Cómo alinear su estrategia de inversión con los ciclos económicos para obtener mejores rendimientos
29.07.2025
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Así que finalmente decides invertir. Ha investigado un poco, ha elegido algunos activos prometedores y ha decidido seguir adelante. Pero justo cuando las cosas comienzan a ir bien, el mercado se dirige hacia abajo. De repente, su movimiento inteligente ahora parece caer en el abismo. Ahora, te quedas haciéndote preguntas como: «¿Fue mi momento libre?» o «¿Adopté una estrategia equivocada desde el principio?»
Esta es la frustración a la que se enfrentan muchos inversores. ¿Y la respuesta sencilla? No siempre se trata de elegir el activo incorrecto. A veces, se trata de invertir en el punto equivocado del ciclo económico. La economía se mueve siguiendo patrones y cada fase influye en el rendimiento de las diferentes inversiones. Ignorar estos patrones hará que pierda oportunidades y se quede con activos desfavorables.
En esta publicación, analizaremos cómo puede alinear su estrategia de inversión con la economía. Entender en qué punto del ciclo se encuentra puede ayudarle a tomar decisiones de inversión más claras y seguras que generen mejores rendimientos.
La economía no se mueve simplemente en línea recta. Se mueve más aún siguiendo un patrón ondulatorio conocido como ciclo económico. Si bien no hay dos ciclos exactamente iguales, la mayoría siguen una estructura similar de cuatro fases:
Expansión: Esta es la fase en la que aumenta la actividad económica. Los niveles de empleo aumentan, las empresas invierten más, el gasto de los consumidores aumenta y el PIB crece. La fase de expansión hace que los mercados bursátiles suban, especialmente en los sectores cíclicos.
Pico: El crecimiento alcanza su punto más alto. La inflación podría empezar a aumentar, los bancos centrales podrían subir las tasas de interés y los préstamos se encarecerían. Los mercados se sobrevaloran en esta fase.
Contracción (o recesión): La actividad económica se ralentiza. El desempleo aumenta, la confianza de los consumidores cae y los precios de los activos suelen caer. Los bancos centrales suelen bajar las tasas de interés para volver a estimular el crecimiento.
Vaguada (para recuperación): Este es el punto más bajo del ciclo. A partir de aquí, la economía comienza a reconstruirse. La inversión empresarial se reanuda, la confianza se recupera gradualmente y los mercados comienzan a recuperarse.
Más allá de ser términos de libros de texto económicos que hay que aprender, estas cuatro fases influyen directamente en el rendimiento de la inversión en todas las clases de activos.
Cómo afectan los ciclos económicos a las diferentes clases de activos
Los activos se comportan de manera diferente en las distintas fases. Es fundamental tener esto en cuenta para poder alinear correctamente su estrategia de inversión con los ciclos económicos.
Acciones
En general, la renta variable florece durante la fase de expansión. Especialmente aquellas que pertenecen a sectores cíclicos como la tecnología, el consumo discrecional y la industria. A medida que las ganancias siguen aumentando, el optimismo de los inversores también hace subir los precios. Sin embargo, durante las contracciones, las acciones defensivas (piense en el sector de la salud, los servicios públicos y los productos básicos de consumo) suelen mantenerse mejor. Ofrecen productos y servicios que las personas siguen necesitando, independientemente de las condiciones económicas.
Fianzas
Los bonos, especialmente los bonos del gobierno, suelen brillar durante las recesiones. Los inversores tienden a acudir a ellos en busca de seguridad cuando los mercados bursátiles caen. La caída de los tipos de interés, que es habitual durante las contracciones, también impulsa los precios de los bonos. Por otro lado, cuando la inflación es alta, especialmente cerca del punto máximo de un ciclo, es posible que los rendimientos de los bonos no sigan el ritmo, lo que reduce su atractivo. El Motley Fool resumen buenas opciones para bonos municipales libres de impuestos.
Bienes raíces
En períodos de expansión, las bajas tasas de interés y el aumento de la demanda suelen apuntalar el valor de las propiedades. Desafortunadamente, durante las recesiones, los bienes raíces suelen caer con fuerza, excepto si ya están generando ingresos de alquiler estables o en mercados de alta demanda. Una comprensión adecuada de las tendencias económicas locales puede ayudar a los inversores a decidir cuándo comprar, mantener o vender.
Materias primas
El oro, el petróleo y otras materias primas a menudo actúan como amortiguadores de los choques económicos. El oro es visto especialmente como un activo seguro cuando la incertidumbre se dispara. Durante las fases de contracción máxima y temprana, las materias primas pueden superar a los activos tradicionales.
Estrategias para alinear su cartera con los ciclos económicos
Adaptar su estrategia de inversión para que se adapte al ciclo económico no consiste en hacer predicciones perfectas. Se trata de mantenerse flexible y atento. Estas son algunas estrategias comprobadas que debes tener en cuenta:
Asignación táctica de activos (TAA)
Este enfoque implica cambiar la combinación de activos de su cartera en función de las expectativas económicas a corto plazo. Por ejemplo, si los indicadores sugieren una caída, es posible que te decantes más por los bonos y los equivalentes de efectivo. Cuando comience la recuperación, puedes empezar a inclinarte hacia la renta variable.
