Ați plecat pentru doi ani sau poate pentru douăzeci de ani. Câștigați mai bine decât în Franța, economiile dumneavoastră se acumulează și nimeni nu v-a explicat ce a schimbat plecarea dumneavoastră pentru plasamentele pe care le dețineți. Banca nu v-a spus nimic, nici consilierul dumneavoastră. Rezultatul: ca mulți expatriați, veți lăsa banii să stea ani de zile într-un cont curent sau veți cumpăra un apartament în Franța din reflex, fără a evalua cât costă acest lucru din punct de vedere fiscal. Vă propunem în acest articol să facem ordine: ce puteți păstra, ce trebuie să închideți, ce rămâne deschis investiției din străinătate și cum să vă repartizați economiile în funcție de durata reală a expatrierii dumneavoastră.
Expatriații francezi: unde și cum să investești din străinătate?
Nerezident fiscal: linia care schimbă totul
Înainte de a vorbi despre plasamente, trebuie stabilită o definiție clară. Tot restul decurge natural din ea.
Legea vă alege statutul în locul dumneavoastră
Mulți cred că rezidența fiscală se decide sau se declară, însă nu este cazul.
Articolul 4 B din Code général des impôts stabilește patru criterii, iar unul singur este suficient pentru a vă face rezident fiscal francez: căminul dumneavoastră se află în Franța, stați acolo mai mult de 183 de zile pe an, vă desfășurați acolo activitatea profesională principală sau aveți acolo centrul intereselor dumneavoastră economice.
Nu bifați niciunul dintre aceste criterii? Sunteți nerezident fiscal francez. De altfel, dumneavoastră și soțul/soția puteți avea statuturi diferite, ceea ce se întâmplă mai des decât se crede.
Cuvântul „expatriat” nu există în dreptul fiscal. Contează doar perechea rezident sau nerezident.
Franța continuă să impoziteze ceea ce provine din Franța
Faptul de a deveni nerezident nu vă scoate din sfera impozitului francez. Îl reduce la veniturile de sursă franceză : chirii ale unui bun situat în Franța, plusvalori imobiliare, anumite pensii, venituri dintr-o activitate desfășurată pe teritoriu… Pe scurt, tot ceea ce este legat, de aproape sau de departe, de hexagon.
Iar asupra acestor venituri se aplică un mecanism specific.
Articolul 197 A din CGI impune o cotă minimă de 20 % până la aproximativ 29 000 de euro de venit net impozabil (pragul este reevaluat în fiecare an), apoi 30 % peste acest nivel. Este un prag minim, nu un plafon.
Există o portiță de ieșire: este vorba despre opțiunea pentru cota medie.
Dacă demonstrați că baremul progresiv aplicat ansamblului veniturilor dumneavoastră mondiale ar conduce la o cotă mai mică, administrația reține această cotă.
În acest cadru, un pensionar stabilit în Portugalia cu o mică pensie franceză câștigă aproape întotdeauna. Un cadru expatriat la Singapore, rareori.
Țara dumneavoastră gazdă decide restul
Franța a semnat peste 120 de convenții fiscale bilaterale și fiecare repartizează dreptul de impozitare între cele două state, venit cu venit.
Regula generală este simplu de enunțat: imobilul este impozitat acolo unde se află, veniturile financiare acolo unde locuiți. În fapt, fiecare convenție are particularitățile sale, iar doi expatriați francezi, unul la Dubai, celălalt la Berlin, nu se află deloc în aceeași situație.
Un sfat valabil pentru toate țările: citiți convenția fiscală dintre Franța și țara dumneavoastră de rezidență înainte de a lua orice decizie de investiție! Este publică, disponibilă pe impots.gouv.fr, și prevalează asupra dreptului intern al celor două state.
