補完収入完全ガイド:毎月支払われる投資はどれか

毎月、四半期ごと、それとも取り崩し型か:選び方

収益を生む投資はすべて同じではありません。重要なのは宣伝されている約束ではなく、実際にお金が口座に入金される日です。

補完的な収入を得る三つの方法

最初の仕組みは自発的な毎月の支払いです。家賃、毎月返済されるローンの利息、一部の配当金など、何もしなくてもお金が入ってきます…

二つ目の仕組みは間隔を空けた支払いです。四半期ごと、半年ごと、または年に一度の支払いで、収入自体は存在しますが、まとまった形で届きます。平準化するのはあなた次第です。

三つ目の仕組みは最も紛らわしいものです。投資そのものは何も支払わず、あなた自身が貯蓄から定期的に引き出しを行います。これは取り崩し型収入と呼ばれます。確かに便利ですが、この「収入」の一部は、結局のところ自分自身の元本が戻ってきているだけに過ぎません…

💡 利用可能な手段の全体像については、すでに毎月支払われる投資について取り上げています。ここでは二つの問いに絞ります。実際にいくら手元に残るか、そしてどれくらいの元本が必要かです。

手取りで考えなければ、計算は成り立たない

表示されている利回りは、ほぼ常に税引き前です。問題は、その数字と実際の口座の間に税金が入り込むことです。

2026年一月1日以降、フランス居住の投資家に対する利子と配当への一律定額税(prélèvement forfaitaire unique、略称PFU)は、資本所得への社会保障負担金CSGの引き上げに伴い、30%から31.4%に引き上げられました。具体的には、税引き前利息100ユーロが手取り68.60ユーロになります。一方、不動産賃貸収入は課税所得に加算され、さらに17.2%の社会保障負担金が課されます。

残るはインフレ、すなわち見えない税金です。年2%の物価上昇が続けば、今日の500ユーロは十年後には約410ユーロの価値しか持ちません。

正しい発想とは?毎月の手取り収入として表した目標から出発し、そこから逆算して必要な利回りと元本を求めることです。決してその逆ではありません。

毎月自発的に支払われる投資

クラウドレンディング:月を通して届く利息

クラウドレンディングとは、オンラインプラットフォームを通じて企業に資金を貸し付けることです。

具体的には、借り手は多くの場合毎月のスケジュールに従って返済し、そこには利息としばしば元本の一部が含まれます。

その特徴は、収入が届く方法にあります。

実際、それぞれの融資は各借り手独自のスケジュールに従うため、分散されたポートフォリオは一回のまとまった送金ではなく、月全体に分散した数十件の小口支払いを生み出します。Maclearでは、利息は融資ごとに毎月支払われ、その結果、月全体に分散した多数の小口支払いが発生します(詳細はこちらでご確認いただけます)。

利回りの面では、企業向け融資は預金口座とはまったく異なるカテゴリーに属します。Maclearで公表されている金利は案件によって年率14%から16%の範囲で、ロイヤルティプログラムを利用すれば16.5%に達することもあります。詳細はプラットフォームのよくある質問をご覧ください。注意:これらは税引き前、かつ貸し倒れ発生前の金利です。

リスクは現実のものだからです。企業は返済を遅らせることも、まったく返済しないこともあります。そのため例外のない原則があります。多数の融資に投資を分散させることです。貸し倒れが利回りに影響しなくなるまでに必要な融資件数に関する分析は、具体的な目安を示しています。最低50ユーロから投資できるため、この分散投資は控えめな元本でも実践可能です。

フランス居住の投資家の場合、受け取った利息には31.4%のPFUが課されます。詳細はクラウドレンディングの税制に関するガイドをご覧ください。

賃貸不動産(駐車スペースや収納ボックスを含む)

家賃は最も直感的な定期的な月収であり続けます。入居者は毎月支払い、ローン、諸費用、固定資産税を差し引いた残りがあなたのキャッシュフローとなります。

駐車スペースや収納ボックスも同じ論理に従います。初期費用はアパートよりはるかに低く、管理も簡単です。

ただし、空室、未払い家賃、あるいは突然必要になる屋根の修繕などにより、規則性は決して保証されません。流れは突然止まることがあります!時にはマイナスになることさえあります!税務上、家具なし賃貸は不動産所得、家具付き賃貸は事業所得(BIC)として扱われ、フランス居住の投資家にとってはLMNPステータスの方が有利なことが多いです。

