Crowdfunding-ul oferă unui investitor acces direct la un anumit împrumutător sau proiect la un cost de intrare scăzut, în loc de o rată medie a băncii. Acest acces vine cu un compromis: fără recalculare zilnică, fără lichiditate pe piață și fără un manager de fond care să selecteze oferte în numele investitorului. Fiecare avantaj de mai jos are un cost corespunzător, iar capitalul este în risc pe parcurs.<\/p>
Avantajele și dezavantajele crowdfunding-ului: Punctul de vedere al unui creditor
Avantajele și dezavantajele crowdfunding-ului: De pe ce parte citești?
Când se discută despre crowdfunding în termeni de avantaje și dezavantaje, mulți consideră că strângerea de capital pentru afaceri este un subiect cheie. Cu toate acestea, afacerea este împrumutătorul, în timp ce considerațiile pentru creditor sunt diferite. Investitorul care oferă bani trebuie să evalueze cererea, inclusiv riscul perceput, obligațiile contractuale și poziția investitorului după ce împrumutul a fost distribuit împrumutătorului.
Dacă creditorul achiziționează o cerere legată de împrumutător în crowdfunding-ul bazat pe datorii, se așteaptă de obicei rambursarea acestei datorii conform termenilor anterior agreați ai împrumutului. Crowdfunding-ul bazat pe datorii nu face din investitor proprietarul unei afaceri, spre deosebire de crowdfunding-ul bazat pe capital. De aceea, randamentele potențiale vin sub formă de plăți fixe de dobândă, mai degrabă decât din aprecierea acțiunilor companiei.
În crowdfunding-ul bazat pe datorii, investitorul suportă în principal riscul de credit al împrumutătorului dacă acesta nu poate rambursa principalul sau nu poate continua plățile de dobândă. În crowdfunding-ul bazat pe capital, investitorul riscă din cauza participării sale în afacere și a dependenței de performanța financiară a acesteia.
Cine suportă riscul în crowdfunding?
În cele din urmă, creditorul fondurilor suportă riscul în crowdfunding. În ciuda platformelor precum Maclear care pot atenua unele dintre riscuri prin oferirea de lichiditate limitată timpurie prin Piața Secundară și garanții pentru a asigura împrumuturile, este imposibil să le elimini complet. Performanța împrumutătorului determină în cele din urmă capacitatea acestuia de a rambursa datoria, astfel că capitalul rămâne întotdeauna în risc.
Avantajele crowdfunding-ului pentru investitor
Unul dintre principalele avantaje ale crowdfunding-ului este capitalul mic pentru intrare. Accesibilitatea achiziției cererii pe Maclear este destul de ridicată, având în vedere că investitorul ar trebui să aloce doar 50 € pentru a achiziționa o cerere individuală. Al doilea avantaj este vizibilitatea, deoarece creditorul poate revizui informațiile despre împrumutător înainte de a încheia un acord de împrumut. Platformele oferă scoruri interne de risc, evaluarea garanției și alte documente. Maclear oferă un scor intern de risc de la 1 la 10 pentru fiecare proiect. În plus, informații suplimentare despre împrumutător sunt, de asemenea, disponibile pentru investitor. Un alt aspect care este un avantaj clar al crowdfunding-ului este că poate beneficia investitorii care caută perioade scurte de deținere pentru un return mai rapid. Cererile Maclear variază de obicei de la 4 la 16 luni până la maturitate.
Unul dintre aspectele cruciale ale evaluării împrumutului este considerarea garanției. Garanția este activul care este folosit pentru a susține împrumutul. Maclear folosește metricul LTV pentru a calcula valoarea relativă a garanției în raport cu împrumutul. LTV este calculat folosind următoarea formulă:
LTV = Suma împrumutului / Valoarea garanției * 100
Dacă valoarea LTV este mai mică de 100%, înseamnă că garanția asigură complet împrumutul și investitorul are, în general, mai multă flexibilitate și un buffer mai mare în cazul neîndeplinirii obligațiilor de către împrumutător. Dacă valoarea LTV este mai mare de 100%, cifra înseamnă că unele părți ale împrumutului rămân neasigurate.
