Il prestito P2P in Svizzera funziona nell'ambito dell'adesione a un'Organizzazione di Autodisciplina (SRO) piuttosto che con una licenza bancaria. Il quadro normativo è supervisionato dalla FINMA, e le piattaforme agiscono come intermediari nel settore non bancario, conformandosi a questo quadro. La rendicontazione fiscale è responsabilità dell'investitore, i fondi sono detenuti temporaneamente e il rendimento non è garantito.
Il prestito P2P (Peer-to-Peer) o “crowdlending” è un processo che mette in contatto le persone che prendono in prestito il denaro e le persone che lo prestano (gli investitori) e non prevede la partecipazione di istituzioni finanziarie tradizionali come le banche.
Il crowdlending in Svizzera opera in una giurisdizione stabile, con elevati standard di fiducia e trasparenza. Il quadro giuridico fondamentale per ogni intermediario non bancario è la Legge sul riciclaggio di denaro (LRD). La legge impone un quadro di procedure di conformità e misure di salvaguardia per garantire la trasparenza di ogni intermediario non bancario.
I contratti giuridici svizzeri, come il metodo di cessione definito dall'Articolo 401 del Codice svizzero delle obbligazioni, garantiscono che, se una piattaforma dichiara insolvenza, il mutuatario sarebbe comunque debitore dei fondi nei confronti del singolo prestatore. Tale chiarezza contrattuale e solidità dell'applicazione rendono il panorama P2P svizzero prevedibile.
La SRO PolyReg è un'organizzazione di autodisciplina che vigila sugli intermediari finanziari affiliati come membri dell'associazione monitorandone i membri. In quanto SRO, PolyReg opera nel quadro vigilato dall'Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA).
Il prestito P2P in Svizzera opera secondo un modello SRO che stabilisce il quadro normativo per il crowdlending svizzero. È costruito attorno alle Organizzazioni di autodisciplina (SRO) e agli intermediari finanziari. Un'Organizzazione di autodisciplina (SRO) è un'entità che definisce i requisiti di due diligence e conformità ai sensi della LRD, monitora i membri affiliati e garantisce che gli intermediari li rispettino. I membri affiliati (intermediari) devono rispettare rigorosamente la Legge federale svizzera sulla protezione dei dati (LPD) durante la raccolta, l'archiviazione o la valutazione di dati finanziari sensibili dei mutuatari o dei prestatori.
PolyReg è una delle SRO operanti in Svizzera, con sede a Zurigo. Le responsabilità di PolyReg includono la vigilanza sugli intermediari finanziari in termini di conformità AML, KYC e GDPR.
L'adesione a PolyReg consente agli intermediari finanziari, piattaforme come Maclear, di operare legalmente nel settore non bancario. Un audit da parte di una società svizzera indipendente viene effettuato annualmente per garantire la piena trasparenza della SRO.
La FINMA è un regolatore nazionale e un'autorità all'interno della quale operano le SRO. La FINMA esercita una vigilanza indiretta sulle SRO.
Maclear è un intermediario finanziario soggetto alla vigilanza indiretta della FINMA attraverso il quadro della SRO PolyReg. Maclear opera in e dalla Svizzera.
Le normative svizzere assoggettano i prestiti P2P alla Legge sui servizi finanziari e alla Legge sugli istituti finanziari, classificandoli come valori mobiliari, richiedendo informazioni dettagliate sulla divulgazione e sui rischi fornite agli investitori. Inoltre, vi sono limitazioni normative che tutti gli intermediari finanziari dovrebbero rispettare. Queste normative includono:
- Una soglia di 1 milione di CHF per l'importo totale del finanziamento. Una volta superata la soglia, l'obbligo di essere autorizzati dalla FINMA diventa automatico.
- Un limite di 60 giorni per la detenzione dei fondi degli investitori. Il superamento del limite qualificherebbe i fondi come depositi pubblici in termini giuridici.
Il crowdlending in Svizzera si basa su procedure di trasparenza e conformità stabilite all'interno di un modello SRO.
Le SRO stabiliscono il quadro concreto per l'esecuzione dei controlli di conformità, garantendo la registrazione e la vigilanza degli intermediari finanziari nel settore non bancario, e impongono l'audit annuale obbligatorio per mantenere la trasparenza.
Un'Organizzazione di autodisciplina è l'entità giuridica responsabile della vigilanza sugli intermediari finanziari in Svizzera, garantendo la loro conformità alle politiche AML, KYC e GDPR.
