Uma segunda conversa, desta vez presencial
Esta foi a segunda participação de Iván no canal. A primeira conversa decorreu online em julho, motivada por uma vaga de perguntas da comunidade — como a plataforma calcula o LTV, quais eram os seus planos de crescimento e, sobretudo, o que se passava com o aviso emitido pelo regulador espanhol. Iván respondeu a essas perguntas em detalhe na altura, e passaram cerca de dois meses desde então.
Entretanto, o diálogo entre a Maclear e a comunidade InvantAPPs continuou. Mas esse mesmo período assistiu também à publicação, por parte de alguns outros criadores de conteúdos, de material que, na perspetiva da Maclear, nem sempre assentava em bases sólidas. A isto juntaram-se as dúvidas persistentes sobre o aviso da CNMV e o processo regulatório em curso da plataforma, e a preocupação da comunidade foi aumentando.
Foi isso que levou a equipa a dar um passo adicional: levar a conversa à própria Espanha, sentar-se pessoalmente com Antonio e responder diretamente às perguntas que os investidores tinham vindo a colocar na comunidade Invant APPs nas últimas semanas. A entrevista decorreu num formato direto de perguntas e respostas, e nenhum tema ficou por abordar, incluindo os mais incisivos.
Bloco 1: marketing agressivo
A conversa começou com um tema que muitos investidores tinham assinalado: um aumento notório da presença publicitária da Maclear nas últimas semanas, por vezes a ponto de gerar preocupação.
Antonio começou com uma pergunta que os investidores colocavam diretamente: porque é que a publicidade da Maclear aumentou visivelmente nas últimas semanas?
Iván explicou a mudança como uma alteração de prioridades e não de rumo. Durante muito tempo, a equipa esteve focada no desenvolvimento do produto — novas funcionalidades, aperfeiçoamento do processo de avaliação dos mutuários, apoio ao cliente, a experiência da plataforma — e a publicidade ficou em segundo plano. A Maclear só está verdadeiramente em pleno funcionamento desde 2023, contando a partir do seu primeiro projeto financiado, e grande parte desse tempo foi dedicada a assentar a empresa em bases sólidas. A publicidade era a última coisa na lista. Por isso, quando os investidores veem agora mais anúncios e uma abordagem de marketing mais visível, isso pode parecer agressivo — mas, na realidade, é simplesmente uma área à qual estamos finalmente a dar a devida atenção.
«Estávamos muito focados no desenvolvimento do produto... e deixámos a publicidade um pouco de lado. Agora queremos dar mais atenção também a esse lado.»
Iván abordou ainda os anúncios de retargeting que alguns utilizadores notaram depois de simplesmente pesquisarem por Maclear online — um mecanismo que depende dos cookies do navegador e não de algo específico da plataforma.
«Se isso incomoda alguém, basta limpar a cache, limpar os cookies, e verão muito menos a Maclear... é em parte responsabilidade do utilizador.»
Questionado, meio a brincar, sobre se é pessoalmente pago para aparecer nos anúncios, Iván esclareceu de imediato:
«Não, não, não — sinceramente, faço-o por lealdade à marca.»
Para que fique claro, já que é uma pergunta que os investidores fazem com frequência: tanto a publicidade como os bónus são financiados pelo orçamento de marketing da própria Maclear — nunca com dinheiro dos investidores, que permanece numa conta separada e segregada.
Bloco 2: o caminho para a regulação europeia
Iván chamou a isto a pedra angular de toda a conversa, e foi aí que surgiram as perguntas mais incisivas. A discussão centrou-se sobretudo em duas questões: o aviso emitido pelo regulador espanhol, a CNMV, e a procura da Maclear pela licença ECSPR.
Vale a pena destacar aqui: a licença ECSPR não é um requisito para a Maclear. Enquanto plataforma já regulada na Suíça, a Maclear pode operar legalmente sem ela. Mas a empresa decidiu procurá-la de qualquer forma — como forma de ser ainda mais transparente e de oferecer aos investidores uma camada adicional de segurança na plataforma.
«Com este aviso, com este interesse do público, decidimos alterar os nossos outros planos e fazer da regulação a prioridade.»
