Εναλλακτικές επενδύσεις: ο οδηγός για να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας

Σημείωση: το άρθρο αυτό έχει εκπαιδευτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ούτε εξατομικευμένη φορολογική συμβουλή. Η προσωπική σας κατάσταση (τόπος διαμονής, εισοδήματα, ποσά και στόχοι) μπορεί να μεταβάλει τους εφαρμοστέους κανόνες. Για σημαντικά ποσά, απευθυνθείτε σε επαγγελματία και ελέγξτε τις επίσημες πηγές.

Τι είναι, στην πράξη, μια εναλλακτική επένδυση;

Ο ορισμός

Εναλλακτική επένδυση είναι μια τοποθέτηση που βρίσκεται εκτός του κλασικού τριπτύχου μετοχές / ομόλογα / ρευστά διαθέσιμα.

Πρόκειται για έναν ορισμό εξ αντιδιαστολής, συμφωνούμε, και αυτό ακριβώς τον καθιστά μπερδεμένο: κατατάσσει κάτω από την ίδια ετικέτα ένα μερίδιο δάσους στο Limousin, μια ράβδο χρυσού, ένα μερίδιο SCPI και ένα δάνειο σε μια εσθονική SME…

Αυτό που έχουν κοινό αυτές οι τοποθετήσεις δεν είναι η φύση τους αλλά η συμπεριφορά τους: δεν ανεβαίνουν και δεν πέφτουν με τον ίδιο ρυθμό με τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Και αυτό ακριβώς αναζητούμε σε αυτές!

Οι τρεις μεγάλες κατηγορίες

Για να προσανατολιστείτε σε ένα πολύ ετερογενές σύμπαν, συγκρατήστε τρεις κατηγορίες.

• Τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία.
  Κατέχετε κάτι απτό: ακίνητα, δάση, γεωργική γη, χρυσό, εμπορεύματα. Η αξία τους εξαρτάται από μια φυσική αγορά, από τα μισθώματα, τις σοδειές, μια προσφορά και μια ζήτηση, παρά από το κλίμα των επενδυτών.

• Τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία.
  Χρηματοδοτείτε άμεσα μια επιχείρηση, εκτός Χρηματιστηρίου: μερίδια μη εισηγμένων εταιρειών, δάνεια προς επιχειρήσεις, ιδιωτικό χρέος. Η απόδοσή σας εξαρτάται από την υγεία του δανειολήπτη ή από την ανάπτυξη της εταιρείας, όχι από την τιμή μιας μετοχής.

• Τα περιουσιακά στοιχεία πάθους.
  Τέχνη, κρασί, ρολόγια, συλλεκτικά αυτοκίνητα. Η αξία τους στηρίζεται σε μια αγορά γνωστών, με ό,τι αυτό συνεπάγεται σε υποκειμενικότητα.

Γιατί όλοι μιλούν για εναλλακτικές επενδύσεις;

Υπάρχει μια «ιστορική» εξήγηση: τρία πράγματα συνέβησαν σχεδόν ταυτόχρονα τα τελευταία χρόνια.

Πρώτα το 2022. Εκείνη τη χρονιά, οι μετοχές και τα ομόλογα υποχώρησαν μαζί. Το περίφημο χαρτοφυλάκιο «60% μετοχές, 40% ομόλογα», που υποτίθεται ότι αυτοεξισορροπείται, δεν απορρόφησε απολύτως τίποτα. Πολλοί επενδυτές άρχισαν να κοιτούν αλλού…

Στη συνέχεια, η ευρωπαϊκή ρύθμιση μεταβλήθηκε. Ο κανονισμός ELTIF 2.0, που εφαρμόζεται από τις 10 Ιανουαρίου 2024, κατάργησε το ελάχιστο εισιτήριο εισόδου των 10.000 ευρώ που ουσιαστικά έκλεινε τα ταμεία μη εισηγμένων στους ιδιώτες, καθώς και το όριο του 10% του χαρτοφυλακίου που επιβαλλόταν στους αποταμιευτές με λιγότερα από 500.000 ευρώ. Οι ιδιωτικές συμμετοχές πέρασαν από το καθεστώς προϊόντος αποκλειστικά για θεσμικούς σε αυτό ενός προϊόντος διαθέσιμου στο ευρύ κοινό!

Τέλος, οι διαδικτυακές πλατφόρμες κατέρριψαν τα εισιτήρια εισόδου. Το να δανείσεις σε μια επιχείρηση ή να χρηματοδοτήσεις ένα ακίνητο πρόγραμμα δεν απαιτεί πλέον περιουσία: μερικές δεκάδες ευρώ αρκούν ενίοτε, το επιλέξιμο κοινό διευρύνθηκε σημαντικά.

Γιατί να διαφοροποιήσετε με εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία;

Η αποσυσχέτιση, το πραγματικό όφελος

Φανταστείτε δύο πλοία δεμένα το ένα δίπλα στο άλλο: αν ταλαντεύονται ακριβώς στον ίδιο ρυθμό, η προβλήτα που τα συνδέει υφίσταται όλες τις κινήσεις. Αν ταλαντεύονται σε αντίθετο χρόνο, οι κινήσεις αντισταθμίζονται εν μέρει και το σύνολο κινείται πολύ λιγότερο, η σταθερότητα υπερισχύει.

Αυτό ακριβώς κάνει η αποσυσχέτιση σε ένα χαρτοφυλάκιο ! Ένα δάνειο προς μια SME δεν χάνει αξία επειδή ο CAC 40 αντέδρασε άσχημα σε ένα στατιστικό στοιχείο πληθωρισμού: χάνει αξία αν ο δανειολήπτης πάψει να αποπληρώνει.

Δύο διαφορετικοί κίνδυνοι, που ενεργοποιούνται από διαφορετικά γεγονότα.

Συνδυάζοντάς τους, μειώνετε το εύρος των διακυμάνσεων του συνόλου.

Μια σημαντική διευκρίνιση, ωστόσο: μη συσχετισμένο δεν σημαίνει απρόσβλητο. Το 2008, όπως και τον Μάρτιο του 2020, πολλά περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνταν ανεξάρτητα υποχώρησαν μαζί, απλώς επειδή όλοι πουλούσαν τα πάντα για να αντλήσουν ρευστότητα.

Μια δυνητικά υψηλότερη απόδοση… με αντάλλαγμα τι;

Τα νούμερα που εμφανίζουν τα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία είναι συχνά υψηλότερα από εκείνα των κλασικών επενδύσεων. Αυτό δεν είναι τυχαίο, αντιθέτως: πληρώνεστε για να αποδεχτείτε πράγματα «δυσάρεστα» ή πιο ριψοκίνδυνα.

