Cum să îți diversifici portofoliul de investiții (și de ce să incluzi datorie privată)

Obiectivul este de a combina investiții care au niveluri diferite de risc, lichiditate, orizont de timp și comportament în diferite scenarii de piață.

Un portofoliu poate fi format din numeroase produse și, cu toate acestea, să fie excesiv de concentrat.

De exemplu, a investi în mai multe acțiuni din același sector sau în diferite fonduri cu o expunere similară nu oferă neapărat o diversificare efectivă.

De aceea, înainte de a decide unde să investești, este util să înțelegi cum se diversifică un portofoliu de investiții și ce rol poate juca fiecare tip de activ.

Ce înseamnă diversificarea unui portofoliu de investiții?

Diversificarea constă în distribuirea capitalului între diferite active, sectoare, zone geografice sau strategii, pentru a reduce dependența de o singură sursă de risc.

Logica este simplă: dacă o parte a portofoliului traversează o perioadă negativă, alte poziții pot avea un comportament diferit și pot limita impactul asupra ansamblului.

Cu toate acestea, diversificarea nu elimină riscul de pierdere, nici nu garantează o anumită rentabilitate. Un portofoliu diversificat poate înregistra pierderi atunci când diferite piețe scad în același timp.

Cheia este evitarea unei concentrări excesive și construirea unei combinații coerente cu orizontul de timp, toleranța la risc și nevoile de lichiditate ale fiecărui investitor.

În ce active se poate diversifica?

Există diferite forme de diversificare. Un portofoliu poate combina, de exemplu:

Acțiuni

Acțiunile oferă potențial de creștere pe termen lung, dar prețul lor poate cunoaște fluctuații importante.

Diversificarea între diferite companii, sectoare și regiuni poate reduce dependența de o anumită companie sau piață.

Instrumente cu venit fix

Obligațiunile și alte instrumente cu venit fix pot aduce o sursă de venit și caracteristici diferite de cele ale acțiunilor.

Totuși, ele prezintă și riscuri, cum ar fi riscul de credit, de rată a dobânzii și de lichiditate.

Depozite și lichidități

Menținerea unei părți din patrimoniu în numerar sau în depozite poate oferi lichiditatea necesară pentru a face față unor nevoi apropiate sau pentru a profita de oportunități viitoare.

Rentabilitatea lor este de obicei mai limitată decât cea a activelor cu risc mai ridicat, deși depinde de condițiile pieței.

Datorie privată și crowdlending

Datoria privată permite participarea la finanțarea întreprinderilor prin împrumuturi sau prin alte structuri de credit.

În cazul crowdlending, investitorii pot finanța împrumuturi acordate întreprinderilor prin intermediul unor platforme specializate, iar acest lucru poate oferi o sursă de randament potențial diferită de acțiuni și de anumite produse tradiționale.

De ce poate avea sens includerea datoriei private?

Datoria privată poate juca un rol complementar în cadrul unui portofoliu diversificat, deoarece comportamentul său nu depinde exclusiv de evoluția zilnică a piețelor bursiere.

În anumite modele, investitorul obține randamente asociate plății dobânzilor aferente împrumuturilor, însă acest lucru nu înseamnă că investiția este echivalentă cu un depozit și nici că plățile sunt garantate.

Principalul risc este ca debitorul să nu își îndeplinească obligațiile.

De aceea, atunci când se analizează datoria privată și crowdlending, este important să se acorde atenție unor aspecte precum calitatea debitorului, garanțiile disponibile, termenele, structura operațiunii și mecanismele stabilite pentru gestionarea eventualelor întârzieri sau neplăți.

Pe o platformă precum Maclear, de exemplu, analiza debitorilor include verificări juridice, controale AML și de antecedente, precum și o analiză financiară înainte ca un proiect să poată fi publicat.

Aceste procese sunt concepute pentru a aplica criterii de selecție și control, dar nu elimină riscul de credit și nici nu garantează restituirea capitalului.

Cum se repartizează un portofoliu de investiții?

Nu există un procent universal care să determine cât trebuie alocat fiecărui activ.

Distribuția depinde de factori personali și financiari care se pot schimba în timp.

O modalitate practică de a analiza un portofoliu este împărțirea acestuia pe diferite funcții:

• Lichiditate: capital disponibil pentru nevoi pe termen scurt.
• Stabilitate: active destinate reducerii volatilității globale.
• Creștere: investiții cu un potențial mai mare de apreciere pe termen lung.
• Generarea de venituri: active orientate către producerea de dobânzi, dividende sau alte fluxuri.
• Diversificare: poziții al căror comportament poate fi diferit de cel al activelor principale.

Datoria privată se poate încadra în această ultimă parte, dar ponderea sa ar trebui analizată ținând cont de riscul de credit, lichiditate și orizontul temporal.

De asemenea, este indicat să se evite concentrarea unui capital prea mare într-un singur debitor, proiect sau platformă.

În crowdlending, distribuirea expunerii între diferite împrumuturi poate reduce impactul pe care l-ar avea o problemă individuală asupra ansamblului portofoliului, deși nici aceasta nu elimină riscul.

A diversifica înseamnă și a revizui portofoliul

Diversificarea nu este o decizie care se ia o singură dată. Investițiile își pot schimba valoarea și pot face ca ponderea fiecărui activ să se îndepărteze de obiectivele inițiale.

De aceea, poate fi util să se revizuiască periodic componența portofoliului și să se verifice dacă aceasta rămâne coerentă cu obiectivele și cu nivelul de risc pe care investitorul este dispus să și-l asume.

În cazul crowdlending-ului, în plus, este indicat să se ia în considerare scadențele împrumuturilor, disponibilitatea lichidității și concentrarea pe debitor sau proiect.

Concluzie

A diversifica un portofoliu de investiții înseamnă a repartiza riscul în mod conștient, nu a acumula produse fără o strategie definită.

Combinarea acțiunilor, a instrumentelor cu venit fix, a lichidității și a altor clase de active poate ajuta la construirea unui portofoliu cu diferite surse de randament și risc.

În cadrul acestei combinații, datoria privată și crowdlending-ul pot avea un rol complementar, cu condiția ca investitorul să înțeleagă caracteristicile, riscurile și limitările acestora.

Diversificarea poate reduce dependența de o singură investiție, dar nu garantează câștiguri și nici nu protejează împotriva tuturor pierderilor. Înainte de a investi, este esențial să se analizeze fiecare activ și să se evalueze dacă acesta corespunde propriilor obiective, orizontului temporal și capacității de a suporta pierderi.

Conținutul acestui articol este furnizat doar în scopuri informative și educaționale. Nu constituie sfaturi de investiții, financiare, fiscale sau legale. Împrumuturile peer-to-peer (P2P) și investițiile în crowdlending implică un risc de pierdere parțială sau totală a capitalului. Performanța trecută nu prezice rezultate viitoare. Lichiditatea pe o piață secundară nu este garantată. Cititorii sunt încurajați să își efectueze propriile cercetări și să consulte consilieri calificați înainte de a lua orice decizie financiară. Disponibilitatea produselor și serviciilor poate fi restricționată în anumite jurisdicții.