毎月分配型のSCPI

SCPI(sociétés civiles de placement immobilier、フランスの集合不動産投資ビークル)は、入居者を自ら管理することなく、不動産ポートフォリオの家賃の一部を受け取ることを可能にします。2025年、フランス居住の投資家向けの平均分配率はASPIMによれば4.91%で、実際には住宅系SCPIで4.2%、多様化型SCPIで6%という差があります。

この分野では、ある一つの詳細がすべてを変えます。SCPIの大多数は四半期ごとに収益を分配しており、約200ある稼働中のSCPIのうち毎月分配を行うのは少数派です。申し込み前には、四半期レポートまたは情報資料で分配頻度を確認してください。

さらに二つの要因が手取り利回りを押し下げます。多くの場合10%近くにのぼる申込手数料は最初から投資元本を目減りさせ、不動産所得への課税は重く、30%の税率帯にある納税者の場合、税引き前4.91%は手取りで約2.6%まで縮小します。

海外に投資するSCPIは、租税条約のおかげでより軽い課税を受けられることが多いです。詳しくは定期的な収入を目的としたSCPIとクラウドレンディングの比較をご覧ください。

上場不動産会社と毎月分配型ETF

一部の上場不動産会社、特にアメリカの会社(REIT)は毎月配当を支払います。いわゆる「分配型」ETFの一部も同様です。利点は、取引日であればいつでも売却できることです。

欠点もよく知られています。株価は変動し、配当は決して保証されず、外国証券には源泉徴収税がかかり、ほとんどのETFは再投資型であるため何も分配しません。商品説明をよく確認してください。

頻度は低いが平準化できる投資

四半期分配型SCPI、配当株、債券

四半期ごとの支払いは失格となる欠点ではありません。多少の工夫が必要なだけです。

フランス企業の多くは春に年に一度配当を支払います。直接保有する債券は通常、年に一度のクーポンを支払います。四半期分配型のSCPIは、各四半期終了後の月に分配するのが一般的で、二回の送金の間に二か月の空白期間ができます。

解決策は一言で表せます。これらの支払いをバッファ口座に通し、そこから毎月一定額を自分に支払うことです。シンプルですよね?例えば、四半期ごとに受け取る1,500ユーロを貯蓄口座に入れ、常設の振込設定によって月500ユーロに変換します。

💡 フランスの税制優遇株式貯蓄プランであるPEAでは、五年間保有した後の配当は所得税が免除され、社会保障負担金のみが課されます。フランス居住の投資家にとって、長期的な補完収入の株式部分に適した有効な手段です。

取り崩し型または終身型の収入を生むもの

アシュアランス・ヴィー:計画的な部分解約

フランスの貯蓄型保険商品であるアシュアランス・ヴィーは、それ自体では何も支払いません。しかし、保険会社に計画的な部分解約を依頼することができます。これは毎月一定額が口座に振り込まれる仕組みです。

2025年、ユーロ建てファンドの平均利回りは約2.6%でした。最大の利点は税制面にあります。各解約に含まれる利益部分のみが課税対象となり、八年間保有した後は、これらの利益に対して年間4,600ユーロ(夫婦の場合は9,200ユーロ)の控除が適用されます。さらに、アシュアランス・ヴィー契約からの所得は2026年のCSG引き上げの対象外でした。

限界は単純な算数にあります。契約が生み出す以上の金額を引き出せば、元本は目減りします。100,000ユーロを手取り利回り3%で運用し、毎月500ユーロを引き出す場合、契約は約23年で底をつきます。それが最初から分かっているなら、まさに望んでいた結果かもしれません。

終身年金:元本と引き換えに一生涯の収入

退職時には、アシュアランス・ヴィーやPER(フランスの個人年金制度)の元本を終身年金に転換できます。これは生きている限り保証される毎月の支払いです。これは貯蓄よりも長生きするリスクからあなたを守る唯一の解決策です。

その代わり、特定のオプション(配偶者への移転、保証期間付き年金など)を除き、元本は保険会社に最終的に譲渡されます。金額はあなたの年齢と死亡率表によって決まり、一度決定されると変更されません。

アシュアランス・ヴィー由来の年金については、課税対象となるのは一部のみで、最初の受給時の年齢によって決まります。50歳未満は70%、50歳から59歳は50%、60歳から69歳は40%、70歳以上は30%です。PERの場合、拠出時に控除を受けていたかどうかによって扱いが異なります。