Πληρώνεστε για τη μη ρευστότητα, επειδή τα χρήματά σας είναι δεσμευμένα, ενίοτε για αρκετά χρόνια.

Πληρώνεστε για την πολυπλοκότητα, επειδή αυτές οι επενδύσεις απαιτούν χρόνο για να γίνουν κατανοητές.

Πληρώνεστε για τον πιστωτικό κίνδυνο, επειδή όταν δανείζετε, ο δανειολήπτης ενδέχεται να μην αποπληρώσει.

Κρατήστε αυτόν τον απλό κανόνα: μια απόδοση ανώτερη του μέσου όρου αμείβει πάντα κάτι. Αν δεν βλέπετε τι, αυτό σημαίνει ότι δεν το έχετε ακόμη εντοπίσει, όχι ότι δεν υπάρχει.

Μια μερική κάλυψη έναντι του πληθωρισμού

Ορισμένα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία ακολουθούν μηχανικά την άνοδο των τιμών : τα μισθώματα είναι τιμαριθμικά αναπροσαρμοζόμενα, τα εμπορεύματα ακριβαίνουν, ο χρυσός έχει ιστορικά παίξει ρόλο αποθέματος αξίας.

Το επιχείρημα είναι υπαρκτό, αλλά μερικό. Το 2022, ο χρυσός δεν προστάτευσε τα ευρωπαϊκά χαρτοφυλάκια ενώ ο πληθωρισμός ξεπερνούσε το 5 %, οπότε σε αυτό το χαρακτηριστικό παράδειγμα, η προστασία παρατηρείται σε μακρά περίοδο, όχι σε κάθε πληθωριστικό επεισόδιο.

Τι δεν κάνει η διαφοροποίηση

Τρία πράγματα, που είναι καλύτερα να γνωρίζετε πριν ξεκινήσετε.

Δεν εξαλείφει τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου : μειώνει τη συγκέντρωσή του. Δηλαδή, μπορείτε πάντα να χάσετε χρήματα, απλώς όχι όλα στο ίδιο σημείο και την ίδια στιγμή.

Δεν λειτουργεί αν αναπαράγετε δέκα φορές τον ίδιο κίνδυνο. Δέκα δάνεια σε δέκα Γάλλους κατασκευαστές ακινήτων δεν είναι διαφοροποίηση: είναι ένα ενιαίο στοίχημα στη γαλλική αγορά ακινήτων, κομμένο σε δέκα κομμάτια.

Τέλος, δεν βελτιώνει μια κακή επένδυση: το να προσθέσετε στο χαρτοφυλάκιό σας ένα περιουσιακό στοιχείο που δεν καταλαβαίνετε δεν το διαφοροποιεί, το θολώνει.

Οι 10 εναλλακτικές επενδύσεις που είναι προσβάσιμες σε ιδιώτες

Μπαίνουμε στην ουσία! Κάθε επένδυση παρουσιάζεται βάσει των ίδιων έξι κριτηρίων, ώστε να μπορείτε να συγκρίνετε σε πανομοιότυπη βάση.

Σημαντικό: τα αναφερόμενα στοιχεία είναι παρατηρημένα δεδομένα, με πηγή και ημερομηνία: σε καμία περίπτωση δεν συνιστούν υπόσχεση μελλοντικής απόδοσης.

1. Το crowdlending (δανεισμός σε επιχειρήσεις)

Δανείζετε χρήματα σε μια επιχείρηση μέσω μιας διαδικτυακής πλατφόρμας, με αντάλλαγμα τόκους που καταβάλλονται σύμφωνα με συμβατικό χρονοδιάγραμμα και την αποπληρωμή του κεφαλαίου στη λήξη. Δεν γίνεστε μέτοχος: είστε πιστωτής. Η απόδοσή σας δεν εξαρτάται λοιπόν από την επιτυχία της επιχείρησης, αλλά από την ικανότητά της να τηρεί το χρονοδιάγραμμα πληρωμών της.

Στη Γαλλία, η συμμετοχική χρηματοδότηση στο σύνολό της συγκέντρωσε 1,76 δισεκατομμύρια ευρώ το 2025, με αύξηση 1,8 % μετά από δύο χρόνια υποχώρησης (βαρόμετρο Forvis Mazars × France FinTech, έκδοση 2025).

Τι πρέπει να θυμάστε για το crowdlending:

• Εισιτήριο εισόδου : από 50 έως 100 ευρώ ανάλογα με την πλατφόρμα

• Απόδοση : τα εμφανιζόμενα επιτόκια κινούνται γενικά μεταξύ 7 και 12 % ακαθάριστα ανάλογα με το επίπεδο κινδύνου του έργου· η απόδοση που πραγματικά εισπράττεται εξαρτάται από το ποσοστό αθέτησης του χαρτοφυλακίου

• Ρευστότητα : χαμηλή. Έξοδος πριν από τη λήξη μόνο εάν η πλατφόρμα προσφέρει δευτερογενή αγορά, και χωρίς εγγύηση εύρεσης αγοραστή

• Κύριος κίνδυνος : η αθέτηση του δανειολήπτη

• Για ποιον : για επενδυτή που αναζητά τακτικό εισόδημα, ικανό να δεσμεύσει τα χρήματά του για 12 έως 48 μήνες και να τα κατανείμει σε μεγάλο αριθμό έργων

2. Το crowdfunding ακινήτων

Ίδια αρχή, αλλά ο δανειολήπτης είναι κατασκευαστής ή έμπορος ακινήτων που χρηματοδοτεί ένα συγκεκριμένο έργο : μια κατοικία, μια ανακαίνιση, μια οικοπεδοποίηση. Αποπληρώνεστε όταν το έργο πωληθεί.

Το 2025, η γαλλική αγορά συγκέντρωσε 845 εκατομμύρια ευρώ σε 1 004 έργα, με μέση εμφανιζόμενη ακαθάριστη απόδοση 11 %. Όμως το βαρόμετρο Forvis Mazars × France FinTech καταγράφει μια αυστηρή διαπίστωση: στα τέλη του 2025, το 25 έως 30 % των έργων παρουσίαζε καθυστέρηση άνω των έξι μηνών και το 20 έως 25 % βρισκόταν σε συλλογική διαδικασία (πτωχευτική). Περίπου ένα στα δύο έργα εμφάνιζε σημαντικές δυσκολίες.

