Que sont les fonds spéculatifs et comment fonctionnent-ils ?

Les fonds spéculatifs sont de mystérieux acteurs influents. Ils sont exclusifs et audacieux, mais souvent mal compris. Ces pools d'investissement ne font pas la une des journaux comme les grandes banques ou les valeurs technologiques. Mais ils ont une influence considérable sur les marchés mondiaux.

Les fonds spéculatifs sont connus pour rechercher des rendements élevés grâce à des stratégies complexes. Mais la plupart des gens ne les comprennent pas et ne comprennent pas comment ils fonctionnent. Notre guide détaillé contient toutes les informations nécessaires pour expliquer les bases et dissiper les idées fausses.

Commençons par les bases des fonds spéculatifs

L'expression fait essentiellement référence à un pool de ressources privé géré par des gestionnaires experts. Ces surveillants décident activement où placer l'argent. Ils utilisent différentes approches pour obtenir des rendements supérieurs à la moyenne. Ces fonds ciblent spécifiquement les investisseurs aisés.

Ces caractéristiques font des fonds spéculatifs un tout autre jeu de société :

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L'idée des fonds spéculatifs est née en 1949. Un journaliste financier du nom d'Alfred W. Jones a conçu cette nouvelle méthode d'investissement qui impliquait des actions tout en se protégeant contre les pertes. Elle a eu recours à la vente à découvert et à d'autres stratégies innovantes.

Jones a géré discrètement son fonds avec des résultats impressionnants, mais le concept n'a pas attiré beaucoup d'attention pendant des années. Ce n'est qu'en 1966 que la stratégie de Jones a été mise en lumière. La journaliste Carol Loomis a souligné cette approche dans sa publication »Le Jones que personne ne suit. » Cette approche révolutionnaire a gagné en popularité à partir de ce moment.

Les fonds communs de placement n'ont pas pu suivre les résultats de Jones. Sa stratégie a surpassé le Fonds Dreyfus de 87 % après frais. Ce dernier était en tête des palmarès à cette époque. Le secteur est aujourd'hui plus important que jamais. Plus de 10 000 pools gèrent aujourd'hui un capital de près de 4 billions de dollars.

Le fonctionnement interne des fonds spéculatifs ?

La plupart des fonds spéculatifs fonctionnent selon un modèle de partenariat. L'entreprise dirige la stratégie d'investissement et des bailleurs de fonds extérieurs apportent les fonds. On estime que 1,3 billion de dollars provenant d'institutions telles que les pensions, les organisations caritatives et les dotations sont actuellement investis dans ces entreprises.

Le Barclays Hedge Fund Outlook 2025 a interrogé 325 financiers et a livré des résultats révélateurs. Ces participants représentent 8,6 billions de dollars d'actifs sous gestion. Environ 900 milliards de dollars ont été spécifiquement alloués aux fonds spéculatifs.

Les investisseurs chevronnés choisissent souvent les fonds spéculatifs en raison de leur flexibilité. Ces pools de ressources protègent votre portefeuille des fluctuations et des baisses du marché. Vous continuerez à faire fructifier votre argent, même en période de ralentissement.

Votre gestionnaire n'a pas peur de prendre des mesures audacieuses pour augmenter le rendement de votre investissement. Ces professionnels utilisent des techniques avancées telles que l'emprunt de capital et les paris sur les baisses de prix. Votre fonds spéculatif peut également se lancer dans l'immobilier ou même dans les cryptomonnaies. Leurs stratégies puissantes comportent plus de risques, mais elles ouvrent également la porte à de plus grandes récompenses.

Les meilleures tactiques d'investissement dans les fonds spéculatifs

Les fonds spéculatifs utilisent un manuel créatif composé de stratégies audacieuses et intelligentes. Voici quelques-unes des mesures habituelles :

Actions long/short

Cette approche unique vous oblige à acquérir des actions qui, selon vous, augmenteront et à parier contre celles qui, selon vous, baisseront. Si un titre grimpe et que l'autre baisse, vous empochez la différence.

Arbitrage

L'approche intelligente de détection des écarts vous permet de tirer parti des écarts de prix entre les actifs associés. Prenons l'exemple d'une entité achetée à 100$ mais qui se négocie actuellement à 95$. Vous pourriez gagner 5 000$ en achetant 1 000 actions.

Macro mondiale

Vous parierez ici sur les grandes tendances. Par exemple, une transaction intelligente pourrait vous rapporter près de 48 000$ sur une position d'un million de dollars si vous pensez que le dollar va augmenter par rapport à l'euro.