Ce păstrați, ce închideți
Să abordăm acest lucru dintr-o altă perspectivă: plasamentele dumneavoastră. La acest nivel, nu totul este permis: anumite produse de economisire franceze sunt rezervate rezidenților fiscali. Altele nu. Iar granița nu este cea pe care v-o imaginați.
| Produs | Păstrare după plecare | Vărsăminte noi | Deschidere în calitate de nerezident |
|---|---|---|---|
| PEA | Da, cu excepția plecării către un ETNC | Da, în principiu, de verificat la bancă | Nu |
| Assurance-vie | Da | Da, în funcție de asigurător și de țară | Da, în funcție de asigurător și de țară |
| Compte-titres ordinaire | Da | Da | Da, în funcție de broker |
| Livret A | Da | Da | Da |
| LDDS | Nu, rezervat rezidenților fiscali | Nu | Nu |
| LEP | Nu, trebuie închis | Nu | Nu |
| Livret jeune | Nu, trebuie închis | Nu | Nu |
| PEL și CEL | Da | Conform regulilor planului | Nu |
| PER | Da | Da, fără avantaj fiscal în Franța | Nu |
PEA supraviețuiește plecării dumneavoastră, dar uneori este înghețat
Din 2012, transferul domiciliului fiscal în afara Franței nu mai atrage închiderea plan d'épargne en actions. Păstrați planul, vechimea sa fiscală și câștigurile sale. Singura excepție: o plecare către un stat sau teritoriu necooperant, care declanșează închiderea automată.
Doar că regula juridică și practica bancară diferă. Unele instituții blochează vărsămintele nerezidenților, altele închid contul de titluri asociat, iar altele nu fac nimic.
Soluția este deci simplă: sunați la banca dumneavoastră înainte de plecare. Chiar așa.
Și rețineți că, odată devenit nerezident, nu veți mai putea niciodată deschide un PEA ! Dacă ezitați, deschideți-l înainte de plecare, chiar și cu 100 de euro în el: vechimea fiscală începe de la deschidere, nu de la primul vărsământ consistent.
Livrets réglementés (conturile de economii reglementate)
Livret A nu are condiție de domiciliu fiscal. Îl puteți păstra și puteți chiar deschide unul din străinătate dacă nu dețineți deja.
Contul LDDS, contul LEP și Livret jeune, în schimb, sunt rezervate persoanelor cu domiciliul fiscal în Franța, deci nu există dezbatere: trebuie închise. Nu se aplică nicio fiscalitate la ieșire: vi se restituie capitalul și dobânzile acumulate, atât.
Assurance-vie rămâne deschisă, cu condiția de a găsi asigurătorul
Spre deosebire de PEA, assurance-vie franceză acceptă nerezidenții, atât pentru păstrare, cât și pentru subscriere. În realitate, totul depinde de asigurător și de țara dumneavoastră de reședință: unii refuză rezidenții americani, alții rezidenții britanici, alții aplică restricții pe listă de țări…
Avantajul fiscal este real: un nerezident este scutit de contribuțiile sociale asupra câștigurilor răscumpărate, în timp ce un rezident francez suportă 17,2 % pe contractul său. Pe cincisprezece ani de capitalizare, diferența nu este deloc anecdotică.
Contractul luxemburghez merge mai departe, prin neutralitatea sa fiscală: nu creează o impozitare proprie, fiecare subscriitor este impozitat conform dreptului din țara sa de reședință.
Deci, logic, pentru cineva care s-a mutat deja de două ori și nu exclude o a treia țară, este învelișul cel mai potrivit. În schimb, pragul de intrare este ridicat (sub câteva sute de mii de euro este puțin interesant).
Contul bancar francez
Închiderea contului curent francez la plecare este o eroare clasică. El este cel care încasează chiriile, plătește taxa foncière, alimentează assurance-vie și primește rambursările plasamentelor dumneavoastră.
În loc să opriți totul: semnalați schimbarea adresei dumneavoastră băncii. Unele vă vor transfera la serviciul lor pentru nerezidenți, cu comisioane mai mari. Este neplăcut, desigur, dar tot este mai bine decât o închidere forțată descoperită șase luni mai târziu.
Cele șase domenii de investiții accesibile din străinătate
Să trecem la adevărata întrebare: unde să vă plasați banii ca expatriat?