Le SRO come PolyReg effettuano il monitoraggio dei membri e definiscono gli standard di due diligence. L'obiettivo principale è garantire che tutti i membri possano operare legalmente nella giurisdizione svizzera.
No, Maclear non è vigilata direttamente dalla FINMA.
Maclear è invece soggetta a una vigilanza indiretta attraverso l'adesione alla SRO PolyReg. PolyReg opera nell'ambito di un quadro vigilato dalla FINMA e garantisce che tutte le piattaforme come Maclear rispettino gli standard di conformità svizzeri definiti dal regolatore nazionale.
| Criterio | Modello SRO svizzero | Regolamento ECSP dell'UE |
|---|---|---|
| Ambito di applicazione | Svizzera (nazionale) | A livello dell'intera UE, autorizzazione unica in tutti gli Stati membri |
| Base giuridica | LRD + Legge sui servizi finanziari / Legge sugli istituti finanziari; regolamenti SRO | Regolamento (UE) 2020/1503 (ECSP) |
| Vigilanza / applicazione | SRO (es. PolyReg), vigilate indirettamente dalla FINMA | Autorità nazionali competenti (ANC) per ogni Stato membro |
| Registro pubblico | Registri dei membri delle SRO | Tenuto dall'ESMA |
| Riferimento di finanziamento per progetto | La soglia di CHF 1.000.000 fa scattare l'obbligo di licenza FINMA | Fino a EUR 5.000.000 per titolare di progetto in 12 mesi |
| Si applica direttamente in Svizzera? | Sì | No — la Svizzera non è uno Stato membro dell'UE |
ECSP è l'acronimo di Regolamento sui fornitori europei di servizi di crowdfunding. Fornisce un quadro di autorizzazione e operativo valido a livello dell'intera UE per i servizi e le funzioni P2P in tutti gli Stati membri dell'UE. Il regolamento si applica alle campagne fino a 5.000.000 EUR per titolare di progetto in un periodo di 12 mesi della campagna. Il regolamento è supportato dalla tenuta di un registro pubblico per tutti i fornitori all'interno dell'Unione Europea da parte dell'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA).
L'autorizzazione SRO funziona in modo simile alla licenza ECSP, anche se con specifiche limitazioni normative svizzere. Poiché la Svizzera non è membro dell'Unione Europea, le normative ECSP non si applicano direttamente.
L'adesione a una SRO funziona in modo simile a un'autorizzazione ECSP ma applica specifiche limitazioni svizzere; i due regimi non sono equivalenti.
Gli investitori sono protetti dal diritto svizzero. In particolare, l'Articolo 37d della Legge svizzera sulle banche regola e definisce la segregazione dei conti. L'articolo afferma che i beni in custodia sono detenuti da una banca o altra istituzione finanziaria separatamente dal bilancio dell'istituzione.
Inoltre, un intermediario finanziario non detiene permanentemente i fondi degli investitori. Una volta scaduto il periodo di raccolta fondi, il denaro viene trasferito al mutuatario. Per garantire una protezione ulteriore, il diritto svizzero riconosce all'investitore il diritto al credito sul capitale sulla base di un diritto contrattuale privato. L'investitore autorizza questo diritto e l'esistenza giuridica dell'autorizzazione non dipende dalla localizzazione del debitore.
Maclear dispone di una funzionalità che aiuta a proteggere l'investitore in caso di fallimento del mutuatario. Attraverso il Fondo di copertura, costituito da commissioni basate sul mercato, l'investitore può continuare a percepire interessi durante un ritardo; ciò non garantisce la restituzione del capitale. In quanto intermediario finanziario, Maclear agisce come detentore di valori mobiliari e può escutere le garanzie, con eventuali fondi restituiti distribuiti proporzionalmente per gestire le difficoltà temporanee di rimborso. Nessuno di questi meccanismi garantisce la protezione del capitale.
Sì, se una piattaforma di crowdlending in Svizzera fallisce, i tuoi fondi sono protetti.
In caso di insolvenza della piattaforma, i mutuatari sono protetti dal presupposto che i contratti rimangano applicabili. Il contratto di prestito tra un intermediario e un mutuatario non viene invalidato in caso di insolvenza del primo. Molte piattaforme gestiscono inoltre le erogazioni dei prestiti e le rate di pagamento attraverso conti di deposito a garanzia gestiti da un'istituzione finanziaria terza. In caso di insolvenza della piattaforma, i fondi del mutuatario su un conto gestito dalla parte terza rimangono al sicuro.
