Comment aligner votre stratégie de placement sur les cycles économiques pour de meilleurs rendements
29.07.2025
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Vous décidez donc enfin d'investir. Vous avez fait quelques recherches, sélectionné quelques actifs prometteurs et choisi de vous joindre à l'aventure. Mais juste au moment où les choses commencent à se porter bien, le marché se dirige vers le sud. Soudain, votre décision intelligente ressemble maintenant à un plongeon dans l'abîme. Maintenant, vous vous posez des questions comme : « Est-ce que mon timing était mal choisi ? » ou « Ai-je adopté une mauvaise stratégie dès le départ ? »
C'est la frustration à laquelle de nombreux investisseurs sont confrontés. Et la réponse est simple ? Il ne s'agit pas toujours de choisir le mauvais actif. Parfois, il s'agit d'investir au mauvais moment du cycle économique. L'économie évolue selon des modèles et chaque phase influe sur les performances des différents investissements. Si vous ignorez ces tendances, vous manquerez des opportunités et conserverez des actifs défavorables.
Dans cet article, nous expliquerons comment vous pouvez aligner votre stratégie de placement sur l'économie. Comprendre où vous vous situez dans le cycle peut vous aider à prendre des décisions de placement plus claires et plus confiantes qui se traduiront par de meilleurs rendements.
L'économie ne se déplace pas simplement en ligne droite. Il évolue davantage selon un schéma ondulatoire connu sous le nom de cycle économique. Bien qu'il n'y ait pas deux cycles identiques, la plupart suivent une structure similaire en quatre phases :
Expansion: C'est la phase où l'activité économique augmente. Les niveaux d'emploi augmentent, les entreprises investissent davantage, les dépenses de consommation augmentent et le PIB augmente. La phase d'expansion entraîne une hausse des marchés boursiers, en particulier dans les secteurs cycliques.
Pic: La croissance atteint son point culminant. L'inflation pourrait commencer à se faire sentir, les banques centrales pourraient relever les taux d'intérêt et les emprunts pourraient devenir plus chers. Les marchés sont surévalués au cours de cette phase.
Contraction (ou récession): L'activité économique ralentit. Le chômage augmente, la confiance des consommateurs baisse et les prix des actifs chutent généralement. Les banques centrales abaissent souvent les taux d'intérêt pour relancer la croissance.
Creuse (ou rétablissement): Il s'agit du point le plus bas du cycle. À partir de là, l'économie commence à se reconstruire. Les investissements des entreprises reprennent, la confiance revient progressivement et les marchés commencent à se redresser.
En plus d'être des termes économiques classiques à apprendre, ces quatre phases influencent directement la performance des investissements dans toutes les classes d'actifs.
Comment les cycles économiques affectent les différentes classes d'actifs
Les actifs se comportent différemment au cours des différentes phases. Il est essentiel de garder cela à l'esprit pour être en mesure d'aligner correctement votre stratégie de placement sur les cycles économiques.
Stocks
En général, les actions fleurissent pendant la phase d'expansion. En particulier ceux des secteurs cycliques tels que la technologie, la consommation discrétionnaire et l'industrie. Alors que les bénéfices continuent de grimper, l'optimisme des investisseurs fait également grimper les prix. En période de contraction, les actions défensives (pensez à la santé, aux services publics et aux biens de consommation de base) résistent généralement mieux. Ils proposent des produits et des services dont les gens ont encore besoin, quelles que soient les conditions économiques.
Des obligations
Les obligations, en particulier les obligations d'État, brillent souvent en période de récession. Les investisseurs ont tendance à s'y tourner pour des raisons de sécurité lorsque les marchés boursiers chutent. La baisse des taux d'intérêt, courante en période de contraction, fait également grimper les cours des obligations. D'un autre côté, lorsque l'inflation est élevée, surtout au plus fort d'un cycle, les rendements obligataires peuvent ne pas suivre le rythme, ce qui réduit leur attrait. Le fou hétéroclite aperçu de belles options pour les obligations municipales exonérées d'impôts.
Immobilier
En période d'expansion, les faibles taux d'intérêt et la hausse de la demande soutiennent généralement la valeur des propriétés. Malheureusement, en période de récession, l'immobilier connaît généralement des difficultés, sauf s'il génère déjà des revenus locatifs stables ou sur des marchés très demandés. Une bonne compréhension des tendances économiques locales peut aider les investisseurs à décider quand acheter, détenir ou vendre.
Matières premières
L'or, le pétrole et d'autres matières premières agissent souvent comme des amortisseurs économiques. L'or, en particulier, est considéré comme un actif refuge lorsque l'incertitude augmente. Pendant les phases de pointe et de contraction précoce, les matières premières peuvent surperformer les actifs traditionnels.
Stratégies pour aligner votre portefeuille sur les cycles économiques
Adapter votre stratégie de placement au cycle économique ne consiste pas à faire des prévisions parfaites. Il s'agit de rester flexible et observateur. Voici quelques stratégies éprouvées à envisager :
Allocation tactique d'actifs (TAA)
Cette approche consiste à modifier la composition des actifs de votre portefeuille en fonction des prévisions économiques à court terme. Par exemple, si les indicateurs suggèrent un ralentissement, vous pourriez vous tourner davantage vers les obligations et les équivalents de trésorerie. Lorsque la reprise débutera, vous pourrez commencer à vous tourner à nouveau vers les actions.
