊόντα, οι φορολογικοί κανόνες και τα αριθμητικά στοιχεία που περιγράφει ισχύουν στη Γαλλία· σε άλλες χώρες ισχύουν διαφορετικοί κανόνες.
Περιεχόμενα:
Πώς υπολογίζεται ο φόρος κληρονομίας
Πόσα σας μένουν πραγματικά: τέσσερις περιπτώσεις με αριθμούς
Τι ξεφεύγει από τον φόρο κληρονομίας
Τα έξοδα που εξακολουθούν να ροκανίζουν την κληρονομιά
Πώς να τοποθετήσετε τα χρήματα της κληρονομιάς
Συχνές ερωτήσεις
Πώς υπολογίζεται ο φόρος κληρονομίας
Πρώτα τα καλά νέα: ο υπολογισμός δεν έχει τίποτα το μυστήριο.
Γίνεται για κάθε κληρονόμο χωριστά, σε τρία βήματα. Πρώτα προσδιορίζεται το καθαρό μερίδιο που λαμβάνει ο καθένας, δηλαδή το μερίδιό του στην περιουσία του θανόντος αφού αφαιρεθούν τα χρέη. Έπειτα αφαιρείται ένα αφορολόγητο ποσό/έκπτωση κατά τη γαλλική φορολογία (abattement), που εξαρτάται από τον βαθμό συγγένειας. Τέλος, στο υπόλοιπο εφαρμόζεται προοδευτική κλίμακα.
Προοδευτική, όπως ο φόρος εισοδήματος: κάθε κλιμάκιο φορολογείται με τον δικό του συντελεστή, και μόνο το τελευταίο κλιμάκιο φτάνει τον υψηλότερο συντελεστή.
Ο έγγαμος σύζυγος και ο σύντροφος με γαλλικό σύμφωνο συμβίωσης (pacte civil de solidarité, PACS) απαλλάσσονται πλήρως από τον φόρο κληρονομίας από το 2007, όποιο κι αν είναι το ποσό που λαμβάνουν. Το υπόλοιπο άρθρο αφορά επομένως τους άλλους κληρονόμους.
Τα αφορολόγητα ποσά ανάλογα με τη σχέση σας με τον θανόντα
Το αφορολόγητο ποσό είναι το μέρος της κληρονομιάς που δεν φορολογείται καθόλου. Όσο στενότερη είναι η συγγένεια, τόσο υψηλότερο είναι.
| Σχέση με τον θανόντα | Αφορολόγητο ποσό το 2026 |
|---|---|
| Έγγαμος σύζυγος ή σύντροφος με PACS | Πλήρης απαλλαγή |
| Τέκνο ή γονέας | 100 000 € |
| Αδελφός ή αδελφή | 15 932 € |
| Ανιψιός ή ανιψιά | 7 967 € |
| Εγγόνι (χωρίς αντιπροσώπευση) | 1 594 € |
| Άλλο πρόσωπο, συμπεριλαμβανομένου του συντρόφου σε ελεύθερη συμβίωση | 1 594 € |
| Κληρονόμος με αναπηρία | 159 325 € επιπλέον του προσωπικού αφορολόγητου ποσού |
Συγκεκριμένα: ένα παιδί που κληρονομεί 90 000 € από έναν γονέα του δεν πληρώνει τίποτα. Μηδέν.
Και αυτά τα ποσά δεν άλλαξαν με τον νόμο περί προϋπολογισμού για το 2026: τα αφορολόγητα ποσά και η κλίμακα είναι ίδια με εκείνα των προηγούμενων ετών.
