O que são fundos de hedge e como funcionam?

Os fundos de hedge são jogadores poderosos e misteriosos. Eles são exclusivos e ousados, mas muitas vezes incompreendidos. Esses pools de investimento não chegam às manchetes, como grandes bancos ou ações de tecnologia. Mas eles têm uma enorme influência nos mercados globais.

Os fundos de hedge são conhecidos por buscar altos retornos por meio de estratégias complexas. Mas a maioria das pessoas não as entende nem como elas funcionam. Nosso guia detalhado contém todas as informações para explicar o básico e esclarecer os equívocos.

Vamos começar com os fundamentos do fundo de hedge

A frase se refere essencialmente a um pool de recursos privados administrado por gerentes especializados. Esses supervisores decidem ativamente onde colocar o dinheiro. Eles empregam abordagens diferentes para obter retornos acima da média. Esses fundos visam especificamente investidores abastados.

Essas características tornam os fundos de hedge um jogo totalmente diferente:

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A ideia dos fundos de hedge começou em 1949. Um jornalista financeiro chamado Alfred W. Jones projetou esse novo método de investimento que envolvia ações e, ao mesmo tempo, se protegia contra perdas. Ela usou vendas a descoberto e outras estratégias inovadoras.

Jones administrou discretamente seu fundo com resultados impressionantes, mas o conceito não chamou muita atenção por anos. Foi só em 1966 que a estratégia de Jones ganhou destaque. A jornalista Carol Loomis destacou essa abordagem em sua publicação ”O Jones que ninguém acompanha.” Essa abordagem revolucionária ganhou força a partir desse ponto.

Os fundos mútuos não conseguiram acompanhar os resultados de Jones. Sua estratégia superou o Fundo Dreyfus em 87% após as taxas. Este último liderou as paradas durante aquela época. O setor agora está maior do que nunca. Mais de 10.000 pools agora administram cerca de 4 trilhões de dólares em capital.

O funcionamento interno dos fundos de hedge?

A maioria dos fundos de hedge opera por meio de um modelo de parceria. A empresa orienta a estratégia de investimento e patrocinadores externos contribuem com os fundos. Estima-se que 1,3 trilhão de dólares de instituições como pensões, instituições de caridade e doações estejam atualmente vinculados a esses empreendimentos.

O Barclays Hedge Fund Outlook de 2025 entrevistou 325 financistas e apresentou descobertas reveladoras. Esses participantes representam ativos de AUM de 8,6 trilhões de dólares. Cerca de 900 bilhões de dólares foram alocados especificamente para fundos de hedge.

Investidores experientes geralmente escolhem fundos de hedge devido à sua flexibilidade. Esses pools de recursos protegem seu portfólio dos altos e baixos do mercado. Você continuará a aumentar seu dinheiro, mesmo em uma crise.

Seu gerente não tem medo de tomar medidas ousadas para aumentar o retorno do seu investimento. Esses profissionais usam técnicas avançadas, como emprestar capital e apostar em quedas de preços. Seu fundo de hedge também pode se ramificar em imóveis ou até mesmo em criptomoedas. Suas estratégias poderosas trazem mais riscos, mas também abrem as portas para maiores recompensas.

Principais táticas de investimento em fundos de hedge

Os fundos de hedge usam um manual criativo de estratégias ousadas e inteligentes. Estes são alguns dos movimentos usuais:

Patrimônio líquido longo/curto

Essa abordagem exclusiva exige que você adquira ações que acredita que subirão e aposte contra aquelas que você acha que cairão. Se uma ação subir e a outra cair, você embolsa a diferença.

Arbitragem

A abordagem inteligente de detecção de lacunas permite que você lucre com as diferenças de preço entre ativos relacionados. Considere uma entidade que está sendo comprada por $100, mas atualmente está sendo negociada a $95. Você poderia ganhar $5.000 comprando 1.000 ações.

Macro global

Você apostará em tendências gerais aqui. Por exemplo, uma negociação inteligente pode render quase $48.000 em uma posição de $1 milhão se você achar que o dólar subirá em relação ao euro.

Orientado por eventos

Essa abordagem final permite que você colha os benefícios de mudanças corporativas, como fusões ou insolvências. Digamos que você compre títulos em dificuldades a 40 centavos e eles se recuperem para 60. Nesse caso, você obteve retornos de 50% apenas por identificar a oportunidade antes que o mercado reaja.

Os fundos de hedge podem oferecer complexidade, mas plataformas como Maclear AG estão redefinindo o investimento inteligente com clareza e controle. Os modelos de crédito baseados em dados da Maclear abrem acesso a oportunidades de empréstimos de alto rendimento para PMEs, oferecendo aos investidores um desempenho em nível institucional sem barreiras institucionais. Se os fundos de hedge parecerem muito opacos ou exclusivos, a Maclear oferece uma rota transparente e lastreada em ativos para retornos sérios, sem o mistério.

Fundos de hedge versus fundos mútuos

A maioria dos entusiastas de investimentos confunde fundos mútuos com fundos de hedge. Ambos basicamente coletam dinheiro de vários financiadores e o investem em vários ativos. No entanto, eles são diferentes.

Os MFs normalmente visam superar benchmarks como o S&P 500 por meio de estratégias de longo prazo. Suas contrapartes de hedge são mais flexíveis e agressivas. Eles se abstêm de adquirir e acumular ações de menor valor, como MFs. Em vez disso, eles buscam retornos absolutos em todas as condições do mercado. Os HFs não medem o sucesso com base no desempenho das ações nacionais. Em vez disso, eles se concentram em maximizar os ganhos. É isso que queremos dizer quando dizemos que eles buscam “retornos absolutos”.