Είναι η πιο ξεκάθαρη απεικόνιση της αρχής που αναφέρθηκε παραπάνω: η εμφανιζόμενη απόδοση είναι το αντάλλαγμα ενός κινδύνου, και αυτός ο κίνδυνος υλοποιήθηκε!

Αν μπούμε στις λεπτομέρειες, ιδού τι πρέπει να γνωρίζετε:

• Εισιτήριο εισόδου : 100 έως 1 000 ευρώ

• Απόδοση : 11 % ακαθάριστα κατά μέσο όρο το 2025 στα έργα που ολοκληρώθηκαν, να διαβαστεί υπό το πρίσμα των ποσοστών καθυστέρησης παραπάνω

• Ρευστότητα : μηδενική έως την αποπληρωμή, με υψηλό κίνδυνο παράτασης

• Κύριος κίνδυνος : καθυστέρηση και στη συνέχεια αθέτηση του κατασκευαστή, σε μια αγορά ακινήτων που ακόμη αναρρώνει

• Για ποιον : για ενημερωμένο επενδυτή, που γνωρίζει ότι η εμφανιζόμενη απόδοση δεν είναι η απόδοση που εισπράττεται

3. Τα μη εισηγμένα ακίνητα: SCPI και επενδυτικά κεφάλαια ακινήτων

Αγοράζετε μερίδες μιας εταιρείας που κατέχει ένα χαρτοφυλάκιο γραφείων, καταστημάτων, αποθηκών, κλινικών ή κατοικιών, και που σας αποδίδει ένα μέρος των ενοικίων. Δεν έχετε ούτε ενοικιαστές να διαχειριστείτε, ούτε εργασίες να χρηματοδοτήσετε.

Το 2025, το μέσο ποσοστό διανομής των SCPI διαμορφώθηκε στο 4,91 %, αυξημένο για τρίτη συνεχή χρονιά (ASPIM και IEIF, Φεβρουάριος 2026).

Όμως η μέση τιμή των μεριδίων υποχώρησε κατά 3,45 % μέσα στη χρονιά, γεγονός που περιορίζει τη συνολική απόδοση στο 1,46 %. Ο μέσος όρος κρύβει μεγάλη διασπορά: από 4,2 % για τα SCPI κατοικίας και υγείας έως περίπου 6 % για ορισμένα διαφοροποιημένα SCPI…

Οι βασικές πληροφορίες που πρέπει να θυμάστε:

• Ελάχιστο ποσό εισόδου : 200 έως 1.000 ευρώ σε απευθείας επένδυση, μερικές δεκάδες ευρώ μέσω ασφαλιστικού συμβολαίου ζωής

• Απόδοση : 4,91 % μέσο ποσοστό διανομής το 2025, χωρίς να υπολογίζεται η μεταβολή της τιμής του μεριδίου

• Ρευστότητα : χαμηλή. Συνιστώμενος ορίζοντας 8 έως 10 ετών, μεταπώληση σε μια δευτερογενή αγορά που ενδέχεται να είναι συμφορημένη

• Κύριος κίνδυνος : πτώση της αξίας των μεριδίων και κενές μισθώσεις

• Για ποιον : για έναν επενδυτή που αναζητά τακτικό εισόδημα σε μακρύ ορίζοντα

4. Το private equity (επενδύσεις σε μη εισηγμένα κεφάλαια)

Επενδύετε σε μη εισηγμένες επιχειρήσεις, μέσω ενός fund που επιλέγει τις συμμετοχές, τις υποστηρίζει για κάποια χρόνια και στη συνέχεια τις μεταπωλεί. Το κέρδος σας προέρχεται από την υπεραξία που πραγματοποιείται κατά την έξοδο.

Σε δεκαετή βάση, ο καθαρός εσωτερικός βαθμός απόδοσης του γαλλικού private equity διαμορφώνεται στο 10,7 % ετησίως (France Invest, μελέτη απόδοσης στα τέλη του 2025). Αυτός ο μέσος όρος είναι παραπλανητικός: τα funds του πρώτου τεταρτημορίου εμφανίζουν 23,1 %, ενώ εκείνα του τελευταίου τεταρτημορίου εμφανίζουν -6,7 %.

Σημείωση: σε αυτή την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, η επιλογή του διαχειριστή έχει μεγαλύτερη σημασία από την επιλογή της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων καθεαυτής.

Τι πρέπει να θυμάστε:

• Ελάχιστο ποσό εισόδου : μερικές εκατοντάδες ευρώ από το ELTIF 2.0 και μετά, στην πράξη συχνότερα 1.000 έως 5.000 ευρώ

• Απόδοση : 10,7 % καθαρά ετησίως σε δεκαετή βάση κατά μέσο όρο, με σημαντική διασπορά μεταξύ των διαχειριστών

• Ρευστότητα : πολύ χαμηλή. Οκτώ έως δέκα χρόνια δέσμευσης για ένα κλειστό fund

• Κύριος κίνδυνος : η διασπορά των αποδόσεων και μερική απώλεια κεφαλαίου εάν η επιλογή του διαχειριστή αποδειχθεί κακή

• Για ποιον : για έναν επενδυτή με μακρύ ορίζοντα, που μπορεί να δεσμεύσει ένα ποσό χωρίς να το χρειάζεται

5. Το ιδιωτικό χρέος

Δανείζετε σε επιχειρήσεις μεσαίου μεγέθους μέσω ενός εξειδικευμένου fund, σε τμήματα της αγοράς που οι τράπεζες εγκατέλειψαν σε μεγάλο βαθμό μετά το 2008. Η απόδοση προέρχεται από συμβατικούς τόκους, συχνά κυμαινόμενου επιτοκίου, γεγονός που προστατεύει εν μέρει από μια άνοδο των επιτοκίων.

Τι πρέπει να θυμάστε για το ιδιωτικό χρέος:

• Ελάχιστο ποσό εισόδου : αρκετές χιλιάδες ευρώ σε απευθείας επένδυση, μερικές εκατοντάδες μέσω ELTIF ή επενδυτικής μονάδας σε ασφάλεια ζωής

• Απόδοση : συμβατικοί τόκοι, γενικά υψηλότεροι από εκείνους των εισηγμένων εταιρικών ομολόγων αντίστοιχης ποιότητας

• Ρευστότητα : χαμηλή, πέντε έως οκτώ χρόνια ανάλογα με το fund

• Κύριος κίνδυνος : η αδυναμία πληρωμής του δανειολήπτη, ο οποίος είναι γενικά πιο εύθραυστος από έναν εισηγμένο εκδότη ομολόγων

• Για ποιον : για επενδυτή που αναζητά εισόδημα και έχει ήδη έκθεση σε μετοχές

6. Ο χρυσός και τα πολύτιμα μέταλλα

Ο χρυσός δεν παράγει ούτε ενοίκιο ούτε τόκο. Η αξία του βασίζεται μόνο σε αυτό που κάποιος είναι διατεθειμένος να πληρώσει για να τον αποκτήσει. Τον αγοράζει κανείς για αυτό που κάνει σε περίπτωση κρίσης, όχι για την τρέχουσα απόδοσή του.

