Como os juros se acumulam realmente num crédito entre pagamentos
Juros vencidos explicados
Como vencem os juros de um empréstimo? Num método de acréscimo diário, cada dia elegível acrescenta um montante baseado no capital em dívida nesse dia e na taxa anual. Somando esses montantes ao longo do período, o resultado são os juros vencidos. Representam os juros acumulados ao abrigo das condições do empréstimo e que ainda aguardam pagamento.
A distinção torna-se clara quando um pagamento programado está em atraso. Os juros do período podem já ter vencido, enquanto o dinheiro ainda não chegou à conta do investidor. O plano de pagamentos indica quando o mutuário deve pagar. O cálculo do acréscimo determina quantos juros se acumularam até essa data.
Um investidor que detenha vários créditos poderá ver uma série de pequenos créditos de juros em vez de um pagamento único combinado. Cada crédito segue o plano do seu próprio crédito de empréstimo. Para compreender um pagamento, comece pelo saldo sobre o qual foi calculado e pelas datas que abrange.
Quando os juros começam a vencer num crédito
Os juros começam a vencer no dia em que invisto?
A data de início depende das condições do crédito. Ao abrigo das regras de cálculo de juros publicadas pela Maclear, o acréscimo começa quando o empréstimo é transferido para o mutuário e o projeto atinge o estado de financiado. Um investidor pode comprometer dinheiro antes de isso acontecer. Contar a partir da data do compromisso incluiria então dias anteriores ao início do acréscimo.
A forma como um empréstimo conta o primeiro e o último dia de um período também pode afetar o resultado. A convenção de contagem de dias varia consoante a plataforma e está especificada nas condições do crédito. Para o primeiro pagamento, as datas relevantes são o início contratual do acréscimo e o fim do primeiro período de juros. Os cálculos posteriores seguem os limites dos períodos estabelecidos nas condições.
| Parâmetro | O que significa | Efeito nos juros do período |
|---|---|---|
| Taxa anual | A taxa de juro nominal anual especificada para o crédito. | Define a taxa aplicada ao capital em dívida para a fração do ano relevante. |
| Capital em dívida | O saldo de capital em dívida no início do período. | Quando um reembolso de capital reduz o saldo, acumulam-se menos juros sobre este à mesma taxa ao longo de um período de igual duração. |
| Convenção de contagem de dias | A regra para converter os dias de um período de juros numa fração de ano. | Quando a convenção utiliza os dias efetivos com um denominador fixo, um mês mais longo gera mais juros à mesma taxa e com o mesmo saldo. |
| Data de início do vencimento de juros | A data em que os juros começam a vencer-se nos termos do crédito. | Determina quais os dias que contam para o primeiro pagamento de juros. Confirme a data junto da plataforma se os termos não forem claros. |
Porque é que os juros mensais podem diferir com a mesma taxa anual
Porque é que os juros mensais não correspondem simplesmente à taxa anual dividida por 12?
Dividir por 12 trata cada mês como um duodécimo de um ano. Uma convenção de contagem de dias é a regra para converter um determinado período de juros numa fração de ano. Na convenção Actual/365 Fixed, o cálculo conta os dias efetivos do período e utiliza 365 como denominador. Um período de 31 dias gera, por isso, mais do que um período de 28 dias à mesma taxa e com o mesmo saldo. Outras convenções podem dar resultados diferentes.
«Porque é que o meu pagamento mensal de juros é diferente?» resulta normalmente das datas, do saldo ou de ambos. Compare o número de dias dos dois períodos e verifique depois se o pagamento anterior devolveu algum capital. O montante dos juros pode variar embora a taxa anual se mantenha fixa. Esta é uma das razões pelas quais duas ofertas com a mesma taxa anunciada podem pagar montantes diferentes.
A taxa de juro contratual é o dado de entrada para o cálculo dos juros ao longo de um período. A principal métrica de rendibilidade da Maclear, Annualized Return on Investment (AROI), exprime os ganhos esperados em relação ao preço de compra numa base anual. Se um crédito for adquirido com desconto, o seu AROI projetado pode alterar-se, ainda que a taxa contratual utilizada para o vencimento dos juros se mantenha inalterada.
Como a amortização altera os juros nos pagamentos posteriores
Porque é que os pagamentos posteriores têm menos juros do que o primeiro?
A amortização é o reembolso gradual do capital. Assim que um pagamento devolve parte do saldo do empréstimo, os juros passam a vencer-se sobre o montante mais reduzido. À mesma taxa anual e em períodos de igual duração, os juros diminuem à medida que o capital é reembolsado. Um período mais longo pode compensar parte ou a totalidade dessa redução, pelo que a componente de juros não tem necessariamente de diminuir todos os meses.
A relação entre a amortização e os juros pagos ao longo do tempo é mais fácil de observar quando as duas componentes de um pagamento são separadas. A parcela de capital devolve o dinheiro emprestado. A parcela de juros é o encargo sobre o saldo relativo ao período. Um pagamento apenas de juros mantém o saldo inalterado. Com pagamentos programados que devolvem capital antes do vencimento, o montante que continua a render juros diminui à medida que esses reembolsos são efetuados.
Quem recebe os juros acumulados quando um crédito é vendido?
O que acontece aos juros acumulados se eu vender antes da data de pagamento?
