Un investimento a lungo termine viene solitamente definito in base al periodo in cui un investitore intende rimanere investito, non alla scadenza indicata su un singolo strumento. Su una piattaforma di crowdfunding, i singoli prestiti hanno una durata di 4-16 mesi, ma gli investitori costruiscono orizzonti pluriennali reinvestendo continuamente il capitale man mano che rientra: un meccanismo diverso dal detenere una singola obbligazione a lunga scadenza.
Investimento a lungo termine: come si costruisce davvero l'orizzonte
Che cos'è un investimento a lungo termine?
Un investimento a lungo termine è il tipo di investimento in cui il capitale viene allocato presupponendo che rimarrà impiegato per diversi anni o più. L'orizzonte temporale esatto dipende dalla valutazione e dalla strategia dell'investitore, che considera rischi specifici e la propria tolleranza verso di essi nel lungo periodo.
Che cosa si considera un investimento a lungo termine?
In generale, ogni investimento che si estende su più anni può essere considerato un investimento a lungo termine. Non esiste una regola universale secondo cui l'investitore debba detenere attività con scadenze particolarmente lunghe. Al contrario, l'investitore può mantenere un'attività in portafoglio lasciandola intatta per 5 anni, oppure può riallocare quei fondi suddividendoli e acquistando più attività dello stesso tipo per gli stessi 5 anni, in anticipo.
Investire a lungo termine o a breve termine: che cosa cambia davvero?
Gli investimenti a lungo e a breve termine differiscono non solo per l'orizzonte temporale durante il quale le attività sono detenute in portafoglio, ma anche per le azioni che l'investitore compie una volta che il capitale torna a essere disponibile.
L'investitore che cerca di ottenere un reddito a breve termine può investire in progetti con una scadenza molto ravvicinata (un paio di mesi). Allo stesso modo, può prelevare i fondi quando il credito è giunto a scadenza e reinvestirli immediatamente in un altro progetto a breve termine con una finalità diversa. L'investitore che preferisce l'accumulazione di capitale nel lungo periodo può adottare un approccio del tutto differente e può acquistare lo stesso strumento con scadenza a sei mesi, per poi reinvestire il denaro del capitale in un altro progetto e successivamente in un altro ancora, quando anche il secondo credito è giunto a scadenza.
Per quanto tempo si dovrebbe mantenere un investimento?
Non esiste un unico periodo universale per stabilire quanto a lungo debba essere mantenuto un investimento. L'orizzonte d'investimento dipende da fattori quali la finalità della strategia, le esigenze di liquidità, la disponibilità a tollerare rischi d'investimento specifici e il momento in cui il denaro potrebbe servire.
Come si costruisce concretamente un orizzonte lungo
Un orizzonte d'investimento lungo si basa di norma sul fatto che l'investitore non abbia bisogno del denaro in tempi brevi, così da poterlo lasciare nel progetto sufficientemente a lungo. La tabella seguente riassume gli approcci all'investimento a lungo termine.
| Approccio | Che cosa si detiene | Che cosa deve verificarsi perché l'orizzonte si mantenga | Rischio principale per il piano |
|---|---|---|---|
| Singolo strumento a lunga scadenza | Uno strumento con un periodo di detenzione pluriennale | L'investitore continua a detenerlo per il periodo previsto | Le condizioni di mercato, di credito e di liquidità possono cambiare |
| Scala di crediti a breve scadenza con reinvestimento manuale | Crediti a breve termine con scadenze differenziate | Il capitale rimborsato viene ripetutamente allocato in nuovi crediti | Potrebbero non essere disponibili nuovi progetti comparabili |
| Reinvestimento automatizzato (AutoInvest) | Crediti selezionati su progetti Native idonei in base a condizioni predefinite | Il capitale disponibile continua a trovare progetti idonei | L'automazione non può garantire la disponibilità dei progetti né i rendimenti |
| Approccio misto | Posizioni a lunga durata più crediti più brevi reinvestiti | L'allocazione prevista viene mantenuta nel tempo | Deriva dell'allocazione, differenze di liquidità e rischio di reinvestimento |
Queste sono informazioni generali, non consulenza in materia di investimenti. I rendimenti non sono garantiti e nessuno di questi approcci elimina il rischio di perdita.
