Un livret d'épargne conserve votre argent dans une banque, verse de faibles intérêts et bénéficie de la garantie des dépôts (jusqu'à 100 000 € par déposant et par banque via le FGDR en France, environ 100 000 CHF en Suisse), avec un accès quasi immédiat. Le P2P investit votre argent dans des prêts aux entreprises pour des rendements potentiellement plus élevés, mais le capital n'est pas assuré et peut être perdu en partie ou en totalité.
Un livret d'épargne est un placement dans lequel les fonds sont déposés sur un compte bancaire et rémunérés au taux d'intérêt de la banque. En France, les livrets réglementés comme le Livret A ou le LDDS (livret de développement durable et solidaire) offrent un taux fixé par l'État, tandis que les livrets bancaires et les comptes à terme proposent des taux librement fixés. Un livret bénéficie généralement de la garantie des dépôts, disponible dans de nombreux pays, dont la France et la Suisse. On peut donc le considérer comme un placement à très forte liquidité.
Le P2P désigne le processus par lequel l'investisseur prête de l'argent à un particulier ou à une entreprise, non pas via une institution financière traditionnelle, mais via une plateforme. L'investisseur perçoit alors des paiements d'intérêts réguliers et fixes, qui constituent son rendement. Les prêts P2P ne sont pas couverts par la garantie des dépôts. Les plateformes peuvent néanmoins recourir à des prêts garantis (adossés à un collatéral) pour atténuer les risques de perte en capital. Le risque demeure toutefois, et aucune garantie de restitution des fonds n'existe.
C'est ici que se situe la distinction la plus importante. En France, les dépôts bancaires sont protégés par le FGDR (Fonds de garantie des dépôts et de résolution), à hauteur de 100 000 € par déposant et par établissement. Le crowdlending, encadré au niveau européen par le Règlement (UE) 2020/1503 (ECSP) et supervisé pour les plateformes françaises par l'AMF et l'ACPR, ne relève pas de cette garantie. Maclear AG est par ailleurs une société suisse, membre de PolyReg SRO, non agréée en France : votre argent placé en P2P n'est couvert ni par le FGDR ni par un dispositif équivalent, et votre capital reste exposé à un risque de perte.
Les taux d'intérêt modestes des livrets d'épargne s'expliquent généralement par leur liquidité et par la garantie des dépôts. Ces taux évoluent dans le temps et dépendent des conditions de marché et de la stratégie de la banque centrale — pour le Livret A, le taux est fixé par les pouvoirs publics selon une formule de calcul. Les épargnants profitent d'une liquidité supérieure à celle du P2P ainsi que d'une protection des dépôts au plafond relativement élevé.
Le P2P accepte un compromis de faible liquidité en offrant des taux de rendement plus élevés. Ces rendements se mesurent en rendement annualisé de l'investissement, ou AROI, et reflètent un rendement potentiel, et non réel. Dans le P2P, la restitution des fonds n'est jamais garantie, car ce n'est pas un placement sans risque. Comme les rendements dépendent de la situation financière de l'emprunteur, un défaut peut entraîner une perte totale ou partielle du capital.
C'est en matière de protection du capital que la plus grande différence apparaît entre le P2P et le livret d'épargne. Les banques offrent une garantie des dépôts jusqu'à un certain montant par client — 100 000 € via le FGDR en France — protégeant ainsi le capital déposé. À l'inverse, le P2P n'offre aucune protection du capital de l'investisseur ; la gestion du risque repose sur d'autres mécanismes mis en place par les plateformes. Le tableau ci-dessous compare les deux classes d'actifs.
| Dimension | P2P | Livret d'épargne |
|---|---|---|
| Rendements et mode de mesure | Plus élevé, mesuré en AROI, rendements non garantis | Faible, taux fixe ou variable, mesuré en taux annuel (ex. Livret A réglementé) |
| Risque | Risque de défaut de l'emprunteur, risque de plateforme ; perte partielle ou totale du capital possible | Très faible, limité à la solidité de la banque et au plafond de la garantie des dépôts (FGDR, 100 000 €) |
| Liquidité | Sortie anticipée uniquement via le Secondary Market moyennant des frais vendeur de 2,5 % ; le principal est généralement conservé jusqu'à l'échéance de la créance, liquidité limitée et non garantie | Accès immédiat ou quasi immédiat, forte liquidité |
| Capital minimum | À partir de 50 € par créance | À partir de zéro (Livret A ouvert dès quelques euros) |
| Horizon de temps | Court à moyen terme, prêt à durée déterminée | Libre, du court au long terme |
| Type de revenu | Revenu d'intérêts régulier et fixe issu du prêt | Revenu d'intérêts issu du dépôt |
| Protection du capital | Aucune assurance sur les prêts, atténuation du risque par le collatéral (LTV prudent) et le Provision Fund (qui n'équivaut pas à une garantie de rachat) | Garantie des dépôts jusqu'à 100 000 € par client et par banque (FGDR en France ; environ 100 000 CHF en Suisse) |
| Fiscalité | Les intérêts sont imposés comme des revenus ; les règles varient selon la juridiction. Maclear ne prélève pas d'impôt à la source. En France, PFU de 30 % en général (général, 2026, à vérifier) | Les intérêts des livrets bancaires relèvent du PFU ; le Livret A et le LDDS sont exonérés d'impôt (général, 2026, à vérifier) |
Ce tableau est fourni à titre indicatif. Les rendements ne sont pas garantis, les minimums, frais et la liquidité varient selon les plateformes et dans le temps, et tout investissement comporte un risque, y compris la perte de capital.
