Προσωπικές εγγυήσεις: Τι στηρίζει ένα δάνειο πέρα από τις εξασφαλίσεις

Για έναν επενδυτή που συγκρίνει μια προσωπική εγγύηση με μια εξασφάλιση, η υπογραφή του ιδιοκτήτη αποτελεί το σημείο εκκίνησης. Η συμφωνία θεμελιώνει την ευθύνη· η οικονομική κατάσταση του εγγυητή βοηθά να εκτιμηθεί αν η ευθύνη αυτή θα μπορούσε να οδηγήσει σε ουσιαστική ανάκτηση.

Τι πραγματικά υπόσχεται μια προσωπική εγγύηση

Είναι μια προσωπική εγγύηση εξίσου καλή με την εξασφάλιση;

Οι δύο παρέχουν διαφορετικά δικαιώματα. Η εξασφάλιση κατευθύνει τον δανειστή σε συγκεκριμένη περιουσία. Η προσωπική εγγύηση καθιστά ένα φυσικό πρόσωπο υπεύθυνο για τις υποχρεώσεις που ορίζονται σε μια συμφωνία.

Η προσωπική εγγύηση σε ένα επιχειρηματικό δάνειο είναι συνήθως δέσμευση του ιδιοκτήτη ή ενός διευθυντή της εταιρείας να εξοφλήσει τα χρέη σε περίπτωση που η εταιρεία δεν μπορεί να τα αποπληρώσει. Το εύρος της δέσμευσης καθορίζεται από τις συγκεκριμένες νομικές απαιτήσεις και τη διατύπωσή της.

Η εγγύηση από μόνη της δεν παρέχει απαραίτητα στον δανειστή εξασφάλιση επί της κατοικίας ή άλλης περιουσίας του προσώπου. Μπορεί να συνοδεύεται από χωριστή εξασφάλιση, αλλά το πρόσθετο αυτό δικαίωμα πρέπει να θεμελιώνεται στα έγγραφα. Ένα περιουσιακό στοιχείο που εμφανίζεται στην οικονομική κατάσταση του εγγυητή δεν ενεχυριάζεται αυτομάτως υπέρ του δανειστή.

Η επεξήγηση της Maclear σχετικά με την εξασφάλιση και τον λόγο δανείου προς αξία (loan-to-value) καλύπτει τη σύγκριση με βάση τα περιουσιακά στοιχεία. Ο οδηγός για την εξασφάλιση των δανείων προς μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις εξετάζει την περιουσία που μπορεί να στηρίζει ένα δάνειο. Μια εγγύηση απαιτεί εξέταση των οικονομικών του φυσικού προσώπου, συμπεριλαμβανομένων υποχρεώσεων που ενδέχεται ήδη να απορροφούν μεγάλο μέρος της περιουσίας του.

Περιορισμένη έναντι απεριόριστης προσωπικής εγγύησης

Μπορεί μια προσωπική εγγύηση να περιορίζεται σε μέρος του χρέους;

Ναι, μια περιορισμένη εγγύηση θέτει όριο στην ευθύνη σε ορισμένο ποσοστό σε σχέση με το συνολικό χρέος. Μια απεριόριστη εγγύηση συνήθως καλύπτει ολόκληρη την ανεξόφλητη υποχρέωση, χωρίς χωριστά συμφωνημένο ανώτατο όριο, εντός του συμβατικού πεδίου της εγγύησης.

Ελέγξτε αν οι τόκοι και τα έξοδα αναγκαστικής εκτέλεσης περιλαμβάνονται στο ανώτατο όριο ή μπορούν να προστεθούν σε αυτό. Επίσης, διαπιστώστε ποια χρέη καλύπτονται. Μια εγγύηση που συνδέεται με μία συμφωνία διαφέρει από μια δέσμευση που καλύπτει ευρύτερο σύνολο υποχρεώσεων.

Ο όρος «απεριόριστη» δεν λέει τίποτα για την ικανότητα πληρωμής του εγγυητή. Κάποιος μπορεί να ευθύνεται για ολόκληρο το υπόλοιπο ενώ στερείται των μέσων για να το εξοφλήσει. Μια υποχρέωση με ανώτατο όριο που στηρίζεται σε επαληθευμένη περιουσία μπορεί να αποφέρει μεγαλύτερη ανάκτηση από μια ευρύτερη υπόσχεση ενός υπερχρεωμένου προσώπου.

Ο πίνακας αυτός περιγράφει γενικούς μηχανισμούς δανεισμού. Οι απαιτήσεις της Maclear για εγγυήσεις και η σειρά εκτέλεσης για μια συγκεκριμένη επενδυτική απαίτηση πρέπει να επιβεβαιωθούν από την πλατφόρμα και τα σχετικά έγγραφα.

