P2P-Kredite (Peer-to-Peer) ermöglichen es Privatpersonen, Unternehmenskredite direkt über eine Plattform wie Maclear zu finanzieren und Zinsen zu erhalten, während die Kreditnehmer zurückzahlen. Der Einstieg bedeutet: registrieren und Identität verifizieren, Konto aufladen, anschließend Kredite manuell oder über Autoinvest auswählen und von Anfang an über mehrere Kredite streuen. Das Kapital ist Risiken ausgesetzt und Renditen sind nicht garantiert.
Wie man mit P2P-Krediten zu investieren beginnt: Ein Leitfaden für Einsteiger
Was ist P2P-Kreditvergabe? Eine Einführung in 30 Sekunden
P2P-Kreditvergabe ist die Anlageform, bei der private Darlehen von Investoren vergeben werden, die Unternehmen mit Finanzierungsbedarf Geld leihen. Ein Investor kann eine Forderung über einen Teil des Darlehens erwerben, anstatt Anteile am Unternehmen zu kaufen. Der Kreditnehmer verpflichtet sich im Gegenzug, dem Investor feste Zinsen zu zahlen und das Kapital bei Fälligkeit der Forderung zurückzuzahlen. Ein P2P-Investor erwirbt anders als bei Aktien und Sparkonten kein Eigentum an einem Unternehmen. Stattdessen hängt der Erfolg des Investitionsprojekts von der finanziellen Situation des Kreditnehmers ab.
Maclear bietet Investitionsprojekte an, die durch Unternehmensdarlehen finanziert werden und für den Investor in kleine Forderungen aufgeteilt sind. Um mit dem Investieren zu beginnen, muss eine Forderung von mindestens 50 € erworben werden. Die Zinsen werden monatlich ausgezahlt, das Kapital bei Fälligkeit der Forderung.
Was vor einer Investition auf einer P2P-Plattform zu prüfen ist
Die folgende Tabelle zeigt die notwendigen Grundlagen, die ein Investor kennen sollte, bevor er investiert – entweder manuell oder über Tools wie AutoInvest.
| Kriterium | Manuelle Auswahl | AutoInvest |
|---|---|---|
| Zugangsvoraussetzungen | Nach Registrierung und erster Verifizierung verfügbar | Erfordert einen abgeschlossenen Adressnachweis (PoA) und ein unterzeichnetes Formular A |
| Projektumfang | Alle verfügbaren Projekte | Nur eigene Projekte (ACL-Projekte ausgeschlossen) |
| Kontrolle über jedes Geschäft | Der Investor wählt jede Investition manuell aus | Investition nach vordefinierten Filtern wie Laufzeit des Darlehens, Darlehensbetrag, Zinssatz usw. |
| Zeitaufwand | Jedes Projekt wird einzeln geprüft, was mehr Zeit für die Bewertung erfordert | Schnellere Bewertung durch automatische Zuteilung der Mittel gemäß der gewählten Strategie |
| Diversifikationsgeschwindigkeit | Langsamer und abhängig von manuellen Anlageentscheidungen | Schneller, da die Mittel automatisch auf passende Projekte verteilt werden |
| Limits | Keine Limits für die AutoInvest-Strategie | Bis zu 10 AutoInvest-Strategien, mindestens 50 € pro Investition, eine Investition pro Projekt |
| Geeignet für | Investoren, die jedes Projekt einzeln bewerten und die Grundlagen der P2P-Kreditvergabe erlernen möchten | Investoren, die automatisierte Portfolios bevorzugen und mit minimalem manuellem Aufwand kontinuierlich diversifizieren möchten |
Die Maclear AG ist ein Unternehmen, das Mitglied der PolyReg SRO ist und im Rahmen der Schweizer Finanzvorschriften tätig ist. Maclear behält keine Steuern ein und gibt keine Garantie für eine risikofreie Investition, da P2P-Investitionen stets ein gewisses Risiko bergen. Maclear nutzt jedoch Instrumente, um die Bonität des Kreditnehmers zu bewerten, bevor ein Projekt gelistet wird.
