Tiene usted un contrato francés de ahorro en forma de seguro de vida (assurance-vie) desde hace algunos años y se dispone a retirar parte de sus ahorros. Obras, entrada para una compra, un empujón para un hijo: sea cual sea el motivo, siempre surge la misma pregunta. ¿Cuánto se va a llevar Hacienda? Entre el tipo único francés sobre las rentas del capital (PFU), la reducción o mínimo exento de la fiscalidad francesa (abattement) tras ocho años, el umbral de 150 000 € y las cotizaciones sociales francesas sobre las rentas del capital (prélèvements sociaux), la fiscalidad de la assurance-vie tiene fama de ser un rompecabezas. Lo es un poco. Pero una vez entendida la lógica, el cálculo resulta casi sencillo. Aquí le explicamos lo que paga realmente al hacer un rescate en 2026, con ejemplos numéricos.
¿Cómo tributa el rescate de un seguro de vida assurance-vie en Francia?
Este artículo fue redactado originalmente en francés por Jordan Houi para lectores residentes en Francia. Los productos de ahorro, las normas fiscales y las cifras que en él se describen se aplican en Francia; otros países tienen normas diferentes.
Contenido:
En el rescate, solo tributan las ganancias
Impuesto sobre la renta y cotizaciones sociales: los dos niveles de la factura
Rescate antes de 8 años
Rescate después de 8 años
Tres rescates calculados de principio a fin
Cómo pagar menos impuestos por sus rescates
¿Y en caso de fallecimiento?
Assurance-vie y crowdlending: comparar con la misma fiscalidad
Preguntas frecuentes
La tributación en el momento del rescate
Empecemos por el principio más importante, y el que más a menudo se malinterpreta.
Cuando usted retira dinero de su contrato (lo que se denomina rescate), no paga impuestos sobre la totalidad del importe retirado. El dinero que usted mismo ha aportado nunca tributa: es su capital, y ya pagó impuestos antes de llegar al contrato.
Solo tributa la parte de ganancias incluida en el importe retirado.
Ahora bien, usted no elige retirar «primero las ganancias» o «primero el capital». Cada rescate contiene una mezcla de ambos, en la misma proporción que en el conjunto del contrato. La fórmula es la siguiente:
Ganancias imponibles = importe del rescate × (valor del contrato − aportaciones) ÷ valor del contrato
¿Un ejemplo? Usted ha aportado 40.000 € y su contrato vale hoy 50.000 €. Las ganancias representan, por tanto, 10.000 €, es decir, el 20 % del contrato. Si retira 5.000 €, solo 1.000 € (el 20 % del rescate) tributan.
El resto, 4.000 €, le corresponde sin ninguna tributación.
Si su contrato está en minusvalía, es decir, si vale menos de lo que usted ha aportado, un rescate no genera ningún impuesto ni ninguna cotización social.
Impuesto sobre la renta y cotizaciones sociales: los dos pisos de la factura
Sobre la parte de ganancias se suman dos gravámenes.
Por un lado, el impuesto sobre la renta, cuyo tipo depende de la antigüedad del contrato y del importe de sus aportaciones. Volveremos sobre ello en las dos secciones siguientes.
Por otro, las cotizaciones sociales (contribución social generalizada francesa (CSG), CRDS y prélèvement de solidarité), que se deben en cualquier caso al tipo del 17,2 %, sin reducción posible.
Y en 2026, este tipo del 17,2 % tiene un sabor especial. La subida de la CSG aprobada para este año ha elevado las cotizaciones sociales al 18,6 % sobre la mayoría de las rentas del capital: cuenta de valores ordinaria francesa (compte-titres), plan de ahorro en acciones francés con ventajas fiscales (PEA), intereses de préstamos... Pero la assurance-vie quedó expresamente excluida de esta subida. Resultado: el PFU se mantiene en el 30 % en una assurance-vie, frente al 31,4 % de la mayoría de las demás inversiones.
Una ventaja discreta, pero muy real.
Fondo en euros o unidades de cuenta: cuándo se aplican las cotizaciones sociales
Este es el punto que más sorprende a los ahorradores en el momento del rescate.
En el fondo francés en euros con capital garantizado dentro del seguro de vida (fonds en euros), las cotizaciones sociales no se cobran en el rescate. Se retienen cada año, directamente sobre los intereses abonados en el contrato. Cuando usted retira, por tanto, ya se han pagado, al menos en gran parte.