Compreendemos a importância que a transparência e a proteção financeira têm para os nossos investidores, e obter a licença europeia é uma forma concreta de demonstrar esse compromisso.
Em exclusivo para o podcast, Iván revelou que a Maclear está a seguir três vias paralelas rumo à licença ECSPR — candidatar-se diretamente, estabelecer uma parceria com uma entidade já regulada e, pela primeira vez publicamente, confirmar que a empresa está a estudar o registo de uma entidade legal em Espanha:
«Queremos registar uma morada legal em Espanha. Não estou a dizer que vamos construir um edifício da Maclear, mas é uma das possibilidades em que estamos a trabalhar para obter a licença diretamente.»
Espanha, em particular, é um ponto de grande interesse para a Maclear — uma parte significativa da base de investidores da plataforma encontra-se lá, e a comunidade tornou-se uma das maiores da empresa. Para além dessa ligação, Espanha representa também uma oportunidade prática: estabelecer uma presença legal no país poderia servir de via para obter uma licença plenamente válida em toda a UE.
Isto é agora uma prioridade para a empresa, e a equipa está a tratar dos fundamentos jurídicos para avançar o mais rapidamente possível. Não é possível definir um prazo firme nesta fase, uma vez que a via final ainda não foi confirmada.
Iván apresentou também o relato mais claro até à data sobre o que realmente desencadeou o aviso da CNMV: um pedido de dados relativos a informações de investidores espanhóis que chegou fora do canal regulatório oficial que liga a Suíça e Espanha.
«Consideramos que se trata de informação privada e sensível... Se o organismo regulador espanhol tivesse comunicado com o organismo que nos regula na Suíça, teríamos apresentado a informação. Isso não aconteceu.»
E aqui é importante ser claro quanto à intenção por trás dessa decisão:
«Não procuramos arranjar desculpas — procuramos trazer soluções para a mesa.»
Bloco 3: auditorias — quando esperar e o que já foi publicado
Iván partilhou uma opinião que coincide com a posição da equipa da Maclear no seu conjunto:
«Penso que é, de facto, uma pergunta justa a fazer neste momento. Eu perguntaria o mesmo se estivesse a investir numa empresa — o que se passa internamente. Por isso, vejo-o como algo obrigatório, algo que tem de ser feito, e estamos a fazê-lo.»
Compreendemos que esta é uma expectativa razoável por parte dos investidores, e não estamos a tentar evitar a questão. A questão nunca foi se os relatórios auditados seriam entregues — a Maclear definiu este padrão para si própria desde cedo, ao publicar voluntariamente o seu relatório de 2023, apesar de não ter qualquer obrigação legal de o fazer, e tem continuado a trabalhar para cumprir esse mesmo padrão desde então.
O relatório financeiro anual de 2024 foi também publicado, na sua forma pré-auditoria, juntamente com uma carta de apresentação do CFO. Esse relatório mostrou um forte crescimento subjacente: carteira de crédito 13x superior, receitas 7x superiores, rendimento de juros 126x superior e capital social 1,25x superior, com todos os pagamentos aos investidores efetuados na íntegra e a tempo e sem incumprimentos nos empréstimos emitidos.
Aquele relatório de 2024 foi publicado deliberadamente na sua forma atual, anterior à auditoria. Tal como a equipa explicou na altura:
«O relatório de 2024 é publicado na sua forma atual de forma intencional. A auditoria ainda está em curso — assim que estiver concluída, publicaremos a versão atualizada. Nesta fase, não divulgamos o nome do auditor para evitar qualquer contacto de terceiros que possa perturbar o processo... Estamos a publicar agora para que possam ver os números tal como são — nada mudará quando a auditoria estiver concluída.»
Iván confirmou que as contas de 2025, inicialmente previstas para julho, foram adiadas para o outono, de modo a poderem ser entregues auditadas e não por auditar. Quanto ao calendário, o relatório auditado de 2025 é esperado neste outono e o relatório de 2026 — uma vez que o próprio ano está quase a terminar — seguir-se-á nos primeiros meses do próximo ano.
