Împrumuturile P2P în Elveția funcționează sub membru al Organizației de Auto-Reglementare (SRO) mai degrabă decât sub o licență de la o bancă. Cadrele sunt supravegheate de FINMA, iar platformele acționează ca intermediari în sectorul non-bancar, conformându-se acestui cadru. Raportarea impozitelor este responsabilitatea unui investitor, fondurile sunt deținute temporar, iar returnarea nu este o garanție.
Împrumutul P2P (Peer-to-Peer) sau “crowdlending”, este un proces care conectează persoanele care împrumută bani și persoanele care îi împrumută (investitorii) și nu implică participarea instituțiilor financiare tradiționale precum băncile.
Crowdlending-ul în Elveția funcționează într-o jurisdicție stabilă cu standarde puternice de încredere și transparență. Cadrele legale cheie pentru fiecare intermediar non-bancar sunt Legea privind prevenirea spălării banilor (AMLA). Legea impune cadrul procedurilor de conformitate și măsurilor de protecție pentru a asigura transparența fiecărui intermediar non-bancar.
Contractele legale elvețiene, cum ar fi metoda de cesiune definită de Articolul 401 din Codul Civil Elvețian, asigură că, dacă o platformă revendică insolvența, împrumutătorul ar deține în continuare fonduri către creditorul individual. O astfel de claritate contractuală și puterea de aplicare fac ca peisajul P2P din Elveția să fie previzibil.
SRO PolyReg este o organizație de auto-reglementare care supraveghează intermediarii financiari afiliați ca membri ai asociației prin monitorizarea membrilor săi. Ca SRO, PolyReg operează în cadrul supravegheat de Autoritatea de Supraveghere a Pieței Financiare Elvețiene (FINMA).
Împrumutul P2P în Elveția funcționează sub un model SRO care stabilește cadrul de reglementare pentru crowdlending-ul elvețian. Este construit în jurul Organizațiilor de Auto-Reglementare (SRO) și intermediarilor financiari. O Organizație de Auto-Reglementare (SRO) este o entitate care definește cerințele de diligență și conformitate conform AMLA, monitorizează membrii afiliați și se asigură că intermediarii respectă aceste cerințe. Membrii afiliați (intermediarii) trebuie să respecte strict Legea Federală Elvețiană privind Protecția Datelor (FADP) atunci când colectează, stochează sau evaluează date financiare sensibile ale împrumutătorilor sau creditorilor.
PolyReg este una dintre SRO-urile care operează în Elveția, având sediul în Zurich. Responsabilitățile PolyReg includ supravegherea intermediarilor financiari în ceea ce privește conformitatea cu AML, KYC și GDPR.
Membru în PolyReg permite intermediarilor financiari, platformelor precum Maclear, să opereze legal în sectorul non-bancar. Un audit efectuat de o companie elvețiană independentă este realizat anual pentru a asigura transparența totală a SRO.
FINMA este un regulator național și o autoritate în cadrul căreia operează SRO-urile. FINMA exercită supraveghere indirectă asupra SRO-urilor.
Maclear este un intermediar financiar supus supravegherii indirecte FINMA prin cadrul SRO PolyReg. Maclear operează în și din Elveția.
Regulamentele elvețiene fac ca împrumuturile P2P să fie supuse Legii Serviciilor Financiare și Legii Instituțiilor Financiare, clasificându-le ca valori mobiliare, cerând informații detaliate despre divulgare și risc furnizate investitorilor. În plus, există limitările reglementare la care toți intermediarii financiari ar trebui să adere. Aceste reglementări includ:
- prag de 1 milion CHF pentru suma totală a finanțării. După ce pragul este depășit, cerința de a fi licențiat de FINMA devine automată.
- limită de 60 de zile pentru deținerea fondurilor investitorilor. Depășirea limitei ar califica fondurile ca depozite publice în termeni legali.
Crowdlending-ul în Elveția se bazează pe transparență și proceduri de conformitate stabilite în cadrul unui model SRO.
SRO-urile stabilesc cadrul factual pentru efectuarea verificărilor de conformitate, asigurând înregistrarea și supravegherea intermediarilor financiari într-un sector non-bancar și impun auditul anual obligatoriu pentru a menține transparența.
O Organizație de Auto-Reglementare este entitatea legală responsabilă pentru supravegherea intermediarilor financiari în Elveția, asigurându-se că respectă politicile AML, KYC și GDPR.