En los soportes de inversión sin capital garantizado de los seguros de vida franceses (unités de compte), ocurre lo contrario: no se retiene nada mientras usted no toque el dinero. Las cotizaciones sociales se aplican en el momento del rescate, sobre la parte correspondiente a las ganancias.
En la práctica, la mayoría de los contratos son mixtos. La aseguradora hace las cuentas en el momento de la retirada y tiene en cuenta lo que ya se haya retenido en los años anteriores.
El caso del rescate antes de 8 años
Antes del octavo aniversario del contrato, la fiscalidad es la más sencilla, y la menos ventajosa.
Por defecto, la parte de ganancias tributa por el PFU (también llamado flat tax): un 12,8 % de impuesto sobre la renta, más un 17,2 % de cotizaciones sociales. Es decir, un 30 % en total.
También puede optar por la escala progresiva del impuesto sobre la renta, en su declaración anual. Esta opción solo interesa si su tipo marginal es inferior al 12,8 %; en la práctica, si su hogar fiscal no tributa o tributa en el tramo del 11 %. Atención: la opción por la escala se aplica entonces a todas sus rentas de inversión del año, no solo a este rescate.
Estas reglas se aplican a las aportaciones realizadas desde el 27 de septiembre de 2017. Las sumas aportadas antes de esa fecha se rigen por el régimen anterior, con tipos de retención liberatoria del 35 % antes de 4 años y del 15 % entre 4 y 8 años. Su aseguradora hace el desglose por sí misma.
El caso del rescate después de 8 años
Pasados ocho años, la assurance-vie se vuelve realmente interesante.
Cada año, sus ganancias se benefician de una reducción de 4.600 € si usted es soltero, o de 9 200 € para una pareja casada o unida por un pacto civil de solidaridad francés, similar a la pareja de hecho (PACS), que tribute conjuntamente. Esta reducción se aplica al conjunto de sus rescates del año, sumando todos sus contratos.
Por encima de la reducción, la parte de ganancias restante tributa a un tipo reducido del 7,5 %, más las cotizaciones sociales. Es decir, un 24,7 % en total.
Pero cuidado: dos matices cambian a menudo las cosas.
El primero: la reducción solo se aplica al impuesto sobre la renta. Las cotizaciones sociales siguen debiéndose sobre la totalidad de las ganancias, desde el primer euro. Por tanto, incluso un rescate totalmente cubierto por la reducción cuesta un 17,2 % de cotizaciones sociales sobre su parte de ganancias (salvo en el fondo en euros, donde ya se han pagado).
La segunda: en el momento del rescate, la aseguradora suele practicar una retención del 7,5 % sobre las ganancias, sin tener en cuenta la reducción. No es más que un pago a cuenta. La reducción se aplica al año siguiente, al calcular su impuesto, y se le devuelve lo cobrado de más.
Así que no se alarme si ve una retención cuando pensaba que no iba a pagar nada.
El umbral de 150 000 € de aportaciones
El tipo del 7,5 % no se aplica sin límite. Afecta a las ganancias correspondientes a los primeros 150 000 euros de aportaciones, sumando todos los contratos de assurance-vie. Por encima, la fracción de ganancias correspondiente tributa al 12,8 %, como antes de los ocho años.
Punto importante: el umbral se calcula sobre las aportaciones que siguen invertidas, no sobre el valor de sus contratos. Un ahorrador que ha aportado 120 000 € y cuyo contrato vale hoy 200 000 € sigue estando totalmente por debajo del umbral.
Cuando se supera el umbral, la parte de ganancias imponible (tras la reducción) se reparte a prorrata. Si ha aportado 250 000 €, el 60 % de esa parte (150 000 ÷ 250 000) tributa al 7,5 % y el 40 % al 12,8 %.
Tres rescates calculados de principio a fin
Basta de reglas: pasemos a las cifras. En los tres casos siguientes, el contrato está invertido en unidades de cuenta, para que las cotizaciones sociales aparezcan claramente en el momento del rescate.
Caso n.º 1: un contrato de 5 años. Claire ha aportado 40 000 € a un contrato abierto hace cinco años, que hoy vale 46 000 €. Retira 10 000 €.
La parte de ganancias del retiro es de 1 304 € (10 000 × 6 000 ÷ 46 000). Paga 167 € de impuesto sobre la renta (12,8 %) y 224 € de cotizaciones sociales (17,2 %).