Γιατί μια εγγύηση επηρεάζει τη συμπεριφορά πριν οδηγήσει σε ανάκτηση

Η υπογραφή προσωπικής εγγύησης εκθέτει τα οικονομικά του ιδιοκτήτη στο χρέος της επιχείρησης. Αυτό μπορεί να αυξήσει το κίνητρο να αντιμετωπιστούν έγκαιρα οι δυσκολίες πληρωμής ή να εισφερθούν χρήματα ώστε η εταιρεία να συνεχίσει να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της.

Το κίνητρο υπάρχει πριν από την αθέτηση. Η είσπραξη χρημάτων στη συνέχεια εξαρτάται από το τι παραμένει διαθέσιμο. Ένας ιδιοκτήτης μπορεί να είναι αποφασισμένος να αποτρέψει την αποτυχία και παρ' όλα αυτά να μην μπορεί να καλύψει το χρέος όταν η επιχείρηση έχει αποτύχει.

Η προσωπική περιουσία μπορεί επίσης να εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη δανειζόμενη εταιρεία. Οι μετοχές της μπορεί να χάσουν αξία την ίδια στιγμή που διακόπτεται το εισόδημα του ιδιοκτήτη. Εάν αυτοί είναι οι κύριοι πόροι του εγγυητή, οι πηγές αποπληρωμής της επιχείρησης και οι προσωπικές μπορεί να επιδεινωθούν ταυτόχρονα.

Ρωτήστε ποια περιουσιακά στοιχεία αξιολογήθηκαν και πώς ελέγχθηκαν οι πληροφορίες. Μια δήλωση περιουσιακής κατάστασης χρειάζεται τεκμήρια που αποδεικνύουν την κυριότητα και τις υποχρεώσεις. Η ημερομηνία έχει σημασία: ακόμη και μια δεόντως επαληθευμένη οικονομική κατάσταση μπορεί να μεταβληθεί πριν από την κατάπτωση της εγγύησης.

Η προσωπική εγγύηση είναι μια υπόσχεση που στηρίζεται στην εναπομένουσα προσωπική περιουσία ενός προσώπου και όχι σε συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο γνωστής αξίας. Μεταβάλλει τις πιθανότητες ανάκτησης, αλλά δεν καθιστά ένα δάνειο σε αθέτηση απαλλαγμένο από κίνδυνο ούτε εξασφαλίζει την αποπληρωμή του.

Τι μπορεί να περιλαμβάνει η αναγκαστική εκτέλεση μιας προσωπικής εγγύησης

Τι συμβαίνει αν ένας δανειολήπτης με προσωπική εγγύηση αθετήσει τις υποχρεώσεις του;

Ο δικαιούχος της εγγύησης μπορεί να ζητήσει πληρωμή μόλις πληρωθούν οι όροι της. Η αρχική σύμβαση και η δικαιοδοσία καθορίζουν αν η εκτέλεση της εγγύησης γίνεται παράλληλα με την εκτέλεση επί των εξασφαλίσεων ή μετά τη διαπίστωση ελλείμματος. Η προηγούμενη πώληση των εξασφαλίσεων δεν αποτελεί καθολική προϋπόθεση.

Μια επίσημη όχληση μπορεί να αποτελέσει το έναυσμα για την εκτέλεση μιας προσωπικής εγγύησης. Σε περίπτωση διαφοράς σχετικά με την πληρωμή ή την ευθύνη, μπορεί να ακολουθήσουν δικαστικές διαδικασίες. Η είσπραξη μιας βεβαιωμένης οφειλής ενδέχεται στη συνέχεια να απαιτεί τον εντοπισμό περιουσιακών στοιχείων και τον προσδιορισμό εκείνων που ανήκουν στον εγγυητή και είναι διαθέσιμα για εκτέλεση.

Η εξασφάλιση παρέχει στον δανειστή ένα προσδιορισμένο περιουσιακό στοιχείο από την αρχή. Μια εγγύηση χωρίς εμπράγματη εξασφάλιση μπορεί να απαιτεί ευρύτερη έρευνα πριν εντοπιστεί ανακτήσιμη περιουσία. Αυτό μπορεί να προσθέσει χρόνο και αβεβαιότητα, αν και μια αμφισβητούμενη πώληση εξασφάλισης μπορεί επίσης να διαρκέσει σημαντικό χρόνο.

Τα μέρη μπορούν να συμφωνήσουν σε εξωδικαστικό διακανονισμό. Η επεξήγηση της διαδικασίας ανάκτησης της Maclear παρέχει ευρύτερο πλαίσιο. Η περιγραφή της ανάκτησης μετά την πρώτη αθέτηση και η επίλυση της υπόθεσης Vibroedil περιγράφουν συγκεκριμένες περιστάσεις. Θα πρέπει να εξετάζονται ως μεμονωμένες περιπτώσεις, χωρίς να θεωρείται ότι μια άλλη εγγύηση θα είχε το ίδιο αποτέλεσμα.