Questa sezione fornisce informazioni generali e non costituisce consulenza fiscale o legale. Il trattamento fiscale del reddito da prestito P2P dipende dal cantone, dalla residenza e dalle circostanze personali dell'investitore. Consulta un consulente fiscale svizzero qualificato.
Il reddito da P2P è considerato un reddito da interessi nel quadro generale svizzero. I guadagni in conto capitale per un investitore in Svizzera di norma non sono tassati, ma l'interpretazione e la regolamentazione concreta dipendono dalle regole del cantone specifico. Il sistema svizzero conferisce ai cantoni un elevato grado di autonomia fiscale, il che fa sì che il quadro vari a livello regionale. Anche le regole di residenza dell'investitore definiscono il quadro specifico per la tassazione in ogni caso particolare.
Maclear non trattiene le imposte. Sono invece gli investitori stessi a dichiarare guadagni e redditi. Devono dichiarare tutti i redditi da investimento (siano essi dividendi o interessi) nella dichiarazione fiscale annuale. Le dichiarazioni vengono presentate annualmente utilizzando l'elenco fiscale ufficiale dell'AFC.
Il reddito da interessi derivante dal prestito P2P è in generale trattato come reddito imponibile e richiede all'investitore di dichiararlo nella propria dichiarazione fiscale annuale.
Sebbene i guadagni in conto capitale per gli investitori privati siano di norma esenti da imposta, ogni caso viene valutato individualmente in base alle circostanze, come il cantone, la residenza e lo status fiscale dell'investitore. A causa dell'elevato grado di autonomia di un cantone, ogni regione può avere specifici requisiti di dichiarazione e metodi di calcolo. Pertanto, la legislazione fiscale locale è un punto da considerare.
Nel complesso, qualsiasi persona di età pari o superiore a 18 anni con un conto bancario svizzero può partecipare al crowdlending svizzero. I cittadini non svizzeri possono investire a condizione che la loro giurisdizione consenta operazioni P2P transfrontaliere. L'accesso all'investimento P2P in Svizzera richiede controlli obbligatori KYC e AML, nonché un documento d'identità valido.
Di norma non vi sono restrizioni specifiche per la singola giurisdizione, il che significa che gli investitori provenienti dall'UE, dal SEE e dal Regno Unito possono partecipare al prestito P2P purché completino le procedure standard di conformità. Tuttavia, alcune piattaforme possono limitare l'accessibilità delle operazioni P2P ai residenti dell'Unione Europea e svizzeri.
Sì, i non residenti svizzeri possono investire su una piattaforma di prestito P2P.
Gli investitori devono sottoporsi a controlli standard, inclusa la conformità KYC e AML. In alcuni casi, la piattaforma scelta dall'investitore può richiedere la compilazione di un questionario di valutazione del rischio per valutare l'affidabilità dell'investitore.
Conformità, trasparenza e gestione del rischio sono tutti elementi essenziali di una piattaforma di investimento regolamentata in Svizzera. Nella scelta di una piattaforma specifica, gli investitori possono considerare la seguente lista di controllo per valutare gli aspetti chiave della piattaforma:
1) Adesione a una SRO. L'intermediario finanziario dovrebbe essere verificato come membro registrato di una SRO nel settore non bancario per garantire l'aderenza agli standard AML, KYC e GDPR nella giurisdizione svizzera.
2) Procedure di trasparenza e audit. La piattaforma dovrebbe sottoporsi ad audit annuali condotti da un'organizzazione indipendente per garantire la completa trasparenza delle operazioni.
3) Divulgazione chiara del quadro normativo. La piattaforma dovrebbe spiegare i limiti chiari della propria autorità e lo stato di aderenza a una regolamentazione SRO.
4) Gestione del rischio. Se i rischi indotti dal mutuatario e dalla piattaforma sono chiaramente distinti e separati. Vale la pena valutare come la piattaforma gestisce questi rischi segregando i fondi di un investitore e introducendo un meccanismo per gestire le problematiche temporanee di rimborso.
5) Segnali dell'entità e reputazione dell'intermediario. Un buon segnale di trasparenza sarebbe la piattaforma che evidenzia l'aderenza alle regole della SRO, nonché una spiegazione coerente e chiara dei meccanismi di trasparenza e gestione patrimoniale. Ciò segnala credibilità e un'adeguata due diligence umana.