Τα δύο τελευταία χρόνια προσφέρουν μια εντυπωσιακή απεικόνιση: μετά από άνοδο άνω του 50 % το 2025, η ουγγιά έφτασε σε ιστορικό ρεκόρ κοντά στα 5.600 δολάρια τον Ιανουάριο του 2026, προτού διορθώσει πάνω από 20 % μέσα σε λίγες εβδομάδες!

Σε πενήντα χρόνια, η ετησιοποιημένη απόδοση του χρυσού κινείται γύρω στο 8 %. Ένα καταφύγιο δεν είναι ένα ήρεμο περιουσιακό στοιχείο.

Τι πρέπει να θυμάστε:

• Ελάχιστο ποσό εισόδου : μερικές δεκάδες ευρώ μέσω ενός δεικτοποιημένου προϊόντος με υποκείμενο τον χρυσό, μερικές εκατοντάδες για ένα επενδυτικό νόμισμα

• Απόδοση : κανένα τρέχον εισόδημα. Περίπου 8 % ετησιοποιημένα σε πενήντα χρόνια, με υψηλή μεταβλητότητα

• Ρευστότητα : υψηλή

• Κύριος κίνδυνος : η μεταβλητότητα, στην οποία προστίθενται για τον φυσικό χρυσό τα έξοδα αποθήκευσης, ασφάλισης και η διαφορά μεταξύ τιμής αγοράς και τιμής μεταπώλησης

• Για ποιον : για ένα μικρό αμυντικό τμήμα, σπάνια πάνω από 5 % του χαρτοφυλακίου

7. Τα εμπορεύματα

Πετρέλαιο, φυσικό αέριο, χαλκός, σιτάρι, καφές… Η πρόσβαση γίνεται κυρίως μέσω διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων δεικτών, σπάνια άμεσα. Οι τιμές τους εξαρτώνται από την προσφορά, τη ζήτηση, τις καιρικές συνθήκες και τη γεωπολιτική, δηλαδή από παράγοντες που δεν έχουν σχέση με τα κέρδη των επιχειρήσεων. Αυτό είναι που τα καθιστά εργαλείο διαφοροποίησης.

Τι πρέπει να θυμάστε:

• Εισιτήριο εισόδου : λίγες δεκάδες ευρώ μέσω ενός προϊόντος δείκτη

• Απόδοση : αποκλειστικά ανατίμηση των τιμών, χωρίς εισόδημα, με πολύ ανομοιόμορφη επίδοση από έτος σε έτος

• Ρευστότητα : υψηλή

• Κύριος κίνδυνος : ακραία μεταβλητότητα και αρνητικό αποτέλεσμα μεταφοράς σε ορισμένα προϊόντα δεικτών, το οποίο διαβρώνει την απόδοση με την πάροδο του χρόνου

• Για ποιον : για έμπειρο επενδυτή, σε μικρό ποσοστό

8. Τα κρυπτοπεριουσιακά στοιχεία

Το Bitcoin και τα άλλα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία αποτελούν σήμερα μια αυτοτελή κατηγορία, με ένα ευρωπαϊκό ρυθμιστικό πλαίσιο πλέον σε ισχύ. Η αδειοδότηση των παρόχων εξυγίανε το τοπίο χωρίς να μειώσει τη μεταβλητότητα του υποκείμενου στοιχείου.

Τι πρέπει να θυμάστε:

• Εισιτήριο εισόδου : λίγα ευρώ

• Απόδοση : αποκλειστικά ανατίμηση της τιμής. Ιστορικό υψηλών αποδόσεων, αλλά με πτώσεις 70 έως 80 % στις φάσεις αντιστροφής

• Ρευστότητα : υψηλή στα κύρια περιουσιακά στοιχεία

• Κύριος κίνδυνος : η μεταβλητότητα, ο κίνδυνος αδυναμίας της πλατφόρμας και η οριστική απώλεια των στοιχείων σε περίπτωση απώλειας των κλειδιών, εάν φυλάσσετε μόνοι σας τα περιουσιακά σας στοιχεία

• Για ποιον : για μια μικρή θέση, με χρήματα που δέχεστε να δείτε να υποδιπλασιάζονται στο ένα τρίτο

9. Τα περιουσιακά στοιχεία πάθους: τέχνη, κρασί, ρολόγια, αυτοκίνητα

Ένας πίνακας, ένα κιβώτιο εξαιρετικού κρασιού, ένα σπάνιο ρολόι. Η ευχαρίστηση της κατοχής αποτελεί μέρος της απόδοσης, κάτι που είναι ταυτόχρονα η έλξη και η παγίδα αυτής της κατηγορίας: υπερεκτιμούμε εύκολα την αξία αυτού που αγαπάμε.

• Εισιτήριο εισόδου : μερικές εκατοντάδες ευρώ σε κλασματικά μερίδια, αρκετές χιλιάδες σε άμεση κατοχή

• Απόδοση : μόνο ανατίμηση, πολύ μεταβλητή ανάλογα με τα τμήματα της αγοράς, τους καλλιτέχνες και τις χρονιές

• Ρευστότητα : χαμηλή. Η πώληση στη σωστή τιμή απαιτεί χρόνο

• Κύριος κίνδυνος : μια υποκειμενική αποτίμηση, υψηλά έξοδα συναλλαγής στους οίκους δημοπρασιών, η πλαστογραφία και οι περιορισμοί συντήρησης

• Για ποιον : για έναν ερασιτέχνη που γνωρίζει πραγματικά την αγορά του

10. Τα πράσινα περιουσιακά στοιχεία: δάση, αμπελώνες, γεωργική γη

Οι δασικοί και αγροτικοί όμιλοι επιτρέπουν την απόκτηση μεριδίων σε μια φυσική περιουσία που διαχειρίζεται συλλογικά. Το τρέχον έσοδο είναι μέτριο, προέρχεται από την υλοτομία ή τα ενοίκια γης, και το κύριο ενδιαφέρον βρίσκεται στην ανατίμηση της γης σε πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα και σε ειδικά φορολογικά και κληρονομικά καθεστώτα.

