¿Qué son los fondos de cobertura y cómo funcionan?

Los fondos de cobertura son actores poderosos y misteriosos. Son exclusivos y audaces, pero a menudo se malinterpretan. Estos fondos de inversión no aparecen en los titulares como los grandes bancos o las acciones tecnológicas. Sin embargo, tienen una enorme influencia en los mercados mundiales.

Los fondos de cobertura son conocidos por perseguir altos rendimientos a través de estrategias complejas. Sin embargo, la mayoría de la gente no los entiende ni entiende cómo funcionan. Nuestra guía detallada contiene toda la información para explicar los conceptos básicos y aclarar los conceptos erróneos.

Empecemos con los conceptos básicos de los fondos de cobertura

La frase se refiere esencialmente a un fondo de recursos privado dirigido por administradores expertos. Estos supervisores deciden activamente dónde poner el dinero. Emplean diferentes enfoques para obtener rendimientos superiores a la media. Estos fondos se dirigen específicamente a inversores adinerados.

Estas características hacen que los fondos de cobertura sean un juego completamente diferente:

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La idea de los fondos de cobertura comenzó en 1949. Un periodista financiero llamado Alfred W. Jones diseñó este nuevo método de inversión que incluía acciones y, al mismo tiempo, una cobertura contra las pérdidas. Utilizó la venta en corto y otras estrategias innovadoras.

Jones administró discretamente su fondo con resultados impresionantes, pero el concepto no llamó mucho la atención durante años. No fue sino hasta 1966 que la estrategia de Jones cobró protagonismo. La periodista Carol Loomis destacó este enfoque en su publicación »El Jones con el que nadie se mantiene al día». Este enfoque revolucionario ganó fuerza a partir de ese momento.

Los fondos mutuos no podían seguir el ritmo de los resultados de Jones. Su estrategia superó a la del Fondo Dreyfus en un 87% después de las comisiones. Este último encabezó las listas de éxitos durante esa época. El sector es ahora más grande que nunca. Más de 10 000 grupos gestionan ahora cerca de 4 billones de dólares en capital.

¿El funcionamiento interno de los fondos de cobertura?

La mayoría de los fondos de cobertura operan a través de un modelo de asociación. La empresa dirige la estrategia de inversión y los patrocinadores externos contribuyen con los fondos. Se estima que actualmente se destinan a estas empresas 1,3 billones de dólares procedentes de instituciones como pensiones, organizaciones benéficas y fundaciones.

El informe Barclays Hedge Fund Outlook para 2025 encuestó a 325 financistas y arrojó resultados reveladores. Estos participantes representan 8,6 billones de dólares en activos de AUM. Se asignaron unos 900 000 millones de dólares específicamente a los fondos de cobertura.

Los inversores experimentados suelen elegir los fondos de cobertura por su flexibilidad. Estos fondos de recursos protegen su cartera de las subidas y bajadas del mercado. Seguirá haciendo crecer su dinero, incluso durante una recesión.

Su gerente no teme tomar medidas audaces para aumentar la rentabilidad de su inversión. Estos profesionales utilizan técnicas avanzadas, como pedir prestado capital y apostar por la caída de los precios. Su fondo de cobertura también puede diversificarse en bienes raíces o incluso en criptomonedas. Sus estrategias poderosas conllevan más riesgos, pero también abren la puerta a mayores recompensas.

Principales tácticas de inversión en fondos de cobertura

Los fondos de cobertura utilizan un manual creativo de estrategias audaces e inteligentes. Estas son algunas de las jugadas habituales:

Acciones a largo y corto plazo

Este enfoque único requiere que adquiera acciones que crea que subirán y apueste contra las que cree que caerán. Si una acción sube y la otra cae, te quedas con la diferencia.

Arbitraje

El enfoque inteligente de detección de brechas le permite sacar provecho de las brechas de precios entre los activos relacionados. Pensemos en una entidad que se compra a 100 dólares, pero que actualmente cotiza a 95 dólares. Podría ganar 5000$ comprando 1000 acciones.

Macro global

Aquí apostarás por las tendencias generales. Por ejemplo, una operación inteligente podría generar casi 48.000$ en una posición de 1 millón de $ si piensas que el dólar subirá frente al euro.