Τι μπορεί να μην είναι διαθέσιμο πριν από την έναρξη της εκτέλεσης

Η δηλωθείσα περιουσία ενός εγγυητή μπορεί να υπερβαίνει το ποσό που θα μπορούσε να εισπράξει ένας πιστωτής. Ανάλογα με τη δικαιοδοσία και τις περιστάσεις, νομικές προστασίες ενδέχεται να διασφαλίζουν τους ελάχιστους πόρους διαβίωσης, ορισμένα δικαιώματα επί της κατοικίας ή συνταξιοδοτικά περιουσιακά στοιχεία.

Οι κατηγορίες αυτές δεν εξαιρούνται καθολικά. Μια κατοικία μπορεί υπό ορισμένες περιστάσεις να υπόκειται σε ανάκτηση. Η αξιολόγηση πρέπει να προσδιορίσει ποιες προστασίες ισχύουν για το συγκεκριμένο πρόσωπο και την περιουσία.

Διαφορετικού είδους περιορισμός προκύπτει όταν τα περιουσιακά στοιχεία έχουν ήδη δοθεί ως εξασφάλιση. Αν και μπορεί να διατηρούν υπολειμματική αξία για ορισμένους πιστωτές, προγενέστερα εμπράγματα δικαιώματα μπορούν να επηρεάσουν το προϊόν της εκποίησης, απορροφώντας μεγάλο μέρος ή το σύνολό του. Η συγκυριότητα μπορεί να περιορίσει περαιτέρω το μερίδιο που ανήκει στον εγγυητή.

Ένα ακίνητο σημαντικής αξίας μπορεί επομένως να προσθέτει ελάχιστα στην εγγύηση, αφού ληφθούν υπόψη οι υφιστάμενες απαιτήσεις. Το χρήσιμο μέγεθος είναι το ποσό που είναι ρεαλιστικά διαθέσιμο μετά από αυτές τις απαιτήσεις, τις νομικές προστασίες και το κόστος ανάκτησης.

Πρόκειται για γενικές παρατηρήσεις και όχι για νομικά συμπεράσματα σχετικά με συγκεκριμένη χώρα. Εξηγούν γιατί το δηλωμένο ποσό μιας εγγύησης και η πιθανή αξία ανάκτησής της μπορεί να διαφέρουν σημαντικά.

Τι πρέπει να εξετάζετε σε μια επένδυση που αναφέρει εγγύηση

Διαπιστώστε ποιος εγγυάται ποιο χρέος και αν η ευθύνη είναι περιορισμένη. Ελέγξτε πότε μπορεί να απαιτηθεί η πληρωμή και ποιος έχει την εξουσία να εκτελέσει την εγγύηση για λογαριασμό των επενδυτών. Όταν εμπλέκεται εκπρόσωπος εξασφαλίσεων (collateral agent), οι αρμοδιότητές του πρέπει να προκύπτουν σαφώς από τα έγγραφα.

Στη συνέχεια, εξετάστε τα οικονομικά στοιχεία. Έχει επαληθευτεί η κυριότητα των προσωπικών περιουσιακών στοιχείων; Έχουν ληφθεί υπόψη άλλα χρέη και υφιστάμενα εμπράγματα δικαιώματα ασφαλείας; Ρωτήστε αν η αξιολόγηση βασίζεται αποκλειστικά στη δήλωση του εγγυητή και πότε επικαιροποιήθηκε τελευταία φορά.

Οι περιστάσεις υπό τις οποίες η Maclear απαιτεί προσωπικές εγγυήσεις, συμπεριλαμβανομένης τυχόν σχέσης με τις κατηγορίες κινδύνου, χρειάζονται επιβεβαίωση από την ομάδα προϊόντος. Οι ερωτήσεις αυτές αντανακλούν τη γενική πρακτική δανειοδότησης και όχι μια τεκμηριωμένη διαδικασία της πλατφόρμας.

Μια εγγύηση μπορεί να προσθέσει μια οδό ανάκτησης παράλληλα με την εξασφάλιση, εφόσον είναι εκτελεστή και ο εγγυητής διαθέτει πόρους για να την καλύψει. Οι επενδυτές εξακολουθούν να μπορούν να απολέσουν κεφάλαιο.