Total: 391 €, es decir, menos del 4 % de su retiro.
Caso n.º 2: un contrato de 10 años, por debajo de la reducción. Marc, soltero, ha aportado 50 000 € a un contrato de diez años, que vale 70 000 €. Retira 14 000 €.
La parte de ganancias es de 4 000 €, por debajo de la reducción de 4 600 €. Por tanto, no debe ningún impuesto sobre la renta. Aun así, la aseguradora le retiene 300 € (7,5 %) en el momento del rescate, que se le devolverán al año siguiente. Quedan las cotizaciones sociales: 688 €.
Caso n.º 3: un contrato grande de 12 años, por encima de 150 000 €. Sophie, soltera, ha aportado 250 000 € en total. Su contrato vale 350 000 €. Retira 70 000 €.
La parte de ganancias es de 20 000 €. Tras la reducción de 4 600 €, quedan 15 400 € sujetos a impuesto. A prorrata, 9 240 € tributan al 7,5 % (693 €) y 6 160 € al 12,8 % (788 €). Las cotizaciones sociales ascienden a 3 440 €.
Total: 4 921 €, es decir, alrededor del 7 % del importe retirado.
| Caso n.º 1 | Caso n.º 2 | Caso n.º 3 | |
|---|---|---|---|
| Antigüedad del contrato | 5 años | 10 años | 12 años |
| Importe del rescate | 10 000 € | 14 000 € | 70 000 € |
| Parte de ganancias | 1 304 € | 4 000 € | 20 000 € |
| Impuesto sobre la renta | 167 € | 0 € | 1 481 € |
| Cotizaciones sociales | 224 € | 688 € | 3 440 € |
| Coste total | 391 € | 688 € | 4 921 € |
Como puede ver, incluso en el caso menos favorable, la factura sigue siendo modesta en relación con el importe retirado. Porque una gran parte de cada rescate es su propio capital, que vuelve a usted.
¿Cómo pagar menos impuestos por sus rescates?
Buena noticia: unos cuantos reflejos sencillos permiten aligerar la factura, sin montajes complicados.
Escalonar los rescates. La reducción de 4.600 € o 9.200 € se renueva cada año. En lugar de una retirada grande, varios rescates repartidos a lo largo de varios años le permiten aprovecharla cada vez. Si su proyecto lo permite, suele ser la palanca más eficaz.
Preferir los rescates parciales. Un rescate total cierra el contrato y le hace perder su antigüedad fiscal. Un rescate parcial mantiene el contrato abierto, con sus ocho años de antigüedad.
Abrir un contrato pronto, aunque sea con poco. El contador de los ocho años arranca con la apertura del contrato, no con cada aportación. Abrir un contrato con una pequeña suma es tomar posiciones para el futuro.
Comprobar la opción por la escala progresiva. Si sus ingresos son bajos un año determinado, tributar según la escala progresiva del impuesto sobre la renta puede resultar más suave que el tipo fijo. Simule ambas opciones antes de declarar.
Algunos ahorradores practican una «purga» de plusvalías: un rescate cada año justo por debajo de la reducción, reinvertido de inmediato. La técnica reduce el impuesto sobre la renta futuro, pero las cotizaciones sociales siguen debiéndose en cada operación y pueden aplicarse gastos de aportación. Hay que calcularlo caso por caso.
¿Qué ocurre en caso de fallecimiento?
El rescate no es la única forma de salir de un contrato. Al fallecer el asegurado, las sumas se abonan a los beneficiarios designados, con una fiscalidad totalmente distinta.
Para las aportaciones realizadas antes de que el asegurado cumpla 70 años, cada beneficiario disfruta de una reducción de 152.500 €. Para las realizadas después de los 70 años, se aplica una reducción global de 30.500 €, y las ganancias están exentas. El cónyuge y la pareja de PACS, por su parte, no pagan nada.
Esto es lo que convierte la assurance-vie en una herramienta de transmisión tan apreciada.
Assurance-vie y crowdlending: comparar en igualdad fiscal
Cuando se compara la assurance-vie con otras inversiones, la fiscalidad suele falsear la comparación si no se examina de cerca.
Tomemos 1.000 € de rendimientos. En una assurance-vie de más de ocho años, por debajo de la reducción, solo paga las cotizaciones sociales: 172 €. Por 1.000 € de intereses cobrados en crowdlending, se aplica el PFU, con unas cotizaciones sociales que pasan al 18,6 % en 2026: 314 € en total, y desde el primer año.