Η κλίμακα σε ευθεία γραμμή
Για τα τέκνα, τα εγγόνια που κληρονομούν κατ' αντιπροσώπευση και τους γονείς, ιδού η κλίμακα που εφαρμόζεται στο φορολογητέο μερίδιο, μετά την αφαίρεση του αφορολόγητου ποσού.
| Φορολογητέο μερίδιο μετά το αφορολόγητο ποσό | Συντελεστής |
|---|---|
| Έως 8 072 € | 5 % |
| Από 8 072 € έως 12 109 € | 10 % |
| Από 12 109 € έως 15 932 € | 15 % |
| Από 15.932 € έως 552.324 € | 20 % |
| Από 552.324 € έως 902.838 € | 30 % |
| Από 902.838 € έως 1.805.677 € | 40 % |
| Άνω των 1.805.677 € | 45 % |
Ας πάρουμε ένα παιδί που κληρονομεί 300.000 € από τον πατέρα του. Μετά το αφορολόγητο ποσό των 100.000 €, το φορολογητέο μερίδιο ανέρχεται σε 200.000 €. Ο υπολογισμός δίνει 403,60 € για το πρώτο κλιμάκιο, 403,70 € για το δεύτερο, 573,45 € για το τρίτο και στη συνέχεια 36.813,60 € για τα υπόλοιπα 184.068 €, που φορολογούνται με 20 %.
Σύνολο: 38.194 €.
Δηλαδή 12,7 % της κληρονομιάς. Απέχουμε πολύ από το 20 % που θα φανταζόταν κανείς διαβάζοντας την κλίμακα, και ακόμη περισσότερο από το 45 %.
Αδέλφια, ανίψια, σύντροφος: μια άλλη κλίμακα
Μόλις βγούμε από την ευθεία γραμμή συγγένειας, το τοπίο αλλάζει απότομα.
Μεταξύ αδελφών, η κλίμακα έχει μόνο δύο κλιμάκια: 35 % έως 24.430 € φορολογητέου μεριδίου και 45 % πέραν αυτού. Για τους ανιψιούς και τις ανιψιές ισχύει ενιαίος συντελεστής 55 %. Και για όλα τα άλλα πρόσωπα (έναν φίλο, έναν μακρινό ξάδελφο, έναν σύντροφο χωρίς PACS), ο συντελεστής ανεβαίνει στο 60 %.
Ναι, 60 %.
Ένας αδελφός ή μια αδελφή μπορεί να απαλλαγεί πλήρως εάν πληροί ταυτόχρονα τρεις προϋποθέσεις: να είναι άγαμος, χήρος, διαζευγμένος ή σε δικαστικό χωρισμό, να είναι άνω των 50 ετών (ή να έχει αναπηρία που τον εμποδίζει να εργαστεί) κατά τη στιγμή του θανάτου, και να έχει ζήσει κάτω από την ίδια στέγη με τον θανόντα κατά τα πέντε προηγούμενα έτη.
Πόσα σας μένουν μετά τους φόρους; Τέσσερις περιπτώσεις με αριθμούς
Αρκετά με τη θεωρία. Δείτε τι σημαίνει ο φόρος κληρονομίας σε συχνές περιπτώσεις, με υπολογισμό βάσει της κλίμακας του 2026 και χωρίς κανένα ειδικό αφορολόγητο ποσό.
| Περίπτωση | Ποσό κληρονομιάς | Φόρος κληρονομίας | Σας απομένουν | Πραγματικός συντελεστής |
|---|---|---|---|---|
| Τέκνο | 150 000 € | 8 194 € | 141 806 € | 5,5 % |
| Τέκνο | 300 000 € | 38 194 € | 261 806 € | 12,7 % |
| Αδελφός ή αδελφή (μη απαλλασσόμενος) | 100 000 € | 35 388 € | 64 612 € | 35,4 % |
| Ανιψιός ή ανιψιά | 50 000 € | 23 118 € | 26 882 € | 46,2 % |
| Σύντροφος χωρίς PACS | 50 000 € | 29 044 € | 20 956 € | 58,1 % |
Ο πίνακας αυτός λέει δύο πράγματα.
Το πρώτο είναι καθησυχαστικό: σε ευθεία γραμμή, η μεγάλη πλειονότητα των κληρονόμων πληρώνει πολύ λιγότερα από όσα φοβόταν. Ένα τέκνο που λαμβάνει 200 000 € καταβάλλει για παράδειγμα 18 194 € φόρο, δηλαδή πραγματικό συντελεστή 9,1 %.
