Cómo se devengan realmente los intereses de un préstamo entre pagos
Explicación de los intereses devengados
¿Cómo se devengan los intereses de un préstamo? Con un método de devengo diario, cada día computable añade un importe basado en el principal pendiente ese día y en el tipo anual. Si se suman esos importes a lo largo del periodo, el resultado son los intereses devengados. Representan los intereses acumulados según las condiciones del préstamo que aún están pendientes de pago.
La diferencia se aprecia con claridad cuando un pago programado se retrasa. Los intereses del periodo pueden haberse devengado ya, mientras que el efectivo todavía no ha llegado a la cuenta del inversor. El calendario de pagos indica cuándo debe pagar el prestatario. El cálculo del devengo determina cuántos intereses se han acumulado hasta esa fecha.
Un inversor que mantenga varios derechos de crédito puede ver una serie de pequeños abonos de intereses en lugar de un único pago conjunto. Cada abono sigue el calendario de su propio derecho de crédito. Para entender un pago, empiece por el saldo sobre el que se calculó y por las fechas que cubre.
Cuándo empiezan a devengarse los intereses de un derecho de crédito
¿Los intereses empiezan a devengarse el día en que invierto?
La fecha de inicio depende de las condiciones del derecho de crédito. Según las normas de cálculo de intereses publicadas por Maclear, el devengo comienza cuando el préstamo se transfiere al prestatario y el proyecto alcanza el estado de financiado. Un inversor puede comprometer fondos antes de que esto ocurra. Contar desde la fecha de compromiso incluiría entonces días anteriores al inicio del devengo.
La forma en que un préstamo computa el primer y el último día de un periodo también puede influir en el resultado. La convención de cómputo de días varía según la plataforma y se especifica en las condiciones del derecho de crédito. Para el primer pago, las fechas relevantes son el inicio contractual del devengo y el final del primer periodo de intereses. Los cálculos posteriores siguen los límites de periodo establecidos en las condiciones.
| Parámetro | Qué significa | Efecto sobre los intereses del periodo |
|---|---|---|
| Tipo anual | El tipo de interés nominal anual especificado para el derecho de crédito. | Establece el tipo que se aplica al principal pendiente durante la fracción de año correspondiente. |
| Principal pendiente | El saldo de capital pendiente al inicio del periodo. | Cuando una amortización de capital reduce el saldo, se devengan menos intereses sobre él al mismo tipo durante un periodo de igual duración. |
| Convención de cómputo de días | La regla para convertir los días de un periodo de interés en una fracción de año. | Cuando la convención utiliza días reales con un denominador fijo, un mes más largo genera más intereses con el mismo tipo y el mismo saldo. |
| Fecha de inicio del devengo | La fecha en la que comienzan a devengarse los intereses conforme a los términos del crédito. | Determina qué días cuentan para el primer pago de intereses. Confirme la fecha con la plataforma si los términos no están claros. |
Por qué los intereses mensuales pueden diferir con el mismo tipo anual
¿Por qué el interés mensual no es simplemente el tipo anual dividido entre 12?
Dividir entre 12 trata cada mes como una doceava parte del año. Una convención de cómputo de días es la regla para convertir un periodo de interés concreto en una fracción de año. Con Actual/365 Fixed, el cálculo cuenta los días reales del periodo y utiliza 365 como denominador. Por tanto, un periodo de 31 días genera más que un periodo de 28 días con el mismo tipo y el mismo saldo. Otras convenciones pueden dar resultados distintos.
«¿Por qué mi pago de intereses mensual es diferente?» suele deberse a las fechas, al saldo o a ambos. Compare el número de días de los dos periodos y compruebe después si el pago anterior devolvió algo de capital. El importe de los intereses puede variar aunque el tipo anual se mantenga fijo. Esa es una de las razones por las que dos ofertas con el mismo tipo nominal pueden pagar importes distintos.