Perché le durate brevi dei prestiti non escludono un piano a lungo termine
Le durate brevi dei prestiti non escludono un piano a lungo termine perché rispondono a finalità diverse. Gli investitori in crowdlending cercano solitamente di ottenere rendimenti più elevati in un periodo più breve. Poiché i crediti offerti sul mercato hanno per lo più una durata compresa tra 4 e 16 mesi prima di giungere a scadenza, gli investitori a breve termine possono voler allocare il proprio capitale per poi ritirarlo con una finalità completamente diversa. L'investimento a lungo termine risponde invece alla strategia di accumulo di capitale; ecco perché il reinvestimento continuo negli stessi asset o su orizzonti temporali più lunghi è del tutto plausibile.
I prestiti a breve termine possono costruire un portafoglio a lungo termine?
Sì, i prestiti a breve termine possono costruire un portafoglio di investimento a lungo termine. L'investitore che intende perseguire l'accumulo di capitale nel lungo periodo può semplicemente acquistare un credito a 12 mesi, attenderne la scadenza, reinvestire poi i fondi nello stesso asset e ripetere nuovamente il ciclo. Maclear offre AutoInvest per rendere più semplice l'investimento, dando la possibilità di impostare 10 strategie con un minimo di 50 € per credito.
Il rischio di reinvestimento di cui nessuno parla
Il reinvestimento ripetuto comporta un rischio particolare che non si presenta esattamente nella stessa forma per ogni investitore, poiché varia a seconda di come ciascun investitore rialloca i fondi secondo la propria strategia. Il rischio è costituito dalle condizioni di investimento future, che restano in gran parte ignote e impossibili da prevedere con precisione.
Nel caso in cui l'investitore attenda la scadenza del credito a breve termine dopo 12 mesi e cerchi poi di reinvestire, potrà trovare sul mercato tassi di interesse, punteggi di rischio, valori AROI e progetti di settori diversi. Ecco perché il reinvestimento non può essere statico, dato che le condizioni di mercato e la scelta dei progetti disponibili cambiano.
Maclear calcola i rendimenti attesi sull'investimento utilizzando la metrica Annualized Return on Investment, ovvero AROI. L'AROI ha la seguente formula:
AROI = (Guadagni attesi / Periodo residuo) * (365 / Capitale acquistato)
L'AROI descrive i rendimenti attesi, non un risultato d'investimento garantito. Per questo deve essere considerato una valutazione teorica dei possibili rendimenti, non la previsione della performance effettiva dell'investimento. È importante notare che, poiché le condizioni di mercato cambiano e ogni operazione di reinvestimento è diversa, la scadenza conta e conta anche il punteggio di rischio interno.
Come scegliere il proprio orizzonte temporale
Una durata breve del prestito non rende un investimento protetto: il capitale non è garantito e il Provision Fund è una riserva condivisa alimentata dal 2% delle commissioni dei progetti finanziati, non una garanzia di riacquisto.
Quando l'investitore vuole valutare l'orizzonte temporale, dovrebbe partire dalla valutazione della finalità del capitale. L'investitore deve essere in grado di capire se potrebbe aver bisogno del denaro nel breve termine oppure se è a suo agio con un'accumulazione di capitale nel lungo termine. Allo stesso modo, valutare la propria tolleranza al rischio e la propria percezione del rischio è un altro aspetto importante della preparazione.
Se l'investitore vuole provare una strategia d'investimento di lungo termine realizzandola tramite il reinvestimento in attività a breve termine, servono disciplina e un'attenta gestione del capitale. Se l'investitore ha già ritirato il capitale più volte invece di riallocarlo, la durata dell'investimento diventa notevolmente più breve. Allo stesso modo, se l'investitore utilizza AutoInvest o altri strumenti automatizzati per la propria strategia, questi non dovrebbero sostituire la valutazione del portafoglio, la diversificazione e l'analisi di ogni progetto con il reinvestimento automatico.