Συχνές ερωτήσεις

Τι είναι η προσωπική εγγύηση σε ένα επιχειρηματικό δάνειο;

Η προσωπική εγγύηση είναι η συμβατική δέσμευση ενός φυσικού προσώπου να καλύψει συγκεκριμένα χρέη της επιχείρησης, εάν η εταιρεία δεν πληρώσει. Συχνά την παρέχει ένας ιδιοκτήτης ή διευθυντής. Η υποχρέωση από μόνη της δεν καθορίζει αξία ανάκτησης· αυτή εξαρτάται από την εκτελεστότητά της και τους προσωπικούς πόρους που είναι διαθέσιμοι όταν ζητείται η πληρωμή.

Είναι η προσωπική εγγύηση εξίσου καλή με την εξασφάλιση;

Η προσωπική εγγύηση και η εξασφάλιση δεν μπορούν να αξιολογηθούν ως ισοδύναμα μέσα ανάκτησης λόγω της διαφοράς στα δικαιώματα. Η εγγύηση δημιουργεί εκτελεστή προσωπική ευθύνη, ενώ η εξασφάλιση προσδιορίζει περιουσία που υπόκειται σε δικαιώματα ασφαλείας. Αν και η εγγύηση μπορεί να αποτελεί μηχανισμό που συμπληρώνει την εξασφάλιση, η πρακτική της αξία εξαρτάται πάντα από τους ανακτήσιμους πόρους του φυσικού προσώπου. Επιπλέον, βασίζεται σε συμβατικές υποχρεώσεις και όχι στην εκτιμώμενη αξία ενός συγκεκριμένου ενεχυριασμένου περιουσιακού στοιχείου.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ περιορισμένης και απεριόριστης προσωπικής εγγύησης;

Η περιορισμένη εγγύηση θέτει ανώτατο όριο στην ευθύνη σε ένα συμφωνημένο ποσό ή ποσοστό, ενώ η απεριόριστη εγγύηση καλύπτει γενικά ολόκληρη την ανεξόφλητη υποχρέωση σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης. Ο πιστωτής πρέπει να ελέγξει αν τα έξοδα εκτέλεσης και οι τόκοι εμπίπτουν σε τυχόν ανώτατο όριο. Καμία από τις δύο ρυθμίσεις δεν καθορίζει ένα ελάχιστο ποσό που μπορεί να εισπραχθεί, εάν ο εγγυητής δεν διαθέτει επαρκείς ανακτήσιμους πόρους.

Τι συμβαίνει εάν ένας δανειολήπτης με προσωπική εγγύηση αθετήσει τις υποχρεώσεις του;

Το μέρος που δικαιούται να εκτελέσει την εγγύηση μπορεί να απαιτήσει πληρωμή μόλις πληρωθούν οι όροι της. Ανάλογα με τη σύμβαση και το εφαρμοστέο δίκαιο, αυτό μπορεί να συνοδεύει ή να έπεται της εκτέλεσης της εξασφάλισης. Μια διαφορά μπορεί να οδηγήσει σε δικαστική διαδικασία και έρευνα περιουσιακών στοιχείων, ενώ η διαπραγμάτευση μπορεί να καταλήξει σε διακανονισμό. Ο χρόνος και το ποσό που θα ανακτηθεί παραμένουν αβέβαια.

Γιατί οι δανειστές ζητούν προσωπική εγγύηση παράλληλα με την εξασφάλιση;

Μπορεί να αυξήσει το προσωπικό κίνητρο του ιδιοκτήτη να διατηρεί την επιχείρηση συνεπή στις πληρωμές και να παράσχει μια επιπλέον πηγή ανάκτησης, εάν τα έσοδα από την εξασφάλιση δεν επαρκούν. Η επιπλέον αυτή πηγή εξαρτάται από τους ανακτήσιμους προσωπικούς πόρους. Η αξία τους μπορεί να μειωθεί μαζί με την επιχείρηση, με αποτέλεσμα να μην επαρκούν τα χρήματα για την εξόφληση του υπολοίπου χρέους, ακόμη και όταν η εγγύηση είναι εκτελεστή.

Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν συνιστά επενδυτική, χρηματοοικονομική, φορολογική ή νομική συμβουλή. Ο δανεισμός μεταξύ ιδιωτών (P2P) και οι επενδύσεις σε crowdlending ενέχουν κίνδυνο μερικής ή ολικής απώλειας του κεφαλαίου. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προδικάζουν τα μελλοντικά αποτελέσματα. Η ρευστότητα σε μια δευτερογενή αγορά δεν είναι εγγυημένη. Οι αναγνώστες καλούνται να διεξάγουν τις δικές τους έρευνες και να συμβουλεύονται εξειδικευμένους συμβούλους πριν λάβουν οποιαδήποτε χρηματοοικονομική απόφαση. Η διαθεσιμότητα προϊόντων και υπηρεσιών μπορεί να είναι περιορισμένη σε ορισμένες δικαιοδοσίες.