Francouzští expati: kam a jak investovat ze zahraničí?

Daňový nerezident: řádek, který mění všechno

Než začneme mluvit o investicích, je třeba stanovit jasnou definici. Vše ostatní z ní přirozeně vyplývá.

Váš status za vás určuje zákon

Mnozí si myslí, že se daňová rezidence volí nebo ohlašuje, ale tak tomu není.

Článek 4 B Code général des impôts stanoví čtyři kritéria a stačí jediné, abyste se stali francouzským daňovým rezidentem: vaše domácnost se nachází ve Francii, pobýváte tam více než 183 dní ročně, vykonáváte tam svou hlavní profesní činnost nebo tam máte centrum svých ekonomických zájmů.

Nesplňujete žádné z těchto kritérií? Pak jste francouzský daňový nerezident. Vy a váš manžel či manželka přitom můžete mít odlišný status, což se stává častěji, než se soudí.

Slovo „expatriovaný“ v daňovém právu neexistuje. Rozhoduje pouze dvojice rezident, nebo nerezident.

Francie nadále zdaňuje to, co pochází z Francie

Stát se nerezidentem vás nevyjme z působnosti francouzské daně. Omezí ji na vaše příjmy ze zdrojů ve Francii : nájemné z nemovitosti umístěné ve Francii, kapitálové zisky z nemovitostí, některé důchody, příjmy z činnosti vykonávané na území… Zkrátka vše, co je blíže či vzdáleněji spojeno s Francií.

A na tyto příjmy se uplatňuje zvláštní mechanismus.

Článek 197 A CGI ukládá minimální sazbu 20 % až do přibližně 29 000 eur čistého zdanitelného příjmu (hranice se každoročně valorizuje) a poté 30 % nad tuto částku. Jde o spodní hranici, nikoli o strop.

Existuje ovšem východisko: možnost volby průměrné sazby.

Pokud prokážete, že progresivní sazebník uplatněný na souhrn vašich celosvětových příjmů by vedl k nižší sazbě, správa použije tuto sazbu.

V tomto rámci na tom důchodce usazený v Portugalsku s malým francouzským důchodem téměř vždy vydělá. Manažer expatriovaný do Singapuru jen zřídka.

O zbytku rozhoduje vaše hostitelská země

Francie podepsala více než 120 dvoustranných daňových smluv a každá z nich rozděluje právo zdanit mezi oba státy, příjem po příjmu.

Obecné pravidlo se dá vyslovit jednoduše: nemovitosti se zdaňují tam, kde se nacházejí, finanční příjmy tam, kde máte bydliště. Ve skutečnosti má každá smlouva svá specifika a dva francouzští expatrianti, jeden v Dubaji, druhý v Berlíně, nejsou vůbec ve stejné situaci.

Co si ponecháte a co zrušíte

Podívejme se na to z jiného úhlu: vaše investice. Zde není dovoleno vše: některé francouzské spořicí produkty jsou vyhrazeny daňovým rezidentům. Jiné nikoli. A hranice není tam, kde si ji představujete.

PEA přežije váš odchod, ale někdy se zmrazí

Od roku 2012 přesun daňového domicilu mimo Francii již nevede ke zrušení plan d'épargne en actions. Plán si ponecháváte, včetně jeho daňové historie a výnosů. Jediná výjimka: odchod do nespolupracujícího státu nebo území, který spouští automatické zrušení.

Jenže právní pravidlo a bankovní praxe se rozcházejí. Některé instituce blokují vklady nerezidentů, jiné ruší přidružený cenněpapírový účet, další nedělají nic.

Řešení je tedy jednoduché: před odjezdem zavolejte své bance. Opravdu.

A mějte na paměti, že jakmile se jednou stanete nerezidentem, už nikdy si nebudete moci otevřít PEA ! Pokud jste váhali, otevřete si ho před odjezdem, třeba i se 100 eury: daňová historie začíná běžet od otevření, nikoli od prvního větší vkladu.