Το δεύτερο, πολύ λιγότερο: για έναν ανιψιό ή έναν σύντροφο, σχεδόν το μισό της κληρονομιάς μπορεί να καταλήξει στην εφορία. Ακριβώς για αυτούς τους βαθμούς συγγένειας ο προγραμματισμός (γαλλικό αποταμιευτικό συμβόλαιο ασφάλισης ζωής (assurance-vie), PACS, δωρεές) αλλάζει τα πάντα... αρκεί να το σκεφτείτε εγκαίρως.
Οι δωρεές που λάβατε από τον ίδιο θανόντα κατά τα 15 έτη πριν από τον θάνατο έχουν ήδη «καταναλώσει» μέρος του αφορολόγητου ποσού. Αν οι γονείς σας σάς δώρισαν 60 000 € πριν από δέκα χρόνια, σας απομένουν μόνο 40 000 € αφορολόγητου ποσού για την κληρονομιά.
Τι διαφεύγει του φόρου κληρονομίας
Δεν περνούν απαραίτητα από την κλίμακα όλα όσα λαμβάνετε με τον θάνατο ενός οικείου σας προσώπου. Τρεις περιπτώσεις αξίζουν την προσοχή σας.
Η assurance-vie, ένα ξεχωριστό καθεστώς
Τα ποσά που καταβάλλει ένα συμβόλαιο assurance-vie στον ορισμένο δικαιούχο δεν αποτελούν μέρος της κληρονομιάς κατά το αστικό δίκαιο. Έχουν τη δική τους φορολογία, η οποία εξαρτάται από την ηλικία του θανόντος κατά τη στιγμή των καταβολών του.
Για τις καταβολές που έγιναν πριν από τα 70, κάθε δικαιούχος επωφελείται από αφορολόγητο ποσό 152 500 €. Πέραν αυτού, τα ποσά φορολογούνται με 20 % έως τις 700 000 € και στη συνέχεια με 31,25 %.
Για τις καταβολές που πραγματοποιούνται μετά τα 70 έτη, το αφορολόγητο ποσό μειώνεται στα 30 500 € και είναι συνολικό: κατανέμεται μεταξύ όλων των δικαιούχων, για το σύνολο των συμβολαίων. Ό,τι το υπερβαίνει υπόκειται στον συνήθη φόρο κληρονομίας. Αντίθετα, οι αποδόσεις που παρήγαγαν αυτές οι καταβολές δεν φορολογούνται καθόλου.
Ένα παράδειγμα; Μια κόρη λαμβάνει 200 000 € από συμβόλαιο που τροφοδοτούσε η μητέρα της πριν από τα 70 της. Τα πρώτα 152 500 ευρώ απαλλάσσονται, τα υπόλοιπα 47 500 € φορολογούνται με 20 %, δηλαδή 9 500 €. Και το αφορολόγητο ποσό των 100 000 € για την υπόλοιπη κληρονομιά παραμένει ακέραιο!
Ο επιζών σύζυγος
Το αναφέραμε παραπάνω, αλλά αξίζει να το υπενθυμίσουμε: οι σύζυγοι και οι σύντροφοι με PACS δεν πληρώνουν τίποτα. Η απαλλαγή αυτή αφορά μόνο τα παντρεμένα ζευγάρια ή όσα έχουν συνάψει PACS. Ο σύντροφος σε ελεύθερη συμβίωση, αντίθετα, φορολογείται με 60 % μετά από αφορολόγητο ποσό 1 594 €.
Τεράστια διαφορά για μια απλή επίσκεψη στο δημαρχείο.
Η κύρια κατοικία του θανόντος
Όταν η κύρια κατοικία του θανόντος κατοικείται την ημέρα του θανάτου από τον σύζυγό του, τον σύντροφό του με PACS ή ένα από τα παιδιά του, η αξία της επωφελείται από αφορολόγητο ποσό 20 % για τον υπολογισμό του φόρου. Για ένα σπίτι αξίας 400 000 €, η φορολογητέα βάση μειώνεται στις 320 000 €.
Τα έξοδα που ροκανίζουν την κληρονομιά
Ο φόρος κληρονομίας δεν είναι το μόνο κόστος. Για να ξέρετε τι θα φτάσει πραγματικά στον λογαριασμό σας, πρέπει να υπολογίσετε και αρκετά παρεπόμενα έξοδα.