Se l'investitore desidera uscire anticipatamente, l'unica opzione è il Secondary Market. L'investitore può provare a vendere il credito alla pari o con uno sconto fino al 50% a un altro investitore. La vendita non è garantita. Tuttavia, se l'investitore riesce a trovare un acquirente, Maclear applicherà una commissione di vendita del 2,5% e il credito acquistato avrà un periodo di lock-up di 30 giorni sul conto dell'acquirente. Qualora non vi sia un acquirente disposto a comprare il credito, questo verrà automaticamente rimosso dal Secondary Market dopo 14 giorni, secondo le GTC di Maclear.
In sintesi, l'orizzonte temporale della scadenza del credito e le implicazioni per l'investitore sono cose diverse. Alcuni investitori possono preferire attività a lungo termine, mentre altri possono acquistare costantemente un credito a più breve termine con una scadenza di 12 mesi e reinvestire più e più volte.
FAQ
Che cosa si considera un investimento a lungo termine?
L'investimento che si prevede di detenere per diversi anni può essere considerato un investimento a lungo termine. Gli obiettivi di un portafoglio d'investimento a lungo termine possono essere l'accumulazione di capitale, acquisti importanti come un mutuo per una casa, un nuovo veicolo, una nuova attività o la pensione. La soglia temporale per definire un investimento «a lungo termine» è convenzionale, non letterale. È stabilita o dalle regole del singolo investitore o dalla classe di attività.
Per quanto tempo si dovrebbe mantenere un investimento?
L'investitore dovrebbe mantenere un investimento per un periodo coerente con i propri obiettivi. La soglia è individuale e dipende da molteplici fattori come la tolleranza al rischio, il profilo di rischio percepito, la liquidità desiderata e la finalità del portafoglio specifico. Non esiste un orizzonte temporale universale che definisca tale soglia.
I prestiti a breve termine possono costruire un portafoglio a lungo termine?
Sì: se, ipotizzando, l'investitore acquista un credito con 12 mesi alla scadenza, poi reinveste nuovamente nello stesso credito, attende che giunga di nuovo a scadenza e reinveste ancora, questo può diventare un progetto d'investimento a lungo termine. Il reinvestimento crea un meccanismo che trasforma attività a breve termine ricorrenti in parti di un portafoglio a lungo termine attraverso la costante riallocazione dei fondi.
Qual è la differenza tra investimento a lungo termine e a breve termine?
La differenza tra investimento a lungo termine e a breve termine sta nella frequenza delle decisioni di reinvestimento e nel diverso livello di esposizione dell'investitore alle circostanze mutevoli a ogni restituzione del capitale. Un approccio d'investimento a lungo termine non è sempre sinonimo di attività a lungo termine.
Il reinvestimento automatico elimina il rischio?
No, il reinvestimento automatico non elimina il rischio. AutoInvest sui progetti Native di Maclear (10 strategie per utente con un minimo di 50 € per credito) si limita ad automatizzare le decisioni prese dall'investitore. È l'investitore stesso a impostare i parametri di ciascuna strategia.
A proposito di Maclear
Maclear AG è una piattaforma svizzera di prestito tra privati (P2P) e di crowdlending, con sede in Svizzera. La società agisce come intermediario finanziario nel settore non bancario ed è membro di PolyReg SRO, in conformità alla normativa finanziaria svizzera, in particolare in materia di AML, KYC e GDPR. Maclear offre agli investitori privati e qualificati accesso a opportunità di prestiti a imprese accuratamente selezionate, con una valutazione dei rischi integrata, un Fondo di Provvista e un Mercato Secondario destinato alla liquidità.
Il contenuto di questo articolo è fornito a scopo informativo e educativo. Non costituisce un consiglio di investimento, finanziario, fiscale o legale. Il prestito tra privati (P2P) e gli investimenti in crowdlending comportano un rischio di perdita parziale o totale del capitale. Le performance passate non pregiudicano i risultati futuri. La liquidità su un mercato secondario non è garantita. I lettori sono invitati a condurre le proprie ricerche e a consultare consulenti qualificati prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. La disponibilità di prodotti e servizi può essere limitata in alcune giurisdizioni.