Il default di Vibroedil su Maclear: cosa è successo e come è stato risolto il prestito

Come ha fatto Maclear a recuperare il prestito Vibroedil?

Il nostro approccio a un rimborso del prestito mancato o ritardato segue una sequenza definita, pubblicata nelle nostre FAQ:

1. Contattare il mutuatario al giorno 3 dal mancato pagamento.
2. Inviare una comunicazione formale al giorno 30.
3. Intraprendere ulteriori azioni di recupero al giorno 60 se il prestito non è ancora stato rimborsato.
4. Attivare la Reverse Assignment al giorno 90 se il prestito è ancora irrisolto, consolidando i crediti degli investitori e distribuendo proporzionalmente eventuali importi recuperati.

Questa sequenza è la nostra politica generale per qualsiasi prestito che inizi a registrare mancati pagamenti. Nel caso specifico del default di Vibroedil, tuttavia, abbiamo raggiunto un accordo negoziato, che è stato un esito di gran lunga preferibile rispetto a una distribuzione nell'ambito di una procedura fallimentare.

Cosa è successo nel default di Vibroedil?

Vibroedil S.R.L., un'azienda italiana con sede in provincia di Ancona che vendeva materiali da costruzione, ha preso in prestito €150,000 dagli investitori di Maclear, strutturati in tre fasi separate da €50,000 ciascuna, ognuna coperta da garanzie reali costituite a garanzia del prestito.

Strutturarlo in questo modo significava che gli investitori erano esposti verso Vibroedil in tre tranche più piccole anziché in un'unica posizione ampia, e che potevamo interrompere l'erogazione delle fasi di finanziamento successive non appena fosse emerso un problema. Alla fine, l'LTV sul prestito effettivamente erogato è risultato pari ad appena 2.5%, il che ha influenzato il metodo di recupero da noi scelto attraverso un accordo personale.

Il 22 luglio 2025, un tribunale italiano ha dichiarato Vibroedil "in liquidazione giudiziale". In base a questo status formale di liquidazione giudiziale, una società che non è in grado di far fronte ai propri obblighi viene sottoposta a una procedura vigilata per la cessazione della sua attività.

Per legge, da quel momento in poi, solo un liquidatore nominato dal tribunale aveva il potere di disporre dei beni della società. Tuttavia, oltre agli obblighi di garanzia reale della società Vibroedil, Maclear deteneva anche garanzie personali del suo titolare, che poteva ancora disporre dei propri beni. Dopo una serie di negoziazioni, queste garanzie ci hanno permesso di ricevere il rimborso del capitale e di distribuirlo agli investitori. Queste delicate negoziazioni hanno richiesto diverse settimane, da cui il ritardo nella comunicazione della procedura di default agli investitori di Maclear.

Qualcuno potrebbe chiedersi perché, invece di procedere con il processo di recupero delle garanzie reali descritto nelle nostre FAQ, abbiamo scelto di recuperare integralmente il capitale di Vibroedil attraverso un accordo privato negoziato direttamente con il titolare. Secondo la legge italiana, le procedure di liquidazione dei beni possono protrarsi per un tempo molto lungo, quindi abbiamo scelto l'opzione dell'accordo personale poiché era chiaramente nell'interesse dei nostri investitori. Il fatto che Maclear abbia recuperato i fondi degli investitori in un tempo così breve è la prova della solidità della nostra politica di gestione del rischio.

In sintesi: il capitale del prestito Vibroedil è stato interamente restituito tramite un accordo privato. Tutte e tre le tranche da €50,000 del prestito sono state recuperate nelle date indicate nella tabella sopra, e nessuno degli investitori con una partecipazione nel prestito Vibroedil ha perso il proprio capitale.

La cronologia della notifica agli investitori nel caso Vibroedil

Abbiamo informato gli investitori del default di Vibroedil all'inizio di settembre 2025, non appena abbiamo raggiunto un accordo con il titolare della società e abbiamo potuto essere ragionevolmente certi che i fondi sarebbero stati distribuiti agli investitori della Tranche 1 poco dopo, avendo al contempo cura di non compromettere il processo di recupero dei fondi.