Impulsado por eventos

Este enfoque final le permite aprovechar los beneficios de las reestructuraciones corporativas, como las fusiones o las insolvencias. Supongamos que usted compra bonos en dificultades a 40 centavos y estos se recuperan a 60. En este caso, ha obtenido una rentabilidad del 50% simplemente por detectar la oportunidad antes de que el mercado reaccione.

Los fondos de cobertura pueden ofrecer complejidad, pero plataformas como Maclear AG están redefiniendo la inversión inteligente con claridad y control. Los modelos crediticios basados en datos de Maclear abren el acceso a oportunidades de préstamos de alto rendimiento para las pymes, lo que brinda a los inversores un rendimiento a nivel institucional sin barreras institucionales. Si los fondos de cobertura parecen demasiado opacos o exclusivos, Maclear ofrece una vía transparente y respaldada por activos para obtener rentabilidades importantes, sin entrar en el misterio.

Fondos de cobertura frente a fondos mutuos

La mayoría de los entusiastas de la inversión confunden los fondos mutuos con los fondos de cobertura Básicamente, ambos recaudan dinero de varios financieros y luego lo depositan en varios activos. Sin embargo, son diferentes.

Las MF normalmente tienen como objetivo superar a los índices de referencia como el S&P 500 mediante estrategias a largo plazo. Sus homólogos de cobertura son más flexibles y agresivos. Se abstienen de adquirir y acumular acciones de menor valor, como las MF. En cambio, persiguen rentabilidades absolutas en todas las condiciones del mercado. Los HF no miden el éxito en función del desempeño de las acciones nacionales. En cambio, se centran en maximizar las ganancias. Eso es lo que queremos decir cuando decimos que persiguen «rendimientos absolutos».

A modo de demostración, comprenda que sigue siendo una pérdida si el S&P 500 cae un 25% anual y un fondo de cobertura pierde solo un 15%. Pero si el mercado se dispara un 30% y el fondo de cobertura gana solo un 20%, se considera un resultado sólido. Sigue siendo una ganancia.

Muchas personas también luchan por distinguir entre los fondos de cobertura y las firmas de capital privado. Las estructuras de inversión recaudan dinero de los socios comanditarios. También siguen un sistema de pago similar basado en una comisión de gestión anual. Sin embargo, los dos términos difieren en metodología y liquidez.

Las firmas de capital privado adquieren empresas enteras y mantienen sus inversiones durante años. Poseen activos líquidos, ya que la mayor parte de lo que invierten no se compra ni se vende fácilmente. Por otro lado, los fondos de cobertura prefieren mantener su agilidad invirtiendo en posiciones más pequeñas en los mercados que cotizan en bolsa.

Cómo se beneficia su administrador de fondos

Se les paga bastante bien cuando las participaciones funcionan. Las ganancias generadas provienen de las comisiones de gestión y rendimiento. El primero constituye alrededor del dos por ciento de todo el AUM, una especie de salario base que cubre los costos operativos, así como todas las operaciones entre bastidores. El 2% mantiene las luces encendidas, independientemente de que los fondos florezcan o se hundan.

Si el fondo obtiene beneficios, recibe una parte en forma de comisión de rendimiento. Por lo general, termina representando el veinte por ciento de cualquier ganancia. Por lo tanto, si su inversión crece en 1 millón de dólares, el administrador se queda con 200 000 dólares. Este modelo ofrece fuertes incentivos para que los gerentes hagan crecer su dinero. Su salario depende de ello.

Qué se necesita para unirse a la multitud

El club de fondos de cobertura es una reserva para las élites financieras. Esta oportunidad de inversión es selectiva, ya que implica estrategias complejas y conlleva mayores riesgos. Requiere inversores que estén preparados desde el punto de vista financiero para jugar a largo plazo.

Entre los candidatos más comunes se incluyen los siguientes.

Inversores acreditados

Se trata de personas que han alcanzado ciertos hitos financieros. La mayoría tiene un patrimonio neto de al menos 1 millón de dólares o un ingreso anual de 200 000 dólares en los últimos dos años. Estas personas tienen el colchón financiero necesario para hacer frente a los altibajos sin perder el sueño.