Das erste Instrument ist die Kreditrisikobewertung, die von AAA (höchste) bis D (niedrigste) reicht. Bevor ein Projekt auf Maclear gelistet wird, prüft die Plattform die Jahresabschlüsse, die Managementstruktur, die Geschäftstätigkeit des Unternehmens und weitere Faktoren, die die Bonität des Kreditnehmers beeinflussen.
Darüber hinaus werden die Mittel der Investoren durch Sicherheiten geschützt – Vermögenswerte mit einem bestimmten Marktpreis, die für das Darlehen verpfändet werden. Das Loan-To-Value-Verhältnis (LTV) ist die Kennzahl des Kreditnehmers, mit der der Wert der Sicherheit bewertet wird. Der LTV wird nach folgender Formel berechnet:
LTV = Darlehensbetrag / Wert der Sicherheit
Ein konservativer (niedrigerer LTV) Wert unter 100 % bedeutet in der Regel, dass der Preis der Sicherheit das Darlehen vollständig abdeckt. Ist der Wert dagegen höher, bedeutet dies, dass Teile des Darlehens unbesichert bleiben und dem Investor ein geringerer Puffer bleibt.
Maclear verfügt außerdem über einen Mechanismus, der Anleger vor einer zeitweiligen Unterbrechung der Zinszahlungen schützt. Ein Provision Fund ist eine Reserve, die aus den Gebühren für die Dienstleistung der Plattform gebildet wird und die Zinszahlungen fortsetzen kann, falls der Kreditnehmer den Prozess zeitweilig einstellt. Ein Provision Fund garantiert jedoch nicht die Rückzahlung des Kapitals und funktioniert nicht wie eine Rückkaufgarantie (buyback guarantee).
Ist P2P-Kreditvergabe für Anfänger sicher?
P2P-Kreditvergabe ist für Anfänger nicht völlig sicher. P2P birgt naturgemäß Risiken, darunter Überkonzentration, Zahlungsausfall des Kreditnehmers, Liquiditätsrisiko und einige weitere Risiken. Mechanismen wie Besicherung mit einem konservativen LTV, der Provision Fund und das Kreditrisiko-Scoring des Projekts können die Risiken jedoch mindern.
Was passiert, wenn ein Kreditnehmer ausfällt?
Fällt der Kreditnehmer aus, kann Maclear nach 60 Tagen Nichtzahlung mit der Verwertung der Sicherheiten beginnen. Zuvor setzt der Provision Fund die Zinszahlungen an den Anleger fort. Am Tag 30 beginnt das weiche Mahnverfahren. Ist dieses erfolglos, beginnen nach Tag 60 die rechtlichen Schritte bezüglich der Sicherheiten.
Wie man mit dem Investieren in P2P-Kredite beginnt: Schritt für Schritt
P2P-Investieren lässt sich in 4 Schritte unterteilen. Diese Schritte werden im folgenden Abschnitt ausführlicher erläutert.
Schritt 1: Registrieren und verifizieren
Der Nutzer muss ein Konto erstellen, die E-Mail-Adresse bestätigen und das Verfahren zur Identitätsprüfung gemäß der KYC-Richtlinie durchlaufen. Maclear verlangt außerdem eine Adressnachweisprüfung (Proof of Address), um den aktuellen Wohnsitzstatus des Nutzers zu bewerten. Vor dem Proof of Address ist der Zugang zum Konto eingeschränkt. Sobald der Proof of Address erfolgt ist, kann der Anleger ein Projekt auswählen und die erste Investition vornehmen. Nach dieser Investition stellt Maclear das Formular A bereit – ein Dokument, das nach der Unterzeichnung die Eigentümerschaft der investierten Mittel bestätigt und Zugang zu Werkzeugen wie AutoInvest und weiteren Funktionen der Plattform gewährt.
Schritt 2: Konto aufladen
Nach Abschluss der Konto- und der Kundenverifizierung kann der Anleger das Geld über das unterstützte Verfahren auf das Konto überweisen. Wichtig ist, dass der Anleger die korrekte Zahlungsreferenz angibt, um mögliche Verzögerungen bei der Zuordnung der Mittel zu vermeiden. Maclear erlaubt dem Anleger, jeden Betrag einzuzahlen, beginnend ab einem Minimum von 50 € für eine SEPA-Einzahlung. Wenn der Anleger AutoInvest nicht bewusst nutzt, werden die Mittel nicht automatisch in ein Projekt investiert und bleiben auf dem Konto verfügbar.