Rotation des secteurs
La rotation sectorielle consiste à ajuster vos investissements pour favoriser les secteurs susceptibles de surperformer au cours de la phase économique actuelle. Lors des premières expansions, la technologie et les finances sont souvent les plus importantes. Puis, à mesure que la croissance arrive à maturité, les industries et les matériaux de base ont tendance à prendre le relais. Pendant les contractions, les soins de santé et les services publics fournissent souvent un coussin. Ici, Forbes révélé les secteurs d'investissement qui connaissent la croissance la plus rapide.
Diversification
La diversification est l'une de vos meilleures défenses contre l'inconnu. La répartition de vos investissements entre les types d'actifs et les secteurs d'activité vous permet de vous assurer qu'un seul événement ne fasse pas dérailler l'ensemble de votre stratégie. Le crowdlending est une excellente option pour élargir votre portefeuille. Les investisseurs ont récemment commencé à jouer un rôle traditionnellement joué par les banques, offrant également aux petites entreprises de meilleures possibilités de prouver leur solvabilité. L'une de ces plateformes est Maclear.
Surveillez les bons indicateurs
Les indicateurs économiques sont comme des indicateurs pour votre portefeuille. Gardez un œil sur :
Croissance du PIB : signe de santé économique globale
Taux d'intérêt : influence les cours des obligations et les coûts d'emprunt
Données sur l'inflation : impact sur le pouvoir d'achat et les rendements obligataires
Taux de chômage : ils peuvent révéler une évolution de la demande des consommateurs et du sentiment des investisseurs
Pièges courants à éviter
Même les meilleurs investisseurs trébuchent et perdent s'ils ne font pas attention. Lorsque vous adaptez vos investissements au cycle économique, évitez les pièges suivants.
Il est presque impossible d'essayer de chronométrer parfaitement les pics et les creux du MarketTiming. Mais un conseil essentiel est de se concentrer sur les tendances et non sur des moments précis. Vous voulez éviter d'acheter à prix élevé et de vendre à bas prix. C'est l'une des principales conséquences d'un mauvais timing.
Investissement émotionnelLa panique : vendre ou rechercher la performance se termine rarement bien. Concentrez-vous sur vos objectifs à long terme et respectez une stratégie, même lorsque le marché connaît des difficultés.
Négliger le rééquilibrage À mesure que les marchés évoluent, l'équilibre de votre portefeuille peut changer. Sans rééquilibrage périodique, vous pourriez vous retrouver surexposé à des actifs qui ne correspondent plus à votre stratégie.
Exemples concrets
Voici quelques exemples concrets révélateurs d'impacts du cycle économique.
Crise financière de 2008 Les investisseurs qui détenaient des portefeuilles diversifiés ont mieux résisté à la tempête que ceux qui se concentraient sur les actions américaines. En particulier ceux qui proposent un mélange sain d'actions, d'obligations et d'actifs alternatifs. Les obligations et les actions internationales ont vraiment contribué à apporter l'amortissement indispensable.
La COVID-19 et ses conséquences Alors que les économies mondiales se bloquaient, les secteurs défensifs tels que la technologie (pour le travail à distance), les soins de santé et l'or ont prospéré. Les investisseurs qui se sont rapidement adaptés ont enregistré des reprises plus fortes que ceux qui ont attendu trop longtemps ou qui s'en sont tenus à un portefeuille antérieur à la pandémie.
Époque récente de forte inflation Le portefeuille classique 60/40 a connu des difficultés en raison d'une inflation élevée et de faibles rendements obligataires. De nombreux investisseurs se sont tournés vers les matières premières et les actions mondiales pour protéger leur pouvoir d'achat.
FAQs
Quels sont les signes d'une prochaine récession ?
Surveillez le ralentissement de la croissance du PIB, la hausse du chômage, la baisse de la confiance des consommateurs et la baisse de la production industrielle.
À quelle fréquence dois-je ajuster mon portefeuille ?
Au moins une fois par an, ou en cas de changements importants dans les perspectives économiques ou dans vos objectifs personnels. Cependant, vous devez procéder à une révision régulièrement.
Puis-je utiliser les ETF pour m'aligner sur les cycles économiques ?
Absolument. Les ETF (fonds négociés en bourse) constituent un moyen flexible d'investir dans des secteurs, des classes d'actifs ou des marchés mondiaux spécifiques en fonction de l'évolution du cycle économique. Par exemple, lors d'une expansion, vous pouvez choisir des ETF axés sur des secteurs en croissance tels que la technologie, tandis qu'en période de ralentissement, les ETF obligataires ou défensifs peuvent offrir une plus grande stabilité. Assurez-vous simplement de surveiller les frais et de suivre dans quelle mesure l'ETF reflète le secteur ou la classe d'actifs concernés.
Tout emballer
Aligner votre stratégie de placement sur les cycles économiques ne signifie pas que vous devez suivre les tendances ou essayer de devancer le marché. Cela signifie rester conscient de l'incidence de l'économie dans son ensemble sur vos actifs et utiliser cette prise de conscience pour prendre des mesures stratégiques réfléchies. Peu importe que vous soyez novice en matière d'investissement ou que vous ayez de nombreuses années d'expérience, suivre les signaux économiques peut vous aider à réduire les risques et à améliorer vos performances à long terme.
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