Guidé par les événements

Cette dernière approche vous permet de profiter des avantages des bouleversements d'entreprise tels que les fusions ou les faillites. Supposons que vous achetiez des obligations en difficulté à 40 cents et qu'elles remontent à 60 cents. Dans ce cas, vous avez obtenu des rendements de 50 % simplement en repérant l'opportunité avant que le marché ne réagisse.

Les fonds spéculatifs peuvent être complexes, mais des plateformes comme Maclear AG redéfinissent l'investissement intelligent avec clarté et contrôle. Les modèles de crédit basés sur les données de Maclear ouvrent l'accès à des opportunités de prêt à haut rendement pour les PME, offrant aux investisseurs des performances au niveau institutionnel sans obstacles institutionnels. Si les fonds spéculatifs semblent trop opaques ou trop exclusifs, Maclear propose une solution transparente, soutenue par des actifs, vers des rendements sérieux, sans aucun mystère.

Fonds spéculatifs et fonds communs de placement

La plupart des passionnés d'investissement confondent fonds communs de placement et fonds spéculatifs. Ces deux sociétés collectent essentiellement de l'argent auprès de plusieurs financiers, puis l'investissent dans divers actifs. Cependant, ils diffèrent.

Les MF visent normalement à surperformer les indices de référence tels que le S&P 500 par le biais de stratégies à long terme. Leurs homologues en matière de couverture sont plus flexibles et plus agressifs. Ils s'abstiennent d'acquérir et de thésauriser des actions de moindre valeur, comme les MF. Au lieu de cela, ils recherchent des rendements absolus dans toutes les conditions du marché. Les HF ne mesurent pas le succès en fonction de l'évolution des actions nationales. Ils se concentrent plutôt sur la maximisation des gains. C'est ce que nous voulons dire lorsque nous disons qu'ils recherchent des « rendements absolus ».

À titre de démonstration, sachez que c'est toujours une perte si le S&P 500 baisse de 25 % par an et qu'un fonds spéculatif ne perd que 15 %. Mais si le marché augmente de 30 % et que le fonds spéculatif ne gagne que 20 %, c'est considéré comme un résultat solide. C'est tout de même un gain.

De nombreuses personnes ont également du mal à faire la distinction entre les fonds spéculatifs et les sociétés de capital-investissement. Les structures d'investissement collectent des fonds auprès de commanditaires. Ils suivent également un système de paiement similaire basé sur des frais de gestion annuels. Cependant, les deux termes diffèrent en termes de méthodologie et de liquidité.

Les sociétés de capital-investissement acquièrent des entreprises entières et conservent leurs investissements pendant des lustres. Ils possèdent des actifs liquides car la plupart de leurs investissements ne sont pas faciles à acheter ou à vendre. D'autre part, les fonds spéculatifs préfèrent rester souples en investissant dans des positions plus petites sur les marchés cotés en bourse.

Comment votre gestionnaire de fonds profite-t-il

Ils sont payés assez généreusement lorsque les titres sont performants. Les revenus générés proviennent des commissions de gestion et de performance. Le premier représente environ deux pour cent de tous les actifs sous gestion, un salaire de base couvrant en quelque sorte les coûts opérationnels ainsi que toutes les opérations en coulisse. Les 2 % permettent de maintenir la lumière allumée, que les fonds soient florissants ou en train de s'effondrer.

Si le fonds réalise des bénéfices, une part lui est versée sous forme de commission de performance. Cela représente généralement vingt pour cent de tous les gains. Ainsi, si votre investissement augmente de 1 million de dollars, le gestionnaire empoche 200 000 dollars. Ce modèle incite fortement les gestionnaires à faire fructifier leur argent. Leur salaire en dépend.

Ce qu'il faut pour rejoindre la foule

Le club des fonds spéculatifs est une réserve réservée aux élites financières. Cette opportunité d'investissement est sélective car elle implique des stratégies complexes et comporte des risques plus élevés. Cela nécessite des investisseurs financièrement capables de jouer à long terme.

Les candidats les plus courants sont les suivants.

Investisseurs accrédités

Il s'agit de personnes qui ont atteint certains objectifs financiers. La plupart ont une valeur nette d'au moins 1 million de dollars ou un revenu annuel de 200 000 dollars au cours des deux dernières années. Ces personnes ont la marge de manœuvre financière nécessaire pour faire face aux hauts et aux bas sans perdre le sommeil.