Schritt 3: Manuelle Auswahl oder AutoInvest wählen
Die Wahl des einen oder anderen Modus verändert die Art der Investition im Hinblick darauf, wie die Investition dem Projekt zugeordnet wird. Bei der manuellen Auswahl muss der Anleger jeden Kredit selbst prüfen und auswählen. AutoInvest hingegen bietet Filter, mit denen Sie den gewünschten LTV, den Zinssatz des Kredits, den Kreditrisiko-Score des Kreditnehmers und die Laufzeit des Kredits festlegen können. Wenn der Anleger AutoInvest nutzt, sind maximal 10 gleichzeitige Strategien verfügbar. ACL-Projekte sind von den AutoInvest-Filtern ausgeschlossen.
Schritt 4: Ab dem ersten Tag diversifizieren
Diversifikation ist eine Strategie, die es ermöglicht, die mit der Investition verbundenen Risiken zu mindern. Wenn der Anleger anschließend weitere Projekte in verschiedenen Branchen und mit unterschiedlichen Laufzeiten, Zinssätzen und Kreditrisiko-Scores auswählt, kann er die Auswirkungen des Ausfalls eines einzelnen Kreditnehmers durch die Streuung des Kapitals wirksam verringern. Deshalb kann Diversifikation ein so wichtiger nächster Schritt sein.
Wie viel Geld brauche ich, um mit P2P-Kreditvergabe zu beginnen?
Das Minimum für eine P2P-Investition bei Maclear beträgt 50 € pro Forderung. Diese Summe ist das grundlegende Minimum für eine einzelne Investitionsforderung, nicht für die Portfoliodiversifikation. Der Anleger sollte dann selbst einschätzen, wie viel Geld er seinem P2P-Portfolio zuweisen möchte.
Häufige Anfängerfehler, die es zu vermeiden gilt
P2P-Kredite sind eine Investition und kein Sparprodukt: Es gibt keine Einlagensicherung, Renditen sind nicht garantiert, und das investierte Kapital kann teilweise oder vollständig verloren gehen.
Einige Fehler, die Anfänger machen können, können das Portfolio gefährden. Der erste Fehler ist Konzentration. Das bedeutet, dass der Anleger einen großen Prozentsatz seines Kapitals in wenige Unternehmen (etwa 1 oder 2) investiert, der Logik eines höheren Zinssatzes und eines hohen Kreditrisiko-Scores folgend. Im Fall eines Ausfalls kann der Anleger jedoch mehr Geld verlieren, da eine größere Summe in ein einzelnes Projekt gesteckt wurde.
Ein isoliert betrachteter höherer Zinssatz ist ein weiterer Fehler. Vor der Investition ist es außerdem notwendig, das LTV-Verhältnis, die Sicherheiten und die Kreditbedingungen sowie den internen Kreditrisiko-Score des Projekts zu prüfen. Ein höherer Zinssatz kompensiert in der Regel Unsicherheiten bei den übrigen Kreditbedingungen; deshalb ist eine sorgfältige Bewertung anderer Faktoren ein empfehlenswerter Schritt.
Die begrenzte Liquidität einer P2P-Forderung ist ein weiteres Thema, denn typischerweise sollte eine P2P-Forderung bis zur Fälligkeit gehalten werden. Der Anleger kann die Forderung nur früher verkaufen über den Secondary Market, jedoch hängt der Verkauf vollständig von der Nachfrage der anderen Anleger ab.
Kann ich mein Geld jederzeit abheben?
Wenn der Anleger die Mittel bereits einem Kredit zugewiesen hat, ist es unmöglich, sie vor Fälligkeit und Rückzahlung abzuziehen, es sei denn, der Anleger verkauft die Forderung auf dem Secondary Market. Der Verkauf ist jedoch nicht garantiert, und es ist sicherer anzunehmen, dass die dem Kredit zugewiesenen Mittel bis zur Fälligkeit der Forderung gehalten werden sollten.
