Premier défaut, reprise complète : comment Maclear a protégé le capital des investisseurs dans l'affaire Vibroedil

En juillet 2025, l'une des sociétés financées par Maclear — Vibroedil S.R.L. — a engagé une procédure de faillite en Italie.

C'était le premier cas par défaut dans l'histoire de notre plateforme. Pourtant, malgré les turbulences juridiques et financières, chaque investisseur qui a participé au financement du projet de Vibroedil a récupéré 100 % de son capital. Il est important de noter qu'aucun fonds n'a été prélevé sur le Fonds de provision.

Ce résultat est le résultat de l'approche structurée de Maclear en matière de risque, de la communication active avec les emprunteurs et de la stratégie de redressement disciplinée.

Comment la situation a évolué

Le projet Vibroedil avait été financé sur Maclear en trois étapes, chacune de 50 000 euros, pour un total de 150 000 euros. Le prêt était garanti par de solides garanties, offrant une protection solide dès le départ.

Pour illustrer la façon dont de telles situations sont gérées :

Une entreprise espagnole, par exemple, contracte un prêt de 50 000 euros pour acheter du matériel, en fournissant des biens immobiliers et une garantie personnelle du propriétaire en garantie. Avant d'être approuvée, la demande est soumise à examen financier et juridique par Maclear, y compris l'évaluation des états financiers, de l'endettement et de la documentation des actifs.

Quelques mois plus tard, l'entreprise perd un client important et ses revenus commencent à baisser. Si un paiement n'est pas effectué, Maclear contacte immédiatement l'emprunteur pour comprendre la cause et tenter de résoudre le problème à l'amiable.

Si le remboursement est retardé au-delà de 30 jours, collection douce commence — un processus de guérison en douceur. À ce stade, le Le fonds de provision couvre temporairement les paiements d'intérêts, de sorte que les investisseurs ne connaissent aucun retard dans les rendements.

Si la dette reste impayée après 60 jours, l'affaire passe à recouvrement légal: les actifs sont saisis, les garanties sont vendues et les recettes sont utilisées pour rembourser le principal aux investisseurs. Dans la plupart des cas, les investisseurs se rétablissent 100 % du principal, bien que les intérêts courus pendant le retard puissent ne pas être inclus.

Lorsque Vibroedil a fait faillite, la situation a suivi une évolution similaire. La société a continué à payer des intérêts pendant plusieurs semaines. Maclear a choisi de communiquer avec les investisseurs uniquement après avoir confirmé le statut juridique de l'emprunteur, une décision ancrée dans notre politique interne qui donne la priorité à la précision plutôt qu'à la spéculation.

Communication et rétablissement

Tout au long du processus, l'équipe Maclear a maintenu une communication transparente avec l'emprunteur et les investisseurs.

• Des mises à jour ont été publiées après chaque étape de remboursement.
• L'équipe d'assistance a répondu personnellement aux questions des investisseurs.
• Une fois les difficultés financières confirmées, nos équipes chargées des risques et des affaires juridiques a entamé des négociations directes avec les représentants de Vibroedil.

Au lieu de poursuivre une procédure de faillite longue et incertaine, Maclear a conclu un accord de remboursement privé. Cette approche a permis à Vibroedil d'effectuer ses remboursements dans un délai contrôlé, sans avoir à prélever des fonds auprès du Fonds de provision.

Cette décision a suivi notre logique opérationnelle fondamentale :

1. Récupérer ce qui peut être récupéré efficacement ;
2. Maintenir la continuité des remboursements ;
3. Évitez les retards juridiques inutiles lorsque la coopération est possible.

Le résultat : les investisseurs ont reçu la totalité de leur capital, et l'affaire a été classée sans pertes.

Pourquoi le règlement était le choix le plus judicieux

Dans les procédures de faillite traditionnelles, les créanciers attendent souvent des années pour obtenir des recouvrements partiels, le cas échéant. En agissant directement et de manière pragmatique, Maclear a évité ce risque et a veillé à ce que les investisseurs soient remboursés plus rapidement et intégralement.

Ce résultat a renforcé l'un des principes directeurs de Maclear : nous nous concentrons sur des solutions pratiques qui protègent le capital des investisseurs et maintiennent la confiance, même dans des circonstances difficiles.

Ce que Maclear a appris

Chaque échec, même s'il est réussi, est une opportunité d'apprentissage.
Suite à l'affaire Vibroedil, nous avons mis en œuvre plusieurs améliorations internes :

• Communication plus rapide avec les investisseurs : des mises à jour sont désormais publiées immédiatement après la confirmation d'événements financiers ou juridiques majeurs.
• Des procédures plus claires pour les créanciers : les procédures internes d'enregistrement des créances des créanciers ont été affinées lorsqu'il s'agit de garanties.
• Transparence accrue des prévisions : les prévisions concernant les emprunteurs incluent désormais un contexte et des avertissements explicites.

Les mécanismes de protection en action

Le modèle de protection par couches de Maclear a prouvé son efficacité dans ce cas.
Il comprend :

• Prêts garantis — chaque projet est soutenu par des actifs tangibles.
• Le fonds de provision — utilisé pour couvrir les retards de remboursement lorsque cela est nécessaire.
• Dépistage rigoureux — chaque emprunteur est soumis à une évaluation financière et juridique détaillée avant l'approbation.

Grâce à ces mécanismes, même le premier défaut de notre histoire a entraîné aucune perte pour les investisseurs.

Une perspective réaliste du risque

Bien que la protection multicouche de Maclear réduise considérablement les risques, les valeurs par défaut peuvent toujours se produire. Les environnements commerciaux évoluent, les marchés évoluent et tous les emprunteurs ne peuvent pas anticiper ces défis.
Ce qui compte, c'est comment une plateforme réagit — et dans le cas de Vibroedil, la réponse rapide et structurée de Maclear a permis de protéger les investisseurs.

Conseils de pro pour les investisseurs

Même avec une solide protection de la plateforme, les investisseurs jouent un rôle crucial dans la gestion du risque de leur propre portefeuille.
Voici comment rester résilient :

1. Diversifier. Répartissez vos investissements sur plusieurs projets plutôt que de vous concentrer sur un seul emprunteur. C'est le moyen le plus efficace de réduire les pertes potentielles.
2. Vérifiez les niveaux de risque. Des rendements plus élevés entraînent généralement un risque plus élevé. Équilibrez votre portefeuille entre des prêts plus sûrs (A—B) et des prêts à risque moyen (C—D).
3. Restez informés. Passez en revue les détails de l'emprunteur, les objectifs du prêt et les mises à jour de la plateforme pour prendre des décisions fondées sur des données.
4. Pensez à long terme. Les fluctuations temporaires ou les défauts de paiement isolés ne définissent pas la performance du portefeuille, mais la cohérence.

Réflexions finales

L'affaire Vibroedil a marqué un tournant pour Maclear : elle a permis de tester en conditions réelles notre philosophie de gestion des risques. Cela a prouvé qu'avec des garanties solides, une communication responsable et des stratégies de reprise proactives, le capital des investisseurs peut rester en sécurité même en cas de faillite.

Bien que nous ne puissions pas éliminer complètement les risques, nous pouvons transformer les défis en une protection renforcée pour nos investisseurs.