貯蓄口座:収入ではなく備え

2026年八月1日以降、リヴレAとLDDSの税引き後利回りは1.7%、LEPは2.5%となります(フランス居住の投資家向け)。しかし利息は年に一度しか加算されません。利回り1.7%で毎月500ユーロを得るには約353,000ユーロが必要ですが、リヴレAの上限は22,950ユーロです。

これらの本当の役割は別のところにあります。予防的な貯蓄、そして他の支払いを平準化するためのバッファ口座としての役割です。すでに上限に達している場合は、当社のガイドリヴレAが満額になったらどこにお金を置くかをご覧ください。

比較表:各投資はいくら支払うか

前提条件:フランス居住の投資家、限界税率30%、利子・配当への31.4%のPFU。クラウドレンディング:貸し倒れ後で税引き前7%から10%。株式:税引き前配当3%から5%。SCPI:税引き前4.91%(2025年平均)、上限側は海外投資型SCPIに対応。入会手数料とインフレは考慮せず。あくまで目安の規模であり、利回りの約束ではありません。

どの補完収入にどれだけの元本が必要か

基本の計算は一行で表せます。

必要元本 = 目標とする年間手取り収入 ÷ 手取り利回り

月500ユーロ、つまり年間6,000ユーロを手取り利回り4%で得るには、150,000ユーロが必要です。以下が完全な一覧表です。

この計算式は、元本に決して手を付けないことを前提としています。これは最も慎重な想定であり、無期限に続きうる年金という考え方です。

貯蓄を段階的に取り崩すことを受け入れれば、必要な金額は大幅に減ります。逆に、この計算式はインフレを考慮していません。固定された500ユーロの収入は毎年購買力を失います。より高い利回りを狙えば必要な元本は減りますが、それに伴いリスクは機械的に高まります。決断の前に、方法論に基づいて投資のリスクを評価する時間を取ってください。

三つのプロフィール、三つの組み合わせ

これらの例はあくまで説明用です。再現すべき配分ではなく、規模の目安を示すものです。

プロフィール1:35歳、残り二十年

目標:55歳で月500ユーロの補完収入を、今日のユーロ価値で得ることです。年2%のインフレを前提とすると、2046年には実際には約740ユーロを受け取る必要があります。

年金受給段階で手取り利回り4.5%を想定すると、必要な元本は約198,000ユーロです。手取り利回り5%で二十年かけてこれを達成するには、月々の貯蓄努力は約490ユーロとなります。インフレを考慮しなければ330ユーロまで下がりますが、得られる収入の価値はその分小さくなります。

このプロフィールの要点は、二十年間は収入を受け取らず再投資に回すべきだということです。これはまさに複利の意義であり、クラウドレンディングにおけるAutoInvestのような自動再投資ツールの意義でもあります。

プロフィール2:50歳、退職準備に残り十年

目標:60歳で月1,000ユーロを、同じく今日のユーロ価値で得ることです。これは2036年の約1,220ユーロに相当します。手取り利回り4.5%での目標元本は約325,000ユーロです。

このプロフィールはすでに120,000ユーロを投資済みです。手取り利回り4%であれば、十年後には約178,000ユーロに増えます。残りの期間で月1,000ユーロ強を貯蓄する必要があります。

これはかなりの金額ですが、それも当然です。十年は短いのです!プレッシャーを和らげる三つのレバーがあります。退職期間中に元本の一部を取り崩すこと、貯蓄の一部を終身年金に転換すること、あるいは目標を下方修正することです。

プロフィール3:すでに利用可能な元本がある場合

不動産売却や相続によって150,000ユーロが入ったばかりで、目標はすぐに収入を得始めることです。

最初のステップは、予防とバッファの目的で約20,000ユーロを貯蓄口座に残すことです。残りの130,000ユーロについては、次のような分散配分が考えられます。

この結果にはしばしば驚かされます。150,000ユーロで、元本に手を付けずに月約350ユーロの手取り収入が得られ、時に約束される1,000ユーロには遠く及びません。

💡 クラウドレンディングは配分の20%を占めるに過ぎませんが、収入全体のほぼ三分の一を生み出しています。その比率を増やしたくなるかもしれませんが、まさにそこにリスクが集中しています。貯蓄の中の限られた一部を多数の融資に分散させることが、依然として基本原則です。

毎月必ず届く支払いスケジュールを構築する

信頼できる定期的な補完収入は、ほとんど一つの投資だけに頼ることはありません。三層構造で築かれます。

まず基盤として、クラウドレンディング、家賃、毎月分配型SCPIなど、毎月自発的に支払われる手段があります。これらは介入なしに基本的な流れを確保します。

次に、間隔を空けた支払いです。配当金、クーポン、四半期分配はバッファ口座に入り、常設の振込によって毎月一定額が払い戻されます。この金額は想定される平均額よりやや低めに設定してください。余裕のある月の方が、赤字になる月よりましです。