Η αμοιβή του συμβολαιογράφου. Η παρέμβασή του είναι υποχρεωτική μόλις η κληρονομιά περιλαμβάνει ακίνητο. Η αμοιβή του είναι ρυθμισμένη και εξαρτάται από την αξία των περιουσιακών στοιχείων και από τις πράξεις που πρέπει να συνταχθούν (βεβαίωση ακινήτου, δήλωση, διανομή). Για μια κληρονομιά που περιλαμβάνει κατοικία, υπολογίστε συχνά αρκετές χιλιάδες ευρώ.
Τα τραπεζικά έξοδα κληρονομίας. Επί μακρόν αδιαφανή, έχουν πλέον ανώτατο όριο το 1 % των καταθέσεων του θανόντος, με μέγιστο περίπου 850 €. Για 10 000 € στους λογαριασμούς, η τράπεζα δεν μπορεί πλέον να χρεώσει περισσότερα από 100 €.
Οι ποινές καθυστέρησης. Η δήλωση κληρονομίας πρέπει να υποβληθεί εντός έξι μηνών από τον θάνατο (δώδεκα μηνών αν ο θανών ζούσε στο εξωτερικό). Μετά την προθεσμία αυτή, επιβάλλονται τόκοι υπερημερίας και, πέραν του ενός έτους καθυστέρησης, προσαύξηση 10 %. Για φόρο 100 000 €, ένας χρόνος καθυστέρησης μπορεί να κοστίσει πάνω από 12 000 € σε ποινές.
Δεν έχετε τη ρευστότητα για να πληρώσετε τον φόρο, επειδή η κληρονομιά αποτελείται κυρίως από ένα σπίτι; Η φορολογική διοίκηση μπορεί να χορηγήσει, κατόπιν αιτήματος, τμηματική ή αναβαλλόμενη καταβολή, με τόκους. Συζητήστε το με τον συμβολαιογράφο από την αρχή, αντί να αφήσετε τις προθεσμίες να περάσουν.
Με λίγα λόγια, ανάμεσα στο ποσό που κληρονομείτε και στο ποσό που πραγματικά έχετε στη διάθεσή σας μεσολαβεί ο φόρος κληρονομίας, συν μερικές χιλιάδες ευρώ σε έξοδα. Καλύτερα να το γνωρίζετε πριν κάνετε σχέδια.
Πώς να επενδύσετε τα χρήματα της κληρονομιάς;
Μόλις εξοφληθεί ο φόρος, τα χρήματα είναι εκεί. Και συχνά αυτή είναι η στιγμή που νιώθει κανείς πιο αμήχανος.
Πρώτη συμβουλή, και όχι η λιγότερο σημαντική: μη βιαστείτε. Τίποτα δεν σας υποχρεώνει να επενδύσετε μέσα στον επόμενο μήνα. Το να αφήσετε το ποσό για μερικές εβδομάδες σε ένα ρυθμιζόμενο βιβλιάριο ταμιευτηρίου, ώσπου να πάρετε μια ανάσα και να κάνετε τον απολογισμό σας, είναι απολύτως λογική απόφαση.
Στη συνέχεια, τρία απλά βήματα σας βοηθούν να οργανώσετε τη σκέψη σας.
Ξεκινήστε από το αποθεματικό ασφαλείας. Πριν από οποιαδήποτε επένδυση, βεβαιωθείτε ότι διαθέτετε έξοδα τριών έως έξι μηνών σε ένα προϊόν διαθέσιμο ανά πάσα στιγμή. Μια κληρονομιά είναι συχνά η ευκαιρία να συμπληρώσετε αυτό το μαξιλάρι.
Χωρίστε το ποσό ανάλογα με τους χρονικούς σας ορίζοντες. Τα χρήματα που θα χρειαστείτε σε δύο χρόνια (ανακαίνιση, ίδια συμμετοχή για αγορά ακινήτου) δεν πρέπει να επενδύονται όπως εκείνα που δεν θα αγγίξετε πριν από δέκα χρόνια. Κάθε ορίζοντας έχει το δικό του προϊόν και το δικό του επίπεδο κινδύνου.