Dezavantajele crowdfunding-ului pentru investitor
Unul dintre principalele dezavantaje ale crowdfunding-ului pentru investitor este riscul de credit al împrumutătorului. Dacă împrumutătorul intră în incapacitate de plată din cauza dificultăților financiare sau oprește temporar plățile de dobândă, garanția și diligența necesară, deși utile în încercarea de a compensa investitorul pentru pierderi, s-ar putea să nu realizeze o returnare de 100% a capitalului. Tehnic, capitalul rămâne întotdeauna în risc. Un alt dezavantaj este lichiditatea strict limitată. O cerere de crowdfunding nu poate fi de obicei listată pe piață și vândută până la maturitate. Singura opțiune de a ieși mai devreme este prin vânzarea cererii către un alt investitor prin Piața Secundară. Cu toate acestea, vânzarea nu este garantată.
Un alt dezavantaj include reinvestirea. Cererile cu o durată mai scurtă la maturitate pot cauza fricțiuni suplimentare atunci când investitorul încearcă să înțeleagă ce să facă cu principalul returnat. Compararea proiectelor cu scoruri de risc diferite, termene de maturitate și rate ale dobânzii poate fi dificilă și obositoare. De asemenea, responsabilitatea investitorului atunci când se angajează în crowdfunding este ridicată. Investitorul ar trebui să țină cont de diversificare, calitatea împrumutătorului, dobânda percepută și obligațiile contractuale. Multe parametrii pot produce confuzie reală.
Ce poate merge prost pentru un investitor în crowdfunding?
În cazul în care împrumutătorul devine insolvabil sau nu își îndeplinește temporar obligația financiară, Maclear începe mai întâi să compenseze investitorul cu plăți continue de dobândă din Fondul de Provizion. În ziua 30, Maclear începe colectarea blândă a datoriilor. Dacă obligațiile nu sunt încă reglate până în ziua 60, executarea garanției poate începe.
Două fețe ale aceleași mecanisme
Avantajele și dezavantajele crowdfunding-ului se suprapun, deoarece împărtășesc diferitele fețe ale caracteristicilor fundamentale ale acestui tip de activ. Tabelul de mai jos rezumă caracteristicile crowdfunding-ului.
| Caracteristică | Ce oferă creditorului | Ce costă creditorul |
|---|---|---|
| Bilet de intrare scăzut începând de la 50 € pe cerere | Diversificare mai ușoară pe mai multe cereri cu capital relativ limitat | Biletele mici nu elimină riscul de credit și pot încuraja fragmentarea excesivă |
| Vizibilitatea împrumutătorului individual | Capacitatea de a evalua o afacere specifică și caracteristicile acesteia | Necesită ca creditorul să înțeleagă și să evalueze informațiile despre împrumutător |
| Garanție și LTV | O sursă de recuperare identificabilă și LTV | Evaluarea poate varia, iar executarea poate fi lentă sau incompletă |
| Termen scurt (între 4 și 16 luni) | Principalul este programat pentru rambursare relativ rapid | Creează decizii recurente de reinvestire și nu garantează lichiditate timpurie |
| Fără manager de fond între | Mai mult control direct asupra alocărilor individuale | Mai multă responsabilitate pentru selecție și diversificare |
| Platforma ca contraparte | Infrastructură pentru subscriere, plăți și administrare | Adaugă dependență de platformă și dependență operațională |
Informații generale, nu sfaturi de investiții. Fiecare rând este o proprietate văzută din două părți, nu două liste separate — capitalul este în risc în fiecare caz.
Ce nu acoperă platforma
Crowdfunding-ul implică riscuri pentru capitalul investitorului. Scenariile în care pierderea parțială sau totală a capitalului este posibilă sunt realiste. Principalul pe cerere nu este protejat de asigurarea depozitelor. Fondul de Provizion al Maclear este un fond de rezerve compus din comisioanele de 2% percepute de la proiectele finanțate pe platformă. De aceea, plățile temporare de dobândă ale Fondului de Provizion nu sunt aceleași cu o obligație de răscumpărare și, prin urmare, nu protejează investitorul de pierderea capitalului.
Lichiditatea rămâne limitată și este posibilă doar dacă investitorul încearcă să vândă cererea pe Piața Secundară. Investitorul poate lista cererea, iar, cu condiția să existe un alt investitor interesat să o cumpere, poate ieși devreme. Cu toate acestea, la vânzarea cu succes, se percepe un comision de vânzare de 2,5% de către platformă, iar cumpărătorul intră într-o perioadă de blocare de 30 de zile. Totuși, vânzarea nu este garantată. Conform GTC-ului Maclear, dacă cererea rămâne nesoldată timp de 14 zile, este eliminată automat de pe Piața Secundară.