Regulované spořicí účty

Livret A nemá podmínku daňového rezidentství. Můžete si ho ponechat, a dokonce si ho otevřít ze zahraničí, pokud ho ještě nemáte.

Naproti tomu LDDS, LEP a Livret jeunejsou vyhrazeny osobám s daňovým domicilem ve Francii, takže tu není o čem diskutovat: musí být zrušeny. Žádné výstupní zdanění se neuplatní: vrátí se vám jistina a naběhlé úroky, tečka.

Assurance-vie zůstává otevřená, za podmínky, že najdete pojistitele

Na rozdíl od PEA francouzská assurance-vie nerezidenty akceptuje, jak při vedení, tak při sjednání. Ve skutečnosti vše závisí na pojistiteli a na zemi vašeho bydliště: někteří odmítají americké rezidenty, jiní britské rezidenty, další uplatňují omezení podle seznamu zemí…

Daňová výhoda je reálná: nerezident je osvobozen od sociálních odvodů z odkoupených výnosů, zatímco francouzský rezident nese na své smlouvě 17,2 %. Za patnáct let kapitalizace není tento rozdíl vůbec zanedbatelný.

Ta Lucemburská smlouva jde ještě dál díky své daňové neutralitě: nevytváří vlastní zdanění, každý pojistník je zdaněn podle práva země svého bydliště.

Logicky tedy pro někoho, kdo se už dvakrát stěhoval a nevylučuje třetí zemi, jde o nejvhodnější obálku. Vstupní práh je naopak vysoký (pod několika sty tisíci eury je to málo zajímavé).

Francouzský bankovní účet

Zrušit při odjezdu svůj francouzský běžný účet je klasická chyba. Právě on inkasuje vaše nájemné, platí vaši taxe foncière, dotuje vaši assurance-vie a přijímá výplaty z vašich investic.

Místo toho, abyste vše ukončili: oznamte změnu adresy své bance. Některé vás převedou do svého oddělení pro nerezidenty s vyššími poplatky. Je to nepříjemné, jistě, ale vždy lepší než nucené zrušení účtu, které zjistíte o půl roku později.

Šest investičních oblastí dostupných ze zahraničí

Přejděme ke skutečné otázce: kam uložit peníze jako expatriot?

Nájemní nemovitosti ve Francii

Je to první volba většiny expatriotů a je to pochopitelné. Trh znáte, připravujete se na případný návrat, budujete si hmotný majetek s využitím bankovní páky.

Podívejme se přesto na daňový účet.

Vaše nájemné je zdaněno ve Francii minimální sazbou 20 %, k čemuž se připočítávají sociální odvody: 7,5 %, pokud jste účastníkem systému sociálního zabezpečení Evropské unie, EHP nebo Švýcarska, jinak 17,2 %.

Expatriot v Dubaji tedy platí minimálně 37,2 % ze svých čistých příjmů z nemovitostí. Při prodeji podléhá kapitálový zisk dani 19 % plus sociální odvody!

Připočtěte financování, které je ze zahraničí obtížnější získat, přičemž vlastní vklad se často požaduje mezi 20 a 40 %. A správu na dálku, která předpokládá placeného prostředníka.

Francouzské nemovitosti zůstávají relevantní, pokud se vrátíte. Mnohem méně, pokud nevíte, kde budete za deset let.

SCPI, nemovitosti bez správy

Stejná daňová logika jako u nemovitostí držených přímo, protože rozdělované výnosy jsou příjmy z nemovitostí. Odpadá vám naopak správa, opravy a riziko nájmu soustředěné na jediný objekt.

Vstupní částka je mnohem nižší, několik tisíc eur, někdy méně, ale pozor na jeden opomíjený bod: některé správcovské společnosti odmítají upisovatele-nerezidenty a SCPI investující mimo Francii podléhají ještě odlišným daňovým pravidlům.