Tuttavia, abbiamo preso molto sul serio il feedback della community. Dopo Vibroedil, ci siamo impegnati a informare più rapidamente gli investitori in caso di un potenziale default futuro (anche se finora non si sono verificate altre situazioni di questo tipo) e abbiamo perfezionato le nostre procedure in qualità di creditore. Abbiamo inoltre aggiunto un contesto più esplicito alle previsioni dei mutuatari nelle pagine dei progetti.

Il Fondo di Provvista (Provision Fund) di Maclear: ambito, saldo e limiti

Come sa la maggior parte dei nostri investitori, Maclear mantiene un Fondo di Provvista (Provision Fund), costituito da un contributo fisso (2% di ogni progetto finanziato con successo). Al 29 luglio 2026 il Fondo ammontava a circa €2,000,000 (2% dell'importo complessivo finanziato dall'inizio dell'attività, pari a €102,500,000). Il Fondo è detenuto in un conto segregato, separato dal capitale operativo di Maclear. Abbiamo già scritto in passato sul perché abbiamo strutturato il fondo in questo modo, ma ecco cosa significa per il caso Vibroedil.

Il compito principale del Fondo di Provvista è coprire i potenziali mancati pagamenti degli interessi. Durante tutta la finestra di escalation dal giorno 3 al giorno 60 descritta sopra, gli investitori continuano a ricevere i pagamenti degli interessi dal Fondo mentre il team di Maclear lavora al recupero. Tuttavia, il Fondo di Provvista non garantisce, e non è concepito per garantire, che gli investitori recuperino l'intero capitale in caso di default effettivo: il recupero del capitale dipende dalle garanzie e dal processo di recupero del singolo prestito, come descritto sopra per Vibroedil.

Pubblichiamo regolarmente sul nostro sito il saldo attuale del Fondo di Provisione (Provision Fund), e tale cifra cambia man mano che emettiamo nuovi prestiti e attingiamo al Fondo in altri casi.

Lo storico dei rimborsi di Maclear oltre il default Vibroedil

Un singolo caso di recupero riuscito da un default, come quello di Vibroedil, dice qualcosa su come Maclear gestisce un prestito problematico.

Ma per vedere come si comporta il resto del portafoglio prestiti di Maclear, consultate i registri dei progetti di Maclear stessa. Ad esempio, i registri nella nostra sezione Portale Investitori mostrano cinque progetti di Smart Italia S.R.L. (un'azienda italiana del settore industriale-energetico) finanziati separatamente a circa una settimana di distanza l'uno dall'altro tra il 1 e il 12 giugno 2025; ognuno di essi è stato successivamente contrassegnato come rimborsato sulla piattaforma al termine della sua durata di 14 mesi. Un secondo mutuatario, non correlato, STRANDJA AGRO BISSINES EOOD, mostra lo stesso schema di finanziamenti ripetuti: cinque progetti finanziati tra l'11 e il 22 giugno 2025, tutti rimborsati nei tempi previsti.

Infatti, se esaminate la sezione Finanziati del Portale Investitori (solo per utenti registrati), noterete un chiaro schema di relazioni di prestito reali e ricorrenti con PMI europee, sotto forma di una serie di progetti multipli, con date separate. Scoprirete inoltre che ciascuno di questi progetti è contrassegnato come rimborsato al termine della durata dichiarata di 14 mesi. Ciò significa anche che gli investitori di Maclear continuano a prestare ripetutamente agli stessi mutuatari – un segno di fiducia in questi progetti.

Come verificare personalmente lo storico dei default di Maclear

Non dovete crederci sulla parola: Maclear pubblica dettagli sottostanti sufficienti perché un investitore possa verificarne direttamente la maggior parte.

