Was sind Hedgefonds und wie funktionieren sie?

Hedgefonds sind rätselhafte Powerplayer. Sie sind exklusiv und mutig, werden aber oft missverstanden. Diese Anlagepools machen keine Schlagzeilen wie Großbanken oder Technologieaktien. Sie haben jedoch einen massiven Einfluss auf die globalen Märkte.

Hedgefonds sind dafür bekannt, mit komplexen Strategien hohe Renditen zu erzielen. Aber die meisten Menschen verstehen sie nicht oder wie sie funktionieren. Unser ausführlicher Leitfaden enthält alle Informationen, um die Grundlagen zu erklären und Missverständnisse auszuräumen.

Beginnen wir mit den Hedgefonds-Grundlagen

Der Ausdruck bezieht sich im Wesentlichen auf einen privaten Ressourcenpool, der von erfahrenen Managern betrieben wird. Diese Aufseher entscheiden aktiv, wo das Geld angelegt werden soll. Sie verfolgen unterschiedliche Ansätze, um überdurchschnittliche Renditen zu erzielen. Diese Fonds richten sich speziell an wohlhabende Anleger.

Diese Eigenschaften machen Hedgefonds zu einem ganz anderen Ballspiel:

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Die Idee der Hedgefonds begann 1949. Ein Finanzjournalist namens Alfred W. Jones entwarf diese neue Anlagemethode, die Aktien einbezog und sich gleichzeitig gegen Verluste absicherte. Dabei kamen Leerverkäufe und andere innovative Strategien zum Einsatz.

Jones betrieb seinen Fonds im Stillen mit beeindruckenden Ergebnissen, aber das Konzept erregte jahrelang nicht viel Aufmerksamkeit. Erst 1966 rückte Jones' Strategie ins Rampenlicht. Die Journalistin Carol Loomis hob diesen Ansatz in seiner Publikation hervor “Der Jones, mit dem niemand Schritt hält.“ Dieser revolutionäre Ansatz gewann von diesem Zeitpunkt an an Bedeutung.

Investmentfonds konnten mit Jones' Ergebnissen nicht Schritt halten. Seine Strategie übertraf den Dreyfus Fund nach Abzug der Gebühren um 87%. Letzteres führte in dieser Zeit die Charts an. Der Sektor ist jetzt größer als je zuvor. Über 10.000 Pools verwalten derzeit ein Kapital von fast 4 Billionen US-Dollar.

Das Innenleben von Hedgefonds?

Die meisten Hedgefonds arbeiten nach einem Partnerschaftsmodell. Das Unternehmen steuert die Anlagestrategie, und externe Unterstützer steuern die Mittel bei. Schätzungsweise 1,3 Billionen US-Dollar von Institutionen wie Renten, Wohltätigkeitsorganisationen und Stiftungen sind derzeit in diese Vorhaben investiert.

Der Barclays Hedge Fund Outlook 2025 befragte 325 Finanziers und lieferte aufschlussreiche Ergebnisse. Diese Teilnehmer repräsentieren ein AUM-Vermögen von 8,6 Billionen US-Dollar. Rund 900 Milliarden US-Dollar wurden speziell für Hedgefonds bereitgestellt.

Erfahrene Anleger entscheiden sich aufgrund ihrer Flexibilität häufig für Hedgefonds. Diese Ressourcenpools schützen Ihr Portfolio vor Markthöhen und -stürzen. Sie werden Ihr Geld auch in einem Abschwung weiter vermehren.

Ihr Manager scheut sich nicht, mutige Schritte zu unternehmen, um die Rendite Ihrer Investition zu steigern. Diese Experten verwenden fortschrittliche Techniken wie die Aufnahme von Kapital und Wetten auf Preissenkungen. Ihr Hedgefonds kann sich auch auf Immobilien oder sogar Kryptowährungen konzentrieren. Ihre leistungsstarken Strategien sind mit einem höheren Risiko verbunden, öffnen aber auch die Tür zu größeren Gewinnen.

Die besten Anlagetaktiken für Hedgefonds

Hedgefonds verwenden ein kreatives Spielbuch mutiger und kluger Strategien. Dies sind einige der üblichen Spielzüge:

Long-/Short-Aktien

Bei diesem einzigartigen Ansatz müssen Sie Aktien erwerben, von denen Sie glauben, dass sie steigen werden, und gegen Aktien wetten, von denen Sie glauben, dass sie fallen werden. Wenn eine Aktie steigt und die andere fällt, kassieren Sie die Differenz.

Arbitrage

Mit dem intelligenten Gap-Spotting-Ansatz können Sie von Preisunterschieden zwischen verwandten Vermögenswerten profitieren. Stellen Sie sich ein Unternehmen vor, das für 100 USD gekauft wird, aber derzeit für 95 USD gehandelt wird. Sie könnten 5.000 USD verdienen, indem Sie 1.000 Aktien kaufen.