Διαφοροποιήστε. Για το μακροπρόθεσμο σκέλος, είναι προτιμότερο να κατανείμετε το ποσό σε περισσότερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων αντί να τα ποντάρετε όλα σε μία μόνο επένδυση: γαλλικό αποταμιευτικό κεφάλαιο εγγυημένου κεφαλαίου σε ευρώ εντός ασφαλιστηρίου ζωής (fonds en euros) και επενδυτικές μονάδες μη εγγυημένου κεφαλαίου σε γαλλικό ασφαλιστήριο ζωής (unités de compte) μέσω assurance-vie, μετοχές μέσω γαλλικού φοροευνοϊκού λογαριασμού επένδυσης σε μετοχές (Plan d'épargne en actions, PEA), ακίνητα, και γιατί όχι ένα μερίδιο σε δάνεια προς επιχειρήσεις. Το crowdlending επιτρέπει, για παράδειγμα, τη χρηματοδότηση ΜμΕ με αντάλλαγμα τόκους που καταβάλλονται τακτικά. Όπως κάθε επένδυση, ενέχει κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου και περιορισμένη ρευστότητα: αποτελεί ένα συστατικό μιας διαφοροποιημένης περιουσίας, όχι το σύνολό της. Οι τόκοι που εισπράττετε είναι επίσης φορολογητέοι, όπως εξηγούμε στο άρθρο μας για τη φορολογία του crowdlending.
Συγκεντρωτικός πίνακας
| Βασικό σημείο | Τι να θυμάστε |
|---|---|
| Σύζυγος και σύντροφος με PACS | Πλήρης απαλλαγή |
| Τέκνο | Αφορολόγητο ποσό 100 000 €, στη συνέχεια κλίμακα από 5 % έως 45 % |
| Αδελφός ή αδελφή | Αφορολόγητο ποσό 15 932 €, στη συνέχεια 35 % και 45 % |
| Ανιψιός, ανιψιά | Αφορολόγητο ποσό 7 967 €, στη συνέχεια 55 % |
| Σύντροφος χωρίς γάμο, φίλος | Αφορολόγητο ποσό 1 594 €, στη συνέχεια 60 % |
| Assurance-vie | Ξεχωριστό καθεστώς: 152 500 € ανά δικαιούχο για καταβολές πριν από τα 70 έτη |
| Προθεσμία δήλωσης | 6 μήνες μετά τον θάνατο |
| Τοποθέτηση | Αποθεματικό ασφαλείας, χρονικοί ορίζοντες, διαφοροποίηση |
Τι να θυμάστε
Σε ευθεία γραμμή, ο ο φόρος κληρονομίας είναι πολύ λιγότερο βαρύς απ' ό,τι αφήνει να εννοηθεί η κλίμακα: για τις περισσότερες κληρονομιές, ο πραγματικός συντελεστής μένει κάτω από 15 %. Έξω από τον στενό οικογενειακό κύκλο ο λογαριασμός γίνεται πραγματικά βαρύς.
Πριν μιλήσετε για επένδυση, κάντε λοιπόν τον πλήρη λογαριασμό: φόρος, αμοιβή του συμβολαιογράφου, τραπεζικά έξοδα. Αυτό το καθαρό ποσό, και μόνο αυτό, πρέπει να αποτελεί τη βάση των αποφάσεών σας.
Και μόλις το ποσό είναι διαθέσιμο, μη βιαστείτε. Μια καλά επενδυμένη κληρονομιά σπάνια είναι κληρονομιά που επενδύθηκε βιαστικά.
Συχνές ερωτήσεις
Πληρώνεται ο φόρος κληρονομίας πριν από τη διανομή;
Ναι, κατ' αρχήν. Οφείλεται κατά την υποβολή της δήλωσης, εντός έξι μηνών από τον θάνατο, ακόμη κι αν η διανομή μεταξύ των κληρονόμων δεν έχει ολοκληρωθεί. Κάθε κληρονόμος οφείλει τον δικό του φόρο, αλλά ο συμβολαιογράφος συχνά τον εξοφλεί από τους λογαριασμούς του θανόντος όταν αυτό είναι δυνατό.
