Le prêt entre particuliers (P2P) permet à chacun de financer directement des prêts aux entreprises via une plateforme telle que Maclear, en percevant des intérêts à mesure que les emprunteurs remboursent. Pour débuter, il faut s'inscrire et vérifier son identité, alimenter son compte, puis sélectionner des prêts manuellement ou via Autoinvest, et diversifier sur plusieurs prêts dès le premier jour. Le capital est exposé à un risque et les rendements ne sont pas garantis.
Comment commencer à investir dans le P2P lending : guide du débutant
Qu'est-ce que le prêt P2P ? Une introduction en 30 secondes
Le prêt P2P est un type d'investissement qui repose sur des prêts privés accordés par des investisseurs à des entreprises ayant besoin de financement. Un investisseur peut acheter une créance correspondant à une partie du prêt plutôt que d'acheter des actions de l'entreprise. L'emprunteur, de son côté, s'engage à verser des intérêts fixes à l'investisseur et à rembourser le principal à l'échéance de la créance. Un investisseur P2P n'acquiert pas de participation dans une entreprise, contrairement aux actions et aux comptes d'épargne. Le succès du projet d'investissement dépend en revanche de la situation financière de l'emprunteur.
Maclear propose des projets d'investissement financés par des prêts aux entreprises, divisés en petites créances destinées à l'investisseur. Pour commencer à investir, il faut acheter une créance d'au moins 50 €. Les intérêts sont versés mensuellement et le principal est remboursé à l'échéance de la créance.
Ce qu'il faut vérifier avant d'investir sur une plateforme P2P
Le tableau ci-dessous présente les notions de base indispensables que l'investisseur doit connaître avant d'investir, que ce soit manuellement ou via des outils comme AutoInvest.
| Critère | Sélection manuelle | AutoInvest |
|---|---|---|
| Conditions d'accès | Disponible après l'inscription et la vérification initiale | Nécessite un justificatif de domicile (PoA) complété et un formulaire A signé |
| Portée des projets | Tous les projets disponibles | Projets natifs uniquement (projets ACL exclus) |
| Contrôle sur chaque opération | L'investisseur sélectionne manuellement chaque investissement | Investissement selon des filtres prédéfinis tels que la durée du prêt, le montant du prêt, le taux d'intérêt, etc. |
| Temps nécessaire | Chaque projet fait l'objet d'un examen individuel, ce qui demande plus de temps d'évaluation | Évaluation plus rapide grâce à l'allocation automatique des fonds selon la stratégie sélectionnée |
| Rapidité de diversification | Plus lente et dépendante des décisions d'investissement manuelles | Plus rapide, car les fonds sont répartis automatiquement entre les projets correspondants |
| Limites | Aucune limite de stratégie AutoInvest | Jusqu'à 10 stratégies AutoInvest, minimum de 50 € par investissement, un investissement par projet |
| Convient à | Les investisseurs qui souhaitent évaluer chaque projet individuellement et apprendre les fondamentaux du prêt P2P | Les investisseurs qui préfèrent les portefeuilles automatisés et cherchent à se diversifier en continu avec une intervention manuelle minimale |
Maclear AG est une société membre de PolyReg SRO qui exerce son activité dans le cadre de la réglementation financière suisse. Maclear ne prélève pas d'impôt à la source et ne garantit pas un investissement sans risque, car l'investissement P2P comporte toujours un certain degré de risque. Maclear utilise toutefois des outils permettant d'évaluer la solvabilité de l'emprunteur avant la publication du projet.
Le premier outil est l'évaluation du risque de crédit, allant de AAA (la plus élevée) à D (la plus basse). Avant qu'un projet ne soit publié sur Maclear, la plateforme analyse les états financiers, la structure de direction, les opérations de l'entreprise et d'autres facteurs qui influent sur la solvabilité de l'emprunteur.
Par ailleurs, les fonds des investisseurs sont protégés par la garantie (collateral), c'est-à-dire l'actif ayant une valeur de marché donnée qui est nanti en contrepartie du prêt. Le ratio Loan-To-Value (LTV) est l'indicateur relatif à l'emprunteur utilisé pour évaluer la valeur de la garantie. Le LTV se calcule selon la formule suivante :
LTV = Montant du prêt / Valeur de la garantie
Une valeur prudente (LTV plus faible) inférieure à 100 % signifie généralement que le prix de la garantie couvre intégralement le prêt. À l'inverse, si la valeur est plus élevée, cela signifie qu'une partie du prêt reste non garantie, laissant à l'investisseur une marge de sécurité moindre.