• Piano di rimborso e Contratto di acquisto e cessione del credito. Disponibile per qualsiasi investitore che detiene una posizione in quel prestito, con una descrizione delle condizioni effettive di rimborso. In base a questo contratto, gli investitori detengono direttamente il credito derivante dal prestito; Maclear agisce esclusivamente come Agente per l'incasso e per le garanzie per loro conto.
• Deposito a garanzia (escrow) durante il periodo di raccolta. Mentre un progetto è ancora in fase di finanziamento, il denaro degli investitori è depositato su conti escrow segregati presso banche partner e non sui conti operativi di Maclear: un livello di protezione distinto dal Fondo di Provvista (Provision Fund), che si applica solo una volta che il prestito è stato finanziato.
• Informazioni pubblicate nella scheda del progetto. Per ogni progetto che supera la nostra rigorosa due diligence e diventa disponibile per il finanziamento, pubblichiamo una descrizione estremamente dettagliata con un punteggio di rischio, il rapporto prestito/valore (LTV), l'elenco delle garanzie, il contesto di mercato e la destinazione dichiarata dei fondi. Leggendone alcune, vi farete un'idea molto più chiara di come Maclear valuta se un nuovo prestito soddisfa i suoi criteri di concessione del credito.
• Registro pubblico di PolyReg. Il registro conferma l'adesione di Maclear all'organismo di autoregolamentazione svizzero responsabile della vigilanza in materia di antiriciclaggio e di contrasto al finanziamento del terrorismo. Si noti che non si tratta di una valutazione generale di sicurezza né di una valutazione della qualità dell'investimento.
• Statistiche e Aggiornamenti per gli investitori . Ogni mese Maclear pubblica sul blog un aggiornamento che mostra l'andamento dei nostri principali indicatori (numero totale di investitori, importo totale finanziato, ecc.).
• Ambito e saldo del Fondo di Provvista (Provision Fund). Entrambi sono pubblicati sul nostro sito. Si prega di notare che il Fondo non funziona come un'assicurazione sui depositi.

Nel loro insieme, questi documenti e questi dati sono ciò che un investitore può verificare personalmente per controllare le affermazioni specifiche e decidere se Maclear sia effettivamente una piattaforma di crowdlending P2P/P2B legittima.

Domande frequenti

Quanti default ha registrato Maclear?

Solo uno: Vibroedil S.R.L. è a oggi l'unico mutuatario sulla piattaforma Maclear ad aver avviato una procedura formale di liquidazione.

Maclear è al riparo dai default?

Nessuna piattaforma di crowdlending P2P o P2B può garantire che nessun mutuatario sarà mai inadempiente. Il rischio di default è insito in qualsiasi prestito, compresi i nostri. Ciò che possiamo mostrare è come abbiamo gestito l'unico default che abbiamo registrato: recupero integrale del capitale entro circa due mesi e mezzo dalla dichiarazione del tribunale.

Cosa succede se un mutuatario di Maclear è inadempiente?

Maclear dispone di una tempistica di escalation prestabilita che inizia con un primo contatto con il mutuatario al giorno 3 dal mancato pagamento, seguito da una comunicazione formale entro il giorno 30. Se entro il giorno 60 non vi è alcun rimborso, avviamo misure attive di recupero. Il percorso adottato successivamente, che si tratti di un accordo negoziato, dell'escussione delle garanzie costituite in pegno o di una procedura concorsuale completa, viene deciso caso per caso.

Il Fondo di Provvista (Provision Fund) è stato utilizzato per il default di Vibroedil?

No, Maclear ha recuperato integralmente il capitale del prestito Vibroedil tramite un accordo privato.

Maclear garantisce il capitale degli investitori?

No, il Provision Fund (Fondo di protezione) copre le carenze di interessi, non il capitale, quindi la restituzione del capitale dipende sempre dalle garanzie collaterali e dal processo di recupero applicabili a quel prestito specifico.

Il contenuto di questo articolo è fornito a scopo informativo e educativo. Non costituisce un consiglio di investimento, finanziario, fiscale o legale. Il prestito tra privati (P2P) e gli investimenti in crowdlending comportano un rischio di perdita parziale o totale del capitale. Le performance passate non pregiudicano i risultati futuri. La liquidità su un mercato secondario non è garantita. I lettori sono invitati a condurre le proprie ricerche e a consultare consulenti qualificati prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. La disponibilità di prodotti e servizi può essere limitata in alcune giurisdizioni.