Imobiliarul locativ în Franța
Este prima alegere a majorității expatriaților, și se înțelege de ce. Cunoașteți piața, pregătiți o eventuală întoarcere, vă constituiți un patrimoniu tangibil cu efect de levier bancar.
Să ne uităm totuși la nota fiscală.
Chiriile dumneavoastră sunt impozitate în Franța la cota minimă de 20 %, la care se adaugă prelevările sociale: 7,5 % dacă sunteți afiliat la un regim de securitate socială din Uniunea Europeană, din SEE sau din Elveția, 17,2 % în caz contrar.
Un expatriat la Dubai plătește deci cel puțin 37,2 % pe veniturile sale funciare nete. La revânzare, plusvaloarea suportă 19 % impozit plus prelevările sociale!
Adăugați finanțarea, mai greu de obținut din străinătate, cu aporturi adesea cerute între 20 și 40 %. Și gestiunea la distanță, care presupune un intermediar plătit.
Imobiliarul francez rămâne relevant dacă vă veți întoarce. Mult mai puțin dacă nu știți unde veți fi peste zece ani.
SCPI, piatra fără gestiune
Aceeași logică fiscală ca imobiliarul deținut direct, întrucât veniturile distribuite sunt venituri funciare. În schimb, eliminați gestiunea, lucrările și riscul locativ concentrat pe un singur bun.
Pragul de intrare este mult mai scăzut, câteva mii de euro, uneori mai puțin, dar atenție la un aspect neglijat: anumite societăți de administrare refuză subscriitorii nerezidenți, iar SCPI investite în afara Franței se supun unor reguli fiscale încă și mai diferite.
Assurance-vie, învelișul care capitalizează fără fricțiune
Revenim la ea, pentru că este probabil cel mai bun compromis pentru un expatriat care vrea termen lung fără bătăi de cap. Puteți plasa fonds euros, unités de compte, ETF, iar nimic nu este impozitat atât timp cât nu retrageți.
Verificați totuși două lucruri. Mai întâi, dacă țara dumneavoastră de reședință recunoaște contractul ca pe o structură de capitalizare, ceea ce nu este cazul peste tot: de exemplu, Statele Unite impozitează dobânzile anual, iar Spania recalifică uneori contractul drept cont de titluri.
Nu uitați nici să verificați dacă clauza dumneavoastră beneficiară rămâne valabilă după mutare.
Contul de titluri și ETF-urile, soluția cea mai portabilă
Un cont de titluri nu depinde de nicio condiție de reședință. Îl puteți deschide în Franța, în Luxemburg, în Irlanda sau în țara dumneavoastră gazdă și îl puteți păstra indiferent de următoarea mutare.
Un ETF global este suficient pentru a construi o expunere diversificată la acțiuni fără a vă gândi la asta. Dividendele și plusvalorile de sursă franceză încasate de un nerezident nu sunt supuse contribuțiilor sociale franceze, iar începând cu 1 ianuarie 2026 dividendele plătite persoanelor fizice nerezidente sunt supuse unei rețineri la sursă de 12,8%, recuperabilă parțial în funcție de convenția aplicabilă.
Țara dumneavoastră de reședință va impozita cea mai mare parte. Rămâne să verificați cum.
Crowdlending-ul, un venit regulat decorelat de piețe
Sistemul de crowdlending constă în finanțarea directă a unor împrumuturi acordate întreprinderilor, printr-o platformă, și în încasarea de dobânzi pe măsură ce împrumutatul rambursează. Pe Maclear, împrumuturile sunt acordate unor IMM-uri europene, garantate cu garanții reale precum echipamente, vehicule sau stocuri, iar tichetul de intrare începe de la 50 de euro.
Pentru a înțelege mecanismul în detaliu, ghidul nostru pentru începători în P2P lending prezintă fiecare etapă.