Maclear dispose également d'un mécanisme visant à protéger l'investisseur contre une interruption temporaire des paiements d'intérêts. Un Provision Fund est une réserve de fonds constituée à partir des commissions perçues pour le service de la plateforme, qui peut permettre de poursuivre les paiements d'intérêts si l'emprunteur interrompt temporairement le processus. Toutefois, un Provision Fund ne garantit pas le remboursement du capital et ne fonctionne pas comme une buyback guarantee.
Le P2P lending est-il sûr pour les débutants ?
Le P2P lending n'est pas totalement sûr pour les débutants. Le P2P comporte naturellement des risques, notamment la surconcentration, le défaut de l'emprunteur, le risque de liquidité et d'autres risques encore. Cependant, des mécanismes tels que la garantie avec un LTV prudent, le Provision Fund et la notation du risque de crédit du projet peuvent atténuer ces risques.
Que se passe-t-il en cas de défaut d'un emprunteur ?
En cas de défaut de l'emprunteur, Maclear peut engager la réalisation de la garantie après 60 jours de non-paiement. Avant cela, le Provision Fund poursuit les paiements d'intérêts à l'investisseur. Au 30e jour, un recouvrement amiable de la créance débute. S'il n'aboutit pas, alors, après le 60e jour, une procédure judiciaire relative à la garantie est engagée.
Comment commencer à investir dans le P2P lending : étape par étape
L'investissement en P2P peut être divisé en 4 étapes. Ces étapes sont détaillées dans la section ci-dessous.
Étape 1 : s'inscrire et se faire vérifier
L'utilisateur doit créer un compte, vérifier son adresse e-mail et passer la procédure de vérification d'identité conformément à la politique KYC. Maclear exige également un contrôle de justificatif de domicile (Proof of Address) afin d'évaluer la situation résidentielle actuelle de l'utilisateur. Avant le Proof of Address, l'accès au compte est restreint. Une fois le Proof of Address effectué, l'investisseur peut choisir un projet et réaliser son premier investissement. Après cet investissement, Maclear fournit le Formulaire A, un document qui, une fois signé, confirme la propriété des fonds investis et donne accès à des outils tels qu'AutoInvest et aux autres fonctionnalités de la plateforme.
Étape 2 : alimenter votre compte
Une fois la vérification du compte et la vérification du client terminées, l'investisseur peut envoyer les fonds sur le compte en utilisant l'outil pris en charge. Il est important de noter que l'investisseur doit indiquer la référence de paiement correcte afin d'éviter d'éventuels retards dans l'affectation des fonds. Maclear permet à l'investisseur de déposer n'importe quel montant, à partir d'un minimum de 50 € pour un dépôt SEPA. Si l'investisseur n'utilise pas délibérément AutoInvest, les fonds ne sont pas investis automatiquement dans un projet et restent disponibles sur le compte.
Étape 3 : choisir la sélection manuelle ou AutoInvest
Le choix de l'un ou l'autre mode modifie la nature de l'investissement quant à la manière dont celui-ci est affecté au projet. La sélection manuelle exige que l'investisseur examine et choisisse lui-même chaque prêt. AutoInvest, en revanche, propose des filtres qui vous permettent de définir le LTV souhaité, le taux d'intérêt du prêt, la note de risque de crédit de l'emprunteur et la durée du prêt. Lorsque l'investisseur utilise AutoInvest, un maximum de 10 stratégies simultanées est disponible. Les projets ACL sont exclus des filtres AutoInvest.
Étape 4 : diversifier dès le premier jour
La diversification est une stratégie qui permet d'atténuer les risques liés à l'investissement. Si l'investisseur choisit ensuite davantage de projets dans divers secteurs et avec des durées, des taux d'intérêt et des notes de risque de crédit différents, il peut réduire efficacement l'effet du défaut d'un seul emprunteur en répartissant son capital. C'est pourquoi la diversification peut constituer une étape suivante si importante.
De combien d'argent ai-je besoin pour commencer le P2P lending ?
Le minimum pour un investissement P2P sur Maclear est de 50 € pour une créance. Cette somme constitue le minimum de base pour une créance d'investissement, et non pour la diversification du portefeuille. L'investisseur doit ensuite évaluer lui-même le montant qu'il souhaite consacrer à son portefeuille P2P.
Erreurs fréquentes à éviter lorsqu'on débute
Le prêt P2P est un investissement, et non un produit d'épargne : il n'existe aucune garantie des dépôts, les rendements ne sont pas garantis et le capital investi peut être partiellement ou totalement perdu.
Certaines erreurs que les investisseurs débutants peuvent commettre risquent de mettre le portefeuille en danger. La première erreur est la concentration. Cela signifie que l'investisseur place un pourcentage important de son capital dans quelques entreprises (1 ou 2 par exemple), en suivant la logique d'un taux d'intérêt plus élevé et d'un score de risque de crédit élevé. Cependant, en cas de défaut, l'investisseur peut perdre davantage d'argent puisqu'une somme plus importante est placée dans un seul projet.