SRO-urile precum PolyReg efectuează monitorizarea membrilor și definesc standardele de diligență. Scopul principal este de a asigura că toți membrii pot funcționa legal în jurisdicția Elveției.
Nu, Maclear nu este supravegheat direct de FINMA.
În schimb, Maclear este supus unei supravegheri indirecte printr-un membru în SRO PolyReg. PolyReg lucrează într-un cadru supravegheat de FINMA și se asigură că toate platformele precum Maclear respectă standardele de conformitate elvețiene definite de regulatorul național.
| Criteriu | Modelul SRO elvețian | Reglementarea ECSP a UE |
|---|---|---|
| Domeniu | Elveția (național) | La nivelul UE, autorizație unică în toate statele membre |
| Bază legală | AMLA + Actele privind serviciile financiare / instituțiile financiare; regulile SRO | Regulamentul (UE) 2020/1503 (ECSP) |
| Supraveghere / aplicare | SRO-uri (de exemplu, PolyReg), supravegheate indirect de FINMA | Autoritățile competente naționale (NCA) per stat membru |
| Registru public | Registrele membrilor SRO | Întreținut de ESMA |
| Referință pentru finanțare pe proiect | Prag de 1.000.000 CHF declanșează o cerință de licență FINMA | Până la 5.000.000 EUR per proprietar de proiect pe o perioadă de 12 luni |
| Se aplică direct în Elveția? | Da | Nu — Elveția nu este un stat membru al UE |
ECSP înseamnă reglementarea Furnizorului de Servicii de Crowdfunding European. Oferă o autorizație la nivelul UE și un cadru operațional pentru serviciile P2P și funcționează în toate statele membre ale UE. Reglementarea se aplică campaniilor de până la 5.000.000 EUR per proprietar de proiect într-o perioadă de 12 luni a campaniei. Reglementarea este susținută de întreținerea unui registru public pentru toți furnizorii din Uniunea Europeană de către Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA).
Funcțiile de licențiere SRO funcționează similar cu licența ECSP, deși cu limitări specifice reglementărilor elvețiene. Deoarece Elveția nu este un membru al Uniunii Europene, reglementările ECSP nu se aplică direct.
Calitatea de membru SRO funcționează similar cu o autorizație ECSP, dar aplică limitări specifice elvețiene; cele două regimuri nu sunt echivalente.
Investitorii sunt protejați de legea elvețiană. Articolul 37d din Legea bancară elvețiană reglementează în special segregarea conturilor și o definește. Articolul afirmă că activele de custodie sunt deținute de o bancă sau altă instituție financiară separat de bilanțul instituției.
În plus, un intermediar financiar nu deține permanent fondurile investitorilor. După expirarea unei perioade de strângere de fonduri, banii sunt transferați împrumutătorului. Pentru a asigura o protecție suplimentară, legea elvețiană recunoaște dreptul la cererea de capital de către investitor pe baza unui drept contractual privat. Investitorul autorizează acest drept, iar existența legală a autorității nu depinde de locația debitorului.
Maclear are o caracteristică care ajută la protejarea investitorului în cazul falimentului împrumutătorului. Prin Fondul de Provizionare, format din taxe bazate pe piață, investitorul poate continua să primească dobândă în timpul unei întârzieri; aceasta nu garantează returnarea capitalului. Ca intermediar financiar, Maclear acționează ca deținător de valori mobiliare și poate realiza garanții, cu orice fonduri returnate distribuite proporțional pentru a gestiona dificultățile temporare de rambursare. Niciunul dintre aceste mecanisme nu garantează protecția capitalului.
Da, dacă o platformă de crowdlending din Elveția dă faliment, fondurile tale sunt protejate.
În cazul insolvenței platformei, împrumutătorii sunt protejați prin premisa că contractele rămân aplicabile. Contractul de împrumut între un intermediar și un împrumutător nu este invalidat în cazul insolvenței primului. Multe platforme gestionează, de asemenea, plățile împrumuturilor și ratele de plată prin conturi escrow gestionate de o instituție financiară terță. În cazul insolvenței platformei, fondurile împrumutătorului dintr-un cont gestionat de terță parte rămân sigure.
Această secțiune oferă informații generale și nu constituie sfaturi fiscale sau legale. Tratamentul fiscal al veniturilor din împrumuturile P2P depinde de cantonul, reședința și circumstanțele personale ale investitorului. Consultați un consultant fiscal elvețian calificat.