Para demonstração, entenda que ainda é uma perda se o S&P 500 cair 25% ao ano e um fundo de hedge perder apenas 15%. Mas se o mercado subir 30% e o fundo de hedge ganhar apenas 20%, isso é considerado um resultado sólido. Ainda é um ganho.

Muitas pessoas também têm dificuldade em distinguir entre fundos de hedge e empresas de capital privado. As estruturas de investimento arrecadam dinheiro de parceiros limitados. Eles também seguem um sistema de pagamento semelhante com base em uma taxa de administração anual. No entanto, os dois termos diferem em metodologia e liquidez.

As empresas de capital privado adquirem empresas inteiras e mantêm seus investimentos por muito tempo. Eles possuem ativos líquidos, pois a maior parte do que investem não é facilmente comprada ou vendida. Por outro lado, os fundos de hedge preferem se manter ágeis investindo em posições menores em mercados negociados publicamente.

Como seu gestor de fundos lucra

Eles são bem pagos quando as participações funcionam. Os ganhos gerados vêm de taxas de gerenciamento e desempenho. O primeiro constitui cerca de dois por cento de todo o AUM, uma espécie de salário base que cobre os custos operacionais, bem como todas as operações nos bastidores. Os 2% mantêm as luzes acesas, independentemente do florescimento ou da formação de crateras dos fundos.

Se o fundo gerar lucro, uma parte vai para ele na forma de taxa de desempenho. Normalmente, resulta em vinte por cento de quaisquer ganhos. Portanto, se seu investimento crescer em $1 milhão, o gerente embolsará $200.000. Esse modelo oferece fortes incentivos para que os gerentes aumentem seu dinheiro. O salário deles depende disso.

O que é preciso para se juntar à multidão

O clube de fundos de hedge é uma reserva para as elites financeiras. Essa oportunidade de investimento é seletiva, pois envolve estratégias complexas e acarreta riscos maiores. Isso exige investidores financeiramente adequados para jogar a longo prazo.

Os candidatos comuns incluem o seguinte.

Investidores credenciados

São indivíduos que atingiram determinados marcos financeiros. A maioria tem um patrimônio líquido de pelo menos $1 milhão ou uma renda anual de $200.000 nos últimos dois anos. Essas pessoas têm a almofada financeira para lidar com os altos e baixos sem perder o sono.

Indivíduos com alto patrimônio líquido

Os HNWIs geralmente excedem esses mínimos de longe. Esta categoria abrange jogadores sérios. Pense em CEOs ou empreendedores experientes com portfólios grandes o suficiente para financiar seu próprio mini fundo de hedge.

Investidores institucionais

Esses são pesos pesados, como fundos de pensão e doações universitárias. O grupo também inclui companhias de seguros e grandes escritórios familiares. Os investidores aqui trazem grandes quantidades de capital e geralmente têm especialistas analisando cada movimento.

Nem tudo é fácil

Os fundos de hedge buscam grandes recompensas, então não é surpresa que eles apresentem grandes riscos. Uma das principais preocupações é a alavancagem. Isso simplesmente implica pedir dinheiro emprestado para ampliar os retornos, mas também aumenta as perdas. As consequências podem ser brutais se uma aposta der errado.

Considere alguém que investe $1 milhão e empresta mais $1 milhão para dobrar sua posição. Uma perda de 10% nesse caso custará a eles $100.000 e eliminará $200.000. Isso constitui 20% de seu capital real.

Os fundos de hedge também costumam ter períodos de bloqueio. Você não pode sacar seu dinheiro quando quiser. Essa falta de acesso pode ser um problema em emergências.

Depois, há o risco de falha na estratégia. Até mesmo os modelos mais complexos e os gerentes mais inteligentes podem errar. Os mercados são imprevisíveis e um movimento errado pode ser difícil quando os fundos de hedge assumem posições ousadas. Você também deve se preparar para os desafios de transparência, pois os fundos de hedge nem sempre divulgam em que estão investindo.

Uma visão geral dos impulsionadores do setor

Os fundos de hedge geralmente passam despercebidos em comparação com os grandes nomes em bancos de investimento ou capital privado. Não faltam opiniões sobre qual fundo reina supremo, mas é difícil nomear um único “melhor”.

Dito isso, os seguintes fundos de hedge se destacam claramente como pesos pesados do setor se considerarmos o total de ativos administrados.

Tecnologias renascentistas

Jim Simons dirige a Renaissance com base em dados. Seu Medallion Fund é um dos mais bem-sucedidos da história. O fundo de hedge ajudou a inaugurar o revolução quantitativa.

Gestão de capital AQR

A pesquisa acadêmica entrou no pregão graças a essa ideia do economista Cliff Asness. O AQR tornou legal misturar doutorados com portfólios. Seu trabalho influenciou fortemente a forma como as instituições agora constroem estratégias de longo prazo.

Associados da Bridgewater

Esse fundo de hedge de Ray Dalio é o maior do mundo. O Bridgewater”Alfa puro” a estratégia mudou a forma como os investidores pensam sobre diversificação e risco macroeconômico. Os princípios e a liderança de pensamento de Dalio até moldaram debates no nível do banco central.

Gestão Elliott

Elliott, de Paul Singer, investe e age. Esse é um dos fundos de hedge ativistas mais agressivos.

Você deve mergulhar em fundos de hedge?

Você sempre pode contar com fundos de hedge para obter grandes recompensas potenciais e acesso a mercados que a maioria das pessoas nunca alcança. Mas eles não são os favoritos de todos. Esses pools de investimento têm mínimos altos e táticas complexas. Além disso, o alto potencial de retorno significa sérios riscos.

Opte por fundos de hedge se você gosta de investir sem intervenção e com um apetite de alto risco. Caso contrário, você estará melhor em outro lugar se valorizar a segurança e a liquidez.

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