Considérer un taux d'intérêt plus élevé de manière isolée constitue une autre erreur. Avant de réaliser l'investissement, il est également nécessaire d'examiner le ratio LTV, les garanties et les conditions du prêt, ainsi que le score interne de risque de crédit du projet. Un taux d'intérêt plus élevé compense généralement l'incertitude liée aux autres conditions du prêt ; c'est pourquoi une évaluation attentive des autres facteurs est une démarche recommandée.
La liquidité limitée d'une créance P2P constitue un autre problème car, en général, une créance P2P doit être conservée jusqu'à l'échéance. L'investisseur peut uniquement vendre la créance plus tôt sur le Secondary Market, toutefois, la vente dépend entièrement de la demande des autres investisseurs.
Puis-je retirer mon argent à tout moment ?
Si l'investisseur a déjà affecté des fonds au prêt, il est impossible de les retirer avant l'échéance et le remboursement, sauf si l'investisseur vend la créance sur le Secondary Market. Cependant, la vente n'est pas garantie, et il est plus prudent de partir du principe que les fonds engagés dans le prêt doivent être conservés jusqu'à l'échéance de la créance.
À quels rendements les débutants peuvent-ils raisonnablement s'attendre ?
Les intérêts P2P doivent être évalués sur la base du taux d'intérêt contractuel et de l'indicateur du rendement annualisé de l'investissement, ou AROI. Cet indicateur montre une valeur attendue des gains pour la période allant jusqu'à l'échéance de la créance. Il est important de comprendre que l'AROI est un indicateur prévisionnel et n'équivaut pas à une garantie de rendement. L'investissement P2P comporte un certain risque, et ce risque ne peut pas être totalement éliminé.
Les projets référencés sur Maclear proposent des paiements d'intérêts mensuels ainsi que, généralement, une échéance à court ou moyen terme. Les risques liés au défaut de l'emprunteur et à la liquidité subsistent pour chacun des projets.
FAQ
Le prêt P2P est-il sûr pour les débutants ?
Les risques du prêt P2P ne sont pas nuls. Des mécanismes comme le Provision Fund, les garanties et le Secondary Market pour la liquidité peuvent atténuer, mais non éliminer, les risques liés à l'investissement P2P. Le capital reste toujours à risque.
De combien ai-je besoin pour commencer ?
Il n'existe pas de minimum universel pour toutes les plateformes. L'AutoInvest de Maclear fixe un minimum de 50 €. Cela suffit pour l'achat d'une créance. Cependant, les plateformes diffèrent quant à leurs montants minimums.
Que se passe-t-il si un emprunteur fait défaut ?
Si l'emprunteur fait défaut, l'investisseur continue de percevoir des intérêts via le Provision Fund. Après le 30e jour, un recouvrement amiable des créances est engagé. Si l'emprunteur ne respecte pas ses obligations de remboursement après le 60e jour, la procédure d'exécution des garanties peut être engagée.
Puis-je retirer à tout moment ?
Non, lorsque l'investisseur a déjà engagé les fonds dans le prêt, il n'est pas possible de retirer l'argent plus tôt. Une option consiste à vendre la créance sur le Secondary Market, à condition que d'autres investisseurs y soient intéressés. Toutefois, la vente n'est pas garantie.
Dois-je payer des impôts sur les rendements P2P ?
Oui, de nombreuses juridictions considèrent les revenus d'investissement P2P comme des revenus d'intérêts. Maclear ne prélève pas les impôts automatiquement. Il incombe à l'investisseur de déclarer les rendements et de remplir les déclarations annuelles. En cas de doute, il est conseillé de consulter un conseiller fiscal local.
À propos de Maclear
Maclear AG est une plateforme suisse de prêt entre particuliers (P2P) et de crowdlending, dont le siège se situe en Suisse. La société agit comme intermédiaire financier dans le secteur non bancaire et est membre de PolyReg SRO, conformément à la réglementation financière suisse, notamment en matière d'AML, de KYC et de RGPD. Maclear donne aux investisseurs particuliers et qualifiés accès à des opportunités de prêts aux entreprises soigneusement sélectionnées, avec une évaluation des risques intégrée, un Provision Fund et un Secondary Market destiné à la liquidité.
Le contenu de cet article est fourni à des fins d'information et d'éducation uniquement. Il ne constitue pas un conseil en investissement, financier, fiscal ou juridique. Le prêt entre particuliers (P2P) et les investissements en crowdlending comportent un risque de perte partielle ou totale du capital. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La liquidité sur un marché secondaire n'est pas garantie. Les lecteurs sont invités à mener leurs propres recherches et à consulter des conseillers qualifiés avant de prendre toute décision financière. La disponibilité des produits et services peut être restreinte dans certaines juridictions.