Τι πρέπει να θυμάστε:

• Εισιτήριο εισόδου : από 1 000 έως 5 000 ευρώ

• Απόδοση: ένα χαμηλό τρέχον έσοδο, συχνά της τάξης του 1 έως 3 %, στο οποίο προστίθεται η εξέλιξη της τιμής της γης

• Ρευστότητα : πολύ χαμηλή, με μια στενή δευτερογενή αγορά

• Κύριος κίνδυνος : οι κλιματικοί και υγειονομικοί κίνδυνοι (καταιγίδα, πυρκαγιά, ασθένεια), και η έλλειψη ρευστότητας

• Για ποιον : για έναν επενδυτή με πολύ μακρύ ορίζοντα, συχνά με λογική μεταβίβασης περιουσίας

Και τα hedge funds;

Εμφανίζονται σε όλα τα άρθρα που είναι αφιερωμένα στο θέμα, και όμως στη συντριπτική πλειονότητα των περιπτώσεων σας είναι απρόσιτα: εισιτήρια εισόδου αρκετών εκατοντάδων χιλιάδων ευρώ, διάθεση αποκλειστικά σε ειδικούς επενδυτές… Εν συντομία, ελάχιστα συνιστώμενα για έναν συνηθισμένο ιδιώτη επενδυτή.

Τα αποκαλούμενα «εναλλακτικά» αμοιβαία κεφάλαια σε ευρωπαϊκή μορφή για το ευρύ κοινό, τα οποία εμπνέονται από τις στρατηγικές τους, είναι μεν προσβάσιμα, αλλά οι αποδόσεις τους είναι γενικά πιο μέτριες μετά την αφαίρεση των εξόδων. Καλό είναι να το γνωρίζετε προτού ξεκινήσετε να τα αναζητάτε!

Συγκριτικός πίνακας των εναλλακτικών επενδύσεων

Η φορολογία που αναφέρεται αφορά φορολογικό κάτοικο Γαλλίας. Κάθε επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Τα ελάχιστα ποσά εισόδου, οι χρεώσεις και οι όροι ρευστότητας διαφέρουν ανά πλατφόρμα και μεταβάλλονται με την πάροδο του χρόνου. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν προδικάζουν τις μελλοντικές αποδόσεις.

Ποιο μέρος του χαρτοφυλακίου σας να αφιερώσετε στις εναλλακτικές επενδύσεις;

Από το 60/40 στο 50/30/20

Για δεκαετίες, το σημείο αναφοράς ήταν το χαρτοφυλάκιο 60/40 : 60 % μετοχές για την ανάπτυξη, 40 % ομόλογα για την απορρόφηση των κραδασμών.

Το μοντέλο λειτούργησε καλά όσο οι δύο κατηγορίες κινούνταν σε αντίθετους ρυθμούς. Από το 2022, αρκετοί μεγάλοι διαχειριστές προτείνουν ένα μοντέλο 50/30/20, με 20 % αφιερωμένο σε εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία. Πρόκειται για ένα θεσμικό πλαίσιο σκέψης, όχι για συνταγή άμεσα εφαρμόσιμη στη δική σας κατάσταση.

Τρία προφίλ, τρεις τάξεις μεγέθους

• Συντηρητικό προφίλ : 0 έως 5 %. Δίνετε προτεραιότητα στη διαθεσιμότητα των αποταμιεύσεών σας. Ένα συμβολικό τμήμα, στα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία.

• Ισορροπημένο προφίλ : 5 έως 15 %. Δέχεστε να δεσμεύσετε ένα μέρος των αποταμιεύσεών σας για αρκετά χρόνια με αντάλλαγμα μια πραγματική διαφοροποίηση.

• Επιθετικό προφίλ : 15 έως 25 %. Διαθέτετε ήδη διαμορφωμένη περιουσία, μακρύ ορίζοντα και, παράλληλα, στέρεο αποθεματικό ασφαλείας.

Αυτά τα εύρη αποτελούν τάξεις μεγέθους, όχι εξατομικευμένες συστάσεις. Άλλωστε, ένας κανόνας κοινής λογικής τα συνοψίζει: το εναλλακτικό σας τμήμα πρέπει να είναι αρκετά μεγάλο ώστε να αλλάζει πραγματικά τη συμπεριφορά του χαρτοφυλακίου σας, και αρκετά μικρό ώστε η μη ρευστότητά του να μη γίνει ποτέ πρόβλημα την ημέρα που θα χρειαστείτε ρευστότητα.

Για να τοποθετήσετε αυτό το τμήμα σε μια συνολική κατανομή, δείτε την επισκόπησή μας για τα μεγάλα είδη επενδύσεων.

Το κλασικό λάθος: ένα συγκεντρωμένο εναλλακτικό τμήμα

Είναι το πιο συχνό λάθος, και το πιο δαπανηρό! Δέκα θέσεις crowdlending σε μία μόνο χώρα και έναν μόνο κλάδο δεν συνιστούν διαφοροποίηση: πρόκειται για συγκεντρωμένο πιστωτικό κίνδυνο, μεταμφιεσμένο σε εναλλακτικό περιουσιακό στοιχείο.

Μέσα στο τμήμα σας, εφαρμόστε την ίδια αρχή όπως και στο σύνολο του χαρτοφυλακίου και κατανείμετε μεταξύ δανειοληπτών, κλάδων, γεωγραφικών ζωνών και επιπέδων κινδύνου.

Πώς μπορεί ένας ιδιώτης να επενδύσει σε εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία;

Οι διαδικτυακές πλατφόρμες

Είναι η πιο άμεση οδός πρόσβασης για τον δανεισμό προς επιχειρήσεις, το crowdfunding ακινήτων και τη χρηματοδότηση έργων. Επιλέγετε μόνοι σας τις θέσεις σας, έργο προς έργο, ξεκινώντας από πολύ μικρά ποσά. Σε αντάλλαγμα, η ποιότητα του χαρτοφυλακίου σας εξαρτάται εξ ολοκλήρου από την αυστηρότητα της πλατφόρμας στην επιλογή των φακέλων. Για μια αναλυτική επισκόπηση, συμβουλευτείτε τη σύγκρισή μας των πλατφορμών εναλλακτικών επενδύσεων.

Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα επενδυτικά περιβλήματα

Για τα μη εισηγμένα, τα ακίνητα ή το ιδιωτικό χρέος, η προσφυγή σε ένα fund σάς γλιτώνει από το να επιλέγετε μόνοι σας τα υποκείμενα στοιχεία. Η ασφάλεια ζωής δίνει πρόσβαση, μέσω των μεριδίων λογαριασμού της, σε SCPI, των αμοιβαίων κεφαλαίων private equity και των ELTIF, συχνά με ποσά συμμετοχής πολύ χαμηλότερα από εκείνα της απευθείας εγγραφής. Το PEA-PME, τα FCPR και τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών συμπληρώνουν τη γκάμα ανάλογα με τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που στοχεύετε.

Η απευθείας αγορά

Για τον φυσικό χρυσό και τα συλλεκτικά αντικείμενα, παραμένει η οδός της απευθείας απόκτησης, από έναν έμπορο ή έναν οίκο δημοπρασιών. Λάβετε υπόψη το σύνολο του κόστους: διαφορά μεταξύ τιμής αγοράς και τιμής μεταπώλησης, έξοδα πώλησης, αποθήκευση, ασφάλιση. Σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, τα έξοδα κάνουν συχνά τη διαφορά μεταξύ μιας καλής και μιας κακής συναλλαγής.

Τα 5 κριτήρια για την αξιολόγηση μιας πλατφόρμας

1. Το ρυθμιστικό καθεστώς και η δυνατότητα επαλήθευσής του.
   Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, οι πλατφόρμες συμμετοχικής χρηματοδότησης υπάγονται στον ευρωπαϊκό κανονισμό για τους παρόχους υπηρεσιών συμμετοχικής χρηματοδότησης και πρέπει να έχουν αδειοδοτηθεί από την εθνική εποπτική αρχή. Στην Ελβετία, μια πλατφόρμα που λειτουργεί ως χρηματοπιστωτικός διαμεσολαβητής είναι μέλος ενός οργανισμού αυτορρύθμισης. Ελέγξτε την εγγραφή μόνοι σας, στο επίσημο μητρώο, αντί να βασιστείτε στο λογότυπο που εμφανίζεται στον ιστότοπο.

2. Η ποιότητα της επιλογής των φακέλων.
   Πώς αναλύονται τα έργα; Ποιος αποφασίζει; Ποια έγγραφα τίθενται στη διάθεσή σας σχετικά με τον δανειολήπτη, τους λογαριασμούς του και τις εξασφαλίσεις του; Μια πλατφόρμα που τεκμηριώνει τη μεθοδολογία της σας επιτρέπει να κρίνετε, ενώ μια πλατφόρμα που παραμένει ασαφής σας ζητά να την πιστέψετε στα λόγια.

3. Η πλήρης δομή των εξόδων.
   Έξοδα εισόδου, διαχείρισης, εξόδου, προμήθεια επί των εισπραττόμενων τόκων, έξοδα είσπραξης. Μια εμφανιζόμενη απόδοση πρέπει πάντα να διαβάζεται καθαρή από όλα αυτά.

4. Οι μηχανισμοί ρευστότητας και προστασίας.
   Υπάρχει δευτερογενής αγορά και λειτουργεί πραγματικά; Διαθέτει η πλατφόρμα αποθεματικό ταμείο που προορίζεται να απορροφήσει μέρος των αθετήσεων; Αυτοί οι μηχανισμοί μειώνουν τον κίνδυνο, δεν τον εξαλείφουν και δεν αποτελούν ποτέ εγγύηση.

5. Η διαφάνεια ως προς τις αθετήσεις.
   Είναι το πιο αποκαλυπτικό κριτήριο. Μια πλατφόρμα που δημοσιεύει τα ποσοστά καθυστέρησης και ζημιών της, με σαφή ορισμό του τι προσμετρά, σας δίνει τα μέσα να αποφασίσετε. Να είστε επιφυλακτικοί με ένα «0 % αθετήσεων»: συχνά αναφέρεται μόνο στις οριστικά διαπιστωμένες ζημίες και όχι στις τρέχουσες καθυστερήσεις πληρωμών.

Οι κίνδυνοι που πρέπει να γνωρίζετε πριν ξεκινήσετε

Η έλλειψη ρευστότητας

Είναι ο πιο υποτιμημένος κίνδυνος, επειδή δεν φαίνεται όσο όλα πάνε καλά: τα χρήματά σας δεσμεύονται για ορισμένη διάρκεια και δεν μπορείτε να αποφασίσετε μονομερώς να τη διακόψετε. Μια δευτερογενής αγορά βελτιώνει την κατάσταση, αλλά δεν εγγυάται ούτε αγοραστή ούτε τιμή.

Η απώλεια κεφαλαίου και η αθέτηση

Στις επενδύσεις χρέους, ο δανειολήπτης μπορεί να σταματήσει να αποπληρώνει. Στις επενδύσεις σε μετοχικό κεφάλαιο, η επιχείρηση μπορεί να αποτύχει. Και στις δύο περιπτώσεις, η απώλεια μπορεί να είναι μερική ή ολική, και η ανάκτηση διαρκεί χρόνια όταν τελεσφορεί.

Η αδιαφάνεια της αποτίμησης

Μια εισηγμένη μετοχή έχει διαρκώς αναρτημένη τιμή. Ένα μερίδιο μη εισηγμένου fund, ένας πίνακας ή ένα δάσος αποτιμώνται περιοδικά, συχνά με μεθόδους πραγματογνωμοσύνης. Η αξία που αναγράφεται στο αντίγραφο κίνησής σας είναι μια εκτίμηση, όχι μια διαπιστωμένη αγοραία τιμή.

Ο κίνδυνος πλατφόρμας και ο κανονιστικός κίνδυνος

Η πλατφόρμα μέσω της οποίας επενδύετε είναι και η ίδια μια επιχείρηση, που μπορεί να αντιμετωπίσει δυσκολίες. Η γαλλική αγορά του crowdfunding ακινήτων το επιβεβαίωσε το 2025: αρκετοί ιστορικοί παίκτες σταμάτησαν τη δραστηριότητά τους ή πέρασαν από δικαστική διαδικασία… Ελέγξτε πώς φυλάσσονται οι απαιτήσεις σας και τι απογίνονται αν η πλατφόρμα εξαφανιστεί.

Τα σήματα κινδύνου

Ορισμένα σήματα πρέπει να σας κάνουν να παραιτηθείτε αμέσως, χωρίς συζήτηση:

• Μια απόδοση που παρουσιάζεται ως εγγυημένη ή ένα κεφάλαιο που ανακοινώνεται ως εξασφαλισμένο.

• Πίεση να αποφασίσετε γρήγορα, ένα «παράθυρο» που κλείνει, μια προσφορά κατ' αποκλειστικότητα.