Así pues, la assurance-vie gana la batalla fiscal a largo plazo. Pero la fiscalidad es solo un criterio entre otros. La rentabilidad bruta, el riesgo, la regularidad de los ingresos y la liquidez cuentan igual. El crowdlending paga intereses durante toda la vida del préstamo y no exige esperar ocho años, mientras que el fondo en euros ofrece rentabilidades más modestas y las unidades de cuenta no garantizan nada.
Ambos no se oponen necesariamente: pueden complementarse en un patrimonio diversificado. Detallamos la tributación de los intereses en nuestra guía sobre la fiscalidad del crowdlending.
Tabla resumen
| Situación | Impuesto sobre la renta (sobre las ganancias) | Cotizaciones sociales |
|---|---|---|
| Rescate antes de 8 años | 12,8 % (o escala progresiva, si se opta por ella) | 17,2 % |
| Rescate después de 8 años, dentro de la reducción | 0 € | 17,2 % |
| Después de 8 años, por encima de la reducción, aportaciones de hasta 150 000 € | 7,5 % | 17,2 % |
| Después de 8 años, parte de las aportaciones que supera los 150 000 € | 12,8 % | 17,2 % |
| Contrato con minusvalía | 0 € | 0 € |
Lo esencial
En el rescate solo tributa la parte de ganancias, nunca su capital. Por eso la factura real es casi siempre mucho menor de lo que se imagina.
Pasados ocho años, la reducción anual de 4 600 € o 9 200 € elimina el impuesto sobre la renta en la mayoría de los rescates razonables. Quedan las cotizaciones sociales, a las que no afecta la subida de la CSG en 2026 y que, por tanto, se mantienen en el 17,2 %.
Por último, su mejor aliado fiscal es el tiempo: abrir pronto, retirar de forma progresiva y mantener el contrato abierto.
Preguntas frecuentes
¿Hay que declarar a Hacienda un rescate de assurance-vie?
Sí. Las ganancias derivadas de un rescate deben figurar en su declaración de la renta del año siguiente. En la mayoría de los casos, los importes aparecen precumplimentados a partir de la información que transmite la aseguradora. Compruébelos: es en ese momento cuando se aplica la reducción y se le devuelve el posible exceso pagado.
¿Se aplica la reducción de 4 600 € a las cotizaciones sociales?
No. La reducción solo rebaja el impuesto sobre la renta. Las cotizaciones sociales del 17,2 % se aplican sobre la totalidad de las ganancias del rescate, sin ninguna reducción. En el fondo en euros, sin embargo, ya se han retenido cada año.
¿Se puede retirar dinero de la assurance-vie sin pagar impuestos?
Sí, en dos casos. Si su contrato tiene minusvalías, no se debe ningún impuesto ni cotización social. Y, pasados ocho años, si la parte de ganancias de sus rescates del año no supera la reducción, no paga impuesto sobre la renta. En cambio, las cotizaciones sociales siguen siendo exigibles sobre las ganancias.
¿Cómo tributa una salida en forma de renta vitalicia?
Solo tributa una fracción de la renta, que depende de su edad en el momento del primer pago: el 70 % antes de los 50 años, el 50 % entre los 50 y los 59 años, el 40 % entre los 60 y los 69 años y el 30 % a partir de los 70 años. Esa fracción tributa en el impuesto sobre la renta según la escala progresiva del impuesto sobre la renta. A diferencia de los rescates, soporta las cotizaciones sociales al nuevo tipo del 18,6 % desde el 1 de enero de 2026.
La fiscalidad de la assurance-vie parece complicada vista de lejos. De cerca, se resume en una idea: solo se grava lo que ha ganado su dinero, y cada vez menos a medida que pasa el tiempo. ¿Y usted? ¿Sabe qué parte de ganancias contiene su próximo rescate?
Maclear AG es una plataforma suiza de préstamos entre particulares (P2P) y de crowdlending, cuya sede se encuentra en Suiza. La empresa actúa como intermediario financiero en el sector no bancario y es miembro de PolyReg SRO, de acuerdo con la regulación financiera suiza, especialmente en materia de AML, KYC y RGPD. Maclear brinda a los inversores particulares y calificados acceso a oportunidades de préstamos a empresas cuidadosamente seleccionadas, con una evaluación de riesgos integrada, un Fondo de Provisión y un Mercado Secundario destinado a la liquidez.
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