Individuos de alto patrimonio neto

Los HNWI suelen superar esos mínimos con creces. Esta categoría incluye a los jugadores serios. Piense en directores ejecutivos o empresarios experimentados con carteras lo suficientemente grandes como para financiar su propio minifondo de cobertura.

Inversores institucionales

Se trata de pesos pesados como los fondos de pensiones y las dotaciones universitarias. El grupo también está formado por compañías de seguros y grandes oficinas familiares. Los inversores aquí aportan enormes cantidades de capital y, a menudo, cuentan con expertos que analizan cada movimiento.

No todo navega sin problemas

Los fondos de cobertura buscan grandes recompensas, por lo que no sorprende que conlleven grandes riesgos. Una de las principales preocupaciones es el apalancamiento. Esto simplemente implica pedir dinero prestado para aumentar la rentabilidad, pero también magnifica las pérdidas. Las consecuencias pueden ser brutales si una apuesta sale mal.

Pensemos en alguien que invierte 1 millón de dólares y pide prestado 1 millón de dólares adicionales para duplicar su posición. En este caso, una pérdida del 10% le costará 100 000 dólares y acabará con 200 000 dólares. Esto constituye el 20% de su capital real.

Los fondos de cobertura también suelen tener períodos de bloqueo. No puedes retirar tu dinero cuando quieras. Esa falta de acceso puede ser un problema en caso de emergencia.

Luego está el riesgo de que la estrategia fracase. Incluso los modelos más complejos y los gerentes más inteligentes pueden equivocarse. Los mercados son impredecibles, y un movimiento en falso puede resultar muy perjudicial cuando los fondos de cobertura adoptan posiciones audaces. También debes prepararte para los desafíos de transparencia, ya que los fondos de cobertura no siempre revelan en qué están invirtiendo.

Un vistazo a los impulsores de la industria

Los fondos de cobertura suelen pasar desapercibidos en comparación con los grandes nombres de la banca de inversión o el capital privado. No faltan opiniones sobre qué fondo es el mejor, pero es difícil decir cuál es el «mejor».

Dicho esto, los siguientes fondos de cobertura destacan claramente como pesos pesados del sector si nos atenemos al total de activos gestionados.

Tecnologías renacentistas

Jim Simons dirige Renaissance basándose en datos. Su Medallion Fund es uno de los más exitosos de la historia. El fondo de cobertura ayudó a marcar el comienzo del revolución cuantitativa.

Gestión de capital de AQR

La investigación académica entró en la sala de negociación gracias a esta creación del economista Cliff Asness. AQR hizo que fuera genial combinar doctorados con portafolios. Su trabajo ha influido en gran medida en la forma en que las instituciones construyen estrategias a largo plazo en la actualidad.

Bridgewater Associates

Este fondo de cobertura de Ray Dalio es el más grande del mundo. «El Bridgewater»Alfa puro» la estrategia ha cambiado la forma en que los inversores piensan sobre la diversificación y el riesgo macroeconómico. Los principios y el liderazgo intelectual de Dalio incluso han dado forma a los debates a nivel de los bancos centrales.

Administración de Elliott

Elliott, de Paul Singer, invierte y toma medidas. Este es uno de los fondos de cobertura activistas más agresivos.

¿Debería sumergirse en los fondos de cobertura?

Siempre puede contar con los fondos de cobertura para obtener grandes recompensas potenciales y acceder a mercados que la mayoría de la gente nunca toca. Pero no son los favoritos de todos. Estos fondos de inversión tienen mínimos altos y tácticas complejas. Además, el alto potencial de rentabilidad implica un riesgo grave.

Opte por los fondos de cobertura si le gusta invertir sin intervención con un apetito de alto riesgo. De lo contrario, te irá mejor en otro lugar si valoras la seguridad y la liquidez.

¿Quiere rentabilidades que superen al mercado sin sortear la niebla de los fondos de cobertura? Maclear AG le permite invertir en empresas europeas verificadas mediante un modelo de financiación colectiva que equilibra el impacto, las garantías y la rentabilidad.