• Ένα κανονιστικό καθεστώς που δεν βρίσκεται στο μητρώο της αρμόδιας εποπτικής αρχής.

• Αδιαφάνεια ως προς την ταυτότητα των δανειοληπτών, των έργων ή των υποκείμενων στοιχείων.

• Μη ζητηθείσα προσέγγιση, τηλεφωνικά ή μέσω μηνυμάτων.

Η φορολογία των εναλλακτικών επενδύσεων

Οι παρακάτω κανόνες ισχύουν για έναν φορολογικό κάτοικο Γαλλίας και είναι επικαιροποιημένοι κατά την ημερομηνία δημοσίευσης αυτού του άρθρου. Η φορολογία μεταβάλλεται με κάθε προϋπολογισμό: ελέγξτε την κατάστασή σας με έναν επαγγελματία πριν από κάθε απόφαση.

Το προεπιλεγμένο καθεστώς: ο ενιαίος κατ' αποκοπή φόρος

Από την 1η Ιανουαρίου 2026, η γενικευμένη κοινωνική εισφορά επί των εισοδημάτων περιουσίας αυξήθηκε από 9,2 % σε 10,6 %. Οι κοινωνικές εισφορές φτάνουν επομένως το 18,6 % στην πλειονότητα των χρηματοοικονομικών εισοδημάτων, γεγονός που ανεβάζει τον ενιαίο κατ' αποκοπή φόρο από 30 % σε 31,4 % (12,8 % φόρος εισοδήματος και 18,6 % κοινωνικές εισφορές).

Ο συντελεστής αυτός εφαρμόζεται ιδίως στους τόκους από crowdlending και crowdfunding ακινήτων, στα μερίσματα, στις υπεραξίες κινητών αξιών και στις υπεραξίες από κρυπτοστοιχεία.

Οι εξαιρέσεις που πρέπει να γνωρίζετε

Τα προϊόντα ασφάλισης ζωής διατηρούν κοινωνικές εισφορές στο 17,2 %, δηλαδή συνολικό συντελεστή 30 % όταν εφαρμόζεται ο κατ' αποκοπή φόρος. Τα εισοδήματα από ακίνητα, που αφορούν τις SCPI που κατέχονται απευθείας, υπάγονται στην προοδευτική κλίμακα του φόρου εισοδήματος, με κοινωνικές εισφορές στο 17,2 %.

Τέλος, μπορείτε να επιλέγετε κάθε χρόνο την προοδευτική κλίμακα αντί του κατ' αποκοπή φόρου· η επιλογή είναι συνολική και αφορά το σύνολο των εισοδημάτων σας από κινητές αξίες.

Τα πλαίσια που αλλάζουν τα δεδομένα

Η τοποθέτηση ενός εναλλακτικού περιουσιακού στοιχείου σε ένα κατάλληλο πλαίσιο μεταβάλλει συχνά περισσότερο την καθαρή σας απόδοση από ό,τι η ίδια η επιλογή του στοιχείου. Η ασφάλιση ζωής εφαρμόζει τη δική της φορολογία, ευνοϊκότερη μετά από οκτώ χρόνια.

Το PEA-PME απαλλάσσει από φόρο εισοδήματος τα κέρδη από ορισμένους επιλέξιμους τίτλους μετά από πέντε χρόνια, με μόνες οφειλόμενες τις κοινωνικές εισφορές. Τα FCPR μπορούν να παρέχουν δικαίωμα, υπό προϋποθέσεις διάρκειας κατοχής και επανεπένδυσης, σε απαλλαγή από τον φόρο εισοδήματος επί των υπεραξιών.

Και αν είστε κάτοικος Ελβετίας;

Το πλαίσιο είναι πολύ διαφορετικό. Οι υπεραξίες που πραγματοποιούνται επί της ιδιωτικής σας περιουσίας απαλλάσσονται κατ' αρχήν από τον φόρο, υπό την προϋπόθεση ότι διατηρείτε το καθεστώς ιδιώτη επενδυτή· μια υπερβολικά έντονη δραστηριότητα μπορεί να οδηγήσει σε επαναταξινόμηση ως επαγγελματία έμπορο τίτλων, με φορολόγηση ως εισόδημα και επιπλέον κοινωνικές εισφορές.

Αντιθέτως, οι τόκοι και τα μερίσματα που λαμβάνετε φορολογούνται ως εισόδημα από κινητή περιουσία, βάσει της ομοσπονδιακής, καντονικής και δημοτικής κλίμακας. Τα περιουσιακά σας στοιχεία εντάσσονται εξάλλου στη βάση του καντονικού φόρου περιουσίας, στην αξία τους στις 31 Δεκεμβρίου.

Τέλος, ένας προκαταβολικός φόρος 35 % παρακρατείται στην πηγή επί των αποδόσεων ελβετικής προέλευσης. Εάν είστε κάτοικος Ελβετίας, τον ανακτάτε πλήρως δηλώνοντας σωστά τους τίτλους σας. Καθώς οι συντελεστές διαφέρουν σημαντικά από καντόνι σε καντόνι, ζητήστε από φορολογικό σύμβουλο να επιβεβαιώσει την κατάστασή σας.

Από πού να ξεκινήσετε;

Αν όλα αυτά σας φαίνονται πολλά, να τα βήματα που πρέπει να ακολουθήσετε, με τη σειρά.

1. Εξασφαλίστε πρώτα το αποθεματικό σας ασφαλείας. Τρεις έως έξι μήνες τρεχουσών δαπανών, άμεσα διαθέσιμων, σε ρευστοποιήσιμη μορφή. Τα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία χρηματοδοτούνται με τις αποταμιεύσεις που έρχονται μετά, ποτέ με αυτές.

2. Καθορίστε το μέγεθος του εναλλακτικού σας τμήματος. Ένα ποσοστό της χρηματοοικονομικής σας περιουσίας, που αποφασίζεται εν ψυχρώ και καταγράφεται κάπου. Αυτός ο αριθμός είναι που θα σας εμποδίσει να παρασυρθείτε από μια δελεαστική απόδοση.

3. Ξεκινήστε με μία μόνο κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και με μικρό ποσό. Εκείνη που κατανοείτε καλύτερα. Μια πρώτη μικρή επένδυση σας διδάσκει περισσότερα για τη δική σας ανοχή στον κίνδυνο από δέκα άρθρα, συμπεριλαμβανομένου αυτού.