Venitul din P2P este considerat venit din dobândă conform cadrului general elvețian. Câștigurile de capital pentru un investitor din Elveția nu sunt de obicei impozitate, dar interpretarea și reglementarea factuală depind de regulile cantonului specific. Sistemul elvețian oferă cantonelor un grad ridicat de autonomie fiscală, ceea ce face ca cadrul să difere regional. Regulile de reședință ale investitorului definesc, de asemenea, cadrul specific pentru impozitare în fiecare caz particular.
Maclear nu reține impozite. În schimb, investitorii își raportează câștigurile și veniturile singuri. Aceștia trebuie să declare toate veniturile din investiții (fie că sunt dividende sau dobânzi) în declarația anuală de impozit. Declarațiile sunt depuse anual folosind Lista Fiscală oficială SFTA.
Venitul din dobânzi din împrumuturile P2P este în general tratat ca venit impozabil și necesită ca un investitor să depună un raport pe acesta în declarația sa anuală de impozit.
Deși câștigurile de capital pentru investitorii privați sunt de obicei scutite de impozit, fiecare caz este evaluat individual pe baza circumstanțelor, cum ar fi cantonul, reședința și statutul fiscal al investitorului. Datorită gradului ridicat de autonomie al unui canton, fiecare regiune poate avea cerințe specifice de raportare și metode de calcul. Prin urmare, legislația fiscală locală este un punct de considerație.
În general, orice persoană cu vârsta de 18 ani sau mai mult care are un cont bancar elvețian poate participa la crowdlendingul elvețian. Cetățenii non-elvețieni pot investi cu condiția ca jurisdicția lor să permită operațiuni P2P transfrontaliere. Accesul la investițiile P2P în Elveția necesită verificări obligatorii KYC și AML, precum și un ID valid.
De obicei, nu există restricții specifice pentru jurisdicția particulară, ceea ce înseamnă că investitorii din UE, SEE și Regatul Unit pot participa la împrumuturile P2P atâta timp cât finalizează procedurile standard de conformitate. Cu toate acestea, unele platforme pot limita accesibilitatea operațiunilor P2P la rezidenții Uniunii Europene și Elveției.
Da, rezidenții non-elvețieni pot investi pe o platformă de împrumuturi P2P.
Investitorii trebuie să treacă prin verificări standard, inclusiv conformitatea KYC și AML. În unele cazuri, platforma aleasă de investitor poate solicita completarea unui chestionar de evaluare a riscurilor pentru a evalua credibilitatea investitorului.
Conformitatea, transparența și managementul riscurilor sunt toți termeni esențiali ai unei platforme de investiții reglementate în Elveția. Atunci când aleg o platformă specifică, investitorii pot lua în considerare următoarea listă de verificare pentru a evalua aspectele cheie ale platformei:
1) Membru SRO. Intermediarul financiar ar trebui să fie verificat ca membru înregistrat al unei SRO în sectorul non-bancar pentru a asigura respectarea standardelor AML, KYC și GDPR în jurisdicția elvețiană.
2) Transparență și proceduri de audit. Platforma ar trebui să fie supusă unor audituri anuale efectuate de o organizație independentă pentru a asigura transparența completă a operațiunilor.
3) Divulgarea clară a cadrului de reglementare. Platforma ar trebui să explice limitele clare ale autorității sale și statutul de conformitate cu reglementările SRO.
4) Managementul riscurilor. Dacă riscurile împrumutatului și cele induse de platformă sunt clar distinse și separate. Merită evaluat modul în care platforma gestionează aceste riscuri prin segregarea fondurilor unui investitor și prin introducerea unui mecanism de gestionare a problemelor temporare de rambursare.
5) Semnalele entității și reputația intermediarului. Un semnal bun de transparență ar fi ca platforma să sublinieze respectarea regulilor SRO, precum și o explicație consistentă și clară a mecanismelor de transparență și gestionare a activelor. Acest lucru semnalează credibilitate și o diligență umană adecvată.
Maclear se distinge prin furnizarea unei imagini precise a modelului de reglementare SRO, evitând concepția greșită comună a unui statut de „licențiat FINMA” al platformei. Intermediarul explică cadrul distinctiv al modelului SRO, comparându-l cu cadrul ECSP al UE într-un set clar de criterii care este rar discutat. Maclear distinge între falimentul împrumutatului și riscurile de insolvență ale platformei specificând care este cadrul legal exact pentru gestionarea fiecărui caz în Elveția. Platforma subliniază, de asemenea, caracteristicile specifice ale entității sale, cum ar fi membralitatea SRO PolyReg și Fondul de Provizion pentru protecția investitorilor.