El tipo de interés contractual es el dato de partida para calcular los intereses de un periodo. La principal métrica de rentabilidad de Maclear, Annualized Return on Investment (AROI), expresa las ganancias esperadas en relación con el precio de compra en términos anuales. Si un crédito se compra con descuento, su AROI proyectado puede variar aunque el tipo contractual utilizado para el devengo siga siendo el mismo.
Cómo la amortización modifica los intereses en los pagos posteriores
¿Por qué los pagos posteriores tienen menos intereses que el primero?
La amortización es el reembolso gradual del capital. Una vez que un pago devuelve parte del saldo del préstamo, los intereses empiezan a devengarse sobre el importe menor. Con el mismo tipo anual y para periodos de igual duración, los intereses disminuyen a medida que se amortiza el capital. Un periodo más largo puede compensar parte o la totalidad de esa disminución, por lo que el componente de intereses no tiene por qué bajar cada mes.
La relación entre la amortización y los intereses pagados a lo largo del tiempo se aprecia mejor cuando se separan las dos partes de un pago. La parte de capital devuelve el dinero prestado. La parte de intereses es el cargo sobre el saldo correspondiente al periodo. Un pago de solo intereses deja el saldo sin cambios. Con pagos programados que devuelven el principal antes del vencimiento, el importe que queda generando intereses disminuye a medida que se realizan esos reembolsos.
¿Quién recibe los intereses devengados cuando se vende un crédito?
¿Qué ocurre con los intereses devengados si vendo antes de la fecha de pago?
En el Secondary Market de Maclear, el vendedor conserva los pagos ya recibidos y percibe el importe de venta acordado, menos las comisiones aplicables. Una vez completada la venta, el comprador adquiere el crédito restante. Conforme a las normas de Maclear sobre los pagos del vendedor y del comprador, los intereses devengados antes de la venta pero aún no abonados se transfieren junto con el crédito.
Supongamos que una venta se completa a mitad de un período de intereses. Si el prestatario realiza el siguiente pago programado, este corresponde al comprador, incluidos los intereses anteriores a la venta que estuvieran pendientes de pago en el momento de completarse. El importe de la venta y el pago posterior del prestatario son cantidades independientes. La transferencia surte efecto cuando se completa la venta. La mera publicación del crédito en el mercado no modifica quién recibe los pagos.
Un ejemplo paso a paso sobre un crédito de 1.000 €
Ejemplo meramente ilustrativo. Supongamos un crédito amortizable que comienza con 1.000 € pendientes a un tipo de interés anual del 12 %. Devuelve 100 € de principal con cada pago mensual. El primer período dura 31 días y el segundo, 28 días. El ejemplo utiliza Actual/365 Fixed y presupone que cada reembolso de principal se realiza según lo previsto al final de su período.
1. Calcule los intereses del primer período. Multiplique el tipo anual por la fracción del año que abarca el período y, a continuación, multiplique por el principal pendiente. En este caso, 12% × (31 ÷ 365) × €1,000 ≈ €10.19. Con 100 € de principal reembolsado, el primer pago asciende en total a €110.19.
2. Actualice el principal pendiente. El reembolso de 100 € de principal reduce el saldo a €900. El siguiente período comienza con ese importe pendiente.
3. Calcule los intereses del segundo período. Al mismo tipo anual, 12% × (28 ÷ 365) × €900 ≈ €8.28. Con otros 100 € de principal amortizado, el segundo pago asciende a €108.28. El periodo es más corto y el saldo es menor, por lo que ambos cambios reducen el importe de los intereses.
4. Compare el resultado con la división entre 12. Un cálculo mensual lineal da €10.00 sobre 1.000 € y €9.00 sobre 900 €. El cálculo por días reales da 10,19 € y 8,28 €. Para ver qué parte de la diferencia procede del periodo más corto, mantenga el saldo original sin cambios. Con 1.000 €, 28 días generarían €9.21. Reducir el saldo a 900 € hace bajar el importe a €8.28.