4. Κατανείμετε στον χρόνο και διαφοροποιήστε μέσα στο τμήμα αυτό. Πολλές θέσεις, πολλές διάρκειες, πολλοί δανειολήπτες. Η επανάληψη είναι αυτή που οικοδομεί τη διαφοροποίηση, όχι το ποσό.

FAQ

Ποιες είναι οι κύριες εναλλακτικές επενδύσεις;

Οι κύριες κατηγορίες που είναι προσβάσιμες στους ιδιώτες είναι το crowdlending, το crowdfunding ακινήτων, τα SCPI και τα ακίνητα αμοιβαία κεφάλαια, το private equity, το ιδιωτικό χρέος, ο χρυσός και τα πολύτιμα μέταλλα, τα εμπορεύματα, τα κρυπτοπεριουσιακά στοιχεία, τα συλλεκτικά περιουσιακά στοιχεία και τα πράσινα περιουσιακά στοιχεία όπως τα δάση και οι αμπελώνες. Καθεμία έχει το δικό της προφίλ απόδοσης, ρευστότητας και κινδύνου.

Τι ποσό χρειάζεται για να ξεκινήσει κανείς;

Πολύ λιγότερο από όσο νομίζουμε. Ο δανεισμός σε επιχειρήσεις ξεκινά από 50 ή 100 ευρώ, τα δεικτοποιημένα κεφάλαια με υποστήριξη χρυσού από λίγες δεκάδες ευρώ, τα SCPI μέσω ασφάλισης ζωής επίσης από λίγες δεκάδες ευρώ. Τα υψηλά ελάχιστα ποσά παραμένουν κυρίως στην άμεση κατοχή: πολλές χιλιάδες ευρώ για το ιδιωτικό χρέος ή τους δασικούς ομίλους.

Είναι οι εναλλακτικές επενδύσεις πιο επικίνδυνες από το Χρηματιστήριο;

Δεν είναι πιο επικίνδυνες, είναι επικίνδυνες αλλιώς. Μια εισηγμένη μετοχή μπορεί να χάσει 30 % σε έναν μήνα, αλλά μπορείτε να την πουλήσετε την ίδια ημέρα. Ένα δάνειο σε μια επιχείρηση δεν μεταβάλλεται καθημερινά, αλλά δεν μπορείτε να αποχωρήσετε από αυτό και μπορείτε να χάσετε το σύνολο του κεφαλαίου σας αν ο δανειολήπτης αθετήσει. Η μεταβλητότητα είναι μικρότερη, η μη ρευστότητα μεγαλύτερη.

Ποιο μέρος της περιουσίας του να διαθέσει κανείς;

Ως τάξη μεγέθους: 0 έως 5 % για συντηρητικό προφίλ, 5 έως 15 % για ισορροπημένο προφίλ, 15 έως 25 % για επιθετικό προφίλ με ήδη συγκροτημένη περιουσία. Το σωστό επίπεδο είναι εκείνο που μεταβάλλει πραγματικά τη συμπεριφορά του χαρτοφυλακίου σας χωρίς ποτέ να σας φέρνει σε δυσκολία την ημέρα που θα χρειαστείτε ρευστότητα.

Μπορεί κανείς να πάρει τα χρήματά του πίσω ανά πάσα στιγμή;

Στις περισσότερες περιπτώσεις, όχι. Αυτό είναι το βασικό χαρακτηριστικό αυτής της οικογένειας επενδύσεων. Ορισμένα περιουσιακά στοιχεία παραμένουν ρευστά, όπως ο χρυσός ή τα δεικτοποιημένα κεφάλαια εμπορευμάτων. Τα υπόλοιπα δεσμεύουν το κεφάλαιό σας από ένα έως δέκα χρόνια. Μια δευτερογενής αγορά μπορεί να επιτρέψει πρόωρη έξοδο, αλλά δεν εγγυάται ούτε αγοραστή ούτε τιμή.

Είναι το crowdlending εναλλακτική επένδυση;

Ναι. Πρόκειται για μια μορφή ιδιωτικής πίστης: δανείζετε σε μια επιχείρηση εκτός του τραπεζικού κυκλώματος και αμείβεστε με συμβατικούς τόκους αντί για ανατίμηση στην αγορά. Αυτό είναι που του προσδίδει προφίλ προσανατολισμένο στο εισόδημα και με χαμηλή συσχέτιση με τις εισηγμένες αγορές, και αυτό είναι επίσης που το καθιστά μία από τις πιο προσιτές πύλες εισόδου στην κατηγορία.

Οι εναλλακτικές επενδύσεις δεν είναι ούτε μαγική συνταγή ούτε παιχνίδι αποκλειστικά για μεγάλες περιουσίες. Είναι εργαλεία, με το καθένα να έχει συγκεκριμένο ρόλο: τακτικό εισόδημα από τον δανεισμό σε επιχειρήσεις και τα ακίνητα, μακροχρόνια ανάπτυξη από τις μη εισηγμένες εταιρείες, προστασία από τον χρυσό. Η πραγματική απόφαση, άλλωστε, δεν είναι «ποιο περιουσιακό στοιχείο να επιλέξω;», αλλά «ποιο μέρος της περιουσίας μου μπορώ να δεσμεύσω χωρίς αυτό να γίνει πρόβλημα;». Απαντήστε πρώτα σε αυτό και τα υπόλοιπα γίνονται πολύ πιο απλά! Μια τελευταία συμβουλή, που ισχύει για όλες τις κατηγορίες που παρουσιάζονται εδώ: επενδύστε μόνο σε ό,τι είστε σε θέση να εξηγήσετε σε κάποιον άλλον με δύο προτάσεις. Αν δεν τα καταφέρνετε, δεν είναι η κατάλληλη στιγμή και μάλλον δεν είναι η κατάλληλη επένδυση.

Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν συνιστά επενδυτική, χρηματοοικονομική, φορολογική ή νομική συμβουλή. Ο δανεισμός μεταξύ ιδιωτών (P2P) και οι επενδύσεις σε crowdlending ενέχουν κίνδυνο μερικής ή ολικής απώλειας του κεφαλαίου. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προδικάζουν τα μελλοντικά αποτελέσματα. Η ρευστότητα σε μια δευτερογενή αγορά δεν είναι εγγυημένη. Οι αναγνώστες καλούνται να διεξάγουν τις δικές τους έρευνες και να συμβουλεύονται εξειδικευμένους συμβούλους πριν λάβουν οποιαδήποτε χρηματοοικονομική απόφαση. Η διαθεσιμότητα προϊόντων και υπηρεσιών μπορεί να είναι περιορισμένη σε ορισμένες δικαιοδοσίες.