Welche Renditen sollten Anfänger realistisch erwarten?
P2P-Zinsen sollten anhand des vertraglichen Zinssatzes und der Kennzahl Annualized Return on Investment, oder AROI, bewertet werden. Diese Kennzahl zeigt einen erwarteten Wert der Erträge für den Zeitraum bis zur Fälligkeit der Forderung. Es ist wichtig zu verstehen, dass AROI eine erwartete Kennzahl ist und keiner Renditegarantie gleichkommt. P2P-Investitionen bergen ein bestimmtes Risiko, und dieses Risiko kann nicht vollständig ausgeschlossen werden.
Die bei Maclear gelisteten Projekte bieten monatliche Zinszahlungen sowie typischerweise eine kurz- bis mittelfristige Laufzeit. Die Risiken im Zusammenhang mit dem Ausfall des Kreditnehmers und der Liquidität bestehen bei jedem der Projekte weiterhin.
FAQ
Sind P2P-Kredite für Anfänger sicher?
P2P-Kreditrisiken sind nicht risikofrei. Mechanismen wie der Provision Fund, die Sicherheiten und der Secondary Market für Liquidität können die mit P2P-Investitionen verbundenen Risiken mindern, aber nicht beseitigen. Das Kapital bleibt stets einem Risiko ausgesetzt.
Wie viel benötige ich für den Start?
Es gibt kein universelles Minimum für jede Plattform. Maclears AutoInvest setzt ein Minimum von 50 € fest. Das genügt für den Kauf einer Forderung. Die Plattformen unterscheiden sich jedoch hinsichtlich ihrer Mindestbeträge.
Was passiert, wenn ein Kreditnehmer ausfällt?
Fällt der Kreditnehmer aus, erhält der Anleger weiterhin Zinsen über den Provision Fund. Nach Tag 30 beginnt das weiche Inkasso. Erfüllt der Kreditnehmer seine Rückzahlungsverpflichtungen nach Tag 60 nicht, kann das Verfahren zur Verwertung der Sicherheiten beginnen.
Kann ich jederzeit abheben?
Nein, wenn der Anleger die Mittel bereits für das Darlehen bereitgestellt hat, ist eine vorzeitige Auszahlung des Geldes nicht möglich. Eine Möglichkeit besteht darin, die Forderung auf dem Secondary Market zu verkaufen, sofern andere Anleger Interesse zeigen. Der Verkauf ist jedoch nicht garantiert.
Muss ich auf P2P-Erträge Steuern zahlen?
Ja, viele Rechtsordnungen behandeln Einkünfte aus P2P-Investitionen als Zinseinkünfte. Maclear behält keine Steuern automatisch ein. Es bleibt in der Verantwortung des Anlegers, die Erträge zu deklarieren und die jährlichen Steuererklärungen einzureichen. In Zweifelsfällen ist es ratsam, den örtlichen Steuerberater zu konsultieren.
Über Maclear
Maclear AG ist eine Schweizer Plattform für Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Crowdlending mit Sitz in der Schweiz. Das Unternehmen fungiert als Finanzintermediär im nicht-bancaren Sektor und ist Mitglied von PolyReg SRO, gemäß den schweizerischen Finanzvorschriften, insbesondere in Bezug auf AML, KYC und GDPR. Maclear ermöglicht es privaten und qualifizierten Investoren, auf sorgfältig ausgewählte Unternehmensdarlehen zuzugreifen, mit integrierter Risikobewertung, einem Provision Fund und einem Sekundärmarkt für Liquidität.
Der Inhalt dieses Artikels dient nur zu Informations- und Bildungszwecken. Er stellt keine Anlage-, Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Investitionen in Crowdlending bergen das Risiko eines teilweisen oder vollständigen Kapitalverlusts. Frühere Leistungen sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Liquidität auf einem Sekundärmarkt ist nicht garantiert. Die Leser werden aufgefordert, eigene Recherchen durchzuführen und qualifizierte Berater zu konsultieren, bevor sie finanzielle Entscheidungen treffen. Die Verfügbarkeit von Produkten und Dienstleistungen kann in bestimmten Rechtsordnungen eingeschränkt sein.