Assurance-vie, obálka, která zhodnocuje bez tření

Vracíme se k ní, protože je to pravděpodobně nejlepší kompromis pro expatriota, který chce dlouhodobý horizont bez komplikací. Umístíte do něj fonds euros, unités de compte, ETF, a dokud nevybíráte, nic se nedaní.

Přesto si ověřte dvě věci. Nejprve, zda země vašeho bydliště uznává smlouvu jako kapitalizační obálku, což neplatí všude: například Spojené státy daní úroky každoročně, Španělsko smlouvu někdy překvalifikuje na účet cenných papírů.

Nezapomeňte také ověřit, zda vaše clause bénéficiaire po stěhování stále obstojí.

Účet cenných papírů a ETF, nejpřenositelnější řešení

Účet cenných papírů nepodléhá žádné podmínce bydliště. Můžete si jej otevřít ve Francii, v Lucembursku, v Irsku nebo v zemi, kam jste se přestěhovali, a ponechat si jej bez ohledu na vaše další stěhování.

Světový ETF stačí k vybudování diverzifikované akciové expozice bez dalšího přemýšlení. Dividendy a kapitálové zisky francouzského zdroje přijaté nerezidentem nepodléhají francouzským sociálním odvodům a od 1. ledna 2026 dividendy vyplácené nerezidentním fyzickým osobám podléhají srážkové dani ve výši 12,8 %, částečně vratné podle použitelné smlouvy.

Podstatnou část zdaní země vašeho bydliště. Je na vás ověřit, jakým způsobem.

Crowdlending, pravidelný příjem nekorelovaný s trhy

Ten Crowdlending spočívá v tom, že přímo financujete půjčky podnikům, prostřednictvím platformy, a inkasujete úroky podle toho, jak dlužník splácí. Na platformě Maclearjsou půjčky poskytovány evropským malým a středním podnikům, zajištěné reálnými zárukami, jako jsou zařízení, vozidla nebo zásoby, a minimální vklad začíná na 50 eurech.

Abyste mechanismu porozuměli do detailu, náš průvodce pro začátečníky v P2P lending popisuje každý krok.

Expatrianta zajímají zejména tři vlastnosti. Úroky přicházejí každý měsíc, což vytváří pravidelný tok příjmů. Výkonnost nezávisí ani na burze, ani na francouzském nemovitostním trhu, závisí na splácení ze strany dlužníků, což z ní činí užitečný prvek diversifikace podle třídy aktiv . A tato investice není vázána na žádné území: můžete se přestěhovat, aniž byste cokoli prodávali.

Protiváhu je třeba jasně pojmenovat. Kapitál je vystaven riziku ztráty, dlužník se může dostat do prodlení a výstup před splatností závisí na sekundárním trhu, tedy na tom, že se najde kupující.

Naše články o rizicích P2P půjček a o geografické diversifikaci portfolia crowdlending podrobně uvádějí, na co je třeba dávat pozor.

Investice ve vaší hostitelské zemi, na které se nejčastěji zapomíná

Poslední oblast, a ta nejvíce opomíjená: ta, ve které žijete.

Místní firemní důchodový plán, národní daňová obálka odpovídající našemu assurance-vie, úročený spořicí účet v měně vaší výplaty. Pokud vyděláváte v dirhamech, dolarech nebo švýcarských francích a investujete pouze v eurech, přidáváte ke všemu ostatnímu ještě kurzové riziko ke všemu ostatnímu.

Dobře organizovaný expatriant investuje v obou světech. Nejen v tom, který opustil.

Daně v jedné tabulce

Čtení této tabulky se dá shrnout do jedné věty: Francie zdaňuje vaši nemovitost vysoko a vaše finanční příjmy nechává z velké části stranou. To je přesně opak reflexu většiny expatriantů.