Maclear si distingue fornendo una panoramica accurata del modello normativo SRO, evitando il comune malinteso di uno status di piattaforma “autorizzata dalla FINMA”. L'intermediario spiega il quadro distintivo del modello SRO, confrontandolo con il quadro ECSP dell'UE all'interno di un insieme chiaro di criteri raramente discussi. Maclear distingue tra i rischi di fallimento del mutuatario e di insolvenza della piattaforma specificando quale sia l'esatto quadro giuridico per la gestione di ciascun caso in Svizzera. La piattaforma evidenzia inoltre le proprie caratteristiche specifiche, come l'adesione alla SRO PolyReg e il Fondo di copertura per la protezione degli investitori.
Sì, il prestito P2P è regolamentato in Svizzera attraverso un modello SRO. Il modello si basa sul fatto che le Organizzazioni di autodisciplina registrano gli intermediari finanziari nel settore non bancario e garantiscono che queste entità rispettino le normative AML, KYC e GDPR. Le SRO operano nel quadro vigilato dall'autorità nazionale svizzera FINMA.
PolyReg è una SRO svizzera ufficialmente riconosciuta per gli intermediari finanziari. PolyReg ha sede a Zurigo e vigila sui membri sulla base della Legge svizzera sul riciclaggio di denaro (LRD) e della Legge sui servizi finanziari (LSerFi), garantendo la conformità e la trasparenza dei propri membri. È un'associazione privata vigilata indirettamente dalla FINMA.
No, Maclear non è vigilata dalla FINMA. Maclear è un intermediario finanziario nel settore non bancario che non detiene una licenza FINMA ma è membro della SRO PolyReg. L'adesione fornisce vigilanza negli ambiti dell'antiriciclaggio e della due diligence. Per diventare membro della SRO PolyReg, Maclear ha attraversato un processo di verifica in più fasi, comprendente un controllo della solvibilità finanziaria, un controllo della reputazione e un controllo delle competenze.
Il reddito da prestito P2P in Svizzera è trattato come reddito da interessi. I guadagni in conto capitale per gli investitori privati sono di norma esenti da tassazione. Tuttavia, il cantone che vigila sulla tassazione dell'investitore e la residenza dell'investitore determinano le regole per un caso specifico. Gli investitori in Svizzera sono responsabili della presentazione di una dichiarazione fiscale annuale in cui dichiarano autonomamente il proprio reddito.
La regolamentazione svizzera del crowdlending differisce dall'ECSP dell'UE per l'ambito di applicazione della regolamentazione, il quadro legislativo, gli standard normativi e le entità di regolamentazione. Il crowdlending svizzero è un quadro SRO locale combinato con la legislazione nazionale, mentre l'ECSP dell'UE è un quadro unificato valido a livello dell'intera UE. Le SRO sotto la vigilanza indiretta della FINMA regolamentano il crowdlending in Svizzera, mentre le ANC di ciascuno Stato membro dell'UE sono responsabili dell'applicazione locale dell'ECSP dell'UE.
Sì, i non residenti possono investire su una piattaforma P2P svizzera a condizione che abbiano superato con successo tutti i controlli di conformità, inclusi AML e KYC, e dispongano di un documento d'identità valido e di una residenza ufficialmente comprovata nel luogo in cui risiedono. Nel complesso, non vi è alcuna restrizione per i non residenti che investono su una piattaforma P2P svizzera; tuttavia, alcuni intermediari possono limitare la disponibilità della piattaforma ai cittadini svizzeri e dell'UE.
No, Maclear attualmente non possiede una licenza fintech della FINMA. Rientra nei piani futuri dell'azienda acquisirne una. Maclear è attualmente membro della SRO PolyReg ed è soggetta ad audit annuali condotti da organizzazioni indipendenti per garantire la trasparenza delle operazioni all'interno del quadro SRO vigilato indirettamente dalla FINMA.
Maclear AG è una piattaforma di prestito P2P e crowdlending con sede in Svizzera. L'azienda opera come intermediario finanziario nel settore non bancario ed è membro della SRO PolyReg, in conformità con le normative finanziarie svizzere, inclusi AML, KYC e GDPR. Maclear offre agli investitori retail e qualificati l'accesso a opportunità di prestiti alle imprese verificate, con valutazione del rischio integrata, un Fondo di copertura e un Mercato secondario per la liquidità.
Il contenuto di questo articolo è fornito solo a scopo informativo ed educativo. Non costituisce consulenza in materia di investimenti, finanziaria, fiscale o legale. Il prestito P2P e gli investimenti in crowdlending comportano un rischio di perdita parziale o totale del capitale. I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri. La liquidità su un mercato secondario non è garantita. I lettori dovrebbero condurre ricerche indipendenti e consultare consulenti qualificati prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. La disponibilità di prodotti e servizi può essere limitata in determinate giurisdizioni.
