Diversificare un portafoglio di investimento non consiste semplicemente nell'acquistare molti attivi diversi.
Come diversificare il tuo portafoglio di investimento (e perché includere il debito privato)
L'obiettivo è combinare investimenti che abbiano diversi livelli di rischio, liquidità, orizzonte temporale e comportamento nei vari scenari di mercato.
Un portafoglio può essere composto da numerosi prodotti e, ciononostante, essere eccessivamente concentrato.
Ad esempio, investire in diverse azioni di uno stesso settore o in fondi differenti con un'esposizione simile non fornisce necessariamente una diversificazione efficace.
Per questo, prima di decidere dove investire, è opportuno capire come diversificare un portafoglio di investimento e quale funzione può svolgere ciascun tipo di attivo.
Che cosa significa diversificare un portafoglio di investimento?
La diversificazione consiste nel distribuire il capitale tra diversi attivi, settori, aree geografiche o strategie per ridurre la dipendenza da un'unica fonte di rischio.
La logica è semplice: se una parte del portafoglio attraversa un periodo negativo, altre posizioni possono avere un comportamento diverso e limitare l'impatto sul complesso.
Tuttavia, diversificare non elimina il rischio di perdita, né garantisce un determinato rendimento. Un portafoglio diversificato può registrare perdite quando mercati diversi scendono contemporaneamente.
Il punto chiave è evitare una concentrazione eccessiva e costruire una combinazione coerente con l'orizzonte temporale, la tolleranza al rischio e le esigenze di liquidità di ciascun investitore.
In quali attivi è possibile diversificare?
Esistono diverse forme di diversificazione. Un portafoglio può combinare, ad esempio:
Azioni
Le azioni offrono un potenziale di crescita a lungo termine, ma il loro prezzo può registrare fluttuazioni significative.
Diversificare tra diverse imprese, settori e regioni può ridurre la dipendenza da una specifica società o da un determinato mercato.
Obbligazioni
Le obbligazioni e altri strumenti a reddito fisso possono fornire una fonte di reddito e caratteristiche diverse da quelle delle azioni.
Tuttavia, presentano anche rischi, come il rischio di credito, di tasso di interesse e di liquidità.
Depositi e liquidità
Mantenere una parte del patrimonio in contanti o in depositi può fornire liquidità per far fronte a esigenze imminenti o cogliere opportunità future.
Il loro rendimento è solitamente più limitato rispetto a quello di attivi con rischio maggiore, sebbene dipenda dalle condizioni di mercato.
Debito privato e crowdlending
Il debito privato consente di partecipare al finanziamento delle imprese tramite prestiti o altre strutture di credito.
Nel caso del crowdlending, gli investitori possono finanziare prestiti alle imprese attraverso piattaforme specializzate, e questo può fornire una fonte di rendimento potenziale diversa da quella delle azioni e di determinati prodotti tradizionali.
Perché può avere senso includere il debito privato?
Il debito privato può svolgere un ruolo complementare all'interno di un portafoglio diversificato, poiché il suo andamento non dipende esclusivamente dall'evoluzione quotidiana dei mercati azionari.
In determinati modelli, l'investitore ottiene rendimenti associati al pagamento degli interessi dei prestiti; tuttavia, ciò non significa che l'investimento sia equivalente a un deposito né che i pagamenti siano garantiti.
Il rischio principale è che il debitore non adempia ai propri obblighi.
Per questo, nell'analizzare il debito privato e il crowdlending è importante prestare attenzione ad aspetti quali la qualità del debitore, le garanzie disponibili, le scadenze, la struttura dell'operazione e i meccanismi previsti per gestire eventuali ritardi o inadempimenti.
In una piattaforma come Maclear, ad esempio, l'analisi dei debitori comprende verifiche legali, controlli AML e sui precedenti e un'analisi finanziaria prima che un progetto possa essere pubblicato.
Questi processi sono concepiti per applicare criteri di selezione e controllo, ma non eliminano il rischio di credito né garantiscono la restituzione del capitale.
Come ripartire un portafoglio di investimento?
Non esiste una percentuale universale che determini quanto debba essere assegnato a ciascun attivo.
La distribuzione dipende da fattori personali e finanziari che possono cambiare nel tempo.
Un modo pratico di analizzare un portafoglio è suddividerlo in diverse funzioni:
- Liquidità: capitale disponibile per esigenze a breve termine.
- Stabilità: attivi destinati a ridurre la volatilità complessiva.
- Crescita: investimenti con maggiore potenziale di apprezzamento a lungo termine.
- Generazione di reddito: attivi orientati a produrre interessi, dividendi o altri flussi.
- Diversificazione: posizioni il cui andamento possa essere diverso da quello degli attivi principali.
Il debito privato può rientrare in quest'ultima parte, ma il suo peso dovrebbe essere analizzato tenendo conto del rischio di credito, della liquidità e dell'orizzonte temporale.
È inoltre opportuno evitare di concentrare troppo capitale in un unico debitore, progetto o piattaforma.
Nel crowdlending, distribuire l'esposizione tra diversi prestiti può ridurre l'impatto che un problema individuale avrebbe sull'insieme del portafoglio, anche se non elimina il rischio.
Diversificare significa anche rivedere il portafoglio
La diversificazione non è una decisione che si prende una sola volta. Gli investimenti possono cambiare di valore e fare sì che il peso di ciascun attivo si allontani dagli obiettivi iniziali.
Per questo può essere utile rivedere periodicamente la composizione del portafoglio e verificare se continua a essere coerente con gli obiettivi e con il livello di rischio che l'investitore è disposto ad assumere.
Nel caso del crowdlending, inoltre, è opportuno considerare le scadenze dei prestiti, la disponibilità di liquidità e la concentrazione per debitore o progetto.
Conclusione
Diversificare un portafoglio di investimento significa ripartire il rischio in modo consapevole, non accumulare prodotti senza una strategia definita.
Combinare azioni, obbligazioni, liquidità e altre classi di attivi può aiutare a costruire un portafoglio con diverse fonti di rendimento e di rischio.
All'interno di tale combinazione, il debito privato e il crowdlending possono svolgere un ruolo complementare, a condizione che l'investitore ne comprenda le caratteristiche, i rischi e i limiti.
La diversificazione può ridurre la dipendenza da un unico investimento, ma non garantisce profitti né protegge da tutte le perdite. Prima di investire, è fondamentale analizzare ogni attivo e valutare se sia compatibile con i propri obiettivi, con l'orizzonte temporale e con la capacità di sopportare perdite.
A proposito di Maclear
Maclear AG è una piattaforma svizzera di prestito tra privati (P2P) e di crowdlending, con sede in Svizzera. La società agisce come intermediario finanziario nel settore non bancario ed è membro di PolyReg SRO, in conformità alla normativa finanziaria svizzera, in particolare in materia di AML, KYC e GDPR. Maclear offre agli investitori privati e qualificati accesso a opportunità di prestiti a imprese accuratamente selezionate, con una valutazione dei rischi integrata, un Fondo di Provvista e un Mercato Secondario destinato alla liquidità.
Il contenuto di questo articolo è fornito a scopo informativo e educativo. Non costituisce un consiglio di investimento, finanziario, fiscale o legale. Il prestito tra privati (P2P) e gli investimenti in crowdlending comportano un rischio di perdita parziale o totale del capitale. Le performance passate non pregiudicano i risultati futuri. La liquidità su un mercato secondario non è garantita. I lettori sono invitati a condurre le proprie ricerche e a consultare consulenti qualificati prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. La disponibilità di prodotti e servizi può essere limitata in alcune giurisdizioni.