Pozor, absence francouzské daně neznamená absenci daně. Přebírá ji země vašeho bydliště, a to podle vlastních sazeb. Pokud se jednou opět stanete francouzským daňovým rezidentem, na vaše úroky a dividendy se uplatní prélèvement forfaitaire unique ve výši 31,4 % který se uplatní na vaše úroky a dividendy.

Tři situace, tři alokace

Správné rozložení nezávisí na váš rizikový profil. Závisí především na délce a účelu vašeho pobytu v zahraničí.

Krátké vyslání do zahraničí, plánovaný návrat

Dva nebo tři roky, smlouva s datem ukončení, plánovaný návrat do Francie.

Zde si francouzské nemovitosti zachovávají plný smysl: koupíte to, co budete později obývat, nebo mezitím budete pronajímat. Ponechte si svůj PEA a assurance-vie, doplňujte je, pokud to vaše banka umožňuje, využijte osvobození od sociálních odvodů po dobu vaší nepřítomnosti.

Především si udržujte významnou likvidní rezervu, protože návrat je nákladný, ať už jde o stěhování, kauci nebo měsíce přechodného období.

Dlouhodobý pobyt v zahraničí, nejistá země

Pět let, možná deset, přičemž není vyloučena ani třetí země. Jde o nejčastější případ, kterému se klasické rady věnují nejhůře.

Vaší prioritou se stává přenositelnost : upřednostňujte to, co vás následuje. Účet cenných papírů, ETF, lucemburská smlouva, crowdlending. Vše, co lze spravovat z telefonu, nevyžaduje žádné cestování a neztrácí na hodnotě jen proto, že jste změnili časové pásmo.

Přímé investice do francouzských nemovitostí se zde stávají diskutabilními. Z nájmů zaplatíte 27,5 % nebo 37,2 %, budete spravovat na dálku a zablokujete kapitál, který nebudete moci rychle získat zpět, pokud se váš život přesune jinam. Likvidita investice není detail, když nevíte, kde budete za tři roky.

Trvalé usazení v zahraničí

Nevrátíte se. Koupili jste na místě, vaše děti chodí do školy v dané zemi, vaše kariéra se odvíjí tam.

Tématem již není investování, ale převod majetku. Váš francouzský majetek se stává diverzifikační složkou a dědickou záležitostí. Nechte si znovu prověřit doložku o oprávněné osobě u assurance-vie, ověřte, které dědické právo se uplatní, a položte si otázku, jaký je skutečný přínos držení nemovitosti ve Francii, kterou nikdo nikdy neobydlí.

Mnoho trvalých expatriotů si byt ponechává z citové vazby, nikoli na základě propočtu. Je to legitimní volba. Hlavně ať je uvědomělá.

Tři chyby, které stojí hodně peněz

Neoznámit svůj odjezd bance a pojišťovně.
Nucené zrušení účtu, zjištěné ve chvíli, kdy žijete 8 000 kilometrů daleko, promění administrativní problém v týdny blokace.

Zaškrtnout nesprávné políčko v daňovém přiznání.
Políčka 8SH a 8SI přiznání 2042 potvrzují vaši příslušnost k systému sociálního zabezpečení EU, EHP nebo Švýcarska. Pokud je opomenete, zaplatíte z příjmů z pronájmu 17,2 % místo 7,5 %. Reklamace zůstává možná, v omezené lhůtě.

Soustředit celý svůj majetek v hostitelské zemi.
Vaše mzda, vaše bydlení, vaše úspory a váš důchod ve stejné zemi a ve stejné měně: v den, kdy tato země prochází krizí, se všechno pohne najednou. Právě proti tomu chrání geografická diverzifikace chrání.

Shrnutí

Co si máte zapamatovat

Váš odchod nezavřel dveře investování, otevřel jiné! Přicházíte o možnost založit PEA a o tři regulované spořicí účty, ale… Získáváte osvobození od sociálních odvodů z vašich finančních příjmů ze zdrojů ve Francii, často mírnější zdanění v zemi vašeho pobytu a obvykle vyšší schopnost spořit, než jakou jste měli ve Francii.