最後に、年に一度の見直しです。年に一度、実際に受け取った金額と見込みを比較し、毎月の振込額を調整し、各区分を再調整します。各投資の流動性についても考慮してください。元本を回収する必要が生じた日、すべての区分が同じ速さで売却できるわけではありません。

避けるべき誤り

税引き前で考えること。宣伝される4.91%と実際に受け取る2.6%の間で、収入のほぼ半分が消えてしまいます。すべての計算は手取りベースから出発すべきです。

インフレを忘れること。今日設定した500ユーロの目標は、二十年後には500ユーロの価値を持ちません。目標はインフレに連動させましょう。

単一の区分にすべてを賭けること。退去する入居者、配当を減らすSCPI、デフォルトする借り手など、どの手段にもそれぞれ固有の弱点があります。組み合わせることが重要です。

入会手数料を軽視すること。SCPIにおける10%の申込手数料は、分配金のおよそ二年分がその返済に充てられることを意味します。

まとめ

実際に毎月お金を支払う投資は非常に限られています。クラウドレンディング、賃貸不動産、そして一部のSCPIがそれに該当します。その他は四半期ごとまたは年に一度の支払いであり、アシュアランス・ヴィーは自分自身の貯蓄から収入を再構成しているに過ぎません。

重要な数字は、税金とインフレを考慮した後の手取り収入です。この数字が定まれば、必要な元本は自動的に導かれます。月500ユーロには手取り利回り4%で150,000ユーロ、月1,000ユーロにはその二倍が必要です。

最終的に、堅実な毎月の補完収入は複数の区分とバッファ口座の上に成り立ちます。より高利回りの手段も、控えめな割合でその中に位置づけられます。

よくある質問

毎月の補完収入にはどの投資を選ぶべきですか?

クラウドレンディング、賃貸不動産、一部のSCPI、一部の上場不動産会社は自発的に毎月支払われます。正しい選択は、あなたの元本、税務状況、そして受け入れられるリスクの水準によって決まります。多くの場合、複数の手段を組み合わせることで、より安定した収入が得られます。

月1,000ユーロの補完収入にはどれだけの元本が必要ですか?

手取り利回り4%で約300,000ユーロ、5%で240,000ユーロ、3%で400,000ユーロが必要で、いずれも元本には手を付けません。貯蓄を段階的に取り崩すことを受け入れれば金額は減り、インフレからこの収入を守りたい場合は金額が増えます。

元本に手を付けずに毎月収入を得ることはできますか?

はい、投資が実際に生み出す分だけを引き出す限り可能です。家賃、利息、配当は何も売却せずに受け取れます。一方、契約の利回りを超えるアシュアランス・ヴィーの計画的解約は、元本を消費します。

投資による補完収入には課税されますか?

はい、例外を除いて課税されます。利子と配当は2026年に31.4%のPFUの対象となり、家賃は税率表に基づき課税されたうえでさらに17.2%の社会保障負担金が課されます。規制付き貯蓄口座は非課税であり、アシュアランス・ヴィーとPEAはいずれも一定の保有期間を経れば軽減税制の恩恵を受けられます。

退職に向けてどれくらいの補完収入を目指すべきですか?

将来の年金と見込まれる支出との差額次第です。多くの人は月500ユーロから1,000ユーロを目標にしています。複利の効果により、早く始めるほど、必要な毎月の貯蓄努力は現実的なものにとどまります。

本当に毎月届く収入は、手取りの目標、現実的な元本、複数の区分、そしてすべてを平準化するバッファ口座によって築かれるものです。クラウドレンディングは、わずか50ユーロから毎月の利息を支払う数少ない手段の一つとして、比率を抑え適切に分散させることを条件に、その中で重要な位置を占めることができます。あなたは毎月いくらの金額が届くのを望みますか?

本記事の内容は情報提供および教育目的のみに提供されるものであり、投資、財務、税務、法律に関する助言を構成するものではありません。個人間(P2P)融資およびクラウドレンディング投資には、元本の一部または全部を失うリスクが伴います。過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。セカンダリーマーケットにおける流動性は保証されていません。読者は、いかなる財務上の決定を行う前にも、自ら調査を行い、資格を持つ専門家に相談することをお勧めします。製品およびサービスの提供は、一部の法域において制限される場合があります。