Μπορεί να καταβληθεί ο φόρος κληρονομίας σε δόσεις;
Ναι, υπό προϋποθέσεις. Η φορολογική διοίκηση μπορεί να επιτρέψει τμηματική καταβολή, σε πολλές δόσεις, ή αναβαλλόμενη καταβολή, ιδίως όταν ένας κληρονόμος λαμβάνει την ψιλή κυριότητα ενός περιουσιακού στοιχείου. Το αίτημα υποβάλλεται μαζί με τη δήλωση και επιβάλλονται τόκοι.
Εντάσσεται η assurance-vie στην κληρονομία;
Όχι, όχι με την αστική έννοια. Τα κεφάλαια που καταβάλλονται στον ορισμένο δικαιούχο ακολουθούν τη δική τους φορολογία: αφορολόγητο ποσό 152 500 € ανά δικαιούχο για τις καταβολές πριν από τα 70 έτη και συνολικό αφορολόγητο ποσό 30 500 € για όσες έγιναν μετά. Ωστόσο, ασφάλιστρα προδήλως υπερβολικά σε σχέση με την περιουσία του θανόντος μπορούν να επανενταχθούν στην κληρονομία.
Τι συμβαίνει αν αποποιηθώ την κληρονομία;
Δεν λαμβάνετε τίποτα και δεν πληρώνετε κανέναν φόρο, ούτε κανένα χρέος του θανόντος. Το μερίδιό σας περιέρχεται τότε στους άλλους κληρονόμους ή στα δικά σας παιδιά κατά παρένθεση. Σημειώστε: η αποποίηση της κληρονομίας δεν σας στερεί το όφελος μιας assurance-vie της οποίας είστε δικαιούχος.
Ο φόρος κληρονομίας τρομάζει, συχνά περισσότερο απ' όσο θα έπρεπε. Γνωρίζοντας τον υπολογισμό, ανακτάτε ήδη τον έλεγχο σε μια περίοδο όπου όλα μοιάζουν να σας ξεφεύγουν. Κι εσείς, ξέρετε σήμερα τι θα πλήρωναν οι οικείοι σας για όσα θα τους μεταβιβάσετε;
Σχετικά με τη Maclear
Η Maclear AG είναι μια ελβετική πλατφόρμα δανεισμού μεταξύ ιδιωτών (P2P) και crowdlending, με έδρα στην Ελβετία. Η εταιρεία λειτουργεί ως χρηματοοικονομικός μεσάζων στον μη τραπεζικό τομέα και είναι μέλος της PolyReg SRO, σύμφωνα με την ελβετική χρηματοοικονομική ρύθμιση, ιδίως όσον αφορά την AML, KYC και GDPR. Η Maclear παρέχει στους ιδιώτες και τους επενδυτές πρόσβαση σε προσεκτικά επιλεγμένες ευκαιρίες δανεισμού σε επιχειρήσεις, με ενσωματωμένη αξιολόγηση κινδύνου, ένα Provision Fund και μια Δευτερεύουσα Αγορά για ρευστότητα.
Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν συνιστά επενδυτική, χρηματοοικονομική, φορολογική ή νομική συμβουλή. Ο δανεισμός μεταξύ ιδιωτών (P2P) και οι επενδύσεις σε crowdlending ενέχουν κίνδυνο μερικής ή ολικής απώλειας του κεφαλαίου. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προδικάζουν τα μελλοντικά αποτελέσματα. Η ρευστότητα σε μια δευτερογενή αγορά δεν είναι εγγυημένη. Οι αναγνώστες καλούνται να διεξάγουν τις δικές τους έρευνες και να συμβουλεύονται εξειδικευμένους συμβούλους πριν λάβουν οποιαδήποτε χρηματοοικονομική απόφαση. Η διαθεσιμότητα προϊόντων και υπηρεσιών μπορεί να είναι περιορισμένη σε ορισμένες δικαιοδοσίες.