Rotación sectorial
La rotación sectorial significa ajustar sus inversiones para favorecer a las industrias que están a punto de obtener un rendimiento superior durante la fase económica actual. En las primeras expansiones, la tecnología y las finanzas suelen ser las más altas. Luego, a medida que el crecimiento madura, la industria y los materiales básicos tienden a tomar el relevo. Durante las contracciones, la atención médica y los servicios públicos suelen servir de amortiguador. Aquí, Forbes revelada los sectores de inversión de más rápido crecimiento.
Diversificación
La diversificación es una de las mejores defensas contra lo desconocido. Distribuir sus inversiones entre tipos de activos e industrias le ayuda a garantizar que un solo evento no arruine toda su estrategia. Una excelente opción para ampliar tu cartera es el crowdlending. Recientemente, los inversores han empezado a desempeñar el papel que tradicionalmente desempeñaban los bancos, lo que también brinda a las pequeñas empresas mayores oportunidades de demostrar su solvencia crediticia. Una de esas plataformas es Maclear.
Esté atento a los indicadores correctos
Los indicadores económicos son como señales de tráfico para su cartera. Esté atento a:
Crecimiento del PIB: señales de salud económica general
Tasas de interés: influyen en los precios de los bonos y en los costos de los préstamos
Datos de inflación: afectan al poder adquisitivo y a los rendimientos de los bonos
Tasas de desempleo: pueden revelar cambios en la demanda de los consumidores y la confianza de los inversores
Errores comunes que se deben evitar
Incluso los mejores inversores tropiezan y pierden si no tienen cuidado. Al alinear sus inversiones con el ciclo económico, aléjese de las siguientes trampas.
Intentar cronometrar el mercado Es casi imposible cronometrar los picos y valles a la perfección. Pero un consejo clave es centrarse en las tendencias y no en los momentos precisos. Debes evitar comprar caro y vender barato. Esa es una de las principales consecuencias del error de sincronización.
Inversión emocional: vender por pánico o perseguir el rendimiento rara vez termina bien. Concéntrese en los objetivos a largo plazo y apéguese a una estrategia, incluso cuando el mercado se ponga difícil.
Descuidar el reequilibrio A medida que los mercados se mueven, el equilibrio de su cartera puede cambiar. Sin un reequilibrio periódico, podría terminar sobreexpuesto a activos que ya no se ajustan a su estrategia.
Ejemplos del mundo real
Estos son algunos casos reales reveladores de impactos del ciclo económico.
Crisis financiera de 2008 Los inversores que tenían carteras diversificadas resistieron la tormenta mejor que los que se concentraron en acciones estadounidenses. Especialmente aquellos con una combinación saludable de acciones, bonos y activos alternativos. Los bonos y las acciones internacionales realmente ayudaron a proporcionar la tan necesaria amortiguación.
La COVID-19 y las secuelas A medida que las economías mundiales se bloqueaban, sectores defensivos como la tecnología (para el trabajo remoto), la atención médica y el oro prosperaron. Los inversores que se adaptaron rápidamente registraron recuperaciones más sólidas que los que esperaron demasiado o mantuvieron una cartera antes de la pandemia.
La reciente era de la alta inflación La cartera clásica 60/40 tuvo problemas debido a la alta inflación y los bajos rendimientos de los bonos. Muchos inversores optaron por las materias primas y la renta variable mundial para proteger su poder adquisitivo.
Preguntas frecuentes
¿Cuáles son las señales de una próxima recesión?
Esté atento a la desaceleración del crecimiento del PIB, el aumento del desempleo, la disminución de la confianza de los consumidores y la caída de la producción industrial.
¿Con qué frecuencia debo ajustar mi cartera?
Al menos una vez al año, o cuando haya cambios significativos en las perspectivas económicas o en sus objetivos personales. Sin embargo, debe llevar a cabo una revisión con regularidad.
¿Puedo usar los ETF para alinearme con los ciclos económicos?
Absolutamente. Los ETF (fondos cotizados en bolsa) son una forma flexible de invertir en sectores, clases de activos o mercados globales específicos en función de la etapa del ciclo económico en la que nos encontremos. Por ejemplo, durante una expansión, puedes elegir ETF centrados en sectores en crecimiento como el tecnológico, mientras que en una recesión, los ETF de bonos o del sector defensivo pueden ofrecer más estabilidad. Solo asegúrate de controlar las comisiones y de hacer un seguimiento del grado de similitud entre el ETF y el sector o clase de activos en cuestión.
Envolviéndolo todo
Alinear su estrategia de inversión con los ciclos económicos no significa que deba seguir las tendencias o intentar anticiparse al mercado. Significa estar al tanto de la forma en que la economía en general afecta a sus activos y utilizar ese conocimiento para tomar medidas estratégicas y reflexivas. No importa si es la primera vez que invierte o si tiene años de experiencia, seguir las señales económicas puede ayudarlo a reducir el riesgo y mejorar su rendimiento a largo plazo.
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