Jakou část úspor vložit do P2P pohledávek z úvěrů

Riziková kapacita versus riziková tolerance

„Kolik bych měl investovat do P2P půjček?“ zní jako otázka na procenta. Začněte dvěma částkami. Jedna vychází z rozpočtu vaší domácnosti. Druhá vychází z toho, jak reagujete, když peníze, jejichž návrat jste očekávali, zůstanou nedostupné. Investor se stabilním příjmem může mít v rozpočtu prostor pro ztrátu, a přesto pro něj může být obtížné překonat opožděnou splátku.

Jaký je rozdíl mezi rizikovou kapacitou a rizikovou tolerancí?

Riziková kapacita vychází z údajů, které si můžete ověřit, včetně vaší rezervy, výdajů, příjmu a doby, po kterou mohou být peníze vázány. Riziková tolerance je posouzením vašeho vlastního chování. Zamyslete se nad tím, jak jste postupovali naposledy, když investice klesla na hodnotě nebo trvalo déle, než se vyplatila.

Pokud obě posouzení vedou k odlišným částkám, počáteční limit určuje ta nižší.

Kolik byste mohli ztratit, aniž byste museli měnit své plány?

Otázka „Kolik peněz si mohu dovolit při investování ztratit?“ začíná u peněz, které jsou již vázány. Vyčleňte stranou nouzový fond, který jste si vypočítali zvlášť. Poté odečtěte známé výdaje v následujících šesti až dvanácti měsících, které nepokryje váš pravidelný příjem. Každý výdaj započítejte jednou. Platba, kterou již kryje rezerva, nemusí být odečítána podruhé.

Dále se podívejte za hranici prvního roku. Pokud je pohledávka splatná za 18 měsíců a očekáváte, že část peněz budete potřebovat po 14 měsících, vyčleňte i tuto částku. Při odhadu toho, co bude k dispozici, vycházejte z příjmu, se kterým můžete rozumně počítat. Možný bonus nebo prodloužení smlouvy vám dává menší prostor absorbovat ztrátu než příjem, který již plyne.

Jak poznám, zda si mohu dovolit ztrátu investice?

Zeptejte se sami sebe, co byste museli změnit, kdyby se vám nevrátila žádná část částky. Pokud byste si museli půjčit na zaplacení účtu, použít nouzovou rezervu nebo odložit závazek, částka překračuje vaši kapacitu. Zkontrolujte také, kdy potřebujete mít k hotovosti přístup. I když dlužník splatí v plné výši a včas, peníze mohou dorazit příliš pozdě na výdaj, o kterém již víte.

Jak velkou ztrátu byste dokázali unést, aniž byste museli ve spěchu prodávat?

Tuto částku odhadněte samostatně, ještě než se vrátíte k údaji o své kapacitě. Vzpomeňte si na ztrátu nebo prodlení, které jste již zažili. Co pro vás tehdy bylo důležitější – výše ohrožené částky, nebo nejistota ohledně toho, kdy se dozvíte odpověď? Pokud jste rychle prodali, zvažte, nakolik rozhodnutí vyplynulo z potřeby hotovosti a nakolik z touhy ukončit nejistotu.

Opožděná platba neprokazuje, že dlužník nesplatí. Přesto může prověřit vaši toleranci, zatímco čekáte na další informace. Představte si, že platba je opožděná a výsledek zůstává několik týdnů nejasný. Jakou částku byste dokázali nechat nesplacenou, zatímco čtete aktualizace a vyhodnocujete situaci? Pokud nemáte srovnatelnou zkušenost, považujte tuto odpověď za předběžnou. Můžete se k ní vrátit poté, co uvidíte, jak reagujete na skutečné prodlení nebo výpadek.

Proč váš výchozí podíl určuje nižší z obou čísel

Jakou část svých úspor mám na začátku vložit do P2P půjček?

Jako výchozí limit použijte nižší z hodnot vaší rizikové kapacity a rizikové tolerance. Můžete zvolit částku pod tímto limitem nebo ponechat alokaci na nule. Průměr obou hodnot by jednu z nich překročil. Vyšší uváděný výnos nic nemění na splatných účtech ani na tom, jak byste mohli reagovat, kdyby dlužník vynechal platbu.

Jakmile máte obě čísla, rozhodněte se takto, kolik investovat do půjček. Vezměte nižší částku a vydělte ji úsporami, které zbývají poté, co jste vyčlenili rezervu a plánované výdaje. Pokud počítáte procento úspor určené k investici do P2P půjček a chcete je vyjádřit jako podíl celkových úspor, použijte jako jmenovatele celý zůstatek úspor. Každé procento označte tak, aby bylo zřejmé, ke kterému zůstatku se vztahuje.

Údaj průměrné portfolio investora Maclear ukazuje, jak drží pohledávky ostatní investoři. Nemůže však zohlednit vaše závazky v domácnosti ani to, jak byste reagovali na ztrátu. zveřejněný model alokace portfolia rovněž odpovídá na širší otázku týkající se složení portfolia. Váš výchozí limit vyplývá ze dvou výše uvedených kontrol.

Podrobný příklad s modelovou domácností

Pouze ilustrativní příklad. Údaje jsou uvedeny v hypotetických měnových jednotkách. Domácnost má 30 000 v úsporách, pravidelný příjem, který pokrývá její běžné výdaje, a zvažuje úvěrovou pohledávku se splatností 18 měsíců.