No Secondary Market da Maclear, o vendedor mantém os pagamentos já recebidos e recebe o produto da venda acordado, deduzida qualquer comissão aplicável. Concluída a venda, o comprador adquire o crédito remanescente. Nos termos das regras da Maclear relativas aos pagamentos do vendedor e do comprador, os juros acumulados antes da venda mas ainda não pagos são transferidos com o crédito.
Suponha que uma venda é concluída a meio de um período de juros. Se o mutuário efetuar o pagamento programado seguinte, este reverte para o comprador, incluindo quaisquer juros anteriores à venda que estivessem por pagar na data da conclusão. O produto da venda e o pagamento posterior do mutuário são montantes distintos. A transferência produz efeitos no momento em que a venda é concluída. A mera colocação do crédito à venda não altera quem recebe os pagamentos.
Um exemplo passo a passo sobre um crédito de 1 000 €
Exemplo meramente ilustrativo. Suponha que um crédito amortizável começa com 1 000 € em dívida a uma taxa de juro anual de 12%. Devolve 100 € de capital em cada pagamento mensal. O primeiro período dura 31 dias e o segundo dura 28 dias. O exemplo utiliza Actual/365 Fixed e pressupõe que cada reembolso de capital é efetuado conforme previsto no final do respetivo período.
1. Calcule os juros do primeiro período. Multiplique a taxa anual pela fração do ano abrangida pelo período e, em seguida, multiplique pelo capital em dívida. Neste caso, 12% × (31 ÷ 365) × €1,000 ≈ €10.19. Com 100 € de capital reembolsado, o primeiro pagamento totaliza €110.19.
2. Atualize o capital em dívida. O reembolso de capital de 100 € reduz o saldo para €900. O período seguinte inicia-se com esse montante em dívida.
3. Calcule os juros do segundo período. À mesma taxa anual, 12% × (28 ÷ 365) × €900 ≈ €8.28. Com mais 100 € de capital reembolsado, o segundo pagamento totaliza €108.28. O período é mais curto e o saldo é inferior, pelo que ambas as alterações reduzem o montante de juros.
4. Compare o resultado com a divisão por 12. Um cálculo mensal linear dá €10.00 sobre 1.000 € e €9.00 sobre 900 €. O cálculo por contagem de dias dá 10,19 € e 8,28 €. Para ver que parte da diferença resulta do período mais curto, mantenha o saldo original inalterado. Com 1.000 €, 28 dias renderiam €9.21. Reduzir o saldo para 900 € faz baixar o montante para €8.28.
A taxa, os montantes de reembolso e a convenção de contagem de dias são pressupostos deste exemplo. Para um crédito específico, consulte a ficha do projeto e as condições do empréstimo para verificar a taxa e a data de início do vencimento de juros. Confirme a convenção de contagem de dias junto da Maclear se as condições não a especificarem.
Os juros vencidos não constituem rendimento garantido até serem efetivamente pagos — se um mutuário falhar um pagamento, os juros vencidos nesse período podem ser diferidos em vez de perdidos definitivamente, e os retornos de um crédito nunca são garantidos, independentemente da mecânica de vencimento dos juros.
Perguntas frequentes
O que significa juros vencidos?
Juros vencidos são os juros que se acumularam ao abrigo das condições do empréstimo e que aguardam ainda pagamento. Acumulam-se ao longo dos dias do período de juros e são devidos na data de pagamento prevista. O montante vencido e o montante creditado na conta do investidor podem diferir se o mutuário pagar com atraso.
Porque é que os juros de um mês não correspondem simplesmente à taxa anual dividida por doze?
Dividir por doze pressupõe que cada período representa a mesma fração de um ano. Numa convenção que conta os dias efetivos com um denominador fixo, um período de 31 dias rende mais do que um período de 28 dias sobre o mesmo saldo e à mesma taxa anual. A convenção de contagem de dias do crédito determina o cálculo.
O que acontece aos juros vencidos se um crédito for vendido no Secondary Market?
Na Maclear, os juros vencidos não pagos transferem-se para o comprador quando a venda é concluída. O vendedor conserva os pagamentos já recebidos e recebe o produto da venda. O comprador recebe os pagamentos subsequentes do crédito, incluindo os juros que se tinham vencido antes da conclusão e que nesse momento continuavam por pagar.
Porque é que cada pagamento posterior de um empréstimo amortizável contém menos juros?
Um reembolso de capital deixa um saldo menor sobre o qual se calculam os juros do período seguinte. À mesma taxa anual e para períodos de igual duração, o saldo menor produz menos juros. Quando as durações dos períodos diferem, um período mais longo pode compensar parcial ou totalmente o efeito de um saldo inferior.
A partir de que data começam a vencer-se juros sobre um crédito?
Os juros começam na data especificada nos termos do crédito. As orientações publicadas pela Maclear indicam que começam quando o empréstimo é transferido para o mutuário. Essa data pode ocorrer após o investidor afetar o dinheiro a um projeto, pelo que a data de afetação, por si só, é insuficiente para calcular os juros do primeiro período.
A Maclear AG é uma plataforma suíça de empréstimo entre particulares (P2P) e crowdlending, com sede na Suíça. A empresa atua como intermediária financeira no setor não bancário e é membro da PolyReg SRO, em conformidade com a regulamentação financeira suíça, especialmente em matéria de AML, KYC e RGPD. A Maclear oferece a investidores particulares e qualificados acesso a oportunidades de empréstimos a empresas cuidadosamente selecionadas, com uma avaliação de riscos integrada, um Fundo de Provisão e um Mercado Secundário destinado à liquidez.
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