Globales Makro

Sie werden hier auf allgemeine Trends setzen. Ein intelligenter Handel könnte Ihnen beispielsweise bei einer Position von 1 Million USD fast 48.000 USD einbringen, wenn Sie glauben, dass der Dollar gegenüber dem Euro steigen wird.

Eventgesteuert

Dieser letzte Ansatz ermöglicht es Ihnen, die Vorteile von Unternehmensumstrukturierungen wie Fusionen oder Insolvenzen zu nutzen. Nehmen wir an, Sie kaufen notleidende Anleihen für 40 Cent und sie erholen sich auf 60 Cent. In diesem Fall haben Sie eine Rendite von 50% erzielt, indem Sie die Gelegenheit erkannt haben, bevor der Markt reagiert.

Hedgefonds mögen Komplexität bieten, aber Plattformen wie Maclear AG definieren intelligentes Investieren mit Klarheit und Kontrolle neu. Die datengestützten Kreditmodelle von Maclear eröffnen den Zugang zu hochverzinslichen Kreditmöglichkeiten für KMU und bieten Anlegern eine Performance auf institutionellem Niveau ohne institutionelle Barrieren. Wenn Hedgefonds das Gefühl haben, zu undurchsichtig oder exklusiv zu sein, bietet Maclear einen transparenten, durch Vermögenswerte abgesicherten Weg zu seriösen Renditen — ohne das Geheimnis.

Hedgefonds im Vergleich zu Investmentfonds

Die meisten Anlagebegeisterten verwechseln Investmentfonds und Hedgefonds. Beide sammeln im Wesentlichen Geld von mehreren Finanziers und investieren es dann in verschiedene Vermögenswerte. Sie unterscheiden sich jedoch.

MF zielen normalerweise darauf ab, Benchmarks wie den S & P 500 mithilfe langfristiger Strategien zu übertreffen. Ihre Gegenspieler im Hedge-Bereich sind flexibler und aggressiver. Sie verzichten darauf, Aktien von geringerem Wert wie MFs zu erwerben und zu horten. Stattdessen streben sie unter allen Marktbedingungen nach absoluten Renditen. HFs messen den Erfolg nicht daran, wie sich die nationalen Aktien entwickeln. Diese konzentrieren sich stattdessen auf die Maximierung der Gewinne. Das meinen wir, wenn wir sagen, dass sie nach „absoluten Renditen“ streben.

Machen Sie sich zur Veranschaulichung bewusst, dass es immer noch ein Verlust ist, wenn der S & P 500 jährlich um 25% fällt und ein Hedgefonds nur 15% verliert. Wenn der Markt jedoch um 30% steigt und der Hedgefonds nur um 20% gewinnt, wird dies als solides Ergebnis angesehen. Es ist immer noch ein Gewinn.

Vielen Menschen fällt es auch schwer, zwischen Hedgefonds und Private-Equity-Unternehmen zu unterscheiden. Die Anlagestrukturen sammeln Geld von Kommanditisten. Sie folgen auch einem ähnlichen Zahlungssystem, das auf einer jährlichen Verwaltungsgebühr basiert. Die beiden Begriffe unterscheiden sich jedoch in Methodik und Liquidität.

Private-Equity-Unternehmen erwerben ganze Unternehmen und behalten ihre Investitionen für eine Ewigkeit. Sie besitzen liquide Mittel, da das meiste, in das sie investieren, nicht einfach gekauft oder verkauft werden kann. Auf der anderen Seite ziehen es Hedgefonds vor, flexibel zu bleiben, indem sie in kleinere Positionen an börsennotierten Märkten investieren.

So profitiert Ihr Fondsmanager

Sie werden ziemlich gut bezahlt, wenn die Betriebe abschneiden. Die generierten Einnahmen stammen aus Management- und Performancegebühren. Ersteres macht rund zwei Prozent des gesamten AUM aus. Dabei handelt es sich um eine Art Grundgehalt, das die Betriebskosten sowie den gesamten Betrieb hinter den Kulissen abdeckt. Die 2% sorgen dafür, dass das Licht an bleibt, unabhängig davon, ob die Fonds florieren oder abstürzen.

Wenn der Fonds einen Gewinn erzielt, geht ein Teil in Form der Performancegebühr an ihn. Am Ende sind es in der Regel zwanzig Prozent aller Gewinne. Wenn Ihre Investition also um 1 Million $ wächst, steckt der Manager 200.000$ ein. Dieses Modell bietet Managern starke Anreize, ihr Geld zu vermehren. Ihr Gehaltsscheck hängt davon ab.

Was es braucht, um Teil der Crowd zu werden

Der Hedgefonds-Club ist eine Reserve für Finanzeliten. Diese Anlagemöglichkeit ist selektiv, da sie komplexe Strategien beinhaltet und höhere Risiken birgt. Sie erfordert Anleger, die finanziell in der Lage sind, langfristig zu investieren.