Entretanto, os investidores não têm de esperar pelo relatório auditado para saber como está a empresa: a Maclear publica dados da empresa em tempo real no seu site, atualizados mensalmente, para quem quiser observar mais de perto. Trata-se dos mesmos números de base que acabarão por ser refletidos nos relatórios auditados.
Bloco 4: influenciadores, avaliações e críticos
Antonio levantou um tema que as empresas habitualmente não abordam publicamente, e muito menos através de um porta-voz oficial: criadores de conteúdos e influenciadores que se tornaram críticos da Maclear, bem como investidores que saíram da plataforma depois de partilharem publicamente a sua experiência nos seus próprios canais.
Iván respondeu desta forma:
«Estamos num setor competitivo e penso que é normal — algumas pessoas vão gostar do que fazemos e outras não.»
A decisão de cada investidor merece respeito. Se a Maclear não é a escolha adequada para alguém, esse é um resultado legítimo. Não vemos isso como um problema — muito pelo contrário. Respeitamos cada investidor e as decisões que toma. A única coisa que pedimos é um feedback honesto que reflita uma experiência real e não uma experiência inventada.
«Incentivamos o público a dizer-nos onde estamos a errar, porque é essa a ideia. Sem esse feedback, não o conseguimos fazer.»
A Maclear valoriza sempre o feedback que os investidores partilham connosco e procuramos manter-nos uma empresa flexível, que se adapta ao que a nossa comunidade nos diz — muitas das nossas funcionalidades e melhorias existem precisamente por causa desse feedback. Por isso, agradecemos a todos os que dedicam tempo a partilhá-lo e incentivamos-vos a continuar a fazê-lo.
Bloco 5: o que se segue para a Maclear
Antes de terminar, Antonio partilhou a sua própria perspetiva sobre o que poderia levar a Maclear a tornar-se a principal plataforma do setor, com base no feedback que ouve regularmente da sua comunidade de investidores. As suas recomendações centraram-se em três pontos:
- Concluir as contas anuais auditadas — algo que considera um verdadeiro ato de transparência e que contribuiria muito para restabelecer a confiança dos investidores.
- Avançar com a regulamentação europeia — ultrapassar o desconforto causado pela comunicação da CNMV e assegurar um enquadramento regulatório mais claro.
- Reduzir a intensidade das ofertas promocionais — bónus e incentivos de juros que, quando acumulados, podem parecer excessivos e levantar dúvidas em vez de gerar confiança, mesmo quando essa não é a intenção.
A encerrar a conversa, Iván indicou para onde vai a atenção da empresa a seguir: concluir o processo de candidatura ao ECSPR nas três frentes, entregar os relatórios totalmente auditados de forma independente e continuar a aumentar a carteira de empréstimos, mantendo as proteções aos investidores.
Resumiu tudo com uma frase que definiu o tom de toda a entrevista:
«Não somos perfeitos. Não somos uma moeda de ouro que agrada a toda a gente. Mas continuamos a ouvir e continuamos a corrigir as coisas à medida que avançamos.»
Encerramento: as reflexões pessoais de Iván sobre Madrid
Antes de mais, Iván agradeceu a Antonio o convite. A Invant APPs lançou recentemente uma nova série dedicada a plataformas europeias e a influenciadores financeiros, e a Maclear teve a honra de ser o primeiro convidado da série.
Iván partilhou também as suas impressões pessoais da sua primeira visita a Madrid:
"Fiquei com uma impressão muito boa, e isso reafirmou para nós a importância de manter este diálogo aberto com o nosso público. Espero que possamos realizar encontros como este com muito mais frequência no futuro, para que os investidores tenham uma ligação direta com a empresa e possam ver que queremos genuinamente crescer juntamente com o nosso público."
"De um modo geral, gostei muito da forma como Espanha me recebeu — um ambiente maravilhoso, pessoas maravilhosas e, claro, a comida."
Episódio completo da entrevista com Iván Marchena: https://youtu.be/hDprxfqH4lo?si=CaPUYjgVQkGwozBq
Episódio anterior da entrevista com Iván Marchena (online): https://youtu.be/lGsu_owite8?si=BiRW73bhVTEHHdcQ
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