Trei caracteristici prezintă un interes deosebit pentru un expatriat. Dobânzile se încasează în fiecare lună, ceea ce creează un flux regulat. Performanța nu depinde nici de Bursă, nici de piața imobiliară franceză, ci depinde de rambursarea împrumutaților, ceea ce face din ea o componentă utilă de diversificare pe clase de active . Iar plasamentul nu este legat de niciun teritoriu: vă puteți muta fără să vindeți nimic.
Contrapartida trebuie spusă clar. Capitalul este expus unui risc de pierdere, un împrumutat poate intra în incapacitate de plată, iar ieșirea înainte de scadență depinde de o piață secundară, deci de existența unui cumpărător.
Articolele noastre despre riscurile împrumutului P2P și despre diversificarea geografică a unui portofoliu de crowdlending detaliază ce trebuie urmărit.
O platformă elvețiană sau europeană nu este automat deschisă tuturor țărilor de reședință. Verificarea identității, regulile anti-spălare de bani și reglementarea locală pot duce la un refuz de înscriere. Cetățenii americani, de exemplu, nu pot utiliza Maclear.
Plasamentele din țara dumneavoastră gazdă, marile uitate
Ultimul teren, și cel mai neglijat: cel pe care trăiți.
Plan de pensii de întreprindere local, cadru fiscal național echivalent cu assurance-vie de la noi, cont de economii remunerat în moneda în care vă este plătit salariul. Dacă câștigați în dirhami, în dolari sau în franci elvețieni și investiți exclusiv în euro, adăugați un risc valutar la toate celelalte.
Un expatriat bine organizat investește în ambele lumi. Nu doar în cea pe care a părăsit-o.
Fiscalitatea într-un tabel
| Tip de venit | Impozitare în Franța (nerezident) | Prélèvements sociaux franceze |
|---|---|---|
| Chirii dintr-un bun imobil în Franța | Cotă minimă 20 %, apoi 30 % | 7,5 % dacă este afiliat UE, SEE sau Elveția, altfel 17,2 % |
| Plus-value immobilière franceză | 19 % | 7,5 % sau 17,2 % |
| Dividende de sursă franceză | Retenue à la source de 12,8 % | Niciunul |
| Câștiguri de capital mobiliare | În general scutite | Niciunul |
| Răscumpărare dintr-o assurance-vie franceză | În funcție de vechimea contractului | Niciunul |
| Dobânzi de la o platformă străină | Nicio impozitare franceză | Niciunul |
Lectura acestui tabel se rezumă la o frază: Franța impozitează puternic imobilul dumneavoastră și lasă în mare parte să treacă veniturile dumneavoastră financiare. Este exact inversul reflexului majorității expatriaților.
Atenție, absența impozitului francez nu înseamnă absența impozitului. Țara dumneavoastră de reședință preia rolul, cu propriile sale cote. Dacă redeveniți într-o zi rezident fiscal francez, se va aplica prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % dobânzilor și dividendelor dumneavoastră.
Trei situații, trei alocări
Repartizarea corectă nu depinde de profilul dvs. de risc. Ea depinde în primul rând de durata și de destinația expatrierii dvs.
Expatriere scurtă, întoarcere programată
Doi sau trei ani, un contract care are o dată de încheiere, o întoarcere prevăzută în Franța.
Aici, imobiliarul francez își păstrează pe deplin sensul: veți cumpăra ceea ce veți locui mai târziu sau veți închiria între timp. Păstrați-vă PEA și assurance-vie, alimentați-le dacă banca dvs. permite acest lucru, profitați de scutirea de prélèvements sociaux pe durata absenței dvs.
Păstrați mai ales o rezervă lichidă importantă, deoarece o întoarcere costă scump, între mutare, garanție și lunile de tranziție.
Expatriere lungă, țară incertă
Cinci ani, poate zece, cu o a treia țară care nu este exclusă. Este cazul cel mai frecvent și cel mai prost servit de sfaturile clasice.
Prioritatea dvs. devine portabilitatea : privilegiați ceea ce vă urmează. Cont de titluri, ETF, contract luxemburghez, crowdlending. Tot ceea ce se gestionează de pe un telefon, nu presupune nicio deplasare și nu se depreciază pentru că ați schimbat fusul orar.