Skutečná volba není mezi nemovitostmi a burzou. Je mezi tím, co vás váže k určitému území, a tím, co vás následuje. Byt v Nantes vás ukotví ve Francii na deset let. Portfolio ETF, lucemburská smlouva nebo portfolio pohledávek z crowdlending lze řídit odkudkoli a zpeněžit bez notáře.

Začněte inventurou toho, co už vlastníte, produkt po produktu. Poté se rozhodujte podle délky svého pobytu v zahraničí, nikoli podle toho, co dělali vaši rodiče.

FAQ

Lze si po ztrátě daňového rezidentství ponechat PEA?

Ano. Od roku 2012 přenesení daňového domicilu mimo Francii již nevede ke zrušení PEA, s výjimkou odchodu do nespolupracujícího státu nebo území. Zachováváte si daňovou historii plánu. Naproti tomu po získání statusu nerezidenta již není možné PEA založit a některé banky v praxi blokují nové vklady.

Může si expatriot založit francouzskou assurance-vie?

Ano, uzavření smlouvy je nerezidentům umožněno. Vše závisí na pojišťovně a zemi vašeho pobytu, některé instituce odmítají zejména rezidenty USA. Nerezident navíc využívá osvobození od sociálních odvodů z vyplacených výnosů.

Je nutné při odchodu do zahraničí zrušit Livret A?

Ne. Livret A nepodléhá žádné podmínce daňového rezidentství, můžete si jej ponechat a dokonce jej ze zahraničí založit. LDDS, LEP a Livret jeune jsou naopak vyhrazeny francouzským daňovým rezidentům a musí být zrušeny.

Jaké daně platí nerezident z francouzských příjmů z pronájmu?

Minimální sazbu 20 % až přibližně do 29 000 eur čistého zdanitelného příjmu, poté 30 % nad tuto částku, k čemuž se připočítávají sociální odvody. Ty činí 7,5 %, pokud jste účastníkem systému sociálního zabezpečení EU, EHP nebo Švýcarska, a 17,2 % v ostatních případech.

Platí nerezident francouzské sociální odvody?

Ne ze svých příjmů z movitého majetku. Dividendy, kapitálové zisky a odkupy z assurance-vie ze zdrojů ve Francii u nerezidenta sociálním odvodům nepodléhají, a to ani po jejich zvýšení na 18,6 % v roce 2026. Příjmy a kapitálové zisky z nemovitostí se jich naopak nadále týkají.

Lze investovat do crowdlendingu jako expat?

Záleží na zemi vašeho bydliště. Platforma může investora odmítnout podle místní regulace a vlastních pravidel compliance a občané USA nemohou Maclear využívat. Ověření totožnosti a bankovní účet vedený na vaše jméno jsou nutné v každém případě.

Odchod do zahraničí vás nepřipraví o možnost investovat a budovat majetek, pouze vás nutí budovat jej jinak. Mějte na paměti, že správným přístupem není na dálku kopírovat to, co byste dělali, kdybyste zůstali, ale vybrat si investice, které vaši mobilitu unesou. A co vy, následovaly by vaše úspory vaše příští stěhování?

Obsah tohoto článku je poskytován pouze pro informační a vzdělávací účely. Nepředstavuje investiční, finanční, daňové nebo právní poradenství. Půjčování mezi jednotlivci (P2P) a investice do crowdlendingu nesou riziko částečné nebo úplné ztráty kapitálu. Minulé výkony nepředpovídají budoucí výsledky. Likvidita na sekundárním trhu není zaručena. Čtenáři jsou vyzváni, aby provedli vlastní výzkum a konzultovali kvalifikované poradce před učiněním jakýchkoli finančních rozhodnutí. Dostupnost produktů a služeb může být v některých jurisdikcích omezena.