El tipo, los importes de amortización y la convención de cómputo de días son supuestos de este ejemplo. Para un préstamo concreto, consulte la ficha del proyecto y las condiciones del préstamo para comprobar el tipo y la fecha de inicio del devengo. Confirme la convención de cómputo de días con Maclear si las condiciones no la especifican.
Los intereses devengados no son ingresos garantizados hasta que se pagan efectivamente: si un prestatario no realiza un pago, los intereses devengados en ese periodo pueden retrasarse en lugar de perderse por completo, y la rentabilidad de un préstamo nunca está garantizada, con independencia de la mecánica del devengo.
Preguntas frecuentes
¿Qué significan los intereses devengados?
Los intereses devengados son los intereses acumulados conforme a las condiciones del préstamo que aún están pendientes de pago. Se acumulan a lo largo de los días del periodo de interés y son exigibles en la fecha de pago prevista. El importe devengado y el importe abonado en la cuenta de un inversor pueden diferir si el prestatario paga con retraso.
¿Por qué los intereses de un mes no son simplemente el tipo anual dividido entre doce?
Dividir entre doce supone que todos los periodos representan la misma fracción de un año. Bajo una convención que cuenta los días reales con un denominador fijo, un periodo de 31 días genera más que un periodo de 28 días sobre el mismo saldo y al mismo tipo anual. La convención de cómputo de días del préstamo determina el cálculo.
¿Qué ocurre con los intereses devengados si un préstamo se vende en el Secondary Market?
En Maclear, los intereses devengados no pagados se transfieren al comprador cuando se completa la venta. El vendedor conserva los pagos ya recibidos y percibe el importe de la venta. El comprador recibe los pagos posteriores correspondientes al préstamo, incluidos los intereses que se habían devengado antes de completarse la operación y que seguían impagados en ese momento.
¿Por qué cada pago posterior de un préstamo amortizable contiene menos intereses?
Una amortización de principal deja un saldo menor sobre el que calcular los intereses del periodo siguiente. Al mismo tipo anual y con periodos de igual duración, un saldo menor genera menos intereses. Cuando las duraciones de los periodos difieren, un periodo más largo puede compensar parcial o totalmente el efecto de un saldo más bajo.
¿A partir de qué fecha empiezan a devengarse los intereses de un préstamo?
Los intereses comienzan a devengarse en la fecha especificada en las condiciones del crédito. Las directrices publicadas por Maclear indican que comienzan cuando el préstamo se transfiere al prestatario. Dicha fecha puede ser posterior a la fecha en que el inversor compromete su dinero en un proyecto, por lo que la fecha de compromiso por sí sola no basta para calcular los intereses del primer periodo.
Maclear AG es una plataforma suiza de préstamos entre particulares (P2P) y de crowdlending, cuya sede se encuentra en Suiza. La empresa actúa como intermediario financiero en el sector no bancario y es miembro de PolyReg SRO, de acuerdo con la regulación financiera suiza, especialmente en materia de AML, KYC y RGPD. Maclear brinda a los inversores particulares y calificados acceso a oportunidades de préstamos a empresas cuidadosamente seleccionadas, con una evaluación de riesgos integrada, un Fondo de Provisión y un Mercado Secundario destinado a la liquidez.
El contenido de este artículo se proporciona con fines informativos y educativos únicamente. No constituye un consejo de inversión, financiero, fiscal o legal. El préstamo entre particulares (P2P) y las inversiones en crowdlending conllevan un riesgo de pérdida parcial o total del capital. Los rendimientos pasados no presagian resultados futuros. La liquidez en un mercado secundario no está garantizada. Se invita a los lectores a realizar sus propias investigaciones y a consultar a asesores calificados antes de tomar cualquier decisión financiera. La disponibilidad de productos y servicios puede estar restringida en ciertas jurisdicciones.