Imobiliarul francez deținut direct devine discutabil aici. Veți plăti 27,5 % sau 37,2 % pe chiriile dvs., veți gestiona de la distanță și veți imobiliza un capital pe care nu îl veți putea recupera rapid dacă viața dvs. se mută în altă parte. lichiditatea unui plasament nu este un detaliu atunci când nu știi unde vei fi peste trei ani.
Instalare definitivă în străinătate
Nu vă veți întoarce. Ați cumpărat pe loc, copiii dvs. sunt școlarizați în țară, cariera dvs. se desfășoară acolo.
Subiectul nu mai este investiția, ci transmiterea. Patrimoniul dumneavoastră francez devine o rezervă de diversificare și un dosar succesoral. Solicitați reverificarea clauzei beneficiarului din assurance-vie, verificați care lege succesorală se va aplica și întrebați-vă care este interesul real de a păstra în Franța un bun imobiliar pe care nimeni nu îl va ocupa niciodată.
Mulți expatriați definitivi păstrează un apartament din atașament, nu din calcul. Este o alegere legitimă. Cu atât mai bine dacă este conștientă.
În toate cele trei cazuri, o regulă nu se schimbă: constituiți-vă mai întâi economiile de precauție, în moneda cheltuielilor dumneavoastră curente, înainte de a investi orice. Trei până la șase luni de cheltuieli, disponibile imediat.
Trei erori care costă scump
Faptul de a nu anunța plecarea la bancă și la asigurător.
O închidere forțată de cont, descoperită în timp ce trăiți la 8 000 de kilometri distanță, transformă o problemă administrativă în săptămâni de blocaj.
Bifarea căsuței greșite în declarație.
Căsuțele 8SH și 8SI din declarația 2042 atestă afilierea dumneavoastră la un regim de securitate socială din UE, din SEE sau din Elveția. Omiterea lor vă face să plătiți 17,2 % în loc de 7,5 % pe veniturile din imobile. O contestație rămâne posibilă, într-un termen limitat.
Concentrarea întregului patrimoniu în țara de primire.
Salariul, locuința, economiile și pensia dumneavoastră în aceeași țară și în aceeași monedă: în ziua în care acea țară traversează o criză, totul se mișcă în același timp. Este exact ceea ce diversificarea geografică previne.
În rezumat
| Întrebare | Răspuns scurt |
|---|---|
| Cine decide statutul meu fiscal? | Articolul 4 B din CGI, nu dumneavoastră |
| Ce trebuie să închid înainte de plecare? | LDDS, LEP și Livret jeune |
| Ce pot păstra? | PEA, assurance-vie, cont de titluri, Livret A, PEL și CEL |
| Ce nu mai pot deschide? | PEA, LDDS, LEP, Livret jeune, PER |
| Care este impozitul meu minim în Franța? | 20 % până la aproximativ 29 000 de euro, 30 % peste acest prag |
| Veniturile mele financiare sunt impozitate în Franța? | Foarte puțin și fără contribuții sociale |
| Ce criteriu îmi ghidează alocarea? | Durata și gradul de certitudine al expatrierii dumneavoastră |
Ce trebuie să rețineți
Plecarea dumneavoastră nu a închis ușile investițiilor, ci a deschis altele! Pierdeți posibilitatea de a deschide un PEA și trei livrets reglementate, dar… Câștigați o scutire de contribuții sociale pentru veniturile dumneavoastră financiare de sursă franceză, o fiscalitate adesea mai blândă în țara de reședință și o capacitate de economisire în general superioară celei pe care o aveați în Franța.
Adevărata alegere nu este între imobiliare și bursă. Este între ceea ce vă leagă de un teritoriu și ceea ce vă urmează. Un apartament la Nantes vă ancorează în Franța pentru zece ani. Un portofoliu de ETF-uri, un contract luxemburghez sau un portofoliu de creanțe de crowdlending pot fi administrate de oriunde și lichidate fără notar.