1. Oddělte nouzovou rezervu. Domácnost si odložila 12 000, což odpovídá šesti měsícům nezbytných výdajů. Mimo rezervu tak zbývá 18 000.
2. Odečtěte známé výdaje. Domácnost neplánuje v příštím roce žádný větší nákup, ale vyčlenila 3 000 na plánované výdaje, které pravidelný příjem nepokryje. Zbývá tedy 15 000.
3. Zkontrolujte celou dobu trvání úvěru. Domácnost nemá žádný další známý závazek, který by tento zůstatek vyžadoval během 18měsíční doby trvání pohledávky. Může zvážit, že část z 15 000 ponechá po toto období vázanou.
4. Stanovte limit kapacity nést riziko. Úplná ztráta 2 250 by ponechala rezervu, běžné výdaje i plány domácnosti nedotčené. Z dostupného zůstatku 15 000 to je 15%.
5. Stanovte samostatně limit tolerance k riziku. Na základě toho, jak domácnost reagovala na předchozí ztrátu, odhaduje, že 1 050 je nejvyšší částka, kterou by mohla ponechat v riziku, aniž by pociťovala tlak na prodej. To je 7% dostupného zůstatku.
6. Použijte nižší částku. Výchozí limit činí 1,050, neboli 7 % z dostupných 15 000. Ve vztahu k celým 30 000 v úsporách představuje stejná částka 3.5%.

Domácnost porovnává počáteční částku s úplnou ztrátou. To je jiný výpočet než odhad toho, kolik by jedno selhání mohlo stát napříč několika pozicemi.

Mám začít investovat do úvěrů s malou částkou?

Malá pozice může ukázat, jaké to je čekat na plánované splátky, a přitom udržet částku v obou limitech. První pohledávka, která je splacena včas, ukáže, jak celý proces funguje. Zpoždění nebo nedoplatek vám poskytne více informací o tom, jak reagujete, když je splacení nejisté.

Kdy podíl později zvýšit

Oba limity přepočítejte, když se změní vaše okolnosti. Větší rezerva, spolehlivější příjem nebo méně nadcházejících výdajů mohou kapacitu zvýšit. Zkušenost se skutečným zpožděním nebo ztrátou vám může poskytnout lepší podklady o toleranci. Pokud jedna částka vzroste a druhá zůstane nižší, limit stále určuje nižší hodnota.

Před přidáním nových pohledávek započítejte ty, které již držíte. Pokud má modelová domácnost upravený limit 1 500 a již má 1 050 nesplacených, má prostor pro dalších 450. Pokud nový výdaj limit sníží, domácnost může provést nové posouzení, jakmile budou pohledávky splaceny. Způsobilé pohledávky na Secondary Market společnosti Maclear lze nabídnout v nominální hodnotě nebo se slevou až 50 %. Prodej závisí na nalezení kupujícího.

Riziková kapacita a tolerance rizika jen zřídka vedou ke stejnému číslu – a jednání podle vyššího z nich, nikoli nižšího, je způsob, jakým se věřitelé dostávají k nucenému prodeji se slevou na Secondary Market, který neplánovali.

Často kladené otázky

Jaký je rozdíl mezi rizikovou kapacitou a tolerancí rizika?

Riziková kapacita měří, co vaše finance dokážou absorbovat. Tolerance rizika měří, co zvládnete, aniž byste spěchali s prodejem, když se platba opozdí nebo se stane ztráta možnou. Kapacita vychází z vašeho rozpočtu a časového horizontu. Tolerance vychází z vašeho chování. Počáteční limit určuje nižší částka.

Jak vypočítám, kolik si mohu dovolit ztratit?

Od svých úspor odečtěte nouzovou rezervu a známé výdaje na následujících šest až dvanáct měsíců. Ověřte, zda některé ze zbývajících peněz nepotřebujete dříve, než úvěr dospěje. Poté odhadněte, jaká část tohoto zůstatku by mohla zmizet, aniž by vás to donutilo si půjčit, sáhnout na rezervu nebo změnit zásadní plány.

Proč nepoužít prostě částku, jejíž ztráta je pro mě emočně přijatelná?

To, že se s určitou ztrátou cítíte v pohodě, vám říká jen málo o tom, zda stále dokážete zaplatit účet. Pokud vaše tolerance převyšuje vaši kapacitu, peníze, které se dnes zdají snadno postradatelné, mohou být potřeba dříve, než bude pohledávka splacena. To vás může přivést k hledání kupujícího ve chvíli, kdy máte jen malou flexibilitu v ceně.

Znamená minimum společnosti Maclear, že bych měl investovat tuto částku bez ohledu na své výpočty?

Ne. Minimum 50 € na Primary Market u Maclear je nejmenší pozice, kterou zde platforma přijímá. Může umožnit malý test, pokud se tato částka vejde do obou limitů. Pokud je váš nižší limit pod tímto minimem, výpočet vám na tomto trhu nedává prostor pro žádnou pozici.

Kdy mám zvýšit podíl úspor, který vkládám do úvěrových pohledávek?

Zvažte jeho zvýšení poté, co posoudíte oba limity a zjistíte, že ten nižší se zvýšil. Vyšší rezerva, stabilnější příjem nebo méně výdajů v nejbližší době mohou zvýšit kapacitu. Zkušenost s opožděnými platbami nebo ztrátami může zpřesnit toleranci. Vyšší sazba u nových pohledávek sama o sobě nemění ani jeden z limitů.

Obsah tohoto článku je poskytován pouze pro informační a vzdělávací účely. Nepředstavuje investiční, finanční, daňové nebo právní poradenství. Půjčování mezi jednotlivci (P2P) a investice do crowdlendingu nesou riziko částečné nebo úplné ztráty kapitálu. Minulé výkony nepředpovídají budoucí výsledky. Likvidita na sekundárním trhu není zaručena. Čtenáři jsou vyzváni, aby provedli vlastní výzkum a konzultovali kvalifikované poradce před učiněním jakýchkoli finančních rozhodnutí. Dostupnost produktů a služeb může být v některých jurisdikcích omezena.