Particuliers fortunés

Les HNWI dépassent souvent ces minimums de loin. Cette catégorie regroupe les joueurs sérieux. Pensez à des PDG ou à des entrepreneurs chevronnés dont les portefeuilles sont suffisamment importants pour financer leur propre mini-fonds spéculatif.

Investisseurs institutionnels

Il s'agit de poids lourds tels que les fonds de pension et les dotations universitaires. Le groupe comprend également des compagnies d'assurance et de grands family offices. Les investisseurs d'ici apportent d'énormes capitaux et font souvent appel à des experts pour analyser chaque mouvement.

Tout n'est pas facile

Les fonds spéculatifs visent de grosses récompenses, il n'est donc pas surprenant qu'ils comportent de gros risques. L'une des principales préoccupations est l'effet de levier. Cela implique simplement d'emprunter de l'argent pour augmenter les rendements, mais cela amplifie également les pertes. Les retombées peuvent être brutales si un pari tourne mal.

Prenons l'exemple d'une personne qui investit 1 million de dollars et emprunte 1 million de dollars supplémentaires pour doubler sa position. Dans ce cas, une perte de 10 % leur coûtera 100 000$ et effacera 200 000$. Cela représente 20 % de leur capital réel.

Les fonds spéculatifs ont également souvent des périodes de blocage. Vous ne pouvez pas retirer votre argent quand vous le souhaitez. Ce manque d'accès peut être un problème en cas d'urgence.

Il y a ensuite le risque d'échec de la stratégie. Même les modèles les plus complexes et les gestionnaires les plus intelligents peuvent se tromper. Les marchés sont imprévisibles, et une seule erreur peut avoir de graves répercussions lorsque les fonds spéculatifs prennent des positions audacieuses. Vous devez également vous préparer à relever les défis de transparence, car les fonds spéculatifs ne divulguent pas toujours dans quoi ils investissent.

Un coup d'œil sur les acteurs de l'industrie

Les fonds spéculatifs passent souvent inaperçus par rapport aux grands noms de la banque d'investissement ou du capital-investissement. Les opinions ne manquent pas quant au fonds qui règne en maître, mais il est difficile de nommer un seul « meilleur » fonds.

Cela dit, les fonds spéculatifs suivants se démarquent clairement en tant que poids lourds du secteur si l'on se fie au total des actifs gérés.

Technologies de la Renaissance

Jim Simons dirige Renaissance sur la base de données. Son Medallion Fund est l'un des plus prospères de l'histoire. Le fonds spéculatif a contribué à inaugurer révolution quantitative.

Gestion du capital AQR

La recherche universitaire a fait son entrée dans la salle des marchés grâce à cette idée de l'économiste Cliff Asness. L'AQR a fait en sorte qu'il soit intéressant de mélanger les doctorats et les portfolios. Ses travaux ont fortement influencé la manière dont les institutions élaborent aujourd'hui des stratégies à long terme.

Bridgewater Associates

Ce fonds spéculatif de Ray Dalio est le plus important au monde. Le Bridgewater »Alpha pur» la stratégie a changé la façon dont les investisseurs envisagent la diversification et le risque macroéconomique. Les principes et le leadership éclairé de Dalio ont même façonné les débats au niveau des banques centrales.

Gestion d'Elliott

Elliott de Paul Singer investit et passe à l'action. Il s'agit de l'un des fonds spéculatifs activistes les plus agressifs.

Devriez-vous vous lancer dans les fonds spéculatifs ?

Vous pouvez toujours compter sur les fonds spéculatifs pour obtenir de gros bénéfices potentiels et accéder à des marchés que la plupart des gens ne touchent jamais. Mais ils ne sont pas les préférés de tout le monde. Ces pools d'investissement ont des minimums élevés et des tactiques complexes. De plus, le potentiel de rendement élevé implique de sérieux risques.

Optez pour les fonds spéculatifs si vous aimez investir sans intervention et que vous êtes enclin à prendre des risques. Sinon, vous êtes mieux loti ailleurs si vous accordez de l'importance à la sécurité et à la liquidité.

Vous voulez des rendements supérieurs à ceux du marché sans vous retrouver dans le brouillard des fonds spéculatifs ? Maclear AG vous permet d'investir dans des entreprises européennes vérifiées grâce à un modèle de financement participatif qui équilibre l'impact, les garanties et la rentabilité.