Zu den häufigsten Kandidaten gehören die folgenden.

Akkreditierte Investoren

Dies sind Personen, die bestimmte finanzielle Meilensteine erreicht haben. Die meisten haben ein Nettovermögen von mindestens 1 Million US-Dollar oder ein Jahreseinkommen von 200.000 US-Dollar in den letzten zwei Jahren. Diese Leute haben das finanzielle Polster, um die Höhen und Tiefen zu bewältigen, ohne den Schlaf zu verlieren.

Vermögende Privatpersonen

HNWIs überschreiten diese Mindestwerte oft bei weitem. In diese Kategorie fallen die seriösen Spieler. Denken Sie an CEOs oder erfahrene Unternehmer mit Portfolios, die groß genug sind, um ihren eigenen Mini-Hedgefonds zu finanzieren.

Institutionelle Anleger

Dies sind Schwergewichte wie Pensionsfonds und Universitätsstiftungen. Zur Gruppe gehören auch Versicherungsunternehmen und große Family Offices. Die Anleger hier bringen riesige Mengen an Kapital ein und lassen oft Experten jeden Schritt analysieren.

Nicht alles läuft glatt

Hedgefonds streben hohe Renditen an, daher ist es nicht verwunderlich, dass sie mit großen Risiken verbunden sind. Ein Hauptproblem ist die Hebelwirkung. Dazu gehört einfach, sich Geld zu leihen, um die Rendite zu erhöhen, aber es vergrößert auch die Verluste. Die Folgen können brutal sein, wenn eine Wette schief geht.

Stellen Sie sich jemanden vor, der 1 Million $ investiert und sich weitere 1 Million $ leiht, um seine Position zu verdoppeln. Ein Verlust von 10% kostet ihn in diesem Fall 100.000$ und macht 200.000$ zunichte. Dies entspricht 20% ihres tatsächlichen Kapitals.

Hedgefonds haben auch oft Sperrfristen. Sie können Ihr Geld nicht abheben, wann immer Sie wollen. Dieser fehlende Zugang kann in Notfällen ein Problem sein.

Dann besteht das Risiko eines Scheiterns der Strategie. Selbst die komplexesten Modelle und klügsten Manager können etwas falsch machen. Die Märkte sind unberechenbar, und wenn Hedgefonds mutige Positionen einnehmen, kann ein falscher Schritt hart treffen. Sie müssen sich auch auf die Herausforderungen der Transparenz vorbereiten, da Hedgefonds nicht immer offenlegen, in was sie investieren.

Ein Blick auf die Branchengrößen

Hedgefonds bleiben im Vergleich zu den großen Namen im Investmentbanking oder Private Equity oft unter dem Radar. Es mangelt nicht an Meinungen darüber, welcher Fonds die Oberhand hat, aber es ist schwierig, einen einzigen „besten“ zu nennen.

Die folgenden Hedgefonds heben sich jedoch eindeutig als Schwergewichte der Branche ab, wenn wir uns die Gesamtzahl der verwalteten Vermögenswerte ansehen.

Renaissance-Technologien

Jim Simons leitet Renaissance auf der Grundlage von Daten. Sein Medallion Fund ist einer der erfolgreichsten der Geschichte. Der Hedgefonds half bei der Einführung der Quantitative Revolution.

AQR Kapitalmanagement

Dank dieser Idee des Ökonomen Cliff Asness kam die akademische Forschung auf den Markt. AQR machte es cool, Doktortitel mit Portfolios zu kombinieren. Ihre Arbeit hat die Art und Weise, wie Institutionen heute langfristige Strategien entwickeln, stark beeinflusst.

Bridgewater Associates

Dieser Hedgefonds von Ray Dalio ist der größte der Welt. Das Bridgewater“Reines Alpha„Die Strategie hat die Art und Weise verändert, wie Anleger über Diversifikation und makroökonomische Risiken denken. Dalios Prinzipien und seine Vordenkerrolle haben sogar die Debatten auf Zentralbankebene geprägt.

Elliott Management

Elliott von Paul Singer investiert und ergreift Maßnahmen. Dies gehört zu den aggressivsten aktivistischen Hedgefonds.

Sollten Sie in Hedgefonds eintauchen?

Sie können sich immer auf Hedgefonds verlassen, wenn es um große potenzielle Gewinne und den Zugang zu Märkten geht, die die meisten Menschen nie anfassen. Aber sie sind nicht jedermanns Favorit. Diese Anlagepools haben hohe Mindestanforderungen und komplexe Taktiken. Darüber hinaus bedeutet das hohe Renditepotenzial ein ernstes Risiko.

Entscheiden Sie sich für Hedgefonds, wenn Sie gerne loslegen und eine hohe Risikobereitschaft haben. Andernfalls sind Sie woanders besser dran, wenn Sie Wert auf Sicherheit und Liquidität legen.

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