Non, le P2P ne bénéficie d'aucune garantie des dépôts. Les placements P2P n'étant pas des dépôts bancaires, ils ne sont pas couverts par une assurance légale telle que le FGDR. Le P2P doit être traité comme un investissement. C'est pourquoi de nombreuses plateformes mettent en place des mécanismes d'atténuation du risque de liquidité, dont le Provision Fund et le collatéral qui garantit un prêt P2P.
La liquidité est ce qui distingue un livret d'épargne du P2P. Un livret offre généralement une forte liquidité, adossée à la garantie des dépôts jusqu'à un certain montant. En France, ce plafond atteint 100 000 € via le FGDR (environ 100 000 CHF en Suisse). Le P2P ne dispose pas du même mécanisme d'assurance ; les plateformes recourent à d'autres outils pour atténuer les risques liés à la liquidité.
Le P2P offre généralement une liquidité inférieure à celle d'un livret, car l'investisseur doit habituellement conserver les fonds jusqu'à l'échéance de la créance. Certains investisseurs souhaitent néanmoins sortir plus tôt ; les plateformes proposent pour cela le Secondary Market. Il s'agit d'un marché où l'investisseur peut céder une créance plus tôt, à condition qu'un autre investisseur manifeste son intérêt et présente une offre. Le vendeur doit alors s'acquitter de la commission vendeur (2,5 % de la vente sur Maclear) et peut perdre toute liquidité si la vente échoue faute d'acheteur.
Il est habituel qu'un investisseur en P2P ne récupère ses fonds qu'après l'échéance du prêt. Les options pour aller plus vite sont assez limitées. L'investisseur peut tenter de vendre la créance sur le Secondary Market, mais la vente n'est pas garantie, et il peut perdre en liquidité ou en argent en vendant avec une décote et en payant des frais vendeur.
Les objectifs financiers d'un livret d'épargne et du P2P ne se recoupent pas parfaitement. Ce sont plutôt deux actifs distincts pouvant contribuer à diversifier les finances de l'investisseur. Un livret peut servir d'épargne de précaution ou de source de capital immédiatement disponible, avec une forte liquidité naturelle — c'est précisément le rôle du Livret A pour de nombreux ménages français. Le P2P, en revanche, peut convenir aux investisseurs recherchant la préservation du capital et des gains sur le long terme. Une méthode alternative de revenu fixe, via les intérêts versés par l'emprunteur, permet un rendement potentiellement plus élevé.
Le P2P est un investissement, pas un produit d'épargne : il ne bénéficie d'aucune garantie des dépôts, ses rendements ne sont pas garantis, le capital peut être perdu en partie ou en totalité, et il ne remplace ni un livret d'épargne ni une épargne de précaution.
Non, le P2P n'est pas intrinsèquement meilleur qu'un livret d'épargne bancaire. Bien qu'il puisse offrir des rendements supérieurs, il peut comporter des risques de liquidité, de crédit et de plateforme plus élevés. Les livrets sont généralement considérés comme une option plus stable, à rendement plus faible.
Non, le P2P n'est généralement pas plus sûr qu'un livret d'épargne. Les deux remplissent des fonctions différentes : le P2P vise la préservation du capital via des paiements d'intérêts fixes, tandis qu'un livret sert de matelas de sécurité. Un livret présente généralement moins de risque de liquidité et de crédit, mais aucun des deux n'est totalement sans risque.
Non, le P2P ne bénéficie d'aucune garantie des dépôts. Les plateformes peuvent atténuer le risque en garantissant le prêt par un collatéral ou en soutenant les intérêts via un Provision Fund. Néanmoins, ni le collatéral ni le Provision Fund ne garantissent la restitution du capital ; ils ne font qu'atténuer le risque. Contrairement à un dépôt bancaire, aucune protection de type FGDR ne s'applique.
Non, retirer de l'argent du P2P aussi rapidement que d'un livret n'est généralement pas possible. Un prêt P2P est normalement conservé jusqu'à l'échéance de la créance, et une sortie anticipée n'est possible que si la créance est vendue sur le Secondary Market à un autre investisseur. Un livret autorise un retrait immédiat ou quasi immédiat.
Non, une épargne de précaution doit rester liquide et sécurisée. Le P2P n'est pas un placement sans risque, et l'investisseur supporte toujours un certain degré de risque, y compris une perte partielle ou totale du capital. Une épargne de précaution ne devrait donc pas être placée en P2P — un livret réglementé comme le Livret A, couvert par le FGDR, y est mieux adapté.
Maclear AG est une plateforme suisse de prêt entre particuliers (P2P) et de crowdlending, dont le siège se situe en Suisse. La société agit comme intermédiaire financier dans le secteur non bancaire et est membre de PolyReg SRO, conformément à la réglementation financière suisse, notamment en matière d'AML, de KYC et de RGPD. Maclear donne aux investisseurs particuliers et qualifiés accès à des opportunités de prêts aux entreprises soigneusement sélectionnées, avec une évaluation des risques intégrée, un Provision Fund et un Secondary Market destiné à la liquidité.
Le contenu de cet article est fourni à des fins d'information et d'éducation uniquement. Il ne constitue pas un conseil en investissement, financier, fiscal ou juridique. Le prêt entre particuliers (P2P) et les investissements en crowdlending comportent un risque de perte partielle ou totale du capital. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La liquidité sur un marché secondaire n'est pas garantie. Les lecteurs sont invités à mener leurs propres recherches et à consulter des conseillers qualifiés avant de prendre toute décision financière. La disponibilité des produits et services peut être restreinte dans certaines juridictions.