Da, împrumutul P2P este reglementat în Elveția printr-un model SRO. Modelul se bazează pe Organizațiile de Auto-Reglementare care înregistrează intermediarii financiari în sectorul non-bancar și asigură că aceste entități respectă reglementările AML, KYC și GDPR. SRO-urile operează în cadrul supravegheat de autoritatea națională elvețiană FINMA.
PolyReg este o SRO elvețiană recunoscută oficial pentru intermediarii financiari. PolyReg are sediul în Zurich și supraveghează membrii pe baza Legii elvețiene Anti-Spălare a Banilor (AMLA) și a Legii Serviciilor Financiare (FinSA), asigurând conformitatea și transparența membrilor săi. Este o asociație privată care este supravegheată indirect de FINMA.
Nu, Maclear nu este supravegheat de FINMA. Maclear este un intermediar financiar în sectorul non-bancar care nu deține o licență FINMA, dar este membru al SRO PolyReg. Membralitatea oferă supraveghere în domeniile anti-spălare a banilor și diligență. Pentru a deveni membru al SRO PolyReg, Maclear a trecut printr-un proces de verificare în mai multe etape, inclusiv o verificare a solvabilității financiare, o verificare a reputației și o verificare a competenței.
Venitul din împrumuturile P2P în Elveția este tratat ca venit din dobândă. Câștigurile de capital pentru investitorii privați sunt de obicei scutite de impozitare. Cu toate acestea, cantonul care supraveghează impozitarea investitorului și rezidența investitorului determină regulile pentru un caz specific. Investitorii din Elveția sunt responsabili pentru depunerea unei declarații fiscale anuale în care își declară singuri venitul.
Reglementarea crowdlendingului elvețian diferă de ECSP-ul UE în ceea ce privește domeniul de aplicare al reglementării aplicate, cadrul legislativ, standardele de reglementare și entitățile de reglementare. Crowdlendingul elvețian este un cadru local SRO combinat cu legislația națională, în timp ce ECSP-ul UE este un cadru unificat la nivelul UE. SRO-urile sub supravegherea indirectă a FINMA reglementează crowdlendingul în Elveția, în timp ce autoritățile naționale competente din fiecare stat membru al UE sunt responsabile pentru aplicarea locală a ECSP.
Da, investitorii non-rezidenți pot investi pe o platformă P2P elvețiană cu condiția să fi trecut cu succes toate verificările de conformitate, inclusiv AML și KYC, și să aibă un ID valid și o rezidență oficial dovedită unde locuiesc. În general, nu există restricții pentru investitorii non-rezidenți care investesc pe o platformă P2P elvețiană; cu toate acestea, unele intermedii pot limita disponibilitatea platformei pentru cetățenii elvețieni și ai UE.
Nu, Maclear nu deține în prezent o licență FINMA fintech. Este un plan de viitor al companiei de a obține una. Maclear este în prezent un membru al SRO PolyReg și este supus auditurilor anuale efectuate de organizații independente pentru a asigura transparența operațiunilor în cadrul SRO supravegheat indirect de FINMA.
Maclear AG este o platformă de împrumuturi P2P și crowdlending cu sediul în Elveția. Compania funcționează ca un intermediar financiar în sectorul non-bancar și este membru al PolyReg SRO, în conformitate cu reglementările financiare elvețiene, inclusiv AML, KYC și GDPR. Maclear oferă investitorilor de retail și calificați acces la oportunități de împrumuturi de afaceri verificate, cu evaluări de risc integrate, un Fond de Provizion și o Piață Secundară pentru lichiditate.
Conținutul acestui articol este furnizat doar în scopuri informative și educaționale. Nu constituie sfaturi de investiții, financiare, fiscale sau legale. Împrumuturile P2P și investițiile în crowdlending prezintă un risc de pierdere parțială sau totală a capitalului. Performanța trecută nu este indicativă pentru rezultatele viitoare. Lichiditatea pe o piață secundară nu este garantată. Cititorii ar trebui să efectueze cercetări independente și să consulte consilieri calificați înainte de a lua orice decizie financiară. Disponibilitatea produselor și serviciilor poate fi restricționată în anumite jurisdicții.