Merită crowdfunding-ul? Cum să-l evaluezi pentru tine
Întrebarea dacă crowdfunding-ul merită depinde în întregime de investitorul particular. Dacă investitorul dorește randamente pe termen scurt și, potențial, rate de dobândă mai mari, crowdfunding-ul poate fi alegerea potrivită. Totuși, dacă investitorul dorește să aibă mai multă lichiditate și acces imediat la capital, atunci este mai bine să caute alte opțiuni.
De asemenea, strategiile de diversificare a portofoliului pot diferi drastic de la un investitor la altul. Dacă banii sunt distribuiți între împrumutători, sectoare și țări, pot reduce riscul de concentrare. Cu toate acestea, riscul de lichiditate și riscul platformei, și, de asemenea, riscul de credit al împrumutătorului, rămân. De aceea, investitorul ar trebui să-și evalueze toleranța particulară la risc pentru a decide asupra metodei de investiție pe care ar prefera-o.
Întrebări frecvente
Care sunt principalele dezavantaje ale crowdfunding-ului pentru un investitor?
Dezavantajele potențiale ale crowdfunding-ului pentru investitor includ pierderea principalului, fără recalculare zilnică, lichiditate limitată disponibilă doar prin Piața Secundară și fără asigurare pe capitalul investit.
Ce poate merge prost pentru un investitor în crowdfunding?
În cazul unui default al împrumutătorului, lichidarea garanției poate să nu ofere investitorului suficientă valoare. Dacă LTV-ul este mai mare de 100%, un astfel de scenariu este mai probabil cu un LTV conservator. Totuși, chiar și în acest caz, randamentele exacte depind de rezultatul procedurilor legale.
Cine suportă riscul în crowdfunding?
Investitorul suportă riscul în crowdfunding, nu platforma sau un fond comun. Deși Fondul de Provizion poate oferi un backup temporar continuând să plătească investitorului dobânda, acesta nu este echivalent cu o obligație de răscumpărare sau o asigurare a depozitului. Capitalul rămâne întotdeauna în risc.
Ce oferă crowdfunding-ul unui investitor pe care un produs bancar nu-l oferă?
Crowdfunding-ul oferă investitorului vizibilitate directă asupra împrumutătorului, o privire de ansamblu asupra garanției și evaluarea scorului de risc intern al împrumutătorului (clasificat de la 1 la 10 pe Maclear). Totuși, un depozit bancar poate oferi asigurare, în timp ce o platformă de investiții în crowdfunding nu poate face acest lucru pentru cererea investitorului.
Merită crowdfunding-ul?
Dacă crowdfunding-ul merită pentru un investitor particular depinde în întregime de orizontul lor de timp, confortul lor cu lipsa de lichiditate și cota de cereri de crowdfunding într-un portofoliu diversificat. Deoarece diferiți investitori pot prefera diferite categorii de risc și strategii, nu există o regulă universală care să explice de ce crowdfunding-ul merită pentru un anumit investitor.
Despre Maclear
Maclear AG este o platformă elvețiană de împrumuturi peer-to-peer (P2P) și crowdlending, cu sediul în Elveția. Compania acționează ca un intermediar financiar în sectorul non-bancar și este membru al PolyReg SRO, conform reglementărilor financiare elvețiene, în special în ceea ce privește AML, KYC și GDPR. Maclear oferă investitorilor individuali și calificați acces la oportunități de împrumuturi de afaceri atent selectate, cu evaluare integrată a riscurilor, un Fond de Provizion și o Piață Secundară pentru lichiditate.
Conținutul acestui articol este furnizat doar în scopuri informative și educaționale. Nu constituie sfaturi de investiții, financiare, fiscale sau legale. Împrumuturile peer-to-peer (P2P) și investițiile în crowdlending implică un risc de pierdere parțială sau totală a capitalului. Performanțele anterioare nu prezic rezultate viitoare. Lichiditatea pe o piață secundară nu este garantată. Cititorii sunt încurajați să își efectueze propriile cercetări și să consulte consilieri calificați înainte de a lua orice decizie financiară. Disponibilitatea produselor și serviciilor poate fi restricționată în anumite jurisdicții.