Începeți cu inventarul a ceea ce dețineți deja, produs cu produs. Apoi alegeți în funcție de durata expatrierii dumneavoastră, nu în funcție de ceea ce făceau părinții dumneavoastră.
FAQ
Se poate păstra PEA-ul devenind nerezident?
Da. Din 2012, transferul domiciliului fiscal în afara Franței nu mai atrage închiderea PEA, cu excepția plecării către un stat sau teritoriu necooperant. Păstrați vechimea fiscală a planului. În schimb, nicio deschidere nu este posibilă după ce ați devenit nerezident, iar unele bănci blochează în practică noile vărsăminte.
Un expatriat poate deschide o assurance-vie franceză?
Da, subscrierea este deschisă nerezidenților. Totul depinde de asigurător și de țara dumneavoastră de reședință, unele instituții refuzând în special rezidenții americani. Un nerezident beneficiază în plus de o scutire de contribuții sociale pentru produsele răscumpărate.
Trebuie să închideți Livret A atunci când plecați în străinătate?
Nu. Livret A nu este supus niciunei condiții de reședință fiscală, îl puteți păstra și chiar deschide unul din străinătate. LDDS, LEP și Livret jeune sunt însă rezervate rezidenților fiscali francezi și trebuie închise.
Ce impozite plătește un nerezident pentru veniturile sale locative franceze?
O cotă minimă de 20 % până la aproximativ 29 000 de euro de venit net impozabil, apoi 30 % peste acest prag, la care se adaugă contribuțiile sociale. Acestea din urmă se ridică la 7,5 % dacă sunteți afiliat la un regim de securitate socială din UE, din SEE sau din Elveția, și la 17,2 % în celelalte cazuri.
Un nerezident plătește contribuțiile sociale franceze?
Nu pentru veniturile sale mobiliare. Dividendele, plusvalorile și răscumpărările de assurance-vie de sursă franceză ale unui nerezident sunt exceptate de la contribuțiile sociale, inclusiv după creșterea acestora la 18,6 % în 2026. Veniturile și plusvalorile imobiliare rămân în schimb vizate.
Se poate investi în crowdlending ca expatriat?
Depinde de țara dumneavoastră de reședință. O platformă poate refuza un investitor în funcție de reglementările locale și de propriile reguli de conformitate, iar cetățenii americani nu pot utiliza Maclear. În toate cazurile, sunt necesare o verificare a identității și un cont bancar pe numele dumneavoastră.
Plecarea în străinătate nu vă împiedică să investiți și să vă construiți un patrimoniu, ci doar vă obligă să îl construiți altfel. Rețineți că reflexul corect nu este să reproduceți de la distanță ceea ce ați fi făcut dacă ați fi rămas, ci să alegeți plasamente care să susțină mobilitatea dumneavoastră. Dar dumneavoastră, economiile v-ar urma la următoarea mutare?
Despre Maclear
Maclear AG este o platformă elvețiană de împrumuturi peer-to-peer (P2P) și crowdlending, cu sediul în Elveția. Compania acționează ca un intermediar financiar în sectorul non-bancar și este membru al PolyReg SRO, conform reglementărilor financiare elvețiene, în special în ceea ce privește AML, KYC și GDPR. Maclear oferă investitorilor individuali și calificați acces la oportunități de împrumuturi de afaceri atent selectate, cu evaluare integrată a riscurilor, un Fond de Provizion și o Piață Secundară pentru lichiditate.
Conținutul acestui articol este furnizat doar în scopuri informative și educaționale. Nu constituie sfaturi de investiții, financiare, fiscale sau legale. Împrumuturile peer-to-peer (P2P) și investițiile în crowdlending implică un risc de pierdere parțială sau totală a capitalului. Performanța trecută nu prezice rezultate viitoare. Lichiditatea pe o piață secundară nu este garantată. Cititorii sunt încurajați să își efectueze propriile cercetări și să consulte consilieri calificați înainte de a lua orice decizie financiară. Disponibilitatea produselor și serviciilor poate fi restricționată în anumite jurisdicții.